رصد بازار طلا و صندوق‌های طلا

♦️ افت یکپارچه صندوق‌های طلا؛ آیا فشار فروش ادامه‌دار است؟ یکشنبه ۲۲ شهریور 🔴 بازار صندوق‌های طلا امروز تحت فشار فروش قرار گرفت و هر ۳۵ نماد گروه در محدوده منفی معامله شدند. ❗ ارزش معاملات گروه در حدود ۱۷,۲۹۲ میلیارد تومان باقی ماند و در مجموع ۱,۷۰۲ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های طلا خارج شد که از روز گذشته بیشتر بود. قدرت فروشندگان نیز به‌طور محسوسی بیشتر از خریداران بود. 📉 در پایان معاملات، ۳۰ نماد بین ۲ تا ۳ درصد و ۵ نماد بین ۱ تا ۲ درصد افت کردند و هیچ نمادی در محدوده مثبت قرار نگرفت. 🌡 همزمان با افت قیمت‌ها، میانگین حباب صندوق‌های طلا به منفی ۲.۵۷٪ رسید. 💎 رزگلد با افت ۱.۴۲٪ در قیمت پایانی، کاهش محدودتری نسبت به میانگین گروه داشت. افت آخرین معامله و NAV آن نیز نسبت به میانگین گروه کمتر بود. با این حال با توجه به وجود حباب منفی در گواهی‌ها و تعمیق حباب ذاتی صندوق در محدوده‌ی منفی، حباب اسمی صندوق در محدوده‌ی مثبت باقی ماند تا صندوق به ارزش ذاتی خود نزدیک‌تر شود. ♦️ چشم‌انداز معاملات فردا با وجود تعمیق حباب منفی و خروج قابل‌توجه پول حقیقی، مسیر دلار و تتر همچنان مهم‌ترین متغیر کوتاه‌مدت برای معاملات صندوق‌های طلاست. از آنجا که دلار پس از پایان معاملات امروز نیز در مسیر کاهشی قرار گرفت و از سوی دیگر، در آستانه آغاز هفته بازار جهانی طلا چشم‌انداز صعودی قدرتمندی مشاهده نمی‌شود، در صورت تداوم شرایط فعلی، احتمال شروع معاملات فردا در محدوده منفی و ادامه فشار فروش در صندوق‌ها وجود دارد. با این حال، هرگونه تغییر مسیر دلار در واکنش به اخبار و تحولات جدید می‌تواند این سناریو را تغییر دهد. @gold_funds ✅

🔹 طلا در آستانه یک هفته تعیین‌کننده؛ بازار در انتظار چیست؟ طلا هفته گذشته سومین هفته متوالی نزولی خود را پشت سر گذاشت؛ اما در پایان هفته، واکنش متفاوت بازار به داده تورمی آمریکا یک پیام مهم داشت: بخشی از انتظارات مربوط به نرخ بهره، پیش‌تر در قیمت طلا لحاظ شده است. ⚡️ چه چیزی باعث کاهش طلای جهانی شد؟ داده‌های اقتصادی قوی آمریکا، رشد قیمت نفت و افزایش نگرانی‌های تورمی، احتمال نرخ بهره بالاتر را تقویت کردند و با افزایش بازده اوراق و دلار، به طلا فشار آوردند. اما پس از انتشار CPI، طلا برخلاف انتظار رشد کرد؛ در حالی که بازار همچنان احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره را با احتمال حدود ۸۷٪ قیمت‌گذاری می‌کند. 💙 هفته پیش رو چه در انتظار بازار است؟ مهم‌ترین رویداد، نشست فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر است. تصمیم نرخ بهره چهارشنبه ۱۶ سپتامبر اعلام می‌شود و هم‌زمان پیش‌بینی‌های اقتصادی و نمودار نقطه‌ای نرخ بهره منتشر خواهد شد. با توجه به اینکه افزایش ۰.۲۵ واحدی تقریباً در قیمت‌ها لحاظ شده، واکنش طلا بیشتر به لحن فدرال رزرو و مسیر احتمالی نرخ بهره در ماه‌های آینده بستگی دارد. اگر پیام فدرال رزرو ملایم‌تر از انتظار باشد، امکان کاهش فشار فروش و حتی شکل‌گیری سناریوی «فروش شایعه، خرید خبر» وجود دارد. در مقابل، موضع سخت‌گیرانه‌تر می‌تواند دلار و بازده اوراق را بالا برده و فشار بر طلا را ادامه دهد. ⏩ برای بازار ایران نیز دو نقطه اهمیت دارد: ▫️ شروع معاملات جهانی در ابتدای هفته و اثر آن بر معاملات دوشنبه طلا ▫️ تصمیم فدرال رزرو و سیگنال آن درباره مسیر آینده نرخ بهره در انتهای هفته بنابراین هفته آینده، ابتدا جهت حرکت طلای جهانی و سپس لحن فدرال رزرو، مهم‌ترین محرک‌های بازار طلا خواهند بود. @ gold_funds ✅

🔴 خروج پول از صندوق‌های طلا برای دومین روز متوالی از 1000 میلیارد تومان گذشت. @gold_funds ✅

➡️ چشم‌انداز روزانه بازار طلا و سکه | افت دلار، فشار بر بازار داخلی یکشنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۵ 🟡 بازار طلا و سکه امروز در حالی آغاز می‌شود که دلار تهران با افت ۲-٪ همراه شده و انس جهانی نیز به دلیل تعطیلی پایان هفته، بدون تغییر نسبت به آخرین نرخ معاملاتی قرار دارد. در بازار داخلی، شمش اتحادیه ۲-٪ و سکه اتحادیه ۲.۸-٪ کاهش داشته‌اند. 🟡 افت قابل‌توجه دلار، در شرایطی که انس جهانی محرک جدیدی برای بازار داخلی ایجاد نمی‌کند، ارزش ذاتی طلا را تحت فشار قرار داده و زمینه‌ساز شروع منفی معاملات امروز خواهد بود. 🟡 در بورس‌کالا، دلار محاسباتی گواهی شمش بر اساس قیمت پایانی روز گذشته ۲۲۸,۵۰۰ تومان و حباب گواهی شمش ۰.۸۵-٪ است. حباب گواهی سکه نیز در محدوده ۰.۵٪ قرار دارد. در صندوق طلای رزگلد، دلار محاسباتی ۲۲۸,۱۰۰ تومان و حباب ذاتی بر اساس قیمت پایانی ۱-٪ محاسبه شده است. ➡️ چشم‌انداز معاملات امروز با توجه به افت ۲ درصدی دلار و کاهش هم‌زمان قیمت شمش و سکه، انتظار می‌رود معاملات صندوق‌های طلا و گواهی‌های بورس‌کالا امروز با فشار فروش و در محدوده منفی آغاز شوند. از آنجا که انس جهانی در تعطیلات پایان هفته قرار دارد، جهت حرکت دلار داخلی مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده معاملات امروز خواهد بود. ➡️ محرک‌های کوتاه‌مدت بازار در کوتاه‌مدت، حفظ یا از دست رفتن محدوده ۲۲۸ هزار تومان در دلار اهمیت زیادی دارد. تثبیت دلار در این محدوده می‌تواند از تشدید فشار فروش جلوگیری کند؛ اما ادامه افت دلار، در نبود حمایت جدید از سوی انس جهانی، می‌تواند زمینه را برای کاهش بیشتر قیمت طلا و صندوق‌های طلا فراهم کند. @gold_funds ✅

🕯 تابلوی طلا و ارز یکشنبه 22 شهریور 1405 | 🕚 💰 بازار ارز ▫️ دلار تهران: 230,700 🔻 ▫️ دلار هرات: 230,000 🔻 ▫️ تتر: 230,200 🔻 ▫️ درهم: 63,000 🔻 💰 بازار طلا ▫️ انس جهانی: 4,350 ♦️ ▫️ طلای 18 عیار: 23,519,000 🔻 ▫️ طلای 24 عیار: 31,377,000 🔻 🤩بازار سکه ▫️ سکه امامی: 233,800,000 🔻 ▫️ نیم‌سکه: 1,198,000,000 🔻 ▫️ ربع‌سکه: 63,650,000 🔻 🧾 گواهی‌های بورس کالا (قیمت پایانی دیروز) 🌟 شمش طلا: 31,792,872 👇 سکه طلا: 2,371,560,355 💛 حباب بازار ▫️ طلای 18 عیار: 2.8-% ▫️ طلای 24 عیار: 2.3-% ▫️ سکه امامی: 1.1-% ▫️ نیم‌سکه: 1.5+% ▫️ ربع‌سکه: 7.8+% ▫️ گواهی شمش:1-% ▫️ گواهی سکه: 0.4+% 📌 با کاهش قابل توجه دلار، کاهش در قیمت‌های طلای داخلی نیز اتفاق افتاد. فشار فروش سبب تعمیق حباب منفی در طلا شد. @gold_funds

💵 کاهش دلار؛ نزدیک‌شدن دوباره نرخ‌های بازار دلار امروز با کاهش همراه شد و برخلاف روز گذشته، فاصله میان نرخ‌های مختلف ارز به تعادل رسید. در حال حاضر، نرخ‌های تهران، هرات، تتر و دلار محاسباتی درهم در محدوده نزدیک به یکدیگر قرار دارند و همگی در مسیر کاهشی حرکت کرده‌اند. 💵 دلار نقدی تهران: ۲۳۱,۲۰۰ تومان 💵 دلار نقدی هرات: ۲۳۱,۰۰۰ تومان 💵 تتر: ۲۳۰,۴۵۰ تومان 💵 درهم: ۶۳,۰۰۰ تومان 💵 دلار محاسباتی درهم: ۲۳۱,۲۵۰ تومان کاهش هم‌زمان نرخ‌ها و نزدیک‌شدن آن‌ها به یکدیگر، در مقایسه با واگرایی روز گذشته، نشان‌دهنده هم‌جهت‌تر شدن بازار ارز در معاملات امروز است. @gold_funds ✅

♦️ افت یکپارچه صندوق‌های طلا روند دلار، تعیین‌کننده معاملات فردا شنبه ۲۱ شهریور 🔴 بازار صندوق‌های طلا امروز با فشار فروش گسترده همراه بود و تمامی ۳۵ نماد گروه در محدوده منفی معامله شدند. ❗ ارزش معاملات گروه به حدود ۱۷,۹۳۰ میلیارد تومان رسید که نسبت به روزهای معاملاتی گذشته پایین‌تر بود. 📉 تا سه ساعت ابتدایی معاملات، خروج پول حقیقی روندی کاهشی داشت؛ اما با رسیدن دلار به ۲۳۷ هزار تومان و آغاز افت آن، فشار فروش افزایش یافت و در نهایت ۱,۱۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های طلا خارج شد. 🌡 ۱۹ نماد بین ۱ تا ۲ درصد و ۱۶ نماد بین صفر تا منفی ۱ درصد افت کردند. در بازار گواهی شمش نیز قیمت‌ها پس از رشد اولیه، همزمان با افت دلار وارد محدوده منفی شدند. 💎 رزگلد با افت تنها ۰.۶۷ درصدی، یکی از کمترین افت‌های گروه را ثبت کرد و حباب آن در محدوده منفی ۰.۰۵ درصد قرار گرفت. ♦️چشم‌انداز معاملات فردا با توجه به تعطیلی بازار جهانی طلا و کاهش دلار و تتر پس از پایان معاملات صندوق‌ها، در صورت تداوم افت دلار و تتر، احتمال شروع منفی و ادامه فشار فروش در صندوق‌های طلا بیشتر است؛ اما هرگونه تغییر مسیر دلار تحت تأثیر اخبار و تحولات جدید می‌تواند این سناریو را تغییر دهد. @gold_funds

⬇️ کاهش خروج پول حقیقی با رشد دلار خروج پول حقیقی که در ابتدای معاملات از ۷۰۰ میلیارد تومان عبور کرده بود، هم‌زمان با افزایش دلار روندی کاهشی گرفت و اکنون، سه ساعت پس از آغاز معاملات، به کمتر از ۳۸۰ میلیارد تومان رسیده است. کاهش خروج پول در کنار رشد دلار، از کاهش فشار فروش در بازار حکایت دارد. @gold_funds ✅

💵 افزایش دلار؛ واگرایی میان نرخ‌های بازار دلار از ابتدای معاملات امروز روندی صعودی داشته، اما هم‌زمان فاصله میان نرخ‌های مختلف دلار بیش از حد معمول افزایش یافته است. 💵 دلار نقدی تهران: ۲۳۷,۰۰۰ تومان 💵 دلار نقدی هرات: ۲۳۳,۰۰۰ تومان 💵 تتر: ۲۳۵,۸۰۰ تومان 💵 درهم: ۶۴,۱۵۰ تومان 💵 دلار محاسباتی درهم: ۲۳۵,۴۵۰ تومان در حال حاضر، نرخ نقدی تهران بالاتر از سایر نرخ‌های مرجع قرار گرفته است. این اختلاف می‌تواند نشان‌دهنده افزایش نوسان و ناهم‌ترازی موقت میان بازارهای مختلف ارز باشد. @gold_funds ✅

⏫️ گواهی شمش بورس کالا؛ بازگشت از محدوده منفی ➡️گواهی شمش بورس کالا، معاملات امروز را تحت‌تأثیر افت هم‌زمان انس جهانی طلا و دلار، با بیش از ۱.۷۵-٪ کاهش آغاز کرد. با این حال، در ادامه معاملات و هم‌زمان با افزایش نرخ دلار، بخشی از افت اولیه جبران شد و قیمت گواهی به محدوده صفر تابلو بازگشت. ➡️در حال حاضر، با فرض انس ۴,۳۵۰ دلاری و دلار نقدی تهران ۲۳۶,۵۰۰ تومان، قیمت گواهی شمش حدود ۲۲۹,۰۰۰ تومان است و حباب آن در محدوده ۳.۱۷٪- قرار دارد. ➡️ روند امروز نشان می‌دهد رشد دلار توانسته بخشی از فشار ناشی از افت انس جهانی را در بازار داخلی خنثی کند. @gold_funds ✅

🔎 چطور بهترین صندوق طلا را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟ صندوق‌های طلا از نظر ترکیب پرتفوی، حباب، نقدشوندگی و استراتژی مدیریت با یکدیگر متفاوت‌اند. برای مقایسه آن‌ها، این ۵ معیار را بررسی کنید: ۱. حباب اسمی و حباب ذاتی حباب اسمی به‌تنهایی معیار کاملی برای ارزش‌گذاری صندوق نیست. حباب دارایی‌های موجود در پرتفوی نیز باید در کنار قیمت بازار و NAV بررسی شود. ۲. ترکیب پرتفوی وزن گواهی سکه، گواهی شمش و ابزارهای مشتقه می‌تواند بر ریسک، بازدهی و رفتار صندوق در شرایط مختلف بازار اثر بگذارد. ۳. نقدشوندگی و کیفیت بازارگردانی فقط ارزش معاملات را بررسی نکنید؛ عمق سفارش‌ها، فاصله مظنه‌ها و نحوه رفتار قیمت نسبت به NAV نیز اهمیت دارد. ۴. عملکرد در دوره‌های مختلف بازدهی صندوق را فقط در یک بازه زمانی نسنجید. عملکرد آن را در دوره‌های صعودی، اصلاحی و پرنوسان مقایسه کنید. ۵. استراتژی مدیریت پرتفوی در صندوق‌های فعال، نحوه تغییر ترکیب دارایی‌ها متناسب با شرایط بازار می‌تواند بر عملکرد صندوق اثرگذار باشد. 💎 رزگلد؛ وقتی تمام معیارها در یک صندوق کنار هم قرار می‌گیرند. رزگلد با تمرکز بر ارزش ذاتی و مدیریت فعال پرتفوی، تلاش می‌کند این معیارها را در کنار هم ارائه دهد. میانگین حباب اسمی رزگلد در دوره‌های مختلف نزدیک به صفر است و ارزش ذاتی دارایی‌ها در قیمت‌گذاری و معاملات صندوق مورد توجه قرار می‌گیرد. پرتفوی رزگلد ترکیبی از گواهی شمش، گواهی سکه و ابزارهای مشتقه است و وزن این دارایی‌ها متناسب با شرایط و فرصت‌های بازار به‌صورت فعال تغییر می‌کند. در کنار آن، بازارگردانی فعال و حجم مناسب سفارش‌ها، خرید و فروش واحدهای صندوق را تسهیل کرده است. رزگلد همچنین در دوره‌های مختلف عملکرد رقابتی داشته و بازدهی آن از سایر ابزارهای مبتنی بر طلا بالاتر بوده است. @gold_funds ✅

➡️ چشم‌انداز روزانه بازار طلا و سکه | افت سنگین انس در برابر رشد دلار شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ 🟡 بازار طلا و سکه امروز در حالی آغاز می‌شود که انس جهانی با افت قابل‌توجه ۱.۷٪ به ۴,۳۵۰ دلار رسیده، اما دلار تهران با رشد ۱.۲٪ نسبت به روز چهارشنبه در محدوده ۲۳۵,۲۰۰ تومان قرار گرفته است در حالی که روند کلی آن از روز پنجشنبه نزولی بوده است. در بازار داخلی، شمش اتحادیه ۰.۶٪ و سکه اتحادیه ۱.۰٪ کاهش داشته‌اند. 🟡 افت شدید انس جهانی، ارزش ذاتی طلا در بازار داخلی را تحت فشار قرار داده است؛ با این حال، رشد دلار آزاد بخشی از این فشار را خنثی کرده و مانع از افت بیشتر قیمت‌ها شده است. 🟡 در بورس‌کالا براساس قیمت پایانی روز چهارشنبه، حباب گواهی شمش ۲.۶٪- و حباب گواهی سکه ۱.۲٪- است. ➡️ چشم‌انداز معاملات امروز با توجه به افت قابل‌توجه انس و روند کاهشی دلار، انتظار می‌رود معاملات صندوق‌های طلا و گواهی‌های بورس‌کالا در ابتدای بازار در محدوده متعادل و منفی آغاز شوند. ➡️ محرک‌های کوتاه‌مدت بازار در کوتاه‌مدت، مسیر دلار بیشترین اهمیت را خواهد داشت. تثبیت دلار در سطوح فعلی می‌تواند از افت بیشتر قیمت‌های داخلی جلوگیری کند؛ در مقابل، ادامه کاهش دلار احتمال تداوم فشار نزولی بر طلا و صندوق‌های طلا را افزایش می‌دهد. @gold_funds

🕯 تابلوی طلا و ارز شنبه 21 شهریور 1405 | 🕚 💰 بازار ارز ▫️ دلار تهران: 235,700 🔻 ▫️ دلار هرات: 233,500 🔻 ▫️ تتر: 235,200 🔻 ▪️ درهم: - 💰 بازار طلا ▫️ انس جهانی: 4,405 🔻 ▫️ طلای 18 عیار: 24,114,000 🔻 ▫️ طلای 24 عیار: 32,150,000 🔻 🤩بازار سکه ▫️ سکه امامی: 239,000,000 🔻 ▫️ نیم‌سکه: 1,225,000,000 🔻 ▫️ ربع‌سکه: 65,000,000 🔻 🧾 گواهی‌های بورس کالا (قیمت پایانی دیروز) 🌟 شمش طلا: 31,582,350 👇 سکه طلا: 2,397,403,928 💛 حباب بازار ▫️ طلای 18 عیار: 2.4-% ▫️ طلای 24 عیار: 1.9-% ▫️ سکه امامی: 0.9-% ▫️ نیم‌سکه: 1.6+% ▫️ ربع‌سکه: 7.8+% ▫️ گواهی شمش:3.6-% ▫️ گواهی سکه: 0.6-% @gold_funds

📉 آغاز معاملات ابتدای هفته‌ی طلا با کاهش 🔤پس از آنکه طلای ۱۸ عیار روز پنجشنبه در محدوده ۲۴ میلیون و ۵۶۲ هزار تومان به سقف قیمت رسید، روند کاهشی آغاز شد و امروز قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به حدود ۲۳ میلیون و ۹۸۸ هزار تومان رسید؛ یعنی نزدیک به ۵۷۴ هزار تومان معادل ۲.۳٪ پایین‌تر از سقف پنجشنبه. 🔤 این افت در حالی رخ داده که هم‌زمان قیمت انس جهانی طلا و نرخ دلار داخلی کاهش یافته‌اند؛ دو متغیری که مستقیماً بر ارزش‌گذاری طلای داخلی اثر می‌گذارند. 🔤 در حال حاضر انس جهانی در محدوده ۴۳۵۰ دلار بسته شد و مظنه تهران در حدود ۱۰۳ میلیون و ۹۱۰ هزار تومان قرار دارد. 🔤 بنابراین، افت فعلی طلا را باید بیشتر در چارچوب هم‌زمانی کاهش انس جهانی و دلار بررسی کرد؛ ادامه مسیر قیمت داخلی طلا نیز به رفتار این دو متغیر در ادامه معاملات بستگی خواهد داشت. @gold_funds

4350🔻 #کلوز_هفتگی انس جهانی طلا ♦️انس جهانی طلا این هفته روی ۴,۳۵۰ دلار بسته شد؛ در حالی که در طول هفته قیمت بیش از ۴۴۴۰ دلار و کمتر از ۴۳۰۰ دلار را تجربه کرده بود. ♦️ به این ترتیب، طلای جهانی در مجموع هفته حدود ۱.۶۵-٪ افت کرد و سومین هفته‌ی افت متوالی خود را ثبت کرد. @gold_funds

💛 چرا طلا با وجود داده تورمی قوی، دوباره صعود کرد؟ 👉 داده‌های تورمی آمریکا در ماه اوت، تصویری دوگانه از وضعیت تورم ارائه کرد. تورم سالانه در سطح ۳.۴٪ ثابت ماند و مطابق انتظار بود، اما شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقیاس ماهانه ۰.۴٪ افزایش یافت که قوی‌ترین رشد سه ماه اخیر محسوب می‌شود. 👉در بخش هسته نیز تورم ماهانه با رشد ۰.۳٪، بالاتر از انتظار ۰.۲٪ قرار گرفت و بیشترین افزایش از آوریل تاکنون را ثبت کرد. با این حال، نرخ سالانه تورم هسته به ۲.۴٪ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۱ است. 👉در کنار این داده‌ها، رشد قیمت‌های تولیدکننده و افزایش هزینه‌های انرژی نیز همچنان به‌عنوان عاملی برای تداوم فشارهای تورمی مطرح است. به همین دلیل، بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را بیشتر در نظر گرفتند؛ به‌طوری که احتمال این سناریو در ابزار CME FedWatch از حدود ۷۰٪ به نزدیک ۹۰٪ افزایش یافت. 💙 واکنش طلا اما یک‌طرفه نبود. ➡️انس جهانی طلا ابتدا تحت تأثیر افزایش انتظارات برای نرخ بهره، با افتی قابل توجه مواجه شد و به زیر ۴۳۰۰ دلار سقوط کرد. اما در ادامه، فشار فروش کاهش یافت و طلا با بازگشتی قدرتمند تا محدوده ۴۴۰۰ دلار پیش رفت. ➡️اکنون انس در حوالی ۴۳۸۰ دلار معامله می‌شود؛ یعنی بالاتر از سطحی که پیش از انتشار داده‌های تورمی در آن قرار داشت. 💙 نکته مهم برای بازار طلا اینجاست: ➡️اگرچه داده‌های تورمی قوی، احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را افزایش داده‌اند، اما واکنش طلا نشان می‌دهد بازار فعلاً این داده‌ها را به‌عنوان یک تغییر پایدار در مسیر نرخ بهره ارزیابی نکرده است. ➡️به بیان دیگر، افت اولیه طلا بیشتر ناشی از شوک انتظارات نرخ بهره بود، اما بازگشت سریع آن نشان می‌دهد تقاضا برای طلا همچنان قدرتمند است. ➡️بنابراین، در کوتاه‌مدت باید علاوه بر خودِ تورم، به واکنش بازده اوراق و انتظارات نرخ بهره هم توجه کرد؛ چراکه مسیر بعدی طلا احتمالاً بیش از آنکه به یک عدد تورمی وابسته باشد، به این بستگی دارد که بازار از مجموع داده‌های اقتصادی آمریکا چه برداشتی از مسیر فدرال رزرو داشته باشد. @gold_funds ✅

🔊 طلا در انتظار سیگنال بعدی فدرال رزرو 📈طلا امروز امروز حدود ۰.۳٪ رشد کرده، اما همچنان در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار دارد. 📈کاهش قیمت نفت از سطوح بالای چندماهه، بخشی از نگرانی‌های تورمی را کاهش داده و از طلا حمایت کرده است. در همین حال، خریداران بار دیگر در محدوده حمایتی ۴۳۰۰ دلار فعال شده‌اند. 🌡روز گذشته انتشار PPI آمریکا فشار فروش بر طلا را افزایش داد. رشد قیمت تولیدکننده، به‌ویژه تحت تأثیر افزایش قیمت انرژی، احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت کرد. 💯در حال حاضر، بازار احتمال افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده فدرال رزرو را ۶۷٪ می‌داند؛ در حالی که این رقم پیش از انتشار PPI، ۶۲٪ بود. 🕐 تا انتشار CPI آمریکا حدود ۳۰ دقیقه باقی مانده است. داده‌ای که می‌تواند مسیر نرخ بهره و حرکت بعدی طلا را مشخص‌تر کند. 🛢در حاشیه بازار نیز، احتمال دیدار وزرای خارجه کشورهای حاشیه خلیج فارس با همتای ایرانی خود و تلاش برای مدیریت تردد نفت از تنگه هرمز، از عوامل مؤثر بر قیمت نفت و در نتیجه انتظارات تورمی است. 📈 تقاضای طلا در هند این هفته ضعیف‌تر بوده، اما تقاضای سرمایه‌گذاری در چین همچنان قوی است. @gold_funds ✅

🔘 طلای ۱۸ عیار برای رسیدن به ۳۰ میلیون تومان، به چه شرایطی نیاز دارد؟ 🟠جدول بالا حساسیت ارزش ذاتی طلای ۱۸ عیار را در بازه دلار ۲۳۰ تا ۲۴۰ هزار تومان و انس ۴۰۰۰ تا ۵۲۰۰ دلار نشان می‌دهد. 🟠در این لحظه، با فرض انس ۴۳۵۰ دلاری و دلار ۲۳۵ هزار تومانی، ارزش ذاتی هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲۴ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان است. 🟠اما اگر دلار در محدوده ۲۳۰ تا ۲۴۰ هزار تومان نوسان کند، رسیدن ارزش ذاتی طلای ۱۸ عیار به سطوح بالاتر، به مسیر هم‌زمان دلار و انس جهانی بستگی دارد. 🟠برای رسیدن ارزش ذاتی به ۲۵ میلیون تومان، بسته به نرخ دلار، انس موردنیاز تقریباً در محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار قرار می‌گیرد. 🟠برای رسیدن به ۳۰ میلیون تومان، در همین بازه دلار، انس باید به بیش از ۵۲۰۰ دلار برسد. 🔴نکته مهم: ارزش ذاتی الزاماً برابر با قیمت بازار نیست و حباب مثبت یا منفی می‌تواند باعث شود قیمت معامله‌شده بالاتر یا پایین‌تر از این عدد قرار بگیرد. در بسیاری از مقاطع، طلای ۱۸ عیار در ایران با حباب منفی معامله می‌شود؛ بنابراین قیمت بازار می‌تواند پایین‌تر از ارزش ذاتی محاسبه‌شده باشد. از طرف دیگر، اگر دلار به بالای ۲۴۰ هزار تومان برسد، برای رسیدن ارزش ذاتی طلای ۱۸ عیار به ۳۰ میلیون تومان، انس کمتری از ۵۲۰۰ دلار موردنیاز خواهد بود. در سمت مقابل اگر دلار به کمتر از این محدوده کاهش باید، عدد ببشتری برای انس نیاز خواهد بود. 🔴 بنابراین برای ارزیابی احتمال رسیدن طلای ۱۸ عیار به ۲۵ یا ۳۰ میلیون تومان، باید در کنار ارزش ذاتی، احتمال حرکت دلار و انس جهانی به محدوده‌های موردنیاز، شرایط بازار و همچنین حباب طلا را هم در نظر گرفت. @gold_funds ✅

🔄 چرا جهش بازده اوراق برای طلا مهم است؟ طلا در معاملات اخیر به پایین‌ترین سطح از ۶ اوت رسید و سه عامل اصلی پشت این افت بودند: ❖ تورم آمریکا: شاخص قیمت تولیدکننده در اوت ۰.۴٪ رشد کرد و تورم سالانه تولیدکننده به ۵.۴٪ رسید؛ بالاتر از پیش‌بینی ۵.۳٪. ❖ جهش نفت: نفت خام آمریکا با رشد ۷.۵ درصدی در روز گذشته از ۱۰۰ دلار عبور کرد. ❖ افزایش بازده اوراق: بازده اوراق ۳۰ساله آمریکا به ۵.۳۶۶٪ رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۴. ترکیب این عوامل، نگرانی از تورم بیشتر و در نتیجه احتمال نرخ بهره بالاتر را افزایش داد. احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده نیز به حدود ۷۰٪ رسیده است. ➡️اما چرا بازده اوراق مهم است؟ فدرال رزرو مستقیماً نرخ بهره وجوه فدرال را تعیین می‌کند و این نرخ، ابزارهای کوتاه‌مدت مانند اوراق خزانه سه‌ماهه را به‌شدت تحت تأثیر قرار می‌دهد. اما در مورد اوراق بلندمدت ۱۰ساله و ۳۰ساله، اثرگذاری فدرال رزرو بیشتر غیرمستقیم است. بازده این اوراق بیشتر به انتظارات بازار از آینده اقتصاد و عمدتاً تحت تأثیر سه عامل قرار دارد: ۱. نگرانی‌های تورمی: تورم مورد انتظار، قدرت خرید درآمد ثابت اوراق را کاهش می‌دهد. بنابراین سرمایه‌گذاران برای جبران این ریسک، بازده بالاتری مطالبه می‌کنند. ۲. چشم‌انداز اقتصادی: رشد اقتصادی قوی می‌تواند سرمایه‌ها را از اوراق خزانه به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر ببرد. کاهش تقاضا برای اوراق، قیمت آنها را پایین آورده و بازده را افزایش می‌دهد. ۳. عرضه و انتشار اوراق: وقتی وزارت خزانه‌داری آمریکا حجم زیادی اوراق جدید وارد بازار می‌کند، قیمت اوراق تحت فشار قرار می‌گیرد و برای جذب خریداران، بازده باید افزایش پیدا کند. در شرایط فعلی، عامل عرضه نیز اهمیت پیدا کرده است؛ چراکه وزارت خزانه‌داری آمریکا خرید اوراق بلندمدت را افزایش داده و امکان افزایش بیشتر حجم خرید روزانه نیز وجود دارد. با بررسی بازده اوراق خزانه در سررسیدهای مختلف می‌توان دید که بازده‌ها به‌سرعت در حال افزایش‌اند، در حالی که نرخ بهره فدرال رزرو همچنان ثابت مانده است. معمولاً این نرخ‌ها تمایل دارند در یک جهت حرکت کنند. بنابراین واگرایی فعلی میان نرخ بهره فدرال رزرو و بازده اوراق می‌تواند نشانه‌ای از افزایش احتمال رشد نرخ بهره در نشست هفته آینده باشد؛ موضوعی که یکی از عوامل اصلی فشار اخیر بر قیمت طلا بوده است. @gold_funds ✅

🌐 بازارهای جهانی در دوراهی تورم و جنگ 🔴بازارهای جهانی امروز تحت تأثیر دو عامل مهم قرار گرفته‌اند؛ تشدید تنش‌های آمریکا و ایران و افزایش نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی، در کنار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا. 🔴قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار رسیده و نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی بیشتر شده است. هم‌زمان، داده‌های جدید تورمی آمریکا احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را افزایش داده است. 🔴شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه اوت ۰.۴٪ افزایش یافت و نرخ سالانه آن به ۵.۴٪ رسید. این رقم بالاتر از پیش‌بینی ۵.۳٪ بازار بود. رشد قیمت انرژی و افزایش انتقال هزینه‌ها به بخش‌های مختلف اقتصاد، نگرانی درباره ماندگاری تورم را بیشتر کرده است. 🔴در پی انتشار این داده‌ها، بازار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر را بیش از ۷۰ ٪ در نظر گرفته است. در اروپا نیز بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را مطابق انتظار افزایش داده و نسبت به تداوم ریسک‌های صعودی تورم هشدار داده است. 🔴این شرایط برای طلا و نقره فشار ایجاد کرده است؛ چراکه افزایش انتظارات برای نرخ بهره، جذابیت دارایی‌های بدون بازده را کاهش می‌دهد. در مقابل، نفت از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های مربوط به عرضه حمایت گرفته است. 🔴قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۵ دلار رسیده است. ادامه درگیری‌ها، تهدید مسیرهای کشتیرانی و کاهش شدید تولید نفت عربستان در ماه اوت، نگرانی درباره عرضه را افزایش داده‌اند. هم‌زمان، افزایش واردات نفت چین نشان می‌دهد تقاضای آسیا همچنان بالاست. 🔴مس نیز نزدیک سقف‌های تاریخی معامله می‌شود. اختلالات تولید، انتقال محموله‌ها به آمریکا و رشد تقاضا از سوی مراکز داده، پروژه‌های انرژی و شبکه‌های برق، از عوامل اصلی حمایت از قیمت مس هستند. 🔴در مجموع، بازارها میان دو نیروی مهم قرار گرفته‌اند: تنش‌های ژئوپلیتیکی که قیمت انرژی و ریسک تورمی را بالا می‌برند و سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه که بر طلا و سایر دارایی‌ها فشار وارد می‌کنند. @gold_funds ✅