₿ КриптоАнтон

"Налог на активность: почему 97% трейдеров показывают убыток В исследовании «Day trading for a living?» экономисты Chague, De-Losso и Giovannetti (FGV) проанализировали данные почти 20 000 человек. Важное уточнение: речь идет о дэй-трейдерах, торговавших фьючерсами на мини-контракты Bovespa в Бразилии. Результаты — ледяной душ для индустрии: • Среди тех, кто занимался дэй-трейдингом дольше 300 дней, 97% потеряли деньги. • Менее 1% смогли заработать сумму, превышающую МРОТ. • Никакого «обучения на ошибках» не происходит: результаты трейдеров на 300-й день ничем не отличались от их результатов в первый месяц. Исторический фундамент: чем активнее, тем беднее В поведенческой экономике есть эталонная работа Брэда Барбера и Терранса Одеана «Trading Is Hazardous to Your Wealth» (2000 год). Они изучили историю сделок по 66 465 реальным брокерским счетам. Цифры не оставляют камня на камне от идеи интуитивного активного управления: Рынок в целом за этот период давал 17,9% годовых. А вот наиболее активный квинтиль (20% инвесторов, совершавших сделки чаще всего) показал чистую доходность всего 11,4%. Разрыв в 6,5 процентных пункта на длинном горизонте — это пропасть. Инвесторы своими руками и своими комиссиями оплатили это отставание. Индустрия устроена так, чтобы провоцировать клиента на действия. И если человеку кажется, что он умнее толпы — полезно посмотреть на статистику SPIVA Scorecard от S&P. Институционалы с терминалами Bloomberg и штатом аналитиков не могут переиграть рынок: более 90% активно управляемых фондов акций проигрывают индексу на дистанции 15 лет. Так почему человек с телефона решил, что сможет сделать это в перерыве на обед? Для подавляющего большинства розничных трейдеров самое прибыльное и одновременно самое сложное действие на бирже — это ничего не делать. Иначе ваша излишняя активность будет стоить вам очень дорого.🤎