Глеб Костарев | Love, Death & Crypto

💵В пятницу токен Uniswap, крупнейшего AMM DEX-a, вырос сразу на 60% после предложения Эрина Коэна, отвечающего за governance в Uniswap, о реформировании системы управления протоколом. Изменения предполагают вознаграждение холдеров UNI, которые стейкают и делегируют свои токены. По словам Коэна, сейчас менее 10% токенов задействованы в управлении протоколом, но с принятием предложения "апатия делегатов станет прошлым". Если предложение будет одобрено, это знаменует собой значительный прогресс в жизни протокола, ведь прошлые предложения о дополнительном вознаграждении токенхолдеров вызывали разногласия в коммьюнити. Критики говорили о том, что выплата части комиссий холдерам привлечет нежелательное внимание со стороны регуляторов к проекту и токену. В ближайшие дни участникам DAO предстоит решить судьбу предложения. На этом моменте многие из вас пойдут искать потенциальные новости, которые могут отправить токены других DEX-ов в космос 🚀 Но это ошибочная стратегия и здесь я соглашусь с Дакой. В крипте очень часто сначала происходит памп токена, а потом выходят новости, а не наоборот. Тем не менее, в ближайшее время я бы следил активно за токенами других децентрализованных бирж - $1INCH, $GMX $CAKE, $JOE и тд. Токен 1inch пока вырос всего в 2 раза со своих низов. У всех эти проектов могут выйти свои внезапные "новости", которые изменят жизнь держателей токенов и запустят космические корабли к Нью-Васюкам 😁 Что касается UNI, то я закупал его на 4$. Пару раз обжегся на фьючах, думая, что вот-вот взлетит. В целом, пока пампились другие коины, было довольно больно холдить UNI и видеть, как он болтается на месте. Но помним главное правило буллрана - отстреливает в конце концов почти любой шиток, важно терпение 😂

Прокомментировали с коллегами ситуацию на рынке для Коммерсанта

👮‍♀️Уголовное рассмотрение дела основателя и бывшего генерального директора Binance CZ было отложено на 30 апреля. Изначально CZ должен был получить приговор 23 февраля после признания вины в деле об отмывании денег, и ему грозит до 18 месяцев тюремного заключения. Причины переноса не раскрываются. В свете недавних событий, вспомнился наш разговор о том, как будет выглядеть потенциальный сериал Netflix, который когда-нибудь обязательно снимут о 🔶Binance и кто нас сыграет. CZ тогда заметил, что кастинг не столь важен, поскольку подобные сериалы обычно склоны к освещению более мрачных сторон бизнеса для придания драматичности, превращая предпринимателей в антагонистов. Примером этому служит изображение Марка Цукерберга в "Социальной сети" 🙂

На прошлой неделе было много хайпа вокруг ERC-404. Давайте поговорим об этом тренде немного более детально, чем это делают в Твиттере, просто прогоняя тексты через ChatGPT. 👀Что это за новый формат и зачем вообще нужен? Большинство токенов, которые выпущены на Ethereum и торгуются на биржах, — стандарта ERC20. А вот NFT-шки — стандарта ERC721. Еще с момента запуска всех этих обезьян и панков криптанов изрядно подбешивало, что в кармане 100 баксов, а заработать на хайпе дорогостоящих джипегов хочется. И тут на помощь пришла франкционализация. ✨Франкционализация? Что за зверь? Франкционализация означает, что купить вы можете не целого панка, а его маленькую частичку. А делалось это так: пользователь приходит на платформу, отправляет свой джипег в хранилище и под него выпускает ERC20 токены, которые можно было спокойно торговать. Конечно, половина сервисов по фракционализации успешно отправились на медвежье кладбище, когда джипеги невозможно было впарить даже школьникам, но некоторые по-прежнему живы, например, Unic.ly. ❓А ERC-404 зачем? Ребята из проекта Pandora посмотрели на все мытарства владельцев джипегов и решили "Нафиг ваши стандарты, у нас будет свое казино с блжкджеком и шлюхами свой стандарт с нативной фракционализацией". Нативной? Ну да, забудьте про все эти хранилища, блокировку своих драгоценных джипегов под выпуск ERC20 токенов, головную боль с ликвидностью, сжиганием своих фракций и тд. Мы скрестим ужа с ежом оба формата и все будет легко и просто. Пример: я выпускаю 5000 токенов LUDO формата ERC-404. Токены LUDO включают в себя 5000 токенов ERC-20 и 5000 NFT. Каждый токен ERC-20 в этой системе связан с определенным NFT, давая возможность фракционного владения. • При покупке 1 целого токена ERC-20, в кошельке покупателя автоматически появляется соответствующий NFT, подтверждающий полное владение активом. • Если покупается лишь доля ERC-20 токена (например, 0.5 LUDO), а не целый токен, то связанный с этим токеном NFT уничтожается. В результате у покупателя остается только доля токена без привязки к NFT. • Когда владелец фракций собирает их достаточное количество для формирования полного токена ERC-20 (скажем, купил 0.2 LUDO, потом 0.5 LUDO и еще 0.3 LUDO) в его кошельке вновь создается NFT, восстанавливая таким образом полное владение уникальным активом. 🤔Как это решает проблему с ликвидностью? Любой NFT, созданный на стандарте ERC-404, будет обладать ликвидностью, поскольку можно будет запустить пулы ликвидности. Это означает, что любой NFT можно продать в любое время, не нуждаясь в поиске контрагента-покупателя (опустим вопрос ликвидности в пуле и слиппаджа). Кроме того, в отличие от обычных франкционализированных NFT ERC-404 может автоматически быть фракцией одной NFT или сразу всей коллекции. ‼️А что с безопасностью и какие есть потенциальные проблемы? • Коммьюнити разработчиков Ethereum официально не одобрило стандарт, поэтому рагпулы, уязвимости и прочие прелести вполне возможны. • Объединение двух токенов не вернет тот же NFT, так что ее стоимость может быть переменной — но это будет зависеть от конкретного проекта. • Вечные минты-переминты-берны гонят цену на газ. Сегодня она поднималась до своего максимума за 8 месяцев - 60$ за обычную транзакцию в сети Ethereum 🤑За какими проектам следить, чтобы стать миллионером? В попытке заработать на хайпе многие ринулись скупать токен создателей ERC-404 - PANDORA, который уже успешно грохнулся в два раза со своих хаев. Участвовать в подобном лудоманстве могу советовать только тем, у кого ближайшее казино дальше, чем за 500 км. Кроме пандоры есть еще DeFrogs, RUG (тут фаундеры вообще не стеснялись с названием) и прочие шитки.

Прошло чуть больше месяца с момента, как писал про Gamefi и упоминал про слухи о потенциальном листинге Ronin на Binance. Вот и дождались! 🎉 C октябрьских низов проект дал x8. Напомню, Ronin - это сайдчейн на Ethereum, который предназначен для игр. Токен RON выступает в качестве газа в сети Ronin. Запустила Ronin компания Sky Mavis, ранее известная по проекту Axie Infinity. P.S. В целом, поезд с Ронином уже уехал. Сейчас я бы с осторожностью смотрел на инвестиции в него. Актив уже в топ-70 CMC и дальше расти будет разве что вместе с рынком.

Сейчас в Дубае проходит конференция Satoshi Roundtable, одно из самых топовых мероприятий в мире крипты. Криптаны со всего мира заплатили по $13000 за билет, чтобы за закрытыми дверями обсудить будущее индустрии. Для тех же, кто по тем или иным причинам мероприятие пропустил, сооснователь Stacks обобщил услышанное на конференции: • Меняется нарратив по биткоину. Билдеры (L1 и L2) снова возвращают инновации в экосистему битка. • Одна из главных инноваций - BitVM. (BitVM добавляет Layer2 на Bitcoin. Решения L2 предназначены для обработки транзакций вне основной блокчейн сети, что позволяет увеличить скорость транзакций и снизить комиссии, сохраняя при этом децентрализацию и безопасность. В частности, BitVM делает возможным запуск DeFi на Bitcoin - прим.) • Оценка рынка Layer 2 на Bitcoin в $100 млрд долл довольно консервативна, учитывая весь потенциал. • Еще полгода назад разработчики приложений и протоколов на Bitcoin не могли привлечь деньги, а сейчас за ними уже выстроилась очередь из фондов. • Bitcoin L2, скорее всего, быстро попадут в топ в следующем цикле, учитывая приток разработчиков и аллоцируемый капитал. В течение полугода будет запущено 3-5 новых L2. Еще 10+ в течение 12-18 месяцев. • Доминация Bitcoin может вырасти, если L2 на битке начнут взлетать. Они вызовут спрос на первую криптовалюту.

Друзья, я достаточно близко общаюсь с институциональной командой Bitfinex, если у кого-то есть запрос за маркетмейкинг или алготрейдинг на площадке, покупку напрямую USDT с юрлиц (нероссийских), напишите в личку.

🆒 Сегодня крипто-каналы облетела новость о том, что «Visa добавила возможность переводов крипты в любую валюту на дебетовые карты в 145 странах», а это еще один признак величайшего буллрана, который нас ожидает. Как вы знаете, я в крипте ко всему отношусь с небольшой долей скепсиса и поэтому полез изучать повнимательнее, что там за величайшее партнерство. Как оказалось, речь идет о финтехе Transak, который присоединился к системе Visa Direct и теперь дает возможность пользователям конвертить крипто балансы в фиат. Сам Transak внедрен в MetaMask и Coinbase Wallet. В их интерфейсах через Transak можно с карты и Apple/Google Pay покупать крипту. Я бы не был особенно воодушевлен этой новостью, поскольку любой, кто использовал Transak, знает, насколько это адовая система, а масс-адопшн она не приближает, а скорее убивает. Буквально на днях я пытался в целях эксперимента купить на MetaMask через Transak эфир на 30 баксов со своей дубайской карты. Сначала я предоставил фото с разных сторон своих документов с резидентством в ОАЭ, прошел лицевую верификацию. После чего мне торжественно сообщили по имейлу, что требуется дополнительная проверка, которая включает в себя проверку моего адреса, банковскую выписку за последние три месяца, а также источник происхождения моих средств. Эта вся бюрократия, напомню, из-за эфира на 30 баксов. В итоге, я просто забил на это замечательное мероприятие. 🤬 Товарищи из Transak, спасибо за приятный сервис. В буллран продолжаем верить, но, желательно, без вашего участия 😂

Сегодня наткнулся на пост венчурного инвестора Аркадия Морейниса о том, что в свое время Amazon потратил три года на запуск офлайновых магазинов без кассиров, но дело двигалось очень медленно. И вместо того, чтобы разогнать ответственную за запуск команду, Безос собрал вторую команду, у которой стояла аналогичная задача.И благодаря конкуренции первая команда собралась и оперативно запустила проект. Аналогичный подход использовался и в Binance. В свое время внутренняя команда достаточно медленно продвигалась с точки зрения запуска фьючерсной платформы. CZ был этим крайне недоволен и что он сделал? Купил платформу Jex.com и устроил внутреннюю конкуренции. Совсем скоро первая команда выкатила продукт, теперь всем известный как Binance Futures. Позже аналогичный подход с конкуренцией не раз использовался при запуске фиатных каналов. Конкуренция - двигатель прогресса 😁

Вышло мое интервью на канале у Александра Соколовского. Всем приятного просмотра 😊

Идея для стартапов Сегодня общался с одним из первых топ-менеджеров Binance. Он обратил внимание, что многие финтехи стали единорогами 🦄 во многом благодаря Binance и другим криптобиржам. Примеры: Flutterwave в Африке Checkout в Европе Ниша по-прежнему незаполнена в СНГ, Латаме и Азии.

Вся ситуация на рынке полезна новичкам. Теперь вы понимаете, зачем нужны «нарративы», о которых я не раз говорил ранее 😊 Я придерживаюсь очень простой инвестиционной стратегии по Bitcoin последние годы. Когда Bitcoin ниже $30 000, я откупаю и закидываю на холодный кошелек.

💸Кроме Gamefi, все более явно стал проявляться еще один нарратив нынешнего буллрана - экосистема Bitcoin. На этой неделе в англоязычном твиттере был огромный хайп вокруг проекта SatoshiVM ($SAVM). Это Layer2 на битке, совместимый с EVM и с битком в виде газа. Шиллинг доносился из каждого твиттер-утюга. Совсем скоро криптаны обвинили инфльюнсеров в корыстных интересах, дампе и вообще попытках нажиться на биткоине с сырым продуктом. СМИ утверждают, что 200+ инфльюенсеров получили свыше 10% от всего объема токенов и половину слили в хомяков. Честно говоря, не имеет значение, как будет дальше развиваться ситуация с SatoshiVM. Хайп стоял знатный и свидетельствует он о том, что криптанам история с экосистемой Bitcoin отлично заходит. Фонд Pantera Capital в своем недавнем отчете заявил, что объем заблокированных средств (TVL) в DeFi на Bitcoin может вырасти с текущих 300 млн долл. до 1-2% от общей капитализации битка, то есть около 10-15 млрд долл. 😳 Популярность Bitcoin NFT будет тоже расти. Я во всей этой истории выступаю на стороне критиков BRC20 и Ordinals. Биткоин отлично выполняет свою функцию цифрового золота и не надо мучить старичка. Для экспериментов есть огромное количество других блокчейнов, гораздо более соответствующих этой цели. ➡️ В любом случае, если вы хотите увеличить свои шансы на иксы, мой совет - внимательно следить за экосистемой BRC20, благо делать это легко. Достаточно открыть соответствующий раздел на Coinmarketcap. Впереди нас еще ждет бум Layer2 на Bitcoin и появление новых конкурентов у Stacks.

На днях пообщались с @dakacrypto, обсудили тренды на рынке, чем отличается нынешний буллран и почему многие теряют деньги на рынке. Добавлю, что @dakacrypto - один из немногих трейдеров с постсоветского пространства, за кем я сам активно слежу.

Последние несколько дней изучал тему интентов (Intents). Давайте на пальцах расскажу, что это такое. Интенты призваны упростить Defi. Сейчас на условном 1inch вы хотите обменять один актив на другой и 1inch совершает "рутинг", то есть ищет возможности совершить для вас сделку с минимальными комиссиями и слиппеджем (проскальзованием цены). Интенты являются логическим продолжением этой идеи. Только теперь пользователь сможет указывать дополнительные условия, например, "Хочу продать ETH на таких-то условиях и получить USDT в сети Arbitrum". То есть юзерам не надо будет думать о бриджах, появляется возможность "смарт-ордеров". Кроме того, можно автоматизировать через интенты некоторые действия, например, ребалансировку портфолио. Интенты можно объединять в группы, чтобы сэкономить на газе, а сам газ может платиться в условном USDC. Binance считают, что не лишним будет прикрутить к интентам и AI. Пример интента: У вас есть USDC и вы хотите получить Aave Interest Bearing ETH, обычно вам придется выполнить несколько шагов. Сначала вам нужно получить ETH для газа, если у вас его еще нет (это само по себе несколько шагов). Затем вы должны одобрить USDC для обмена, обменять USDC на ETH, затем обменять ETH на WETH и, наконец, внести WETH в Aave. Все эти действия могут быть объединены в один интент. Важной часть интентов являются солверы (solvers). Солверы как раз выступают в роли посредников, которые предлагают возможности по исполнению сделки. Между собой солверы конкурируют в рамках аукционов. Кто предложит лучшие условия, тот и исполняет сделку пользователя. У солверов может быть и собственная ликвидность. Кто-то из солверов может специализироваться на DAO, а кто-то на NFT или других секторах. Интентами занимаются уже известные на рынке Uniswap и 1inch (с решением Fusion). Активно развиваются в этом направлении CoW Swap, Anoma, SUAVE, Essential. Что почитать на тему? (все на англ) Статья Paradigm Статья Bankless Ventures Отчет Binance

Прокомментировал для Forklog ситуацию на рынке. Резкий спад обусловлен тем, что сейчас продают те инвесторы, кто открывал позиции на ожиданиях от принятия ETF и сейчас они фиксируют прибыль. Медвежий сценарий в 2024 году маловероятен, все же почти два года на рынке царили упаднические настроения и еще слишком рано для разворота тренда. Многие альткоины только-только начали расти. Возьмем, к примеру, UNI, токен из топ-30 по капитализации, его цена находится на уровне начала года, поэтому альткоины еще сохраняют приличный запас для роста. Кроме того, ФРС планирует постепенное снижение ставки в этом году, а это значит, что на рынке появится больше дешевых денег, часть из которых неприменно пойдет на крипторынок.

👎Сегодня во многих профильных чатах появились посты о том, что одна из бирж залистит на споте и фьючерсах хайповый ныне проект Notcoin. Информация якобы распространялась в канале для "партнеров", а не в официальных соцсетях биржи. Было сразу очевидно, что это фейк, и я объясню почему. Предоставление данных о листинге не публично, а какому-либо узкому кругу лиц будет любым нормальным регулятором считаться сливом инсайдерской информации. Биржи тратят много усилий, чтобы не допустить таких кейсов, особенно в последние годы. В прошлом году один из менеджеров Coinbase отправился за решетку, поскольку торговал на основе приватной информации о листингах. Но большие проблемы грозят не только сотрудникам, но и самой бирже, которую могут серьезно оштрафовать, поэтому собственникам проще жестко контролировать доступ к информации, а нарушителей незамедлительно увольнять. Если же информацию слил сам проект, то его отправляют в черный список. ⛔️ Один из проектов на моей памяти, который несколько лет назад отправился в черный список - Minter. Команда опубликовала новость о том, что совсем скоро Minter будет торговаться на Binance (сам Binance, конечно, был не в курсе этого). Это увидели ангелы Binance и рассказали об этом центральной команде, которая приняла соответствующие меры.

На днях встречался со своим товарищем, он работает в листинговой команде одной из крупных бирж. Один из его советов молодым проектам - лучше иметь органические объемы на DEX, чем на условном MEXC и еще ряде похожих бирж, поскольку листинговые команды прекрасно знают, что там процветает воштрейдинг и им трудно верифицировать реальные объемы. Крупные площадки сейчас также смотрят активно в сторону gamefi, поскольку вокруг игр часто формируется свое уникальное коммьюнити, которое биржам интересно привлечь.