KB Research 스몰캡

[KB: 스몰캡] AI - AI 메가트렌드, 이제 시작 ▶권태우 선임연구원, 성현동 연구위원 ■ AGI와 Narrow AI의 방향성, 즉 AI 반도체와 IT서비스의 시대 - AI 개발 공급자들은 AI가 학습할 모델의 크기를 극단적으로 키워 만드는 일반 인공지능(AGI)을 채택하거나, 특정 영역에서만 뛰어난 성능을 보이는 Narrow AI를 채택하여 방향성을 선택하고 있음 - AGI는 천문학적 규모의 데이터를 처리할 하드웨어가 요구되어 AI 반도체 밸류체인을 강화하며, Narrow AI는 사용자편에서 AI를 관리해 줄 IT 서비스의 파이를 키우고 있음 ■ AI 반도체 필수 → AGI 고도화 경쟁, 천문학적 데이터 처리 필요 - Google, Meta, Stability AI 등 AGI를 추구하는 빅테크들은 생성형 AI에서 파라미터 경쟁을 지속하고 있음 - 이는 기술 우위 외에도 광고, 콘텐츠 수익으로 구성되는 비즈니스 모델의 존폐에 영향을 미치기 때문 - 테크 기업 입장에서는 수익성 때문에 유연성 (GPU)과 비용 효율적인 반도체 아키텍처 (ASIC, NPU) 중 선택을 요구 받음 - 이들의 선택에 따라 파운드리에서부터 메모리 반도체, 데이터 센터에 이르기까지 관련 생태계가 확장 중 ■ IT 서비스 기회 → 기업 AI 모델의 캄브리아기, 선택에서 운영까지 - 기존 IT 서비스 공급자에서부터 특정 어플리케이션 공급자에 이르기까지 다양한 공급자들이 자신의 강점으로 AI 모델을 만들고 있음 - 수요 기업의 사업에 적합한 AI 서비스를 채택하고 맞춤화 할 수 있는 토탈 솔루션 제공자, 정보보안 우려와 자칫 천문학적인 연산 비용을 막아줄 아웃소싱 대상이 요구됨 - AI는 클라우드 상에서 운용되는 것이 효율적으로 IT 서비스 업체들이 운영 중인 클라우드 사업 성장에도 긍정적임 ■ AI 다극화 시대 최대 수혜주: 삼성전자, SK하이닉스, 삼성SDS, 이수페타시스, 가온칩스 - KB증권은 AI 다극화 시대의 최대 수혜주로 삼성전자, SK하이닉스, 삼성SDS, 이수페타시스, 가온칩스를 제시 - 삼성전자는 파운드리 기반의 턴키 사업, SK하이닉스의 HBM 경쟁력, 삼성SDS는 Narrow AI의 수혜가 전망되기 때문 - 이수페타시스는 AI 데이터센터용 MLB 경쟁우위, 삼성 디자인 하우스(DSP) 1위 업체인 가온칩스는 AI 반도체 수요 급증의 수혜가 기대됨 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3Vs4rHl

[KB: 스몰캡] 에이치시티 (Not Rated) - IT에서 전장, 2차전지, 방산, 원전까지 영역 확대 ▶성현동 연구위원 ■전자기기 등의 시험인증 서비스 제공 현대전자 품질보증사업부문이 모태 - 에이치시티는 전자기기 등의 시험인증 서비스와 측정기기의 교정 및 수리 등을 주 사업으로 하는 기업 - 2000년 설립되어 현대전자의 품질보증사업부문을 양수 받아 시작EHLA - 2016년 10월 코스닥 시장에 상장 ■2024년 매출액 881억원, 영업이익 115억원 전망 - 에이치시티의 2023년 실적은 매출액 741억원 (+10.4% YoY), 영업이익 80억원 (+24.1% YoY, OPM 10.8%)을 기록 - 차량 전장용, 배터리, 국방/방산 등 신규 시장에서의 성장이 두드러지며 사상 최대의 매출액을 기록 - 2024년 실적은 매출액 881억원 (+18.9% YoY), 영업이익 115억원 (+43.7% YoY, OPM 13.1%)으로 추가 개선될 것으로 전망 ■체크포인트: 1) 신모델 출시, 신기능 탑재 등으로 시험인증 물량 및 단가 상승 - 정보통신 부문 시험인증 수요 증가가 예상 - 폴더블폰 등의 신규 모델 출시 및 AI 신기능 탑재로 시험인증 물량 증가 및 신기술 적용에 따른 단가 상승이 동시에 진행될 전망 ■체크포인트: 2) 방산원전 시험센터 1분기 준공 예정, 방산 및 원전 관련 매출 성장 본격화 - 방산원전 시험센터 준공 및 가동이 2024년 3월로 예정됨 - MIL-STD (미 국방부 군용 하드웨어) 시험규격의 EMC (전자기파 적합성) 및 환경신뢰성 서비스를 제공할 예정 - 한국원자력안전재단의 전자파 분야 성능검증기관 인정을 받아 원자력 발전소에 설치되는 안전관련 기기 및 부품에 대한 성능검증 시험 서비스를 제공 ■체크포인트: 3) 미국법인 실적 개선 - 미국법인의 실적 개선이 기대 - 2018년 현지 시험소 ECME 엔지니어링을 인수하여 실리콘밸리 소재 IT 기업 제품의 시험인증 및 교정사업을 진행 - 2023년 매출액 518만 달러, 영업적자 23만 달러로 BEP 수준에 근접해가고 있음 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/4a5auGm

[KB: 스몰캡] 리파인 (Not Rated) - 4Q23 Review: 분기 최대 영업수익 달성 ▶이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■국내 부동산 권리조사 1위 기업 - 리파인은 국내 부동산 권리조사 1위 기업으로 전세보증금 대출 등 부동산 관련 대출에 필요한 권리조사 및 채권양도통지 등의 서비스를 수행 - 은행 등 금융기관은 부동산 관련 대출을 시행할 때 손해보험사를 통해 문서위조, 사기 등의 권리 리스크를 헤지하고자 하며 이 때 리파인이 등기부조사, 현장조사 등 권리조사 업무를 수행 ■4Q23 Review: 영업수익 183억원 (+36.4% YoY), 영업이익률 32.9% - 4Q23 실적은 영업수익 183억원 (+36.4% YoY, +13.6% QoQ), 영업이익 60억원 (+78.9% YoY, +19.2% QoQ, 영업이익률 32.9%)을 기록 - 실적 호조의 주된 원인은 전세 주택 시장의 회복 - 주간 단위의 전세가격 지수는 최근 1년 동안 꾸준히 상승세를 보여왔고, 실수요자 위주인 전세주택 시장은 전세 대출 수요가 증가 - 업무 자동화도 적용되기 시작하면서 영업이익 증가폭도 매출액 증가폭을 상회 ■전국 전세 가격 회복 추이 → 전월세보증금대출서비스 영업수익 상승 - 영업수익 중 가장 비중이 높은 부문은 전월세보증금대출서비스 부문 - 2023년 연간 기준 전월세보증금대출권리조사료가 차지하는 비중은 87.9%, 통지관련수수료 4.0%로 92% 수준 - 이 부문은 전세대출금액이 높을수록, 전세대출 건수가 많을수록 규모가 확대될 수 있음 - 한국부동산원에 따르면 전국 월간 전세 가격 추이는 2023년 저점을 지나 회복 추세에 있음 (2023년 7월 91.389pt → 2024년 2월 92.57pt) - 전세 사기 등 권리 관련 리스크로 인해 권리보험에 대한 수요가 증가하는 가운데, 금리 인하 기조에 접어들 경우 전세 대출 금액에 연동되는 수수료 금액 상승을 기대해볼 수 있음 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3VvGvmx

[KB: 스몰캡] 가온칩스 (Buy) - 밀려드는 수주, 폭발적 이익 성장 기대 ▶권태우 선임연구원, 성현동 연구위원 ■투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 유지 - 가온칩스에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원을 유지 - 1) 지속적인 수주 가능성과 성장 잠재력, 2) 국내 DSP 중 가장 하이엔드 공정에 최적화된 점, 3) 최선단 수주를 통한 삼성 파운드리와의 시너지에 주목 ■투자포인트: 1) 수주 급증세, 연평균 수주 증가율 +113% - 가온칩스의 올해 예상 수주 규모는 2023년 매출액 636억원 대비 2배 수준인 1,250억원으로 2022~2024년까지 연평균 +113%를 기록할 전망 - 지난 2월 일본 시장을 대상으로 한 고성능 컴퓨팅 (HPC) 프로젝트를 직접 수주한 것은 기술적으로 인정받았다는 분명한 증거 - 또한 삼성과 TSMC 간의 글로벌 경쟁 구도에서 이뤄진 수주는 의미 있는 성과 - 이로 인해 새로운 기회의 문이 열리고 있으며 중화권과 북미 등 해외 업체들의 러브콜을 받고 있음 - 가온칩스의 글로벌 시장 내 기술적 우위가 더욱 주목받으며 입지는 더욱 확대될 것으로 기대 ■투자포인트: 2) 실적 레벨업, 매출 증가율 +75%, 이익 +118% - 2025년 예상 실적은 매출액 1,945억원 (+79.6% YoY), 영업이익 209억원 (+164.9% YoY) - AI 칩 수요 급증과 더불어 NPU와 같은 주문형 반도체 (ASIC)의 폭발적 수주가 예상되는 가운데 본격적인 양산 매출이 반영되는 시기는 2025년 - 2023년에는 개발 매출이 70%, 양산 매출이 30%를 차지했으나, 2025년에는 각각 50%로 매출 구성 변화가 예상 - 올 하반기부터 시작되는 차량용 프로젝트의 양산 매출 증가 추세를 반영하여 2023~2025년 연평균 +75% 매출 증가율, +118% 이익 성장률 전망 ■투자포인트: 3) AI 추론 급성장 최대 수혜주, 대체 불가한 최적 파트너 - 글로벌 AI 시장에 추론의 역할이 확대됨 - AI 로봇, 제약, 유통 및 제조업 등 다양한 산업 분야에서 특화된 맞춤형 AI 칩 중요성과 AI 서비스 필요성 증가 때문 - 파운드리 산업에서 최상위 시장은 TSMC와 삼성에 의해 주도되고 있으나, 미드티어의 니치마켓은 디자인하우스가 주도하는 영역 - DSP 내 1등인 가온칩스는 삼성 파운드리를 사용하고자 하는 고객사에 최적의 파트너이자 대체 불가한 회사로 자리매김할 것으로 기대 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3Vp0nr6

[KB: 스몰캡] AP위성 (Not Rated) - 우주 빅뱅! 향후 3년간 최대 실적 예상 ▶한유건 수석연구원, 성현동 연구위원 ■기업 개요: 인공위성 및 위성통신 단말기 제조 기업 - AP위성은 국내 유일의 위성통신 통합 반도체칩, 위성통신 단말기 등을 개발/제조하는 기업 - 사업부문은 1) 위성 및 위성 부분품, 2) 위성통신 단말기로 구성되어 있으며, 주요 제품은 1) 탑재 컴퓨터, 2) 지상장비, 3) 위성통신 모뎀 칩 등으로 위성 본체 시스템과 위성통신 부품 전반을 담당 - 주요 고객은 글로벌 이동위성통신사업자, 과기정통부 및 항공우주연구원 등 ■2024년 위성통신 단말기 공급 확대 - 올해 AP위성의 위성통신 단말기는 글로벌 이동위성통신사업자 THURAYA社향으로 물량이 확대될 전망 - THURAYA는 올해 신제품 출시가 예정되어 기존 단말기와 신제품까지 포함 시 공급물량은 약 7만에 이를 전망 - 이는 제품 Mix의 개선 효과로 나타날 것으로 기대되며 매출과 수익성을 모두 확보할 것으로 판단 ■다수의 우주 프로젝트에서 AP위성의 수혜가 기대됨 - 우리나라는 과기부 주관으로 한국형 위성항법시스템 (KPS) 사업과 관측 위성인 아리랑 7B호를 준비 중이며 시스템 부문에 수혜 예상 - 2분기를 기점으로 2025년 상반기까지 중형위성, 초소형 군집 위성 발사, 달 탐사선 개발 등 다수의 우주 프로젝트가 예정되어 있어 수주에 대한 기대감을 가져 볼만한 시점 - AP위성은 초소형 군집 위성 프로젝트에 선제적 준비를 위해 하반기 증설을 진행할 것으로 판단 ■창립이래 최대 매출 달성 전망 - AP위성의 2024년 (K-IFRS 별도) 예상 매출액은 628억원 (+27.0% YoY), 영업이익 114억원 (+13.4% YoY)으로 창립이래 최대 매출을 달성할 전망 - 실적 성장은 1) THURAYA향 위성통신 단말기 공급 확대, 2) 위성항법시스템 등 다수의 프로젝트에서 가시적인 성과 달성에 기인 - 누적 프로젝트 매출 인식 확대될 전망, 고성장 산업의 EPS 확대 측면에서 높은 멀티플을 부여 받기에 충분 - 현 주가는 저평가로 비중확대의 기회로 활용할 필요가 있다고 판단 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3PqceBA

[KB: 스몰캡] 이수페타시스 (Buy) - 이익 레벨업 시작, 가동 준비 완료 ▶권태우 선임연구원, 성현동 연구위원 ■투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 - KB증권은 이수페타시스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원으로 커버리지를 개시 - 목표주가는 2025년 추정 EPS 2,209원에 Target P/E 25배를 적용하여 산출 ■투자 포인트: 1) AI 가속기 수주 확대, 본격 매출 다변화 - AI 가속기 수주 확대로 2024년 G사향 예상 매출액은 2,803억원 (+21.4% YoY), 제품군 확대에 기인하여 N사향 매출액은 904억원 (+257.3% YoY)으로 전년 대비 대폭 성장할 것으로 예상 - 올해 신규 제품에 높은 레이어 적용이 예상되는 바 제품 믹스 개선을 기대 ■투자 포인트: 2) 통신 인프라와 네트워크 고도화 수혜 - 데이터센터 네트워크의 용량 확장을 추진하는 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 기업들은 AI 서버 시장의 데이터 처리 속도를 높이기 위해 기존 400G에서 800G 스위치로 전환할 것으로 예상 - 동사는 주요 고객사에 35층 이상의 유선향 고부가 제품을 공급하고 있으므로 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망 ■투자 포인트: 3) 하반기 신규 CAPA 가동, 이익의 레벨업 - 올해 국내 시설의 생산 능력은 약 1.5배 확대될 예정 - AI 시장의 급격한 성장에 대응하기 위해 2분기부터는 수주 규모를 확대할 계획 - 올해 하반기 신규 4공장의 본격적인 가동이 예상됨에 따라 구조적인 성장을 이룰 것으로 판단 ■영업이익 성장 전망: - 2024E 1,004억원 (+60.2% YoY), 2025E 1,697억원 (+69.1% YoY) - 2024년 예상 실적은 매출액 8,081억원 (+19.7% YoY), 영업이익 1,004억원 (+60.2% YoY) - 영업이익 성장은 1) 하반기 신규 공장의 본격적인 가동으로 영업 레버리지 효과, 2) 통신인프라 및 네트워크 고도화로 인한 MLB 층수 증가, 3) AI 가속기 스펙 상승에 따른 제품 믹스 효과와 고객사 확대에 기인 - 이러한 추세에 기반하여 2025년에는 매출액 9,716억원 (+20.2% YoY), 영업이익 1,697억원 (+69.1% YoY)으로 실적 성장이 기대 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3x0KAF2

[KB: 스몰캡] 비올 (335890) - 줄건 주고 받을 건 받고! 중장기적으로 결국 서로가 Win-Win ▶한유건 수석연구원, 성현동 연구위원 ■피부미용 의료기기 마이크로니들 고주파 (RF) 원천기술 소송 개요 - 언론 보도에 따르면 비올의 미국 유통사인 세렌디아가 2023년 3월 마이크로니들 고주파 원천기술 특허 침해 관련하여 국내외 기업들을 대상으로 ITC에 제소 (ITC, International Trade Today, 머니투데이 등) - 해당 제품은 미세 바늘을 이용하여 고주파 에너지를 피부에 전달하여 콜라겐 생성을 촉진하는 미용기기로 미국 FDA 승인을 획득 - 소송 대상: 큐테라 (Cutera), 사이노슈어 (Cynosure), 엔디메드 (Endymed), 카르테사 에스테틱 (Cartessa Aesthetic), 에스테틱 바이오메디칼 (Aesthetic biomedical), 이루다, 루트로닉, 제이시스메디칼, 쉬앤비 등 - ITC 제소 예비 판정 결과는 2024년 4월, 최종 판결은 2024년 8월에 예정되어 있음 ■특허 침해 소송 관련 1차 합의금 수취 - 비올은 2024년 3월 13일 마이크로니들 고주파 원천기술 침해 소송 관련 1차 합의금 일부 수취를 밝힘 * 합의금 수취 절대 규모에 대해서는 비공개 - 피소업체 9개 중 6개사와 합의가 완료된 것으로 파악되며, 분쟁 합의한 기업체로부터 2차 합의금을 추가로 수취할 것으로 예상 - 합의금 수익 배분: 비올과 세렌디아가 9:1로 영업외 수익으로 인식 - 다만, KB증권은 소송의 규모와 대상, 법률 비용을 고려하면 합의금의 실제 수익 배분 비율은 약 5:5로 추정함 - 법률 비용 등 부대 비용을 반영하더라도 비올이 수취하는 실제 수익금은 100억원 이상으로 예상됨 ■추가 합의 가능성에 대한 가능성 높음 - 이루다를 포함하여 소송 대상 기업의 상당수가 합의에 도달한 상황임에 따라 루트로닉과 제이시스메디칼 또한 합의될 가능성이 상당히 높을 것으로 예상 - 특히 루트로닉 / 제이시스메디칼은 관련 제품 익스포져가 큰 업체로, 합의 도달 시 수령할 수 있는 합의금 혹은 로열티는 향후 큰 폭으로 증가할 수도 있음 - 향후 ITC 판정에 대한 결과를 예단할 수는 없으나, 합의에 무게를 두는 가장 큰 이유는 결국 피소 기업이 패소 시에는 제품 판매 금지 혹은 수입 금지 조치가 될 가능성이 높기 때문임 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3IA2z7B

[KB: 스몰캡] 케비어 Insight (비상장) - 월간 비상장: 비상장 시장에도 부는 반도체 훈풍 ▶이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■ 2월 스타트업 투자 총액: 3,257억원 (+15.5% YoY, -46.8% MoM) - 스타트업레시피에 따르면 2월 스타트업 월별 투자 총액은 3,257억원으로 전년동기대비 15.5% 증가했고, 전월대비로는 46.8% 감소함 - 2024년 2월은 설 연휴가 있어 1월보다 영업일수가 4일 감소한 것을 감안하면, 2024년의 벤처 투자 상승세는 유지되고 있는 것으로 판단 ■ 2월 비상장 투자 유치 금액: 4,212억원 (-41.4% YoY, -56.5% MoM) - 비상장 시장 전체로 확대해보면 2월 투자 유치 금액은 4,212억원 기록 (-56.5% MoM, -41.4% YoY, 구주인수 및 상장회사 등 제외) - 투자 유치 금액 감소의 주된 원인은 2024년 2월 대규모 M&A건의 부재 (23년 2월 3,500억원 1건, 24년 1월 3,000억원 1건) - 주요 투자 유치 건으로는 딥엑스 (AI 시스템 반도체, Series C 900억원), 케어링 (시니어케어 서비스, Series B 400억원), 이지템 (의료기기, Series A 175억원) 등 - 투자단계별로 살펴보면 Pre-A 투자가 전체의 32%로 가장 많은 비중을 차지했으며, Seed 27%, Series A 16%를 차지함 - Pre-IPO는 베르티스 (유방암 조기 진단 혈액 검사 솔루션), 식신 (푸드테크) 2건 ■ 2월 Review: 비상장 시장에도 부는 반도체 훈풍 - AI 반도체 관련 기업들에 대한 관심이 높아지면서 관련 밸류 체인 등 국내 관련주들의 주가도 상승세를 기록 - AI 반도체 비상장 기업들도 연말부터 투자 유치를 이어가고 있는데, 상장 시장 투자자들의 높은 관심도가 비상장 기업들의 기업가치 상승에도 영향을 미치는 모습임 - 리벨리온, 퓨리오사에이아이에 이어 딥엑스도 2월 27일 기업가치 7,000억원을 인정받음 - 2021년 이후 대규모 투자 유치 건들이 플랫폼 등 컨슈머테크에 집중되어 있었다면, 국내 반도체 벤처사들의 양산 스케줄 및 기업공개 일정이 다가오면서 전체 투자 금액을 견인함 - 그동안 플랫폼 기업들이 대부분 기존 산업 내에서 수요가 (오프라인 소비 → 이커머스 등) 대체되면서 높은 가치를 인정 받았다면, 팹리스, 디자인하우스 등의 기업들은 AI, 자율주행 등 완전히 새로운 수요에서 가치를 발생시킨다는 관점에서 지속적인 성장이 기대됨 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶보고서 링크: https://bit.ly/3VgLTJP

[KB: 스몰캡] 가온칩스 (Buy) - AI 글로벌 1등을 향해, 폭발적 이익 성장 기대 ▶️권태우 선임연구원, 성현동 연구위원 ■ 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 - KB증권은 가온칩스에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원으로 커버리지를 개시 - 목표주가는 2025년 추정 EPS 1,899원에 Target P/E 78.9배를 적용하여 산출 ■ 투자포인트: 1) 삼성 AI 설계 1위, 월등한 성장률 +98% - AI 시장 성장에 따라 팹리스, 글로벌 빅테크, AI 스타트업 등 다양한 분야에서 AI 칩 개발 수요가 확대 중 - 동사는 2023~2026년까지 연평균 +98.2%의 이익 성장률을 기록할 전망이며 국내외 업체와 견주어 월등한 성장세가 예상 ■ 투자포인트: 2) 2나노 AI 칩, 글로벌 최초 수주 기업 - 최근 다수의 계약 공시를 통해 기술 경쟁력은 이미 입증됐다고 판단 - 공식적으로 2nm 공정을 수주한 최초의 글로벌 디자인하우스로 글로벌 시장에서 기술 경쟁력을 다시 한번 부각시키는 중요한 계기가 될 전망 - 또한 미/중간 지정학적 리스크를 우려하는 중국 AI 기업들의 수요도 증가하고 있어 가온칩스의 입지는 더욱 확대될 것으로 기대 ■ 투자포인트: 3) 중장기 성장 위한 전략적 투자 집행 - 급증하는 AI 수요에 대응하기 위해 인력 충원 및 유형자산 (서버, 공간, 검증 장비 등) 투자를 확대 중 - 투자 확대는 기술적 요구사항을 충족시키기 위한 AI 파트너십 고객들과의 관계 강화를 의미하므로 단순 비용이 아닌 경쟁력을 강화하는 전략적 투자 ■ 폭발적 이익 성장 기대: 2024E 79억원 (+81.0% YoY), 2025E 209억원 (+164.9% YoY) - 2024년 예상 실적은 매출액 1,083억원 (+70.3% YoY), 영업이익 79억원 (+81.0% YoY) - AI 칩 수요 급증과 함께 주문형 반도체 (ASIC)인 NPU 설계 관련 개발 비중은 확대될 것 - 2025년에는 양산 본격화에 힘입어 매출액 1,945억원 (+79.6% YoY), 영업이익 209억원 (+164.9% YoY)을 전망 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/4cal4NF

LG전자, '베어로보틱스'에 800억 전략적 투자…상업용 로봇 사업 속도낸다 https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=121494