Endi mavjud! Telegram Tadqiqoti 2025 — yilning asosiy insaytlari 
График идёт вправо
Kanalga Telegram’da o‘tish
Интересные закономерности на глобальных рынках акций, облигаций, сырья и валют. Неэффективности рынка и редкие сетапы. Не является инвестиционной рекомендацией. Здесь нет продажи курсов, сигналов, роботов, ДУ и советов как заработать иксы.
Ko'proq ko'rsatish858
Obunachilar
-324 soatlar
-77 kunlar
-430 kunlar
Ma'lumot yuklanmoqda...
O'xshash kanallar
Ma'lumot yo'q
Muammo bormi? Iltimos, sahifani yangilang yoki bizning qo'llab-quvvatlash boshqaruvchimizga murojaat qiling>.
Taglar buluti
Kirish va chiqish esdaliklari
---
---
---
---
---
---
Obunachilarni jalb qilish
Iyun '26
Iyun '26
+34
1 kanalda
May '26
+139
1 kanalda
Get PRO
Aprel '26
+185
5 kanalda
Get PRO
Mart '26
+84
0 kanalda
Get PRO
Fevral '26
+77
3 kanalda
Get PRO
Yanvar '26
+304
4 kanalda
Get PRO
Dekabr '25
+49
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '25
+193
2 kanalda
Get PRO
Oktabr '25
+254
14 kanalda
Get PRO
Sentabr '25
+225
0 kanalda
Get PRO
Avgust '25
+283
0 kanalda
Get PRO
Iyul '250
0 kanalda
Get PRO
Iyun '25
+22
0 kanalda
Get PRO
May '25
+429
0 kanalda
Get PRO
Aprel '25
+528
0 kanalda
| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 11 Iyun | +3 | |||
| 10 Iyun | +3 | |||
| 09 Iyun | +2 | |||
| 08 Iyun | +3 | |||
| 07 Iyun | +3 | |||
| 06 Iyun | +4 | |||
| 05 Iyun | 0 | |||
| 04 Iyun | +2 | |||
| 03 Iyun | +2 | |||
| 02 Iyun | +9 | |||
| 01 Iyun | +3 |
Kanal postlari
🧨 Рекордный шорт по нефти.
Спекулянты во фьючерсах на нефть WTI открыли крупнейший чистый шорт за всю историю наблюдений.
Проще говоря, рынок сейчас максимально уверен в дальнейшем снижении цен на нефть. Настолько агрессивной ставки на падение раньше не было.
Консенсус редко остается безнаказанным. Когда большинство участников уже заняло одну сторону сделки, новых продавцов становится все меньше, а любой позитивный сюрприз способен запустить болезненное закрытие шортов.
Пока позиционирование выглядит как сильный медвежий аргумент. Но именно такие перекосы нередко (но не всегда!) становятся топливом для движения в противоположную сторону.
| 2 |  Период с 10 по 30 июня исторически является одним из самых сильных сезонных окон для долгосрочных облигаций США.
За последние 50 лет доходность 30-летних казначейских облигаций снижалась в 41 случае из 50, а среднее падение составило 8,2 базисного пункта. За последние 12 лет подряд этот отрезок завершался снижением доходностей в 100% случаев.
Для рынка облигаций это позитивный сигнал, поскольку цены облигаций и их доходности движутся в противоположных направлениях. | 1 |
| 3 |  Серебро подходит к первому дневному закрытию с RSI ниже 30 более чем за год.
Исторически такие сигналы появлялись редко. После них серебро ни разу не было ниже через 2 недели, 3 недели и 1 месяц. Медианная доходность через месяц составляла около 4,6%, средняя около 6,1%. | 69 |
| 4 |  Ажиотаж вокруг возможного IPO SpaceX огромен, но история крупных размещений напоминает о важном нюансе рынка.
Даже самые известные и перспективные компании редко обеспечивают инвесторам комфортную поездку сразу после выхода на биржу. Среди крупнейших IPO последних 15 лет медианная доходность за первый год составила -31%, а медианная максимальная просадка достигала 53%.
Palantir, Airbnb и ARM стали исключениями, но большинство громких размещений сначала испытывали терпение акционеров на прочность. Многие инвесторы покупали не бизнес, а эмоции вокруг него. | 2 429 |
| 5 |  📜 Сезонность на стороне длинных облигаций.
Сезонность на рынке облигаций указывает на вероятный рост во второй половине июня.
За последние 50 лет доходность 30-летних казначейских облигаций США снижалась в период с 10 по 30 июня в 41 случае из 50. Это один из самых стабильных сезонных паттернов на долговом рынке. Среднее изменение составляло -8,2 базисного пункта, а последние 12 лет подряд доходности также завершали этот отрезок снижением.
Разумеется, в этом году на рынок влияют и другие факторы - инфляция, политика ФРС и геополитика. Однако исторически приближение конца второго квартала чаще сопровождалось спросом на длинные облигации и снижением доходностей. | 138 |
| 6 |  🔍 Не все падения одинаково медвежьи.
Вчера S&P 500 закрылся снижением более чем на 0,25%, однако около 63% акций на NYSE выросли.
Такая комбинация обычно возникает, когда давление сосредоточено в крупнейших бумагах, тогда как большинство акций продолжают участвовать в движении. Иными словами, индекс падает из-за тяжеловесов, а не из-за широкого ухудшения рыночной структуры.
История подобных сигналов с 2007 года выглядит скорее конструктивно. Через 12 месяцев S&P 500 был выше в 95% случаев, а средняя доходность составляла 16,6%.
При этом есть и обратная сторона. Если индекс всё сильнее зависит от ограниченного числа мегакэпов, риск концентрации постепенно растёт. Пока ширина рынка поддерживает быков, но внимание к структуре ралли становится всё важнее. | 112 |
| 7 |  SpaceX выходит в эту пятницу на биржу под тикером SPCX.
Главная деталь - оценка. По текущим параметрам IPO за SpaceX готовы платить около 95 долларов за каждый доллар годовой выручки. По отношению к выручке SpaceX оценивают дороже любой из компаний S&P 500. Даже Nvidia, Palantir, Tesla и другие дорогие истории на этом графике выглядят скромнее.
Важно: это не значит, что SpaceX плохой бизнес. Скорее наоборот - рынок уже оценивает её как будущую инфраструктурную монополию: ракеты, спутники, старлинк, оборонные контракты, космическая логистика. Но при такой цене инвестор покупает не текущие показатели, а очень агрессивное будущее. | 201 |
| 8 |  S&P 500 прибавил более 19% всего за два месяца (апрель + май). С 1950 года такой мощный импульс наблюдался лишь 7 раз.
Во всех предыдущих случаях индекс был выше через 1, 3, 6 и 12 месяцев после сигнала. Ни одного отрицательного результата не было получено на этих горизонтах.
Средняя доходность через год составила более 40%, что в несколько раз превышает обычные показатели рынка.
Будет ли так же безоблачно и в это раз? | 160 |
| 9 |  🔄 Паники больше нет. Что дальше?
В пятницу американский рынок получил мощный всплеск страха: индекс волатильности VIX подскочил почти на 40% за день. Но уже в понедельник VIX резко упал.
Исторически такая комбинация встречалась крайне редко. В выборке всего 9 случаев с 2006 года. После подобных "паника → разворот к спокойствию" сигналов S&P 500 через 10 торговых дней был выше в 100% случаев, а через месяц также не было ни одного отрицательного результата.
При этом сигнал нельзя назвать безусловно бычьим. Даже после сильной статистики рынок нередко переживал заметные просадки по пути к более высоким уровням. Средняя максимальная просадка в следующие 3–12 месяцев достигала 7–22%. | 176 |
| 10 |  В пятницу индекс волатильности Nasdaq VXN взлетел более чем на 30% за день. Такие всплески происходят редко и отражают резкий всплеск страха среди участников рынка.
После аналогичных сигналов Nasdaq-100 через 12 месяцев оказывался выше в 100% случаев. Средняя доходность за год составляла около 22%.
Но путь наверх редко бывает прямым. После подобных всплесков индекс нередко продолжал испытывать давление в ближайшие недели и месяцы, а средняя просадка после сигнала достигала 8%.
VXN - индекс ожидаемой волатильности Nasdaq-100, аналог VIX для технологического сектора. Рост VXN означает усиление спроса на защиту и повышение рыночной тревожности. | 376 |
| 11 |  ⏸️ S&P 500 прервал 9-недельную серию роста.
С 1950 года похожих случаев было немного. После обрыва такой серии рынок действительно часто получал краткосрочную передышку, но это больше напоминало снятие перегрева, а не начало пути вниз.
Главная деталь в таблице: через 9 месяцев S&P 500 был выше во всех предыдущих случаях. Медианная доходность составила около 12,57%, средняя около 11,37%.
То есть сам факт, что рынок перестал расти каждую неделю, еще не делает картину медвежьей. После сильного тренда пауза нормальна. Рынку тоже нужно отдохнуть, прежде чем идти дальше.
Особняком стоят 1951 и 1989 годы - там слишком много красных цифр. Их объединяет одно: рынок уже находился в устойчивом бычьем тренде, а после сигнала просто перешел в фазу консолидации. Похоже на текущий 2026-ой? | 302 |
| 12 |  📉 Минус 4% за день. Комфортного роста больше не будет?
Nasdaq 100 закрылся в пятницу снижением более чем на 4%. За всю историю индекса такие сессии занимали лишь 1,5% времени.
Особенно интересны случаи, когда подобное падение случалось менее чем в 10% от исторического максимума. Обычно это выглядело не как начало немедленного медвежьего рынка, а скорее как болезненная встряска внутри сильного восходящего тренда.
По статистике последующая доходность Nasdaq 100 в среднем и по медиане оставалась положительной на горизонте нескольких месяцев. Однако путь к этим результатам редко был комфортным. Медианная просадка в следующие три месяца достигала 12% (!).
Рост и низкая волатильность это не одно и то же. Даже в сильных бычьих трендах инвесторам периодически приходится проходить через весьма неприятные коррекции. | 257 |
| 13 |  Американский фондовый рынок никогда не достигал пика года в июне. Чаще всего вершина достигалась в декабре. | 239 |
| 14 |  😱 Когда страх приходит слишком быстро.
По данным с 2005 года индекс волатильности VIX показывал однодневный рост более чем на 35% всего 27 раз.
После подобных всплесков SPY рос через 5 торговых дней в 67% случаев, а через 10 дней - уже в 74% случаев.
Самые слабые результаты пришлись на февраль–март 2020 года, когда рынок столкнулся с шоком пандемии. Если исключить этот уникальный период, статистика выглядит еще сильнее. | 318 |
| 15 |  Когда сезонность не спасает.
Если смотреть на президентский цикл с 1950 года, второй квартал второго года считается самым слабым периодом для S&P 500.
Средний результат для этого квартала составляет около -2,8%, а индекс был выше только в 47,4% случаев. То есть статистически это не самый приятный участок календаря для быков. | 410 |
| 16 |  Вчера S&P 500 потерял почти 2 триллиона долларов рыночной капитализации всего через несколько часов после 3-го самого сильного отчёта о рынке труда США за последние 18 месяцев. | 419 |
| 17 |  🐻 Когда медведей слишком много...
Согласно последнему опросу AAII, медведей среди частных инвесторов по-прежнему больше, чем быков - 37,0% против 36,3%. При этом доля пессимистов заметно превышает свой исторический средний уровень, несмотря на то что американский рынок находится недалеко от исторических максимумов.
С точки зрения поведенческих факторов это скорее аргумент в пользу продолжения восходящего тренда, чем повод для тревоги. Крупные вершины обычно формируются на фоне эйфории и уверенности, а не тогда, когда значительная часть участников всё ещё ждёт снижения. Пока инвесторы продолжают искать причины для коррекции, у рынка сохраняется пространство для движения вверх.
AAII (American Association of Individual Investors) - один из самых известных опросов настроений частных инвесторов в США. Каждую неделю участники отвечают, ждут ли они роста, боковика или снижения рынка в ближайшие шесть месяцев. | 492 |
| 18 |  ⚔️ Nasdaq Composite: cлабое открытие, сильное закрытие.
Вчера индекс открылся снижением более чем на 1%, но сумел не только отыграть потери, а закрыться в плюсе, находясь менее чем в 5% от исторического максимума.
С 1985 года подобная комбинация условий встречалась всего 10 раз. В 9 случаях из 10 через две недели Nasdaq был выше, а медианный рост составлял 1,8%.
Когда рынок находится рядом с историческими вершинами, а серьезная внутридневная просадка быстро выкупается, это обычно говорит о сохраняющемся спросе на риск и нежелании участников фиксировать позиции.
Nasdaq Composite (IXIC) это индекс, включающий в себя почти все акции, торгующиеся на бирже Nasdaq. Сейчас это несколько тысяч компаний. Индекс взвешен по капитализации. | 303 |
| 19 |  🔥 Топливо для нового роста?
Медианная доля коротких позиций в акциях S&P 500 достигла максимума более чем за 15 лет.
Предыдущие пики шортов появлялись не перед крупными обвалами, а в периоды, когда рынок уже переживал стресс и инвесторы массово ставили на дальнейшее падение.
Сегодня рекордное количество ставок на снижение соседствует с историческими максимумами индекса. Если рынок продолжит расти, эти шорты могут превратиться в дополнительный источник спроса через принудительное закрытие позиций. | 280 |
| 20 |  ⏱️ VIX уже 100 дней выше 15.
Вчера индекс волатильности VIX завершил 100-ю торговую сессию подряд выше отметки 15. С 1990 года такое происходило всего шесть раз.
Любопытно, что три самые продолжительные серии начались перед бумом доткомов конца 1990-х, накануне мирового финансового кризиса 2008 года и во время пандемии COVID-19.
История показывает, что длительные периоды повышенной волатильности не обязательно означают скорый обвал рынка. Напротив, после подобных эпизодов S&P 500 в среднем демонстрировал сильную динамику на горизонте от 6 до 12 месяцев.
Выборка небольшая, а среди прошлых случаев есть как блестящие результаты, так и 2008 год. Но сам факт остается необычным: рынок уже более четырёх месяцев живёт в режиме повышенной нервозности, при этом индексы находятся постоянно устанавливают новые исторические максимумы. | 323 |
