КАПИТАЛ ИНВЕСТ

🌐Прошедшая неделя для рынков прошла под знаком санкций на Мосбиржу. Индекс Мосбиржи снижался с максимумов на 14%, что можно назвать хорошей коррекцией на бычьем рынке. Обновление предыдущих минимумов происходило в первые минуты торгов в четверг, когда уже были введены санкции. Однако бумаги быстро откупили, нарисовав «разворотную свечу» на графиках. В начале года мы ставили на то, что уже во второй половине года или даже весной ЦБ приступит к снижению ставки. Среди аргументов были стабильный курс рубля, прохождение пика по инфляции (по статданным и заявлениям ЦБ), снижение инфляционных ожиданий и наблюдаемой инфляции, стабильная ценовая конъюнктура на рынке нефти и отсутствие внешних шоков. Однако ближе к маю стали наблюдаться всё больше признаки перегрева экономики. В такой ситуации ЦБ сделал разворот в риторике на 180 градусов и теперь смотрит в сторону повышения ставки 26 июля. Безусловно, это негативно как для рынка акций, так и облигаций. В такой ситуации даже после заложения в цены повышения ставки, рынку расти тяжело. 

🌐Жду сегодня индекс МосБиржи в диапазоне 3190-3240 пунктов. Сравнительно небольшой объём торгов в пятницу, вероятно, связан с тем, что ряд инвесторов отказывались от покупок в последний день недели. В таком случае, они могут открывать позиции сегодня, что должно поддержать рынок. Однако, сохраняются долгосрочные риски, так как санкции затруднят доступ к инвалютам и могут снизить ликвидность на рынке.

🌐Месячная инфляция за май сильно выше предварительных оценок 0.74% м/м и 8.3% г/г. Основной драйвер здесь сектор услуг 1.5% м/м и 8.55% г/г. Недельная инфляция 0.12% и 3.42% с начала года. В такой ситуации Банку России будет сложно удержаться от повышения ставок, хотя до конца июля еще будет большой пул данных – посмотрим.  Все-таки инфляция оправдывает мои скептичные ожидания на второй квартал, а в мае итоговые цифры по инфляции зафиксировали прирост цен на 0.74% м/м и 8.3% г/г%. С поправкой на сезонность инфляция ~0.82% м/м, или 10.3% (saar), средняя за 3 месяца 6.8% (saar), за 6 месяцев 6.6% (saar). Учитывая то, что недельная инфляция 0.12% - уже накопленная 3.4% при целевом диапазоне Банка России 4.3-4.8% и том, что еще будет эффект от июльского повышения тарифов цели практически достигнуты. В такой ситуации Банку России будет действительно сложно удержаться от повышения ставок, хотя текущая конструкция, на самом деле, как нельзя лучше способствует охлаждению кредитования, т.к. ставки по депозитам фактически формируются исходя из ставки ~18%, а ставки по кредитам, в значимой части (более половины корпоративных кредитов по плавающей ставке привязанной к КС/RUONIA, субсидируемая ипотека – тоже r КС) формируются исходя из ставки 16%, что снижает для банков стимулы наращивать кредит очень сильно, т.к. занимают они все дороже, а переложить в кредит это полноценно не могут. С одной стороны, моих ожиданий по инфляции на конец года это никак не меняет 6% +/- (пока идет в рамках ожидаемой траектории), основной всплеск инфляции закончится повышением тарифов в июле, после чего стоит ждать резкого охлаждения, с другой – выдержать такую паузу и не повысить ставку ЦБ будет, конечно, сложно - здесь проще повысить и потом разбираться. Я бы рискнул скорее выждать, если новых вводных не нарисуется). 

‼️МЫ ПОТРАТИЛИ ЁЩЕ 50.000₽ И КУПИЛИ ДЛЯ ВАС… Всё как вы и просили! Мы потратили ещё 50.000₽ и купили для вас ровно 5 дополнительных мест доступа в этот закрытый канал, идеи которого разлетаются по всем телеграму! Там уже опубликованы важнейшие разборы таких акций компаний как Сбербанк, Тинькофф, Лукойл, Яндекс, Роснефть, Полюс золото и других! 👉 https://t.me/+IehtgHDHoKg1ODRi Такую возможность упускать нельзя!

🌐Неделя выдалась очень насыщенной для российских рынков капитала: Минувшая рабочая неделя была укороченной, но насыщенной для рубля и российских рынков капитала – в среду, когда в России был выходной и биржи не работали в связи с Днем России, Соединенные Штаты ввели новый пакет санкций, значительно усилив санкционное давление. В частности, были введены ограничения в отношении Мосбиржи, Национального клирингового центра (НКЦ) и Национального расчетного депозитария (НРД). Кроме того, под новые санкции попали IT-сектор, а также проекты «Арктик СПГ – 1» и «Арктик СПГ – 3». Отметим, что новые рестрикции повышают уровень риска с точки зрения возможных вторичных санкций и могут ограничить импорт и экспорт.

Цель в месяц 50 и более %💸 Идеи по крипте и по IMOEX📈 Админы которые ответят на все вопросы🔈 И разборы самых свежих новостей🔄 https://t.me/+00JQOjnG2R81OWQy

🌐Российский рынок открылся с незначительными колебаниями – индекс МосБиржи прибавил 0,01%, до 3171,93 пункта, РТС – также 0,01%, до 1132,81 пункта. В лидерах падения оказались акции Мосбиржи – они на открытии теряли 5,6%, а затем сократили потери до 4,8%. Накануне они последний день торговались с дивидендами, а сегодня день закрытия реестра. Кроме того, Мосбиржа в последние дни попала под санкции США и Британии.

🍅#AGRO РусАгро 🟩Вход - 1.393,6₽ 🟥Выход - 1.450,8₽ 🤚Стоп - 1.300,5₽ ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🌐Открылась торговая сессия четверга 4-х процентным гэпом вниз, аккурат на нашем уровне поддержки на 3040 п. По всему рынку прошла волна распродаж от 4 до 6 процентов в среднем. Мосбиржа, ожидаемо, теряля больше 10%, хотя эффект от санкций на бизнес будет ограниченным. Я бы его оценил в 10% от доходов. После рынок приободрился, вдвое схлопнув просадку. Я бы не был так оптимистично настроен, но все же радует, что наши инвесторы стали чуть устойчивее к паническим распродажам. Новый курс установит ЦБ, торги частью валют продолжатся, равно как и вашими валютными активами.

🌐Российский фондовый рынок предпраздничные торги 11 июня провел на «красной территории», позитивных драйверов в отдельных бумагах явно не хватает для того, чтобы преломить ситуацию, пока инвесторы настроены негативно, в большей части индексных бумаг наблюдается перевес продавцов. Однако, по сравнению с 10 июня давление «медведей» стало не таким убедительным. В итоге индекс МосБиржи основные торги завершил снижением на 0,31% - до 3171,1 пункта, РТС опустился на 1,01% - финишировав на отметке 1119,51 пункта.