대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설

[대신증권 전창현][3Q23 Review] 엘앤에프: 수급이 아닌 펀더멘탈 개선이 중요 - 3분기 판매량 감소와 수익성 악화로 컨센 크게 하회 - 4분기 추가적인 판매량 감소와 재고관련 손실로 적자전환 전망 - 주가의 추세적 방향성은 수급 요인이 아닌 펀더멘탈 개선이 결정 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크 https://bit.ly/3QPeGTr 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

엘앤에프 3Q23 잠정실적 발표 매출액 1.25조 vs 컨센 1.33조 하회 영업이익 148억 vs 컨센 282억 하회 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231106900234

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index 2023-11-06 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비) - 열연 533 (+1.06%) - 냉연 641 (+0.42%) - 철근 538 (+0.48%) - 후판 529 (+0.80%) - 선재 589 (+0.80%) - STS열연 2,072 (+0.36%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비) - 철광석(호주-중국) 126.0 (+0.80%) - 원료탄(호주 프리미엄) 326.7 (+0.00%) ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비) - 아연(Zinc) 2,524.5 (+1.88%) - 연(Lead) 2,171.50 (+2.28%) - 구리(Copper) 8,175.50 (+0.40%) - 니켈(Nickel) 18,223.00 (+1.36%) - 알루미늄(Aluminium) 2,254.00 (+1.19%) ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz) - 금(Gold) 1,988.89 (+0.35%) - 은(Silver) 23.1375 (+1.97%) ▣ 리튬 가격(USD/t) - 탄산리튬 22,295.70 (-0.26%) - 수산화리튬 22,000.00 (+0.00%) 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[3Q23 Review] SK이노베이션: 배터리 판가 하락 우려를 뚫고 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지 ▣ 정유/화학부문 호조로 3Q OP 1.5조원, 시장기대치 +71% 상회 ▣ 3Q SKBA 수율 개선에 따른 생산/판매량 증가로 AMPC 2,099억원 기록 ▣ 4Q 배터리 ASP 하락에도 불구, Ford향 판매량 증가로 OP 흑전 예상 보고서 링크 https://url.kr/dvtw25 자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드리겠습니다. 감사합니다. 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신증권 전창현][3Q23 Review] SK아이이테크놀로지: 지속가능한 성장에 초점 - 3분기 분리막 수익성 개선으로 컨센 부합 - 전방 수요 둔화로 폴란드 신규 공장 가동시점 지연 - 다만, 실수요 기반 증설로 안정적인 성장 기대 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크 https://bit.ly/462IjFd 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

SKIET 3Q23 잠정실적 발표 매출액 1,822억 vs 컨센 1,857억 부합 영업이익 79억 vs 컨센 74억 부합 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231103800084

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index 2023-11-03 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비) - 열연 528 (+0.00%) - 냉연 638 (+0.05%) - 철근 536 (+0.13%) - 후판 525 (+0.05%) - 선재 584 (+0.05%) - STS열연 2,064 (-0.28%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비) - 철광석(호주-중국) 125.0 (+0.81%) - 원료탄(호주 프리미엄) 326.7 (+0.21%) ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비) - 아연(Zinc) 2,478.0 (-0.88%) - 연(Lead) 2,123.00 (+0.90%) - 구리(Copper) 8,143.00 (+0.41%) - 니켈(Nickel) 17,979.00 (+0.19%) - 알루미늄(Aluminium) 2,227.50 (-0.40%) ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz) - 금(Gold) 1,985.73 (+0.16%) - 은(Silver) 22.7348 (-0.80%) ▣ 리튬 가격(USD/t) - 탄산리튬 22,353.47 (+0.05%) - 수산화리튬 22,000.00 (+0.00%) 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[3Q23 Review] DL: 고부가 제품의 품격 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지 ▣ Kraton부문 적자 확대로 3Q23 OP 120억원, 당사 추정치 하회 ▣ DL케미칼 태양광용 VLDPE 신규 판매로 PE사업부 적자 축소 ▣ VLDPE 판매증가, Kraton 가동률 상승으로 4QE OP 342억원 QoQ +184.8% 보고서 링크 https://url.kr/nafw4t 자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드리겠습니다. 감사합니다. 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

세아베스틸지주 3Q23 잠정실적 발표 매출액 9,604억원 vs 컨센 1조200억원 영업이익 412억원 vs 컨센 495억원 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231102800087

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index 2023-11-02 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비) - 열연 528 (+0.16%) - 냉연 638 (+0.09%) - 철근 535 (+0.07%) - 후판 525 (+0.11%) - 선재 582 (+0.19%) - STS열연 2,070 (-0.02%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비) - 철광석(호주-중국) 124.0 (+1.22%) - 원료탄(호주 프리미엄) 326.0 (-2.18%) ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비) - 아연(Zinc) 2,500.0 (+2.90%) - 연(Lead) 2,104.00 (+0.91%) - 구리(Copper) 8,109.50 (-0.01%) - 니켈(Nickel) 18,014.00 (-0.64%) - 알루미늄(Aluminium) 2,236.50 (-0.67%) ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz) - 금(Gold) 1,985.35 (-0.07%) - 은(Silver) 23.0388 (+0.45%) ▣ 리튬 가격(USD/t) - 탄산리튬 22,342.78 (-0.02%) - 수산화리튬 22,000.00 (-1.35%) 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신증권 이태환][3Q23 Review] 풍산: 전시에 탄약 비축은 필수 - 투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 하향(기존 56,000원, -10.7%) - 연결 영업이익 319억원(+6.6% yoy) 기록. 시장 컨센서스 대비 크게 하회 - 신동부문 판매량 부진 및 Metal Loss 발생. 방산부문 일부 매출 4Q 이연 - 구리 가격 반등은 쉽지 않으나, 탄약 수요 확대와 함께 성장 지속 가능 보고서 링크: https://url.kr/sa86qd 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index    2023-11-01    ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)    - 열연  527 (-0.07%) - 냉연  637 (-0.01%) - 철근  535 (+0.03%) - 후판  524 (+0.09%) - 선재  581 (+0.05%) - STS열연 2,071 (-0.40%)     ▣ 원재료(USD/t, 전일대비)    - 철광석(호주-중국)  122.5  (-0.41%) - 원료탄(호주 프리미엄)  333.25  (-0.82%)     ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)    - 아연(Zinc)  2,429.5  (-1.46%) - 연(Lead)  2,085.00 (-1.72%) - 구리(Copper)  8,110.50 (-0.37%) - 니켈(Nickel)  18,130.00 (-1.94%) - 알루미늄(Aluminium)  2,251.50 (+1.02%)     ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)    - 금(Gold)  1,983.08 (-0.04%) - 은(Silver)  22.8330  (-0.05%)     ▣ 리튬 가격(USD/t)    - 탄산리튬  22,346.75 (-0.07%) - 수산화리튬  23,610.00 (-0.02%)     대신증권 밸류팀 Telegram Link    t.me/daishinvalue

[대신증권 전창현][3Q23 Review] SKC: 뼈아픈 동박 적자 - 3분기 실적 화학과 동박 사업 부진으로 컨센 대폭 하회 - 4분기에도 크게 개선 어려울 전망 - 중장기 사업 청사진은 긍정적이나, 단기 실적 부진이 발목 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크 https://bit.ly/3QBRsQw 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

풍산 3Q23 잠정실적 발표 매출액 9,308억원 vs 컨센 9,987억원 영업이익 319억원 vs 컨센 483억원 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231031800360 * 별도 실적을 잘못 올려 삭제하였습니다.

풍산 3Q23 잠정실적 발표 매출액 6,736억원 vs 컨센 9,987억원 영업이익 270억원 vs 컨센 483억원 매출 -33% 하회, 영업이익 -44% 하회 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231031800360

SKC 3Q23 잠정실적 발표 매출액 5,506억 vs 컨센 6,348억 하회 영업손실 -447억 vs 컨센 -181억 하회 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231031800111

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index 2023-10-31 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비) - 열연 527 (+0.47%) - 냉연 637 (+0.17%) - 철근 534 (+0.10%) - 후판 524 (+0.55%) - 선재 580 (+0.41%) - STS열연 2,079 (+0.08%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비) - 철광석(호주-중국) 123.0 (+1.65%) - 원료탄(호주 프리미엄) 336.0 (+0.00%) ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비) - 아연(Zinc) 2,471.5 (+1.50%) - 연(Lead) 2,123.00 (+1.38%) - 구리(Copper) 8,099.00 (+1.42%) - 니켈(Nickel) 18,374.00 (+1.63%) - 알루미늄(Aluminium) 2,220.00 (+1.02%) ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz) - 금(Gold) 2,006.37 (+1.09%) - 은(Silver) 23.1199 (+1.43%) ▣ 리튬 가격(USD/t) - 탄산리튬 22,344.61 (-0.61%) - 수산화리튬 23,613.64 (-0.43%) 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신증권 이태환][3Q23 Review] 삼성엔지니어링: 잘 나가다 실수 - 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원 하향(기존 44,000원, -13.6%) - 연결 영업이익 1,535억원(-4.4% yoy) 기록. 시장 컨센서스 대폭 하회 - 그룹사 매출의 일시적 공백으로 비화공 매출, 이익이 동시에 부진 - 에너지전환 기반 중기 성장은 분명. 다만, 단기 실적 모멘텀 약화는 우려 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://url.kr/ngvsat 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue  

[대신증권 이태환][3Q23 Review] GS건설: 후폭풍 - 투자의견 Marketperform, 목표주가 14,000원 하향(기존 16,000원, -12.5%) - 3Q23 영업이익 602억원(-51.9% yoy) 기록. 시장 컨센서스 대폭 하회 - 검단 사고 이후 조업도 부진, 예정원가율 상향 조정, 안전관리비 상승 - 당분간 건축/주택 부문의 높은 원가율 지속 전망. 기대 이익 하향 조정 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://url.kr/yl1rxs 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue