📚Уютный разбирает

🏥 Медицина. Следующий сектор по запросам из комментов. — Рассмотрим результаты не за 1кв, а в целом бизнес и перспективы. 👦 1) Мать и Дитя - стабильный бизнес с темпами роста около 10%, которые в 2025-2026 году могут увеличиться за счёт запуска двух проектов и выхода в новые регионы. Так же компания платит щедрые постоянные дивиденды (70-100% от ЧП) и имеет отрицательный чистый долг. Мой любимец. Стоит покупать при коррекции и наличии дисконта. Будет и отдельный пост о ней. 💶 2) ЕМС - разорование моё и инвесторов от невыполнения обещаний по дивидендам. — Деньги, видимо, ушли на погашение долга, это хорошо. Но при этом есть снижение количества помещений клиник и стационаров. В августе-сентябре будет отчёт и возможные дивы за 1П. Пока не интересна. 🧪 3) Фармсинтез - закрытая компания, которая в конце июля утвердит на ГОСА допэмисию. — Не выпустила отчёт МСФО за 2023, отменила дивиденды. Видимо ничего хорошего в бизнесе не происходит, а инвестиции не оправдываются от чего высокий убыток. 💊 4) Аптека 36.6 - бизнес стагнирует с огромными мультипликаторами и отсутствием перспектив, кроме как для спекулятивного пампа или быстрых новостных драйверов (каких?..). Увы, но факт. 🧬 5) Артген (ИСКЧ) - группа компаний с интересными бизнесами при реализации инвестиций. — Основные драйверы должны реализоваться в 2026 году за счёт завершения исследований и выпуска препаратов, так что возможна и быстрая переоценка.. 🧬 6) Генетико - сердце и один из драйверов ИСКЧ. По сути венчур на разработку и успешную реализацию препаратов в будущем, хотя рост бизнеса вероятен уже в этом году. 💊 7) Промомед - компания-загадка со стоимостными результатами бизнеса в прошлом и шикарными (по словам менеджмента) перспективами в будущем. От рентабельности >40% до темпов роста выручки >40%. — По мультипликаторам оценка интересная, но скромные результаты как в 2023 так и в начале 2024 года(г/г, есть сезонность в 3-4 КВ) не внушают безумного оптимизма. Стоит держать на заметке. Посмотрим на IPO. 📦 8) ОзонФ - IPO будет осенью, к нему будут и доп.данные, но предварительно компания стабильная и спокойно растущая с низким долгом и высокой рентабельностью. — Интересно узнать о дивидендных планах эмитента и оценке, она может быть адекватная. Компания чем-то даже похожа на МиД, подойдёт для низкорисксованного портфеля с качественным 2 эшелоном. Загадывать рано, понаблюдаем. Ближе к IPO будет отдельный разбор. ——— 🔮 Также в скором времени нас ждут IPO Медси и Бинофарм, но по по ним совсем мало информации. — Рассмотрим позже. 🧩 Итого: сектор сильно расширился и расширится в 2024-2025 году за счёт выхода новых компаний. Но очень интересных идей в моменте по сути и нет. ——— 🙋‍♂️ Какой сектор смотрим дальше?

🧩 Как найти этот премаркет с хомяком на Bybit? — Обвел нужный раздел на скриншоте. Далее увидите HMSTR. ❗️Нужно обязательно подготовиться заранее и зарегистрироваться: https://partner.bybit.com/b/hamsterking — Создавайте аккаунт прямо сейчас! ——— Сам с семьей иногда играю в несколько тапалок, в тч и хомяка. Так что жду и буду держать в курсе. Все с большим скепсисом смотрели на Notcoin… а потом сами знаете:)

🎥 Свежее видео уже на ютубе!! ‼️ Чего жду от рынка на неделе? — Див.реестры и ожидания ставки - что дальше? 🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс. Мамонты и валюта. ——— 👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/pZS4lHDqRcM 👉 YouTube: ссылка 👉 Telegram-канал: ссылка ✅ Закрытый канал: ссылка ——— Криптой торгую тут: — Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации — ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт! ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️

🏦 Пробежимся по финансам? — Захотелось собрать все отчеты фин.сектора за 1кв и итоги в 1 пост: 👉 1) Сбербанк - успешное «народное достояние». Хорошие показатели и перспективы. В теории даже есть дисконт к историческим мультипликаторам… но вопрос - кто будет покупать? — Ощущение, что купили уже вообще (!) все. 👉 2) ВТБ - «темная лошадка» рынка. Это если мягко выражаться. Нет, ну конечно же дёшево, да и есть перспективы занять место в расчетах с Китаем… но непонятно когда вообще появится драйвер для переоценки. — И даже тогда это будет лишь спекулятивный интерес для тех, кто на рынок пришел не сегодня. 👉 3) Тинькофф - рентабельность до присоединения Росбанке 32%. Звучит отлично. По прогнозам темп не замедлится и после присоединения, а капитала станет больше… — Итого - долгосрочно и среднесрочно интересен. А локально будто сохраняется настороженность. Наблюдаю. 👉 4) Ренессанс - выигрыш от высокой ключевой ставки, доходность по облигациям и депозитам. Одно из моих открытий еще в 2023. Многие не замечают его, а стоит поглядывать для поиска входов под события как минимум. — В скором времени пройдет сделка с Райфайзенлайф + вхождение в индекс Мосбиежи + помним про промежуточные дивиденды. 👉 5) Мосбиржа - выигрыш от высокой ставки. Плюс бенефициар любых разговоров про развитие нашего фондового рынка. Но кажется уже дороговато. — При снижении котировок - интересная и стабильная история. Любимец. 👉 6) БСП - у банка дешевле фондирование, поэтому % маржа выросла в период высокой ставки. В этом году также заработает достаточно, вопрос лишь в пейауте. — Текущая оценка справедлива и банк интересен при коррекции. Но даст ли ее? Тащить выше ведь легко и приятно, когда там «только звезды и шортисты». Давний любимец, которого тоже не все замечали. 👉 7) Совкомбанк - пожалуй среди наиболее эффективных и интересных на весомой коррекции. Прибыль будет ниже чем в том году, но долгосрочно присоединение Хоумкредитбанка - сильный позитив. — Фаворит с выхода на IPO, один из примеров хорошего айпио-кейса в принципе. 👉 8) МКБ - один из самых неэффективных (roe 15,6%), но вроде и дёшево по мультпликаторам. Редко смотрю в его сторону, скорее из технической картинки и спокойных движений. Не сейчас. 👉 9) МТС банк - слабо на самом деле, отчёт показывает специализацию банка на кредитках для физлиц. ЧП в 3,9 млрд стоит скорректировать на разовые доходы (1,6 млрд) и полноценную налоговую ставку. Были излишне хорошие ожидания у рынка после успеха Совкома с IPO. — Однако при снижении ставки будет интересен. Вдобавок график уже выглядит как капитуляция. Полететь, быстро развернувшись, получалось у многих послеайпиошных историй. ——— 🧩 Итого. Сектор отработал 1кв хорошо, но интересных идей практически нет. — Я в целом довольно аккуратно и критично настроен к рынку. Фин.сектор - не исключение, хотя лучше и устойчивее многих. ——— 🙌 Было интересно? Какой сектор далее?

🧩 Напоминаю: 👉 Этот канал - ветка основного канала @cozytrade_1 Уютный трейд. Подпишитесь на него, если по рекламе подписались лишь на данный. ——— 👨‍💻 Криптой торгую на 2 биржах: — Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации - скоро новый пул. — ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт - советую зарегистрироваться уже сейчас. Это действительно важно! 🧐 Считаю обязательно (!) иметь аккаунты хотя бы на 2 биржах. — И эти две на текущий момент оптимальны по условиям и выбору инструментов. 👉 Маленький канал по крипте: @cozytradecrypto. 💫 Инструкция по покупке Usdt - ссылка. — Настоятельно советую разобраться. Usdt дешевле 90 - это отлично! ——— 🙋‍♂️ Ну и важный вопрос: какую бумагу/сектор разбираем дальше?

🎥 Свежее видео уже на ютубе!! ‼️ Чего жду от рынка на неделе? Коррекция окончена? Точно? Див.реестры и ожидания ставки - что дальше? 🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс. Мамонты и валюта. ——— 👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/5FbndS35bxg 👉 YouTube: ссылка 👉 Telegram-канал: ссылка ✅ Закрытый канал: ссылка ——— Криптой торгую тут: — Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации — ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт! ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️

♥️ Сердце рынка? Главный драйвер для роста котировок, основа для принятия решений о бумаге... Дивиденды, конечно! 🧾 Конспект исследования от ВШЭ и РАНХиГС по дивидендам на нашем рынке: ▫️59% всех див.выплат в период 2005-2023 были в 2019-2023 (популяризация фондового рынка, распоряжения правительства) ▫️ более 50% див.выплат - акции третьего эшелона (мелкие сетевики, в которых есть идея весной каждого года) ▫️ высокая и растущая концентрация выплат среди 6 компаний - на них приходится около 70% всего объёма выплат (постепенно доля снизится) ▫️ 55% выплат - компании с гос.участием, они же - наибольшие выплаты к капитализации ▫️ с 2012 - существенный рост див.доходности с 2,3% до 13,7% (не из-за роста пайаута, а из-за роста прибыли) ▫️ после 2014 г див.доходность акций с гос.участием выше чем у частных компаний ▫️ выплата значительных дивидендов уменьшает совокупную доходность бумаги во времени ▫️ рост див.выплат 2019-2023 сопровождается повышением глубины и срока закрытия дивгэпов ——— 🧩 Итого: — стоит оценивать не только див.доходность за этот год, но и форвард, сравнивать с безриск.ставкой и смотреть на время закрытия дивгэпа (привет Сургут). — компании стали чаще выплачивать дивиденды, особенно касается 3 эшелона - что открывает возможность для спекуляций. — див.стратегии интересны, но при качественном отборе эмитентов. ——— 🙋‍♂️ А для Вас дивы - один из ключевых факторов выбора?..

​💫 По-прежнему звезда или..? 🧾 Вышел отчёт за 1кв одной из любимых ранее бумаг уютного клуба, которая дала нам отлично заработать за пару месяцев и выйти по 680-700. После чего мы заняли наблюдательную позицию… — Речь, конечно же, про $ASTR Астру. 😅 Но вот: вышел отчёт, а заодно и свежий пакет санкций. Нужно присмотреться к бумаге вновь? ——— 🤨 Результаты в цифрах: без сюрпризов, сезонно низкие отгрузки и приятный рост. Отгрузки +51%, выручка +43%. 👉 Пройдемся по интересным моментам: — с 1 января компания применяет обновленные цены с повышением на 15-20%, эффект увидим во 2-3кв. — продолжается снижение доли продаж основного продукта за счёт роста выручки от сопровождения (+84%, 0,38 млрд) и выручки от экосистемы (х2,8 р 0,43 млрд). Подтверждается прогноз и цель компании по росту экосистемы. — компания продолжает M&A сделки для развития экосистемы. Последняя прошла в июне за 36млн при активах в 89млн. — в отчётности есть отрицательная динамика по ЧП и EBITDA, связанные с ростом расходов на персонал, - пока относимся к этому снисходительно, но внимательно следим — после spo компания надеется войти в индекс Мосбиржи — заключены новые контакты с Алросой, Аэрофлотом — риском для компании служит отмена налогвой льготы в виде % налога по ЧП. С 2025 года компания обязана будет платить 5% ——— 🧩 В целом: 1кв выдался нейтрально-хорошим, компания имеет краткосрочные драйверы в виде включения в индекс Мосбиржи и хорошего 2кв из-за повышения цен. — Спекулятивно мы подобрали тут позицию вновь ниже 590руб на прошедшей экспирации. Думаю, что позитивный для компании инфофон по АйТи - в помощь. — Большие драйверы для среднесрочной переоценки отсутствуют, дисконта нет. Но это не помешает котировкам показать рост 📈

🎥 Свежее видео уже на ютубе!! ‼️ Чего жду от рынка на неделе? Коррекция окончено. Что дальше?! 🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс. Мамонты и корп.идеи. ——— 👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/-_2sOEjUOcI 👉 YouTube: ссылка 👉 Telegram-канал: ссылка ✅ Закрытый канал: ссылка ——— Криптой торгую тут: — Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации — ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт! ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️

⚔️ Завершающий серию пост о металлургах - ММК $MAGN + вывод по сектору: 🧾 Операционные данные за 1кв довольно слабые. Во 2кв завершатся плановые ремонты, продажи возрастут, а капекс соответственно снизится. В целом - драйвер в тч к след.отчетности. Особенно когда fcf обретёт стабильность. 🤨 Как и у братьев по отрасли: высокая денежная позиция и отрицательный чистый долг. Доход от депозитов уже принёс 3,9 млрд за квартал (!). ——— 💼 При этом компания объявила самые низкие дивиденды среди собратьев, чем вызывла разочарование инвесторов. — Доходность за 1кв около 1,2%, во 2 кв будет около 2,6%. — Но компания не говорила о новой див.стратегии и с какой периодичностью планирует платить дивы. Это и внезапный драйвер (сам факт объявления), так и риск (так или иначе - низкая доходность к ключ.ставке). ——— 🔮 В 2024-2025г ожидается высокая инвест.активность, поэтому рост капекса не избежать, а за ним следует снижение fcf, а следовательно и дивидендов. 🇷🇺 Зато у компании отсутствуют санкционнные риски, - 95% продукции идёт в РФ. — Однако риск санкций на НЛМК в случае их объявления отразится на всей отрасли и комфортных сейчас ценах. 🧐 По мультипликаторам оценена в целом недорого (относительно собратьев), имеется небольшой отставание по котировком от Северстали (но тут сыграли роль высокие дивы Севы объявленные в начале года). ——— 🧩 Итог по компании: есть краткосрочный драйвер в виде с высокой вероятностью сильного отчёта за 2кв и (что даже важнее на нашем текущем рынке) - возможность публикации див.стратегии. — 💭 Но среднесрочно-долгосрочно всё как у всех: рост капекса, медленный рост бизнеса, адекватные дивиденды для пассивного инвестора, но ниже ключа. А значит - где апсайд? ——— 🎩 Итог по сектору (3 поста): — Рост капекса уменьшает дивиденды. Они хорошие, но не при 16 (а если 17.5 например?) ключ.ставке на фоне малорастущего бизнеса. — Всю троицу приятно покупать при дисконте к текущим котировкам. Ибо +- стабильность и предсказуемость бизнеса. Для покупки вдолгую - дорого. Спекулятивно отыгрывать новости - welcome. ——— 🙋‍♂️ Понравилось? Какой теперь сектор посмотрим?