ПРО Инвестиции

​​🥇 Южуралзолото (UGLD) - обзор результатов за 2023г и перспективы доп. эмиссии ▫️Капитализация: 182 млрд ₽ / 0,909₽ за акцию ▫️Выручка 2023: 67,8 млрд ₽ (+19% г/г) ▫️EBITDA 2023: 30,9 млрд ₽ (+23% г/г) ▫️Чистая прибыль 2023: 0,7 млрд ₽ (против убытка в 20,1 млрд годом ранее) ▫️скор. ЧП 2023: 10,8 млрд ₽ ▫️ND / EBITDA: 2 ▫️P/B: 5,6 ▫️P/E ТТМ: 17 ▫️fwd P/E 2024: 8,7 ▫️fwd дивиденд 2023: 2.9% ▫️fwd дивиденд 2024: 5.7% ✅ Менеджмент компании подтверждает, что пик текущего цикла инвестиций уже пройден и в ближайшие несколько лет инвестиции в Capex будут снижаться. До конца 1П2024г ожидается плановый запуск производства на ГОК Высокое, что по прогнозам самой компании должно увеличить добычу на 20% в 2024м году. ✅ Благодаря погашению части долговых обязательств за счет средств с IPO, чистый долг ЮГК в валюте снизился на 4% г/г до $700 млн (ND/EBITDA чуть выше 2). В рублевом выражении, благодаря валютной переоценке, ЧД вырос до 62,8 млрд (+22,2% г/г). ✅ С начала 2024 года цены на золото сильно выросли цены на золото. Рост средней цены реализации на 10% и рост объемов реализации вполне может увеличить скорректированную чистую прибыль в 2024 году до 21 млрд рублей (fwd P/E 2024 = 8.7). Дивиденды могут быть около 5,7% по итогам 2024г. ❌ Среди российских золотодобытчиков, Южуралзолото является одним из наиболее чувствительных к ценам на золото. TCC на конец 2022г составлял 996$ за тр. унцию, что является очень высоким показателем среди публичных конкурентов на рынке. ❌ СД ЮГК одобрил потенциальное увеличение уставного капитала путем размещения дополнительно 30 млрд акций (размытие на 14% текущего капитала). Почти наверняка группа планирует провести доп. эмиссию в ближайшие несколько кварталов, это важно учитывать. Вывод: С момента IPO цены на золото выросли более чем на 15%, это фактически удваивает чистую рентабельность бизнеса. Однако, важно понимать, что цена на золото около 1600$ за унцию - это точка безубыточности для компании, поэтому прибыль может точно также упасть при коррекции золота. Оценена ЮГК дороже Полюса, но риски здесь совсем другие. Как по мне, самый стабильный золотодобытчик в РФ - это Полюс (из-за очень низкой себестоимости), даже несмотря на странные решения по выкупу акций и непонятки с дивидендами. При текущих ценах на золото ЮГК была бы более-менее интересна к покупке по цене около 0,6р за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Южуралзолото #UGLD

Скидка на паркинг 20% при покупке квартиры в мае! Жилой район "Патрики" в Краснодаре. Квартиры бизнес-класса. Патрики - это умный район. Въезд на территорию — по автоматическому определению номера, вход — с помощью системы распознавания лиц. В квартире вы управляете — температурой и электроприборами. - 3 детских сада на 760 мест - инновационная школа на 1 550 мест - 4 000 парковочных мест - 5 аллей и бульваров Спецпредложение: рассрочка без удорожания до конца строительства с первоначальным взносом всего 10%. Успейте купить Получить предложение Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО СЗ КАПИТАЛЪ. Финансовые услуги оказывает: ПАО Сбербанк,  ПАО Росбанк и др. . #реклама promo.tochno-patriki.ru О рекламодателе

Кредит для бизнеса в Альфа-Банке Скидка на кредит 5% при оформлении Защиты Бизнеса. Скидка на ставку 13% при оформлении Подписки на кредит Сумма за 5 минут. Узнайте размер доступного кредита без открытия расчетного счета Деньги сразу на счет ИП или юрлица. Подать заявку Финансовые услуги оказывает: АО "АЛЬФА-БАНК", АО "АльфаСтрахование". #реклама alfabank.ru О рекламодателе

Двухуровневые квартиры в ЖК бизнес-класса. Краснодар Центр Краснодара. Собственный ресторанный дворик. Дворы без машин. Паркинги с зарядными станциями для электроавтомобилей. Сдан детский сад. Строится школа на 1 550 мест. Получить предложение Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО СЗ "ДОГМА-РЕКОРД" #реклама mrqz.me О рекламодателе

Аренда сервера в России: от 292 ₽/мес! - быстрые SSD NVMe диски; - бесплатная защита от ДДоС; - высокий аптайм; - техническая поддержка 24/7. 7 дней на тестирование виртуального хостинга и 3 дня — на VPS/VDS. Переезд от другого хостера за наш счёт + подарим 3 месяца хостинга. При аренде тарифов VPS первый месяц лицензии Ispmanager предоставляется бесплатно. Длительный период аренды хостинга может принести вам 1 год бесплатного использования популярного в Рунете домена — .RU. Подробности о тарифах, участвующих в акции, — на нашем сайте. Узнать больше #реклама ihc.ru О рекламодателе

Получите 6000 бонусов на такси за первую командировку Получите бонусы на такси при оформлении первой деловой поездки в Командировках. Всё, что нужно для командировок, в одном сервисе: жильё, транспорт и питание. Поиск и бронирование в одном окне. Закрывающие документы и отчёты создаются автоматически и доступны в личном кабинете. Поддержка в оформлении и в поездках 24/7. Узнать больше #реклама business.go.yandex О рекламодателе

​​💻 Яндекс (YNDX) - отличный отчет за 1кв2024 ▫️Капитализация: 1498 млрд ₽ / 4141 ₽ за акцию ✅ В последнем обзоре Яндекса я закладывал, что бизнес в 2024м году вырастет примерно на 35% в выручке, а отчет за 1кв2024 показал, что это более чем реальная планка. Результаты за 1кв2024: Выручка: 228 млрд р (+40% г/г) Опер. прибыль: 23,2 млрд р (+201% г/г) Скор. чистая прибыль: 21,6 млрд р (+164% г/г) 👆 У Яндекса отличными темпами растут все ключевые направления и особых препятствий для дальнейшего роста нет, хотя начиная с 2025 года темпы роста будут уже медленнее. ✅ Скорее всего, переезд компании завершится без особых форс-мажоров и риск юрисдикции сойдет на нет (в целом, это рынок уже давно заложил в цены). ✅ Сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки наконец-то вышел в прибыль по скорректированной EBITDA в 2,9 млрд рублей. ✅ Количество подписчиков Яндекс плюс выросло на 7,6% кв/кв до 32,7 млн р. Парк автомобилей вырос на 18% г/г, а парк самокатов в 3,6 раза. Скорее всего, данные сегменты уже скоро будут показывать более высокую рентабельность, так как стадия масштабирования уже близка к завершению. Фактически сейчас основную часть операционной прибыли генерирует сегмент Поиска, в перспективе 2-3 лет развивающиеся сегменты будут тоже показывать результаты. ❌ Есть риск, что компания не станет на путь эффективности (как в свое время это произошло/происходит с ВК). 87,9% финансовой доли находится в свободном обращении, поэтому мажоритарные акционеры и менеджмент не особо замотивированы в стабильной прибыли и дивидендах. Однако, Яндекс - намного более крупная компания, поэтому здесь неблагоприятные исходы маловероятны. Вывод: После переезда в РФ это будет очень интересный бизнес на долгосрок, огромная экосистема, которая в перспективе позволит монетизировать пользователей так, как это не может позволить себе ни одна компания. Прогнозы по прибыли строить довольно сложно, но думаю, что уже в 2026м году Яндекс будет зарабатывать около 100 млрд рублей в год и начнет платить дивиденды. Что касается справедливой оценки, то она составляет около 3500 рублей за акцию. Бумаги сильно выросли за последние месяцы и весь позитив отыграли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #яндекс #YNDX 😊 Всем хороших праздников ❤️

Франшиза шаурмы - #ЛАВАШ - Полный запуск за 1 месяц. Открыть шаверму в своём городе за 4 недели — Просто! > Получите тысячи заказов в первый месяц работы. > Окупаемость от 9 месяцев. > Помощь в поиске локации. > Профессиональная консультация. > Свой IT-продукт помогает продавать больше на базе ИИ. Находимся в активном поиске надежных партнеров для совместного развития в России и странах СНГ. Давай вместе вести бизнес! Подать заявку #реклама lavash-family.ru О рекламодателе

Получи грант на обучение в Центральном университете Центральный университет открывает конкурс грантов. Выдаем несгораемый грант до 2 800 000 ₽ на учебу в бакалавриате Центрального университета. Гранты покрывают от 25 до 100% стоимости обучения. Мы подготовили два этапа испытаний: тестирование и бизнес-игру. Количество попыток не ограничено. Участвуй в отборе! Для выпускников 11-х классов и колледжей. Подать заявку #реклама apply.centraluniversity.ru О рекламодателе

Бизнес-конференция TECH WEEK 2024 ⚡Освойте искусство нетворкинга и повысьте успех продаж на TECH WEEK Нетворкинг как навык очень важен для развития карьеры и бизнеса. Вот некоторые советы тем, кто хочет вынести максимальную пользу: ✅На отраслевых мероприятиях можно познакомиться с первыми лицами компаний и использовать это для установления контактов. ✅Задавайте вопросы и слушайте собеседника, чтобы понять его потребности и интересы. ✅Ставьте цели по количеству и качеству собранных контактов. Используйте возможности нетворкинга по максимуму для осуществления и масштабирования продаж💰. Более подробную информацию читайте на нашем канале Подписаться #реклама О рекламодателе