Gold-Silber-Verhältnis könnte frühe Phase eines Silber-Ausbruchs anzeigen Vor zwei Monaten durchbrach das Gold-Silber-Verhältnis eine wichtige Unterstützungsmarke, was darauf hindeutet, dass das weiße Metall sich in der frühen Phase der Schließung seiner Lücke zu Gold befinden könnte. Das aktuelle Gold-Silber-Verhältnis liegt bei knapp 76:1. Das bedeutet, dass man 76 Unzen Silber braucht, um eine Unze Gold zu kaufen.
Das Verhältnis bleibt historisch hoch, was bedeutet, dass Silber im Vergleich zu Gold unterbewertet ist, aber es gibt einige Anzeichen dafür, dass sich der Trend in der frühen Phase der Umkehr befindet.
In der modernen Ära lag das Gold-Silber-Verhältnis im Durchschnitt zwischen 40:1 und 60:1. Wenn das Gold-Silber-Verhältnis weit über das obere Ende dieses historischen Durchschnitts steigt, neigt es dazu, mit aller Macht zum Mittelwert zurückzukehren.
So erreichte das Gold-Silber-Verhältnis im Jahr 2020 einen Rekordwert von 123:1, als die Covid-Hysterie die Welt erfasste, und stürzte dann auf etwa 60:1 ab, als die Zentralbanken auf der ganzen Welt die Geldschöpfungsmaschine ankurbelten, um mit den von Regierungen heruntergefahrenen Volkswirtschaften fertig zu werden.
Ein weiteres Beispiel für diesen Rückschlag ist der Rückgang des Gold-Silber-Verhältnisses auf 30:1 im Jahr 2011, nachdem es während der Geldschöpfung der Großen Rezession im Zuge der Finanzkrise von 2008 auf über 80:1 gestiegen war.
Vor drei Monaten stieg das Gold-Silber-Verhältnis auf bis zu 87:1. Vor zwei Monaten fiel das Verhältnis auf etwa 73:1 und damit unter die 13-Jahres-Unterstützungsmarke. Es erholte sich kurzzeitig und kletterte wieder auf 80:1, konnte die 13-Jahres-Unterstützung jedoch nicht wiedererlangen, bevor es in den letzten fünf Tagen auf das aktuelle Niveau absackte. Bedenken Sie, dass Silber in einem Gold-Bullenmarkt historisch gesehen besser abschneidet als Gold. So verzeichnete Gold während der Pandemie einen Zuwachs von rund 40 Prozent. Silber hingegen legte um satte 141 Prozent zu!
Der jüngste Zusammenbruch des Unterstützungsniveaus im Gold-Silber-Verhältnis gewinnt angesichts der Fundamentaldaten an Bedeutung. Die Nachfrage nach dem Metall ist auf Rekordniveau, während das Angebot stagniert.
Die Silbernachfrage wird in diesem Jahr voraussichtlich 1,2 Milliarden Unzen erreichen. Das wäre die zweithöchste jährliche Silbernachfrage aller Zeiten. Angesichts der Angebotsaussichten würde diese Nachfrage ein strukturelles Marktdefizit von 176 Millionen Unzen verursachen. Das wäre das vierte Jahr in Folge, in dem die Nachfrage das Angebot übersteigt, was die weltweiten Silberreserven weiter schmälern würde.
Das strukturelle Defizit im Jahr 2023 belief sich auf 184,3 Millionen Unzen.
Die Nachfrage wird in den kommenden Jahren aufgrund des Solarenergiemarktes wahrscheinlich steigen. Nicht nur die Nachfrage nach Silbermodulen wächst, sondern auch die in jedem Modul verwendete Silbermenge nimmt zu.
Laut einer Forschungsarbeit von Wissenschaftlern der University of New South Wales werden Solarhersteller bis 2027 wahrscheinlich über 20 Prozent des aktuellen jährlichen Silberangebots benötigen. Bis 2050 wird die Produktion von Solarmodulen etwa 85–98 Prozent der aktuellen weltweiten Silberreserven verbrauchen.
Angesichts der Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage sowie des technischen Zusammenbruchs des Gold-Silber-Verhältnisses könnte dies ein hervorragender Zeitpunkt sein, um in der frühen Phase eines Bullenmarkts Silber zu kaufen.