ЕБИТДА

Индекс RSBI, который фиксирует настроения малого и среднего бизнеса, в августе сохранил позицию в зоне роста, но впервые за полгода просел. С июльских 57,1 до 54. Причину долго искать не надо - ухудшение ожиданий предпринимателей из-за произошедшего ослабления рубля и повышения ключевой ставки. Главная проблема бизнеса прямо сейчас - сокращение продаж (35% в августе, в июле -31%). Пессимизм относительно сбыта усилился из-за ожидаемого переноса курса в цены - сокращения ждут 23% МСП (18% месяцем ранее). Из этой проблемы вытекает неприятное следствие - сокращаются инвестпланы малых компаний. Увеличивать вложения планируют 26% респондентов (31% в июле). Нанимать персонал также стали сдержаннее - 26% МСП против 36% в июле. Но при этом радует, что МСП не испытывают серьезных проблем с получением кредитов - новые займы получили 14% опрошенных (не сумели - 8%).

Свежие данные по инфляции в августе от ЦБ. В прошлом месяце потребительские цены выросли на 0,28% (в июле – на 0,63%). С поправкой на сезонность месячный прирост цен замедлился, но остался высоким (0,75%, в июле – 0,96%). В среднем за три месяца лета месячный прирост цен составил 0,72%. В августе замедлился, но все еще остался высоким прирост цен на товары и услуги с волатильной ценовой динамикой. Это замедление определило снижение месячного прироста индекса потребительских цен, наибольший вклад в которое внесли плодоовошная продукция, услуги туризма и транспорта. По прогнозу ЦБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция продолжит повышаться, что связано с нарастанием ценового давления. В этих условиях для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024-му и потребовалось повышение ключевой ставки. С учетом проводимой денежно‐кредитной политики годовая инфляция по итогам года составит 6,0–7,0%, вернется к 4% в 2024-м и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Ключевым отраслям потребуется 200 тыс. новых работников к 2030-му. Таков первичный прогноз у экспертов Минпромторга, т.е. 200 тыс. – это минимум. Речь прежде всего про фармацевтику, станкостроение, судостроение и беспилотные авиационные системы. В ведомстве рассчитали, что примерно 30% от необходимого числа кадров должны составить специалисты с высшим образованием, а остальные – со средним профессиональным. Где взять такое количество новых рук – пока под вопросом. В НИУ ВШЭ ранее предупреждали, что использовать термин "дефицит кадров" в сложившейся ситуации неправильно, учитывая, что в России имеется огромный потенциал незадействованной рабочей силы. Речь про молодежь до 25 лет, предпенсионеров и пенсионеров, домохозяек, и всех тех, кто занят неформальной деятельностью. Однако те эксперты, которые дефицит признают, считают, что закрыть его только за счет безработных не получится. Не способствует решению вопроса и Центробанк. Тот, ссылаясь на нехватку трудовых ресурсов как ограничитель экономического роста, ужесточает денежно-кредитную политику. Проблему нехватки кадров это никак не решает, а, наоборот, усложняет. Если не хватает рабочих рук, значит, нужно больше инвестировать в модернизацию и расширение квалифицированного персонала, но при высоких ставках это проблематично. Получается замкнутый круг. Несмотря на высокие ставки, зарплаты все же растут (у 77% компаний за последний год), но растут медленнее, чем спрос предприятий на кадры и ожидания самих кандидатов. При этом в условиях кадрового голода далеко не всегда повышение зарплат позволяет этот голод удовлетворить. Помимо корректировки зарплатной политики компании могут тратить деньги на обучение людей, на повышение их квалификации, на релокацию и другие нематериальные формы привлечения и удержания сотрудников. В перспективе сочетание различных форм стимулирования кадров может дать результат и частично решить вопрос их нехватки. В целом нужно работать над тем, чтобы постоянно сближать интересы работодателей и соискателей. Государство сейчас прикладывает большие усилия по снижению безработицы и поддержке граждан, однако поддержка в не меньшей степени нужна и самим работодателям. Во всем нужен баланс и тогда будет результат.

Российские бренды начали шить одежду в странах СНГ: Киргизии, Узбекистане, Казахстане, Белоруссии. Зависимость от Китая, который долгие годы был главной "российской фабрикой", в этом вопросе стала сокращаться. Причины - увеличились сроки исполнения заказов, выросли цены и не исчезли сложности с логистикой. Результат этого переезда почувствуют и потребители - вероятно, таким образом удастся сдержать цены на товары.

В Санкт-Петербурге стартовала выставка "Нева 2023", посвященная в т.ч. гражданскому судостроению. Первый день ее работы оказался богат на "премьеры". На единой экспозиции ОСК были впервые (в формате макетов) представлены: • контейнеровоз класса "Волго-Дон Макс", рассчитанный на 531 TEU контейнер и круизный лайнер смешанного плавания проекта 00840 "Карелия" (КБ "Вымпел") (фото 1-2); • арктический круизный лайнер и морской пассажирский катамаран на 150 человек (ЦМКБ "Алмаз"); • кормовой морозильный траулер проекта КМТ 02.01 "Норд Пилигрим" (Выборгский судостроительный завод); • многоцелевое сухогрузное судно проекта 15760 "Донбасс" и танкер-химовоз проекта 90101 "Иберия" (Северное ПКБ) (фото 3-4). Порадовала экспозиционными моделями и корпорация "Ак Барс". Она представила теплоход на водородном топливе проекта 00393, предназначенный для прогулочно-экскурсионной деятельности, а также универсальный сухогруз "река-море" FM115C (фото 5-6). Теперь самое главное, чтобы все эти проекты нашли воплощение в металле на одной из многочисленных российских верфей.

Трафик в магазинах фешен-ритейла в Москве в показательный период (1 августа - 13 сентября) увеличился на 17,8% год к году. Средний чек тоже вырос - но это, скорее всего, объясняется во многом ростом цен. При этом постепенно расширяется предложение: работающих магазинов в ТЦ становится больше, растет конкуренция с онлайн-площадками. По мнению экспертов-отраслевиков, текущая динамика посещаемости говорит о постепенном возврате к нормальному функционированию торговых центров.

Иностранцы не хотят расставаться с российскими госзакупками. По данным DSM Group, доля иностранных препаратов на отечественном рынке госзаказа за первые семь месяцев 2023 года достигла максимальных значений за последние шесть лет. В деньгах она составляет 294 млрд рублей. Несмотря на заявления о приостановке новых исследований и сокращении маркетинговой деятельности на территории РФ, поставки по госзаказу нарастили: · Roche (Швейцария) - с 6,03% до 9,94%; · Johnson & Johnson (США) - с 4,24% до 5,91%; · AstraZeneca (Швеция) - с 4,19% до 5,11%. В январе – июле 2023 года тройка лидеров заключила контрактов на 97,2 млрд рублей (против 80 млрд и 59 млрд рублей в 2022 и 2021 годах соответственно). Россия для иностранных фармкомпаний – выгодный рынок, который не хочется терять. По итогам первого полугодия 2023 года его общий объем составил 424 млрд рублей. К тому же в последнее время прослеживается тенденция к расширению. Только на президентский фонд «Круг добра» ежегодно выделяют более 100 млрд рублей: средства идут на закупку дорогостоящих инновационных лекарств, 90% которых производится за рубежом, и в России их пока заменить просто нечем.

На днях правительство утвердило обновленную Стратегию развития обрабатывающей промышленности, где одной из целей было указано увеличение доли инновационных компаний с 28 до 45%. В целом акцент был сделан на развитии высокотехнологичной отрасли, поставщиком решений для которой в перспективе станут DeepTech-компании. DeepTech – это уникальные, трудно копируемые технологические решения, которые требуют существенных финансовых и временных затрат, при этом способны кардинально изменить работу отраслей и создать новые рынки. DeepTech – одни из наиболее привлекательных направлений для венчурных инвесторов и крупных компаний (фото 1). Последние считают "глубокие" технологии источником долгосрочных конкурентных преимуществ – к примеру, уже 90% европейских корпораций инвестируют в них. Направлений DeepTech много (фото 2) и большая часть может найти применение во всех отраслях промышленности – от тяжелого машиностроения до текстильных производств. В России в структуре венчурных инвестиций в DeepTech преобладают Life Sciences (фото 3), которые в основном применяют в фарме, — лидерство по объему вложенных средств пока держит Insilico Medicine. На втором месте – разработчик VR-системы для автомобильных стекол WayRay, а на третьем – "Кама" разрабатывающая тот самый электромобиль. Впрочем, пока что объемы венчурных инвестиций в DeepTech в стране небольшие (фото 4) по сравнению с общемировыми (фото 5), т.к. инвесторы к этому направлению пока только присматриваются. Государству как главному инвестору стоит обратить большее внимание на DeepTech, задав сверху тренд на него, и тогда есть шанс, что в будущем на российском рынке начнут появляться свои технологические единороги.

Экономика - сложный организм, в котором одновременно уживаются сразу множество факторов, говорящих иногда о разнонаправленных тенденциях. Вчера писали о том, что относительно невысокая разница в доходах в регионах - вероятно, говорит о невысоком уровне экономического развития "за МКАДом". А сегодня - экспертное наблюдение, за которым скрывается прямо противоположный вывод: в Москве, по данным риэлторов, выросла доля покупателей недвижимости из регионов. Если раньше они составляли около 10% клиентов, то сейчас этот показатель может достигать 20%. Изменилась и география: выходцев из нефтедобывающих регионов начали теснить жители юга страны, Поволжья и Сибирь.

Главными компонентами инфляции в августе стали: мясо, плодоовощная продукция, бензин и автомобили (их общий вклад - около 80%). Но рост цен связан не только и не столько с динамикой спроса - серьезное влияние оказали такие факторы как сокращение демпфера на нефтепродукты, рост утильсбора на ввозимые в РФ авто и изменение отсечки для экспортной пошлины на зерно (влияет на цены на мясо). Всё это усугублялось историей с курсом рубля. Это привело к тому, что в этом году мы лишились традиционной августовской дефляции. Замечает ли это потребитель - вопрос риторический: если в июле ростом цены на мясо и птицу были обеспокоены 32% россиян, то в начале сентябре - уже 46%. Дальше вряд ли будет сильно лучше. Эксперты прогнозируют, что по итогам сентября инфляция в годовом выражении ускорится до 5,6% (по итогам августа - 5,03%).

Примечательное интервью главы Ассоциации итальянских предпринимателей. Главное: • Российский рынок для итальянского бизнеса очень важен - и "если придерживаться принципа, что надо уходить с рынка страны, в которой нам не нравится политическая система, можно закрыть бизнес в половине мира". • С февраля 2022-го Россию покинуло всего 10 итальянских компаний - в основном в области нефтегаза, при этом "почти все хотят вернуться". • убытки итальянского бизнеса от антироссийских санкций - до 10 млрд евро, но главное - это потеря сегментов рынка, на которые приходят компании из других стран.

Правительство утвердило обновленную Сводную стратегию развития обрабатывающей промышленности до 2030 года и на период до 2035 года. Она, естественно, ориентируется на достижение технологического суверенитета и состоит из следующих основных целей: • Увеличение в течение 12 лет доли обрабатывающей промышленности в структуре ВВП до 15,45% (сейчас она составляет 14%), т.е. на 1,45%; • Повышение индекса обрабатывающих производств на 55% по отношению к базовому 2019 году; • Увеличение доли инновационных компаний с 28 до 45%; • Удвоение физического объема инвестиций и производительности труда в высокотехнологичной отрасли; В обновленную стратегию вошли новые разделы, посвященные в т.ч. специализированному машиностроению, машиностроению для пищевой и перерабатывающей промышленности, экологическому машиностроению, водородной, электротехнической и кабельной промышленности. В документе также отражены задачи по цифровой трансформации отрасли: создание эффективной инфраструктуры и системы поддержки внедрения российского программного обеспечения и программно-аппаратных комплексов, формирование новой модели занятости, учитывающей дальнейшее развитие автоматизации и роботизации промышленности. На сайте правительства стратегия пока не опубликована, но как только она там появится, рассмотрим ее подробнее.

Спрос на рабочие руки и рост зарплат как следствие привело к тому, что неравенство доходов в России сократилось до уровня 2019 года (исследование FinExpertiza). Но разница по-прежнему приличная. Сейчас 20% получающих самые низкие зарплаты граждан зарабатывают в среднем 22,7 тыс. рублей, а входящие в топ-20% - 173 тыс. рублей, т.е. разница больше чем в 7,5 раз. В 2013-м разделение было ощутимее - в 9 раз. Главный город контрастов - Москва, где зарплаты разнятся в 9,3 раза (36,7 против 339,9 тыс. рублей), также высокая дифференциация оплаты труда - в Астраханской области (в 7 раз), Питере (в 6,8 раза), Подмосковье (в 6,5 раза) и Амурской области (в 6,2 раза). Но это вряд ли можно назвать преимуществом провинции - скорее это говорит о том, что места с высокими зарплатами концентрируются в нескольких центрах по стране, а в регионах сохраняется средне-невысокий уровень.

Хроники Восточного экономического форума (день третий): • В Забайкальском крае запустили оборудование обогатительной фабрики на Удоканском месторождении и получили первый медный концентрат. Удокан – крупнейшее месторождение меди в России и до недавнего времени третье неразработанное в мире. Работы на нем с 2019-го ведет "Удоканская медь", входящая в "Металлоинвест". • "Аэрофлот" и ПАО "Яковлев"подписали соглашение о развитии стратегического сотрудничества в сфере информационных технологий. Оно предусматривает сотрудничество по импортозамещению ПО для обработки полетной информации со штатных и аварийных бортовых регистраторов самолетов. • "Камаз" откроет на Сахалине собственный центр для обслуживания транспорта и перевода общественных пассажирских автобусов на экологически чистое топливо. К 2026-му Сахалинская область как раз планирует достичь углеродной нейтральности. • Китайская корпорация Xuan Yuan создаст в Амурской области индустриальный парк для российских и китайских компаний, занимающихся производством беспилотников, роботов, лазерного оборудования, 3D-принтеров и ветрогенераторных лопастей. Инвестиции в проект достигнут 10 млрд рублей. • X5 Group подписала соглашения о сотрудничестве с Приморским краем, Сахалинской областью, Камчатским краем и Еврейской автономной областью. Оно предполагает совместное привлечение локальных производителей и представителей МСП в сферу потребительского рынка. • На базе Дальневосточного федерального университета во Владивостоке откроют Инновационно-производственный центр, где разместят производственные площадки. В технопарке будут работать студенческие конструкторские бюро – у каждой компании будет своя группа студентов, которые смогут обучаться у практиков из реального сектора экономики, а также выполнять задачи в области инженерии, биотехнологий и биомедицины.

Это рекордный показатель за всю историю отношений между странами. Но главное - то, что изменилась структура оборота между странами. Раньше было так: из России экспортировали энергоносители, а из Китая - ширпотреб (в хорошем смысле - это товары "широкого потребления"). А теперь из КНР к нам заходит много техники, сервисных решений и т.д. Плюс, Китай не только везет западному партнеру товары, но и инвестирует - бюджет новых проектов с китайским капиталом составляет около 2 трлн рублей, и это много.Прямо сейчас в России развивается более 7,5 тыс. компаний-резидентов с китайским участием, хотя еще 20 лет счет шел на десятки.

Хроники Восточного экономического форума (день второй): • ГК "Русский краб" на полях форума договорилась о строительстве десяти краболовов на Дальнем Востоке, за счет чего в регионе появятся не менее 250 новых рабочих мест. Инвестиции в проект составят 120 млрд рублей. • "Русская рыбопромышленная компания" тоже построит на дальневосточных верфях новые суда, а именно три транспортных рефрижератора, предназначенных для перевозки замороженной рыбной продукции. За счет этого в федеральном округе появятся дополнительные 300 рабочих мест. • "Аэрофлот" и "Росатом" пописали меморандум о стратегическом сотрудничестве: они планируют создать производственную структуру в сфере разработки авиационной техники, конкретно – комплектующих и компонентов для техобслуживания и ремонта иностранных самолетов. • ПАО "Яковлев" и дальневосточная авиакомпания "Аврора" подписали соглашение о намерениях на поставку 10 самолетов МС-21 в период с 2027 по 2030 год. • ГТЛК, а/к "Аврора" и "Уральский завод гражданской авиации” подписали соглашение о намерениях по поставке 95 легкомоторных самолетов "Байкал" в 2026-2030 гг. • "Русолово" путем соглашения подтвердило планы по строительству металлургического комбината в Хабаровском крае к 2028-му с проектной мощностью в 5,5 тыс. тонн олова в год. Инвестиции в новое предприятие превысят 13 млрд рублей. Но важно другое – меткомбинат станет первым построенным за сто лет на постсоветском пространстве.

Потребители на Дальнем Востоке недовольны ценой на местную рыбу, низким разнообразием молочной продукции и ждут удобного онлайна, доставки и программ лояльности. Под ВЭФ Центр социального проектирования "Платформа" представил исследование, посвященное положению продовольственного рынка Дальнего Востока. Главное: • 73% потребителя за последние полгода ощутили увеличение расходов на покупку продуктов. • в последние полтора года в два раза увеличился срок доставки товаров в регион по ж/д (вместо 30 дней из Москвы, теперь - 60 и больше). Логистика мешает так же расширяться местному бизнесу в другие регионы. Единственный вариант - развивать производство местных специалитетов. • из-за тех же удаленности и логистических проблем дальневосточники привыкли больше ориентироваться на самообеспечение, предпочитая сетевым магазинам рынки или "своих" фермеров. При этом у людей уже сформировался запрос на более удобную систему доставки, программы лояльности (федеральные сети, ваш выход) и фермерский формат. • основной дефицит - свежие овощи и фрукты (14% опрошенных), также ощущается узкая линейка "молочки". И, что поразительно, на ДВ есть проблема с рыбой - люди недовольны объемами импортных морепродуктов, а к местным настороженное отношение из-за цены и качества (следствие засилья браконьеров). • высокий продуктовый патриотизм. Азиатские товары не пользуются популярностью - российское воспринимается как более экологичное, а российские федеральные сети воспринимаются как "западные". В целом, Дальний Восток - интересный и перспективный рынок для продуктового ритейла. Возможный приход крупных сетей и более нишевых (фермерских) отвечает интересам местного населения. Другое дело, что логистика и небольшая численность населения - факторы, которые всё ещё отпугивают общероссийские торговых сетей от продвижение на восток.

Хроники Восточного экономического форума: • В Сбере рассказали, что  2/3 внешней торговли РФ перешли на дружественные валюты (рубль, юань). • Adidas пока не нашел покупателя на свои российские активы. "По одному магазину мы продавать не дадим, у нас выход иностранных активов только максимум за 50% рыночной стоимости", - сказал замглавы Минпромторга Виктор Евтухов в кулуарах ВЭФ, отметив, что главная задача российских властей - "чтобы не было попытки через продажу отдельных объектов на 100% вывести весь бизнес из страны". • Компания Sollers запустила серийное производство новых пикапов ST6 на заводе во Владивостоке. По сути, это следствие санкций, на этот раз японских - после прекращения поставок подержанных праворулек из Японии освободилось место для новых российских авто. • На ДВ создали первый в России центр контроля качества БАДов (при участии ЦРПТ, который ведёт всю цифровую маркировку). Актуальная история, т.к. поддельные БАДы - проблема актуальная.

Дефицит кадров в машиностроении заставляет отечественных автогигантов использовать необычные инструмента рекрутинга. Сегодня целый ряд заводов создал специальные мобильные бригады (!), которые, буквально, по всей стране ищут рабочий и инженерный персонал. Конкуренция за высококлассных специалистов обострилась до предела. А помните, была такая - четырёхдневка? "Если год назад мы говорили о том, сможет ли отечественный автопром существовать в условиях санкций, то сегодня проблемы совсем другие. Проблемы, с которыми мы сталкиваемся на АвтоВАЗе, характерны и для других коллег по отрасли. Первая — это драматическая нехватка кадров" - говорит вице-президент АвтоВАЗа Сергей Громак. Несмотря на это, производство российских авто меньше чем за год удалось практически вернуть на докризисный уровень. По итогам 2023 года объём продаж отечественных авто может достичь 1 млн штук.