INVEST Life | Инвестиции

​​Московская биржа сообщила о росте чистой прибыли в первом квартале на 77% 📈🔝 Московская биржа начинает год с рекордных цифр! 🔸 Чистая прибыль за первый квартал 2023 года возросла на впечатляющие 77% и достигла исторического пика - 14,33 млрд ₽. 🔹Эксперты из "БКС Мир инвестиций" указали, что результаты превзошли их ожидания на 21%, благодаря увеличению чистого процентного дохода на 21%. 💰 Операционные доходы тоже показывают рост - на 6,9%, суммарно составив 23,2 млрд ₽. 💼 А вот операционные расходы, наоборот, снизились на 17,9% - в основном за счет оптимизации затрат на рекламу и маркетинг. 🚀 Подводя итог, площадка показывает уверенный рост и отличные финансовые результаты. Следим за развитием событий на финансовом фронте! #МосковскаяБиржа #Финансы #РостПрибыли

​​Яндекс, инвестиции и беспилотники Обсуждение предложения советом директоров нидерландской Yandex N.V., контролирующей российский бизнес «Яндекса» и его зарубежные активы, может состояться на этой неделе в рамках ряда встреч в Дубае, но не факт, что стороны придут к соглашению о сделке. Речь идет о покупке не менее 51% в российском бизнесе «Яндекса», который оценивается в 560-600 млрд ($7-7,5 млрд) c учетом требования властей по дисконту в 50% при продаже иностранцами активов в РФ, говорят источники Bloomberg. Основное юрлицо «Яндекса», Yandex N.V., которое сейчас управляет и российскими, и зарубежными активами компании, находится в юрисдикции недружественных Нидерландов, добавляет агентство. 560-600 млрд руб. стоит бизнес российского «Яндекса», подтверждает аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын. Соответственно, инвесторы могут приобрести 51% бизнеса «Яндекса» за 280-300 млрд руб., соглашается он — Ведомости Многие сегодня говорят о разделении Яндекса, но стоит понимать, что это лишь формальность. Весь этот процесс больше связан с беспилотным направлением компании и стремлением избежать санкций, а также сохранить ключевых сотрудников. Важно осознавать, что на самом деле Яндекс привлекает новые инвестиции на сумму 300 миллиардов рублей. Центр прибыли компании регистрируется по месту ее получения, а в управлении Яндекса не происходит принципиальных изменений. Таким образом, в общей сложности Яндекс получает 7 миллиардов долларов инвестиций и становится транснациональной компанией, делая ставку на беспилотные автомобили. Никакого разделения, раскола, развала и ухода из России не происходит. Компания просто уходит из под антироссийского давления на Западе и антизападного давления в России. Здесь нет никакой политики и протеста, это чисто рациональные меры, чтобы не помешать развитию компании. Вполне возможно, что и беспилотные технологии будут дублироваться в России. На этой новости сразу же у Яндекса акции взлетели. #яндекс #инвестиции #беспилотники #финансы #бизнес

​​Selectel готовится к IPO Технологическая компания Selectel начала подготовку к IPO, сообщил «Коммерсантъ». Аналитики оценивают провайдера IT-инфраструктуры в ₽40–50 млрд и предполагают, что компания может разместить 15–20% акций По информации источников издания, компания проводит встречи с потенциальными инвесторами. В самой компании Selectel не отрицают возможность размещения, но площадку для проведения IPO еще не выбрали, сообщило издание. «Решение об IPO не принято, мы не устанавливали внутренних сроков, не определяли биржу», — сообщили в Selectel. Востребованность качественного облачного хостинга в России сейчас просто невероятная. На этой волне спроса я бы, если честно, не стал тянуть с IPO.

​​Светофор Групп - размещение привилегированных акций Пока ждем Selectel, а там, возможно, будет что-то интересное, я бы посмотрел на префы Светофора. Тут может быть все, что угодно при размещении. Пока, конечно, не много известно, там мало информации. Но проспект уже согласован ЦБ и размещение планируется на июнь/июль 2023. По обычным акциям там IPO было похоже на Генетико, только Светофор сразу в ПИР засунули и там было длительное и затяжное падение, плюс потом СВО, тоже все упало. Но вот если с начала года смотреть, то по Светофору был рост два икса:) Это, конечно, не является инвестиционной рекомендацией, бумаги этих компаний очень волатильны. В принципе, текущая ситуация на рынке, плюс принадлежность компании "Генетико" к сектору высоких технологий и схожесть финансовых показателей, позволяют использовать ее в качестве аналога для изучения возможных показателей по префам компании "Светофор Групп". Расчетное отношение капитализации к годовой выручке у компании "Генетико" составляет 4,75-8,65, что позволяет оценить перспективную капитализацию компании "Светофор Групп" на уровне 1,5-2,7 млрд. руб.

​​Genetico. Итоги первого IPO на Московской бирже на текущий день. В рамках IPO Genetico привлекла 178 млн рублей при оценке 1,48 млрд рублей. Компания разместила 10 млн акций, или 12% от капитала, цена бумаг в ходе размещения составила 17,88 рубля. «Книга заявок была переподписана в 2,5 раза, общий спрос оказался выше 439 млн рублей. C целью удовлетворения максимального объема заявок, все заявки удовлетворены в объеме не менее 30%, а заявки до 100 000 рублей — полностью», — отметила Genetico. В общем, кто успел, тот заработал. Да, Генетико с помощью IPO привлекла 178,8 млн рублей, но это меньше, чем чистый долг. И меньше совокупного убытка за последние два года. Т.е. сейчас, наверное, уже все, особого роста в ближайшие пару лет ждать не стоит. Все-таки там еще и перспективы рынка в РФ такие малопонятные.

Купить квадратный метр: новый тренд в инвестициях в недвижимость 🏘 ГК «Самолет» вместе с блокчейн-платформой «Атомайз» запустили первые в РФ токены на недвижимость, или цифровые финансовые активы (ЦФА). Новый инструмент позволяет инвестировать любую сумму выше 50 тыс. руб. Причем, можно купить не только целый «квадрат», но и долю. А в перспективе на «Атомайз» можно будет покупать и продавать любое количество «цифровых метров». 📊Так как ЦФА привязан к стоимости недвижимости в конкретном объекте, его стоимость со временем тоже изменится. Она будет равна текущей рыночной стоимости «квадрата» в период погашения. Инвестор входит в инструмент на старте продаж и получает выплату, когда дом уже построен. 👨‍💻Очевидный плюс – не нужно самому заниматься регистрацией сделок с недвижимостью и нести сопутствующие затраты. При этом ЦФА удостоверяют права денежного требования инвестора к эмитенту в строгом соответствии с решением о выпуске.

 ⚡ Чем опасна стагфляция? 📉 Рост ВВП в США замедлился до 1,1% в 1 квартале, после 2,6% в 4кв 2022 года и двукратно ниже прогноза в 2.2%. Тут бы рынкам радоваться, что охлаждение экономики охладит и пыл ФРС в повышении ставки, заставит регулятора поддержать слабеющую деловую активность. 🛒 Плохая новость в том, что параллельно с замедлением роста, высокой остается инфляция. Базовый ценовой индекс PCE, не учитывающий продукты питания и энергию (голубая кривая на картинке), вырос на 4,9% по сравнению с 4,4% в 4кв 2022 года. А значит, ставку в среду 3 мая, скорее всего, снова поднимут. 🎓 Стагфляция - период медленного роста ВВП в сочетании с высокой инфляцией - одно из наихудших явлений, поскольку она не позволяет понизить ставку и оживить тем самым экономику. Эффект трясогузки: "клюв вынул - хвост увяз". Борешься со стагнацией и безработицей - раскручиваешь инфляцию, и наоборот. 🇷🇺 В России стагфляция тоже может быть. Сейчас официальная инфляция опустилась до 2.5% годовых, рост ВВП по году Минэк ожидает на уровне 1.2%, а ЦБ - от 0,5% до 2%, т.е. ниже инфляции. Я бы не стал оценивать ситуацию так однозначно: инфляция 2.5% - это эффект высокой базы весны прошлого года, а показатели ВВП - вопрос творческий и могут в итоге оказаться совсем другими. Поэтому и понятие "Стагфляция" у нас носит условный характер и в последнее время почти не упоминается.

 📅 Важные события на предстоящей неделе 1 мая Торгов на Мосбирже нет - День Труда. 3 мая 📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за апрель 4 мая 📌 Банк Саннк-Петербург (#BSPB) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2022 г. 📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 г. 🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей в США 2 мая: Pfizer (#PFE), AMD (#AMD), Starbucks (#SBUX), BP (#BP), Uber (#UBER), Ford (#F) и др. 3 мая: Qualcomm (#QCOM), CVS Health (#CVS) и др. 4 мая: Apple (#AAPL), Shell (#SHEL), ConocoPhillips (#COP), Booking (#BKNG), Shopify (#SHOP), Moderna (#MRNA), DoorDash (#DASH) и др. 🔎 За чем следить на этой неделе Геополитика. События на фронтах СВО. Поставки новых видов вооружений Украине (самолёты, дальнобойные ракеты). Полемика по тайваньскому вопросу. Подготовка к саммиту БРИКС (3 июня). Санкции. Обсуждение запрета на экспорт в РФ странами G7. Содержание 11 пакета ЕС (ожидается в конце мая). Соблюдение третьими странами потолка цен на российскую нефть. Соблюдение банками и брокерами западных санкций (Казахстан и др.). ЦБ РФ. Объем продаж валюты на май - 3 мая 12:00мск. Прогнозы дефицита бюджета на 2023 год. ФРС. Заседание Комитета по открытым рынка FOMC по ставке - 3 мая 21:00мск. Пресс-конференция главы ФРС - 21:30мск. Уровень безработицы (апрель) - 5 мая 15:30мск. ЕЦБ. Потребинфляция CPI в Еврозоне (апрель - предв) - 2 мая 12:00мск. Решение ЕЦБ по ставке - 4 мая 15:15мск, пресс-конференция ЕЦБ - 15:45мск, речь К.Лагард 17:15мск. Всем хорошей недели на майские!

 📅 Что интересного и важного было на этой неделе 🇷🇺 Индекс Мосбиржи закончил неделю с результатом 0.2%. Прервалось ралли, длившееся 6 недель подряд, самое продолжительное с 2020 года. Коррекция в последние дни напрашивалась, в т.ч. по технике. Нефть заметно просела, в моменте ниже $78, акции нефтянки в среднем хуже рынка. Тем не менее, пока идет сезон отчетностей и дивидендов, шансы на продолжение банкета сохраняются. Только от реинвеста дивов, на рынок может прийти до 250 млрд рублей в ближайшие пару месяцев. Если бы не укрепление рубля, пошатнувшее позиции экспортеров, вышли бы в плюс. 💲 Рубль ощутимо укрепился в пятницу, доллар падал ниже 79 на пике налогового периода: экспортеры продали выручку на 2-3 трлн рублей. В конце дня, перед выходными, прошла традиционная фиксация прибыли, доллар отскочил на 80.25, юань на 11.60. Для дальнейшего укрепления рубля не вижу оснований, коридор 80-83 актуален. Продолжится давление со стороны дефицита бюджета, а также выхода иностранных акционеров с конвертацией их долей в валюту. Но курсовая волатильность будет сглаживаться за счет введенного лимита. Например, в случае с Яндексом и Убером это $150 млн в день. 🇺🇸 Индекс S&P500 в небольшом плюсе, несмотря на риски рецессии и проблемы в региональных банках (акции First Republic упали на 96%). Высокая ставка уже привела к снижению темпов роста ВВП до 1,1% в 1кв, при прогнозе +2.2%. На плаву держит сезон отчетностей - IT-гиганты в большинстве своем отчитались лучше ожиданий. Также вселяет надежду замедление инфляции. Пока все зыбко, определенность появится 3 мая: ожидается, что ФРС поднимет ставку на 0.25 пп, а потом возьмет паузу. Посмотрим на реакцию рынков. 🏆 Топ событий недели 🔸 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7.5%, допустил повышение ставки на следующем заседании, с учетом проинфляционных факторов. 🔸 СД Норникеля рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. При этом компания не исключает промежуточных дивидендов в 2023 году, при условии положительного FCF. 🔸 Правительство РФ приостановило публикацию статистики по добыче нефти и газа до 1 апреля 2024 г. 🔸 Акции Amazon после отчета взлетели на 11%, но на постмаркете негативный прогноз роста облачного подразделения AWS обвалил котировки до -2% 🔸 Чистая прибыль Яндекса за 1 квартал 2023 г. составила 5,8 млрд рублей, против убытка 13,1 млрд рублей годом ранее. 🔥 Всем удачных праздничных выходных!

 💼 Как состав портфеля зависит от возраста? 📊 Доли акций и облигаций часто рассчитываются, исходя из возраста инвестора. Классическая формула: доля облигаций = вашему возрасту. Если вам 25 лет, бонды должны занимать 1/4 портфеля, акции - 3/4. Если вам 50 - делим поровну и т.д. Для лучшего понимания, максимально упростим модель и не будем в этот раз рассматривать другие активы - крипту, недвижимость, драгметаллы и т.д. 💡 Идея формулы заключается в снижении уровня риска по мере того, как инвестор становится старше. Инвестиционный горизонт с возрастом по естественным причинам короче, риск выйти на пенсию с потерявшими в цене акциями - выше. 📈 История рынков показывает, что акции в долгосрочной перспективе растут. Молодой человек может позволить себе пройти через кризис, и даже не через один, и в итоге насладиться результатом от роста активов. Кстати, на такой случай существует и другая модель - "120 минус возраст", когда доля акций = разница между числом 120 и возрастом. Правда, выглядит она довольно агрессивно: если вам 20, доля акций = 100%. 🗣 Тут мне могут возразить: какая разница - сколько стоят акции, если вы планируете жить на дивиденды? Отвечу, что нам, к сожалению, уже знакомы ситуации, когда дивы платят не все эмитенты, или не в полном объёме. Да и вообще, переживания по поводу волатильности к тому времени вам будут точно ни к чему - нервишки надо поберечь)) 👉 Еще раз оговорюсь: это упрощенная модель. Универсального соотношения не существует. Многое зависит от вашего риск-профиля (в т.ч. допустимый уровень просадки), темперамента, личных инвестиционных целей. 🛒 Имеет значение также текущий и ожидаемый уровень инфляции, и не только официальной, но и как вы её для себя оцениваете. Согласитесь, некомфортно брать в портфель инструмент с фиксированной доходностью 9% годовых при перспективах инфляции 12% или выше, только потому, что по возрасту вам это подходит. ❓Учитываете ли вы возраст в структуре портфеля?