صندوقهای ETF - آپشن

در کانال ها و گروه های بورسی بحث بر سر این بود که با این توافق و تمام شدن جنگ و قبول کلیه شرایط توسط ترامپ و پرداخت چند ده میلیارد دلار به ایران آیا فردا کال ها را در مثبت های دو رقمی سر خطی بزنیم یا مثبت های سه رقمی و آیا اهرم تا ۵۰۰۰ بصورت قفلی می رود یا ۶۰۰۰ و بحث هایی از این قبیل تا این که ترامپ توییت جدید خود را زد که در بخشی از آن نوشته: "شرایطی که ایران به رسانه‌های جعلی درز داده، هیچ ارتباطی با شرایطی که به صورت کتبی توافق شده، ندارد. آنچه آنها گفتند، از جمله بیانیه ضعیف و رقت‌انگیزشان در مورد توافق، هیچ ارتباطی با حقیقت ندارد. با افراد بسیار بی‌آبرویی سروکار دارید. با آنها، چیزی به نام معامله با حسن نیت وجود ندارد" این میزان ساده اندیشی و ساده لوحی در بعضی جماعت بورسی از طرف جامعه شناسان و روانشناسان جای مطالعه و تحقیق دارد.

در انتهای هفته آینده، حداکثر قیمت ممکن برای اهرم (با فرض عدم افزایش دامنه نوسان) ۴۷۶۲۰ ریال است. بنابراین ضهرم۳۰۳۰ و بالاتر می سوزند و فروش فزاینده شان می تواند تا روز سررسید به سود قطعی منجر شود. در این بین فروش فزاینده ضهرم۳۰۲۹ در سقف های قیمت و خرید فزاینده طهرم۳۰۲۹ و بالاتر در کف های قیمت در صورتی که اهرم ۵ روز متوالی صف خرید نباشد گزینه قابل بررسی جهت کسب سود است.

نظر شخصی: اگر مسوولین به این نتیجه رسیده اند و قبول کرده اند که اورانیوم های ۶۰ درصد را تحویل دهند یا رقیق کنند، توافق می تواند محقق شود. هر شرایطی غیر از این به معنای فیک بودن اخبار توافق است و در نهایت دوباره به جنگ بر می گردیم.

آموزشی: معاملات آپشن یک بازی جمع صفر (Zero-Sum Game) است و ثروتی در آن خلق نمی شود، بلکه پول از جیب بعضی به جیب بعضی دیگر منتقل می شود و سود یک گروه از ضرر گروه دیگر تامین می شود. در معاملات سهام قضیه به این شکل نیست و ارزش یک شرکت می تواند پیوسته بر اثر تولید و تورم رشد کند و ثروت خلق شود و مثلا یک نفر سهمی را بخرد و قیمت آن سهم بالا برود و با سود به نفر بعدی بفروشد و نفر دوم هم بر اثر رشد بیشتر مجددا سود ببرد و به همین ترتیب. اما در معاملات آپشن هر موقعیت باز دو سمت دارد، خریدار فزاینده و فروشنده فزاینده و در نهایت در سررسید پول های این دو گروه است که به یکدیگر منتقل می شود و همه نمی توانند تواما برنده باشند. حتی اگر کارمزد معاملات را لحاظ کنیم این یک بازی جمع صفر هم نیست بلکه بازی جمع منفی است و یک بخشی از پول از این میان خارج می شود و به جیب دریافت کنندگان کارمزد واریز می شود. پس این را بدانید در معاملات آپشن سود هر شخص به معنای ضرر شخص دیگری است و ثروت و ارزش افزوده ای در آن خلق نمی شود. @BourseETF

از جمله ابلهانه ترین نظریاتی که این مدت از طرف بعضی مطرح می شد این که: قطعا جنگی اتفاق نمی افتد چون قرار است جام جهانی برگزار شود!

کانال های مختلف پر از اخبار احتمال درگیری و تنش شده، در حالی که تا همین یکی دو روز پیش بسیاری طور دیگری فکر می کردند. اما اینجا در اوج خوشبینی ها با قاطعیت نظری مخالف با آن دیدگاه اعلام شد: T.me/BourseETF/10941 T.me/BourseETF/10951 حساب دو دو تا چهار تا است. ترامپ برجام را پاره کرده و تا به زعم خود به توافق بهتری برسد. حالا کدام عقل سلیمی باور می کند که این آدم نسبتا روانی با شخصیت نمایشی که روی هیچ حرفی از او نمی شود حساب کرد و ضمنا قوی ترین سیستم اقتصادی و نظامی دنیا را هم در اختیار دارد، به شرایطی بسیار ضعیف تر از برجام تن بدهد و کلی هم امتیاز بیشتر قائل شود؟ واضح است و در کانال هم نوشته شد که تا تکلیف اورانیوم ها را روشن نکند به هیچ عنوان دست بردار نیست و حرف هایی هم که می زند برای رد گم کردن و گیج کردن طرف مقابل است.

امروز در سهم خودرو با خرید کمتر از ۳ میلیارد سهم تا صف خرید رنج کشیدند و در صف هم حدود یک میلیارد حجم خورد. بعد در معاملات TAL در ۲.۱ درصد پایین تر از قیمت صف خرید، حقوقی نزدیک به ۱۱ میلیارد سهم را به خریداران فروخت!

منحنی روند در پایان بازار امروز

در این بازار مثبت، وضعیت دو سهم شپدیس و پارسان که به نحوی از جنگ آسیب دیده اند محل تامل است. کسانی که شپدیس را در روز بازگشایی در حداکثر قیمت خریداری کرده اند اکنون با لحاظ کارمزد نزدیک به ۱۰ درصد ضرر کرده اند. برای پارسان هم شبیه این قضیه اتفاق افتاد و خریداران در حداکثر قیمت در روز بازگشایی اکنون نزدیک به ۷ درصد در ضرر هستند. هر دو هم امروز با صف فروش به کار خود پایان دادند.

در جنگ خرداد سال قبل پستی در مورد قابلیت تطبیق پذیری مغز انسان منتشر شد: T.me/BourseETF/9687 مصداق آن مطلب وضعیت الان است که اخبار درگیری های نظامی نسبتا عادی شده و خیلی کسی را نمی ترساند و بازار هم واکنش چندان عجیبی نشان نمی دهد.

وبملت تایم فریم هفتگی

چند روز پیش در پست نقل قول شده نظر شخصی در مورد عملکرد آمریکا اعلام شد و هنوز بر همان نظر هستم. دیشب و امروز هم شاهد درگیری نظامی بودیم. جای تعجب است که بعضی چطور فکر می کنند که این قدر به اوضاع خوشبین هستند؟ مثلا آمریکا خواهد گفت: اوکی بعد از این همه درگیری و لشکرکشی، اورانیوم ها را نگه دارید، از تنگه هرمز هم عوارض بگیرید، دارایی های بلوکه شده را هم آزاد می کنیم، با نیروهای مقاومت هم کاری نداریم؟ آیا اصلا چنین شرایطی یک در هزار امکان وقوع دارد؟

پایان بازار