D의 테크 투자
الذهاب إلى القناة على Telegram
إظهار المزيد
لم يتم تحديد البلدالفئة غير محددة
2 898
المشتركون
+224 ساعات
+37 أيام
+5830 أيام
أرشيف المشاركات
2 898
📊 엔비디아 실적이 살릴까? 삼전·닉스 주가 반등 임박…지금은 버텨야 합니다 | 김록호 하나증권 리서치센터 팀장 [더블 업]
▶️ 급락 뒤 빠른 반등은 어렵지만 수급 해소와 펀더멘털 회귀를 통해 3분기 실적 발표 전부터 연말까지 회복 기조가 이어진다는 판단.
▶️ 메모리 가격은 기존 가정을 맞추거나 웃돌 가능성이 높지만, 환율 가정이 1,500원 수준에서 1,400원 아래로 내려온 약 7%의 역풍을 상쇄할지가 추정치의 핵심 변수.
▶️ 엔비디아 실적의 초점은 베라 루빈 출하·램프업, AI 수요와 백로그 — 신제품 전환기에 1~2개 분기 GPM(매출총이익률)이 쉬어갈 수 있다는 경계.
▶️ SK하이닉스의 40조원 자사주 매입·소각과 추가 환원 가능성은 강한 수급 방어 요인인 반면, 삼성전자는 자사주 소각 규모와 추가 결정 시점에 대한 기대 차이로 변동성 확대.
▶️ DRAM·NAND·SSD 수출의 세 자릿수 증가는 높은 기저로 둔화 불가피 — 앞으로는 전년 대비보다 전월 대비 흐름과 3·4분기 메모리 가격의 추정치 상회 여부가 중요.
▶️ 반도체 소부장은 일회성 비용과 매출 이연으로 2분기 기대를 밑돌았지만 연간 추정치는 거의 불변 — 글로벌 전공정 장비 멀티플 대비 30% 할인 후에도 50% 이상 업사이드라는 평가.
▶️ 솔리다임 별도 상장은 정해진 내용이 없고 SK하이닉스가 얻을 뚜렷한 이익도 확인되지 않아, 무리하게 추진할 가능성이 낮다는 시각.
2 898
📊 AI경쟁이 심화되면 될 수록 '이 기업들'은 돈번다! | 서영재, 차진호, 여도은, 허재무 [아침N투자]
▶️ AI 모델 경쟁이 치열해질수록 뒤에서 웃는 쪽은 클라우드 사업자 — 오픈웨이트·자체 모델을 활용하면 외부 모델에 지급할 몫을 줄이고 수익성을 높일 수 있다는 판단.
▶️ 클라우드 증설은 무제한 지출이 아닌 현금흐름과 수요 기반 투자 — 마이크로소프트의 향후 1년 영업현금흐름 2,200억 달러, 아마존의 서버 투자비 회수 기간 3년 이내라는 근거.
▶️ 프론티어 AI 양강의 자금 경쟁 격화 — 앤트로픽은 2조 달러 가치·1,000억 달러 조달 가능성이 제기됐고, 오픈AI는 컴퓨팅 용량과 토큰 가성비로 가입자 반등을 시도하는 구간.
▶️ 저가 오픈웨이트의 침투가 모델 기업 성장률을 압박 — 클라우드 API 가격은 프론티어 모델의 10분의 1, 중국 AI 모델이 생성한 토큰 비중은 거의 50%까지 상승.
▶️ 하이퍼스케일러와 네오클라우드 ETF는 같은 테마라도 집중도가 상이 — 네비우스·코어위브 합산 비중은 NCLD 56%, RISE 38%, TIGER 37%로 차별화.
▶️ 소프트웨어 내부 차별화 지속 — 레거시 SaaS는 부진하지만 사이버보안과 AI 수혜주는 양호하며, 클라우드플레어는 초당 5억 건의 요청과 비인간 트래픽 확대로 성장 기회를 확보.
▶️ 팔란티어는 매출 성장률 92%와 계약 급증이 강점이지만 독점 프리미엄은 약화 — 선행 EV/EBITDA가 200배에서 60배 안팎으로 낮아져도 향후 주가는 멀티플보다 실적에 좌우될 전망.
2 898
메모리 지표 업데이트 — 직전 보고서 대비 변화 반영
혼조
• DRAM 스팟가 · 2026-08-25 (직전 관측 대비)
DDR3 4Gb: 0.0%
DDR4 16Gb: -0.8%
DDR4 8Gb: +0.2%
DDR5 16Gb: 0.0%
종합: 품목별 흐름 혼재
2 898
Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리·물가 모두 안정권
▶️ 미국 10년물 국채금리 4.64%로 임계(5%) 대비 -36bp 여유, 2일째 하락하며 금리발 중력은 완화 흐름
▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.23%로 임계 3.0%까지 -0.8%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등)
▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.32%·실질금리 2.38%·기간프리미엄 0.87%·WTI $81 기준 특이 급등 없음
▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 26%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.1%로 투기 과열 신호 약함
▶️ 고위험 ETF(133조)가 대표지수 추종 ETF(68조)를 +65조 상회해 위험선호 확산은 지속 중
🧭 평가 : 임계 미달 — 매크로 트리거 비점등 (금리·물가 모두 안정권).
2 898
투자 전략 리포트 요약 :
투자 전략 (1) : 삼성_변화의 계절
투자 전략 (2) : 미래에셋_주주환원은 시간의 함수
투자 전략 (3) : SK_SK증권 Research Signature #3. 대환원의 시대
투자 전략 (4) : KB_이그전α-장기금리의 상승 (2편) 금 매수 타이밍 지표
투자 전략 (5) : 현대차_마켓픽 - 엔비디아 실적발표, 무엇을 보아야 하나
투자 전략 (6) : DB_Stage Analysis 마스터하기
투자 전략 (7) : 메리츠_[전략공감 2.0] AI 성장성 vs 비용 부담의 시험대
투자 전략 (8) : 메리츠_AI 성장성 vs 비용 부담의 시험대
투자 전략 (9) : 신한_글로벌 주식전략; 기술적 분석이 업종 구도에 대해 이야기해주는 것들
2 898
전자장비 IT 산업 리포트 요약 :
전자장비 (1) : 상상인_데이터센터 전력 안정화, BESS만 있는 것이 아니다
IT서비스 (1) : 메리츠_Meritz Overnight Tech
2 898
반도체 소부장 리포트 :
넥스틴 (1) : 신한_시간이 필요해
덕산하이메탈 (1) : 한국IR협의회(리서치센터)_MSB 확대와 자회사 개선, 이익 레벨업 본격화
솔브레인 (1) : LS_2028F PER 8.9x, 장비사 대비 과다 할인
엠케이전자 (1) : 해당기업_회사소개 및 주요 사업현황
이수페타시스 (1) : 유안타_캐파와 믹스, 이제는 P 사이클까지
이엔에프테크놀로지 (1) : LS_신규 소재로 넓어지는 점유율
주성엔지니어링 (1) : LS_본업 성장 + 글로벌 확장 + 태양광 별도 가치
티엘비 (1) : LS_면적보다 중요한 것은 공정 부하
파크시스템스 (1) : 신한_외형 성장, 수익성 개선 동반될 하반기
하나머티리얼즈 (1) : 대신_너무 싸다
2 898
2026-08-25
삼성전자 하이닉스 산업 리포트 요약 :
삼성전자 (1) : 미래에셋_공포가 클수록 중심을 잡자
SK하이닉스 (1) : 미래에셋_짙은 안개속 선명한 성장
반도체 산업 (1) : LS_2030년에도 메모리 부족 CPU Content와 지불능력으로 읽는 메모리 사이클
2 898
📊 Nvidia Earnings, Apple’s AI Macs and OpenAI’s Chip Push | Bloomberg Tech 8/25/2026
▶️ 엔비디아 실적은 AI 투자 사이클의 단기 온도계 — 매출과 조정이익의 두 배 증가보다 수요 지속성·순환금융·총마진 설명이 주가 방향을 좌우할 구간.
▶️ 성장 둔화가 이미 밸류에이션에 반영됐다는 시각 — 예상 성장률이 여전히 45~50%인데 선행 PER은 18~19배 수준이라는 판단.
▶️ OpenAI의 Jalapeño는 모델·소프트웨어·실리콘을 함께 최적화한 추론 전용 전략 — 고처리량과 저지연을 동시에 확보해 토큰 원가를 낮추려는 장기 승부.
▶️ AI 인프라의 핵심 위험은 기술 수요보다 자금 만기 불일치 — 통신망 붐처럼 최종 수요가 도착하기 전에 부채가 먼저 만기를 맞을 가능성 부각.
▶️ IPO 시장은 노동절 이후 중간 규모 발행으로 넓어질 전망 — 중간선거 전 6~7주와 12월 일부가 제한된 상장 창구.
▶️ 자율주행 물류와 웨어러블은 유료 계약·구독·자산경량 구조로 사업성을 증명하는 단계 — Gatik의 6억 달러 초과 계약과 Oura의 하드웨어·서비스 마진 주목.
▶️ 소프트웨어주는 AI 대체 공포에서 실적 검증 국면으로 이동 — Microsoft·Palantir·Snowflake·Datadog의 회복력이 반도체 일변도 수급의 순환을 촉발한 흐름.
2 898
📊 Nvidia Earnings, Apple’s AI Macs and OpenAI’s Chip Push | Bloomberg Tech 8/25/2026
▶️ 엔비디아 실적은 AI 투자 사이클의 단기 온도계 — 매출과 조정이익의 두 배 증가보다 수요 지속성·순환금융·총마진 설명이 주가 방향을 좌우할 구간.
▶️ 성장 둔화가 이미 밸류에이션에 반영됐다는 시각 — 예상 성장률이 여전히 45~50%인데 선행 PER은 18~19배 수준이라는 판단.
▶️ OpenAI의 Jalapeño는 모델·소프트웨어·실리콘을 함께 최적화한 추론 전용 전략 — 고처리량과 저지연을 동시에 확보해 토큰 원가를 낮추려는 장기 승부.
▶️ AI 인프라의 핵심 위험은 기술 수요보다 자금 만기 불일치 — 통신망 붐처럼 최종 수요가 도착하기 전에 부채가 먼저 만기를 맞을 가능성 부각.
▶️ IPO 시장은 노동절 이후 중간 규모 발행으로 넓어질 전망 — 중간선거 전 6~7주와 12월 일부가 제한된 상장 창구.
▶️ 자율주행 물류와 웨어러블은 유료 계약·구독·자산경량 구조로 사업성을 증명하는 단계 — Gatik의 6억 달러 초과 계약과 Oura의 하드웨어·서비스 마진 주목.
▶️ 소프트웨어주는 AI 대체 공포에서 실적 검증 국면으로 이동 — Microsoft·Palantir·Snowflake·Datadog의 회복력이 반도체 일변도 수급의 순환을 촉발한 흐름.
2 898
📊 모닝 브리핑. 미 증시 올린 강력한 뉴스 둘. 금리, 유가 하락 이유와 전망. 갑자기 급증한 반도체 보고서 내용. 슈퍼 위크 지금부터. 관전 포인트. 핵심 대장주 단기 추세 비교
▶️ 현재 상승은 강한 추세 전환보다 유가·금리 하락에 따른 조심스러운 반등 — 진짜 방향은 미국 PCE, 엔비디아 실적, 한국은행 금리 결정 이후 판가름 구간.
▶️ 한국 증시의 핵심 확인점은 외국인의 이틀간 8조원 매도 진정과 거래대금 회복 — 대형주로 큰 자금이 돌아와야 반등의 신뢰도 확보.
▶️ 미국·이란 간 물밑 협상과 호르무즈 해협 봉쇄 해제 조건 전달, 미국·캐나다 갈등의 유예 장치가 부각되며 국제유가와 시장금리 하락.
▶️ 미국 10년물 금리는 4.62%로 4.8% 고비 아래 유지 — 금리 0.5%포인트 상승마다 기업 가치가 3%가량 훼손된다는 민감도 제시.
▶️ 반도체는 다수의 긍정적 보고서와 목표가 상향으로 지수 견인 — SK하이닉스 주주환원 전망, AMD·엔비디아 강력 매수 의견, 마벨테크 목표가 265달러가 촉매.
▶️ 실적 시즌 초반 4주는 긍정 반응 가능성이 높지만, 이후 옥석 가리기와 재료 소멸로 둔화한 뒤 다음 분기 기대가 되살아나는 순환 구조.
▶️ 코스닥은 6거래일 만에 5일선 회복과 상승 업종 확산이 긍정적이나 고객예탁금 정체로 개인 주도력은 제한 — 외국인·기관 매수와 반도체·제약·소프트웨어 간 순환매가 관건.
