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스티브 에이즈만 팟캐스트 어제 나온거 들었는데 좀 영양가 있는 말 몇개 나와서:
• 극단적인 로테이션 시장이다. 직전 신고가 6월 2일 기준 S&P 종목 중 50% 만이 200일선 위에 있었는데, 반도체 조정받은 지금은 75%가 200일선 위에 있다. 즉 자본은 현재 환경에선 증시를 떠나고 싶어하지 않는다. 증시 내부 동학이 너무 강력하다. 1999-2000 닷컴 버블에서 시스코가 8주간 50% 떨어졌을때 나스닥 S&P 둘다 많이 떨어졌다. 이번 6-7월 반도체 조정에선 사실 증시 인덱스는 거의 안떨어졌다고 봐도 된다.
• 10년물 금리가 얼마까지 올라가야 자본이 주식에서 벗어나 다른 자산군으로 갈까? 작년까진 4.5% 정도라고 생각했지만 봤지만 아닌거 같다. 1989년 일본 증시는 금리가 1년만에 4% -> 8% 폭등하면서 고점을 만들어냈다. 1999년 나스닥은 금리가 4% -> 7% 급등하면서 고점이 나왔다. 1987년 미증시 랠리에선 금리가 1년만에 6% -> 9% 가면서 고점이 나왔다. 이번 강세장의 고점이 나오려면 미국 10년물 채권금리 6.5% 가야할수 있다.
• 실물경제는 굉장히 강하다. 트럼프 OBBB 법안이 기업 capex 촉진제로 작용하면서 AI/하이퍼스케일러가 아닌 기업도 투자를 대폭 늘리고 있다.
• 성장이 강하고 (그래서 금리가 높고) 증시내 로테이션이 강력한 상황이라 상장 주식 매니저가 PE 매니저를 크게 이기고 있으며, 상장주식 내에서도 액티브 매니저가 패시브 매니저를 이기고 있다.
• 구리를 비롯한 대부분의 금속 원자재가 신고가를 찍는 상황에서 중국 수요가 대부분인 철광석은 매우 약하다. 따라서 중국 경제는 매우 약한 것으로 보인다. 즉 원유 수요도 약할 것으로 보이고, 어쩌면 전세계 원유 공급과잉 상태일수 있다.
• 미국, 일본, 유럽 은행주 다 신고가 영역이다. 대형은행만 그런게 아니라 중소형 & 지역은행도 다 신고가권이다. 오히려 더 강하다. 이것 역시 강력한 실물경제와 건전한 금융시스템을 보여줌. 사모신용 문제가 생기는 이유는 2008년 금융위기 이후 시스템 리스크 관리를 위해 위험할수 있는 대출발행을 은행으로부터 금지시키고 이 구간에 사모신용이 규제 차익거래를 위해 진입했기 때문이고, 따라서 사모신용에 사실 어떤 문제가 생겨도 금융시스템과는 아무 연관이 없다.
• (일본 은행주, 보험주 가격이 크게 떨어지지 않는한) 일본 국채 금리 상승은 일본 경제 야성적 충동의 귀환으로 생각해야지 리스크 요소로 생각하면 안된다.
• 기타: 규제 유틸리티는 계속 안좋았는데 최근 비규제 유틸리티도 약해지고 있어서 좀 별로. 소비재는 올해 매우 나빴는데 크래프트 하인즈, 허시 등 반등 시작. 바이오테크/제약 등 헬스케어는 좋음.
https://youtu.be/hg2yuB7bsXA
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스티브 에이즈만 팟캐스트 어제 나온거 들었는데 좀 영양가 있는 말 몇개 나와서:
• 극단적인 로테이션 시장이다. 직전 신고가 6월 2일 기준 S&P 종목 중 50% 만이 200일선 위에 있었는데, 반도체 조정받은 지금은 75%가 200일선 위에 있다. 즉 자본은 현재 환경에선 증시를 떠나고 싶어하지 않는다. 증시 내부 동학이 너무 강력하다. 1999-2000 닷컴 버블에서 시스코가 8주간 50% 떨어졌을때 나스닥 S&P 둘다 많이 떨어졌다. 이번 6-7월 반도체 조정에선 사실 증시 인덱스는 거의 안떨어졌다고 봐도 된다.
• 10년물 금리가 얼마까지 올라가야 자본이 주식에서 벗어나 다른 자산군으로 갈까? 작년까진 4.5% 정도라고 생각했지만 봤지만 아닌거 같다. 1989년 일본 증시는 금리가 1년만에 4% -> 8% 폭등하면서 고점을 만들어냈다. 1999년 나스닥은 금리가 4% -> 7% 급등하면서 고점이 나왔다. 1987년 미증시 랠리에선 금리가 1년만에 6% -> 9% 가면서 고점이 나왔다. 이번 강세장의 고점이 나오려면 10년물이 6.5% 가야할수도 있다
• 실물경제는 굉장히 강하다. 트럼프 OBBB 법안이 기업 capex 촉진제로 작용하면서 하이퍼스케일러가 아닌 기업도 투자를 대폭 늘리고 있다
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https://youtu.be/hg2yuB7bsXA
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전닉 제외하면 한국 증시는 SK텔레콤이 제일 낫고 그 다음이 삼성중공업 정도인듯?
직접 매출 계약 정보가 밝혀진게 전닉 말고 하나도 없어서 데센 같이 짓고 앤트로픽 지분 많은 SKT 하나로 해경
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앤트로픽 OpenAI 매출계약 테마 (IPO)
앤트로픽: $RIOT $WULF $HUT $AKAM $CRWV $EROC
OpenAI: $ORCL $CRWV Softbank (sb energy) $SO
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다시 시간을 갖고 읽어봤는데 대략 매수 종목 컨센서스가 TSMC + UBER 2개네요
빅테크 대형주는 뭐 사람마다 다 달라서 구글 아마존 마소 메타 전부 매수한 사람 매도한 사람 나뉘는데, 그나마 구글은 대부분 매수한듯
테마 단위로 따지면 메모리 매도가 확연했고, 메모리 제외 반도체는 매수가 좀더 많은듯 보이고, 항공주 & 주택건설주 매수가 꽤 있었고, 페이먼트도 어느정도 컨센서스 롱인듯
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13F 주요 서류 요약
버핏
• 매수: $GOOGL $DAL $DHI $LEN $LLYVA $NYT
• 매도: $STZ $NUE $COF $KR $BAC $DVA
드러켄밀러
• 매수: $NTRA $INSM $STM $GOOGL
• 매도: $AVGO $SNDK $OPCH $TEVA
테퍼
• 매수: $TSM $AMZN $EWY $BA
• 매도: $SNDK $BABA $MU $GLW
PTJ
• 매수: $IVV $TSM $MSFT $IWM
• 매도: $SPY $MU $SEE $HOLX
소로스
• 매수: $SMCI $AEP $ETR $DLR
• 매도: $JAZZ $AMZN $SEE $FOLD
스티브 코헨
• 매수: $CRWD $STX $MKSI $KDP
• 매도: $CRDO $AMD $AMSL $AVGO
크리스 혼
• 매수: $V $GOOGL $MLM $VMC
• 매도: $GE $MSFT $CP $CNI
테리 스미스
• 매수: $UBER $MA $TSM $NFLX
• 매도: $MTD $ZTS $PM $IDXX
레오폴드
• 매수: $MU $SNDK $TSM $NBIS
• 매도: $BE $TE $IREN
게빈 베이커
• 매수: $SPCX $CBRS $META $PANW
• 매도: $MU $ALAB $LITE $SATS
빌 애크먼
• 매수: $V $MA $SPGI $NFLX
• 매도: $AMZN $GOOG $HTZ $BN
https://oscurant.xyz/us/quant?view=13f
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스페이스X 상장 6월에 맞춰서 그 전에 펌핑을 보여줫던 주식들이죠. NSLR은 약간 맥락이 다르긴 한데 (왜냐면 얘는 SPCX 지분이 원래 없었음) 어쨌든 closed fund entity로 비상장 기업 많이 들고 있는 투자회사고... 앤트로픽 오픈AI가 아무리 늦어도 10월로 확정되었고, 제 생각에 두 기업이 경쟁하다가 9월로 당겨질 가능성도 꽤 잇다고 봅니다. 그러면 이런 휴지주식들은 지금부터 반영해야죠 9월에 IPO하면 8월부터는 올라야하니까요
이것과 비슷한 기업으로 한국에는 SK텔레콤이 있습니다
VCX가 사실 오늘 굉장히 굉장히 흥미로운 사례였는데 기존 주식 유통량 대비 4배에 달하는 물량이 내일부터 풀리는데, 확인해보니 IBKR 대차 가능물량이 0이더라고요 이런 경우 우리가 암호화폐에서 자주 배웟듯이 강세적 언락이죠. SPCX에서도 봣죠
욕심 안부리고 2주동안 3배만 오르길 기도하죠
