Финансы без границ | Данил Логинов

📈 Индустрия коллективных инвестиций в России: текущее состояние и перспективы На этой неделе в Санкт-Петербурге проходила конференция НАУФОР, на которой обсуждался рынок коллективных инвестиций: были представители ЦБ, Мосбиржи, управляющих компаний, брокеров и других финансовых институтов. Конференция проводилась в открытом формате (доступна запись и презентации, оставлю их в комментариях к посту). Тезисно делюсь ключевыми выводами конференции: 📈 Рекордный рост пайщиков. За последние четыре года количество пайщиков увеличилось в семь раз! В первом квартале 2024 года рынок пополнился на 1 млн новых участников, а СЧА ПИФов выросла на 800 млрд рублей. 👥 Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Основной прирост пришелся на квалифицированные ЗПИФы (+650 млрд рублей). Появилось 116 новых ПИФов для квалифицированных инвесторов и всего 12 для неквалифицированных. 🚀 Бум БПИФов. В 2023 году БПИФы показали рекордный приток средств (+186 млрд рублей). За последние полтора года они привлекли в 9 раз больше средств, чем ОПИФы. 📊 Концентрация рынка. Рынок сильно концентрирован: 97% оборота приходится на БПИФы, из которых 80% – на пять крупнейших фондов. Почти 7,5 млн пайщиков участвуют в торгах 128 БПИФ. 📉 Доходность и вызовы. Накопленная доходность ПИФов за пятилетний период снизилась после событий 2022 года. Многие компании не смогли обогнать инфляцию, хотя их финансовые показатели растут (за счет комиссий за управление). 🌍 Мировой контекст. Российский рынок ПИФов составляет лишь 0,04% от мировой индустрии розничных фондов. Чтобы утроить рынок, необходимо привлекать 500-700 млрд рублей ежегодно. 🌱 Перспективы роста. На российских брокерских счетах доля вложений в рыночные фонды составляет менее 10%, что значительно ниже, чем в развитых странах. По мнению участников конференции, это указывает на огромный потенциал роста. ➗➗ 📌Почему я об этом пишу? Тема биржевых фондов актуальна для меня как финансового консультанта, так как это один из самых эффективных инструментов для долгосрочных инвестиций. Но есть и ещё одна причина: с 2021 года я пишу кандидатсткую диссертацию по этой теме и всегда с большим интересом наблюдаю за профильными конференциями и исследованиями в индустрии. 📈 Если хотите больше узнать о стратегиях и инструментах инвестирования, биржевых фондах и не только, приходите ко мне на консультации, вся информация есть в закрепленном сообщении 🙌 👉 Поделитесь своими мыслями в комментариях! Считаете ли вы биржевые фонды перспективным инструментом для инвестиций? @findanil

🏦 Сбер выпустил приложение в AppStore. Называется Умный Онлайн. Если нужна последняя версия приложения — успейте скачать, пока не удалили. @findanil

💬 Посетил мероприятие по личной стратегии: важные инсайты и новые знакомства Вчера посетил полезную нетворк-встречу, посвященную личным стратегиям и общению с номинантами рейтинга Forbes «30 до 30». Унес с собой много инсайтов и полезных знакомств.

Среди участников были основатели IT-компаний, продюсеры, предприниматели, топ-менеджеры крупных компаний и другие интересные люди. Было полезно обменяться мнениями и опытом, а также встретить старых знакомых, с которыми не виделся уже несколько лет.

Вот несколько ключевых идей, которые я записал: 🟧 Сформировать свою миссию в жизни — это как рисовать картину: требуется несколько подходов. Однако миссия необходима, так как она является центральной осью, на которой держится «колесо баланса». 🟧 Важно создавать правила и принципы, чтобы не тратить время на сомнения. Приняв решение, не стоит колебаться. 🟧 Задача предпринимателя — найти свою силу и заниматься только ей. Нельзя быть «оркестром». 🟧 Социальные сети будут актуальны ещё долго. Поэтому важно учиться общаться, развивать социальные связи и растить социальный капитал. Эти идеи особенно запомнились мне. Было много других интересных мыслей, но один пост не вместит всё. Хотя я попал на это мероприятие случайно, узнав о нем накануне в одном из чатов, впечатления остались исключительно положительные, спасибо Софии Кузиной🙏 Поставил себе цель ходить на такие встречи почаще :) @findanil

👍Важная информация для резидентов РФ с казахстанскими картами Фридом Банка 20 мая 2024 года Совет директоров АО «Фридом Финанс» утвердил устав в новой редакции и банк прошел процедуру перерегистрации. В результате изменилось официальное название банка: 🟧На казахском языке: «Фридом Банк Қазақстан» Акционерлік қоғамы 🟧На английском языке: «Freedom Bank Kazakhstan» Joint Stock Company Несмотря на изменения в названии, адрес и SWIFT-код банка остались прежними. ❗️Что нужно сделать, если у вас есть казахстанская карта Фридома? Необходимо подать уведомление ФНС об изменении реквизитов банковского счета. Подготовил для вас пошаговую инструкцию: 1️⃣Зайдите в личный кабинет на сайте nalog.ru. 2️⃣Найдите раздел «Счета» внизу страницы, выберите «Зарубежные» и перейдите в этот раздел. 3️⃣Напротив нужного счета нажмите на три вертикальные точки и выберите «Уведомить об изменении реквизитов счета». 4️⃣Выберите свой налоговый орган по месту регистрации и признак уведомления (во исполнение части 2 статьи 12 173-ФЗ). 5️⃣Выберите изменение сведений о банке и счет (если ранее вы уведомляли о счете, он появится в списке; если нет, нужно внести сведения вручную). 6️⃣В разделе с реквизитами счета укажите дату внесенных изменений — 20 мая 2024 года. 7️⃣Укажите новые реквизиты банка (новое название Freedom Bank Kazakhstan JSC), адрес и SWIFT-код остаются прежними. 8️⃣Нажмите «Далее», введите ключ от сертификата электронной подписи и нажмите «Отправить». ❗️Почему это важно? Невыполнение этих действий может привести к административным штрафам и проблемам с налоговыми органами. Поэтому важно уведомить ФНС о смене реквизитов в установленные сроки, а именно до 20 июня 2024 года. @findanil

😱Санкции и Мосбиржа: что делать с валютой Вчера случилось событие, которое многие ожидали ещё в 2022 году: Мосбиржа и НКЦ подпали под санкции США. Люди отреагировали как обычно: побежали в обменники, чтобы купить побольше валюты по любой цене, «ведь завтра всё сломается и валюты вообще в стране не будет, а курс взлетит x3». Спешу разочаровать паникёров: валютный рынок будет нормально функционировать и без монополиста в виде Мосбиржи. Как минимум по двум причинам: 1. Существует внебиржевой валютный рынок. Его доля и так превышала 50% в общем объеме торгов валютными парами. 2. К этому событию готовились. Это значит, что перенастроить процессы работы валютного рынка (полностью перейти на внебиржу) получится очень быстро. Позиция ЦБ здесь. По сути ничего кардинально не меняется: никто не запретил покупать валюту через банки, на валютные переводы эти санкции также не влияют. 👉 Что изменится: временно спреды (разница между ценой покупки и продажи) по валютным парам будут расширены, особенно на этой неделе. Но со временем рынок придет в норму и всё стабилизируется. Если говорить о последствиях на макроуровене, то новые санкции очевидно закрепят позиции юаня как основной иностранной валюты в России. ❗️Что делать с валютой. Основная рекомендация — не паниковать и не бежать покупать или продавать валюту. На панических настроениях очень хорошо зарабатывают банки и обменники, но только не вы, поверьте. 💬Вопросы по валютным изменениям можете задать в комментариях — постараюсь ответить. Как вы отреагировали на новость? 🙈- впервые узнал(-а) сейчас, прочитав пост ⚡️- уже успел(-а) запаниковать и купить/продать валюту 👍- спокойно, никаких резких поползновений @findanil

📈Доходность активов за последние 15 лет На сайте портала Финансовая культура (ресурс Банка России) есть полезный ежемесячно обновляемый инструмент, который позволяет смотреть прошлую доходность разных классов активов на длинном временном промежутке. Максимально возможный период для анализа — с 2000 года. Мне стало интересно посмотреть на динамику доходности активов за последние 15 лет, чтобы не захватывать нерелевантные сегодняшней повестке времена бурного расцвета российской экономики (2000-2008) и мировой финансовый кризис. Вот что получилось (я перевел доходность в среднегодовые значения): 🟧Депозиты: 2,9% годовых 🟧Недвижимость: 4,1% годовых 🟧Облигации (ОФЗ): 5,0% годовых 🟧Облигации (корпоративные): 7,6% годовых 🟧Золото: 12,5% годовых 🟧Акции: 13,5% годовых *Все доходности в рублях, в комментариях оставил информацию об источниках данных В общем-то результаты вполне закономерные: более рисковые активы демонстрируют высокую доходность на длительном горизонте, менее рисковые — наоборот. 📌Но есть несколько важных моментов, которые мне бы хотелось отметить: 1. Депозиты и вклады никогда не защитят вложения от инфляции. Банковский депозит — единственный «актив», который показал отрицательную реальную доходность (доходность, за вычетом инфляции). 2. Вопреки «мнению толпы» относительно баснословных доходностей в недвижке, большую часть временного периода недвижимость отставала от депозитов по доходности и по сути начала расти только в 2020-х. В итоге за 15 лет она обогнала депозиты на 1,2% годовых — так себе история для приумножения капитала. 3. Золото и акции хоть растут синхронно в последнее время, на графике четко прослеживаются периоды отрицательной корреляции: акции идут вверх — золото вниз, акции вниз — золото вверх. Это очень полезное свойство золота отлично работает при портфельном инвестировании. 📌Мне бы очень хотелось, чтобы авторы этого полезного инструмента добавили в него несколько важных индикаторов: - динамику валют, например, доллара и евро (чтобы показать, что сбережения в валюте не работают) - портфель из нескольких активов + возможность регулировать пропорции для бэктестинга - инфляцию, чтобы видеть её графическое отображение Также было бы полезно иметь возможность выгрузки всех данных для проведения собственных исследований. В других калькуляторах-аналогах часто есть эти функции, но нет такой глубины данных. Если всё было в одном месте — цены бы такому сервису не было. Хотя и сейчас можно понять, что для приумножения капитала необходимо составлять диверсифицированные портфели и не надеяться на депозиты/вклады под 16-18%, которые уже через год-два уже не будут приносить такую рекордную доходность. Лучше готовить почву заранее, чтобы не попасть в неловкую ситуацию, когда весь рынок изменится. Начать можно с экспресс-консультации «Финансовый компас». На следующей неделе есть слоты, записаться можно здесь. @findanil

💼 Готовимся к пятнице: что ждать от заседания Банка России Уже в эту пятницу, 7 июня, Банк России в очередной раз решит судьбу ключевой ставки. Давайте разберёмся какое решение можно ожидать. 🔍 На что обращаем внимание 1️⃣Рост кредитования. За март и апрель все сектора кредитования показали прирост, хотя с осени прошлого года до февраля наблюдалось падение. 2️⃣Инфляция. В годовом выражении она стабилизировалась на уровне 6%, что выше целевых 4%. С учетом этих вводных, снижение ставки можно исключить из вероятных сценариев. Нас ждет либо сохранение на текущем уровне (16%), либо повышение. На мой взгляд, велика вероятность, что Банк России подождёт с решением повысить ставку до оценки влияния сокращения программы льготной ипотеки с 1 июля. Хотя я не исключаю, что в этот раз ЦБ будет действовать более решительно, чтобы точно не упустить нужный момент (как это случилось в прошлом году). 📚Что ещё почитать на канале: 🟧Механизм принятия решений по ключевой ставке 🟧Как уровень ключевой ставки влияет на нас и наше потребительское поведение @findanil

⚡️Что изменится в налоговой системе с 2025 года (спойлер: новость вас не порадует) Введение перечисленных мер пока не подтверждено на всех уровнях, но вероятность этого 99,9% В 2025 году в России вступят в силу значительные изменения в налоговой системе, затрагивающие как физических лиц, так и компании. Рассмотрим основные нововведения, которые предлагает Минфин и уже одобрило Правительство. 💸 Прогрессивная шкала НДФЛ и налог на прибыль компаний С 2025 года вводится прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Граждане с более высокими доходами будут платить больше: 🟧13% при доходах до 200 тыс. руб. в месяц (2,4 млн руб. в год) 🟧15% для части дохода в диапазоне 200–416,7 тыс. руб. в месяц (2,4–5 млн руб. в год) 🟧18% для части дохода в диапазоне 416,7 тыс. — 1,67 млн руб. в месяц (5–20 млн руб. в год) 🟧20% для части дохода в диапазоне 1,67–4,17 млн в месяц (20–50 млн руб. в год) 🟧22% при доходах свыше 4,17 млн руб. в месяц (50 млн руб. в год). Участников СВО новые ставки НДФЛ не коснутся 👉 Ставка налога на прибыль для компаний увеличится с 20% до 25%. 💸 Изменения для малого бизнеса на УСН Для малого бизнеса, использующего упрощенную систему налогообложения (УСН), установлены новые пороги. Порог доходов для применения УСН повысится с 265,8 млн до 450 млн рублей, а порог остаточной стоимости основных средств — с 150 млн до 200 млн рублей. Это должно облегчить жизнь малому бизнесу. Однако для предприятий с оборотом более 60 млн рублей в год вводится обязательный налог на добавленную стоимость (НДС). Ставка НДС составит 20% или 10% с налоговыми вычетами, или 5% и 7% без права на вычеты в зависимости от оборота компании. 👥 Дробление бизнеса Минфин предложил амнистию за дробление бизнеса, актуальную для налоговых периодов 2022–2024 годов. Тем не менее, амнистия будет действовать только при условии отказа от дробления в 2025–2026 годах. Это изменение направлено на борьбу с практикой создания нескольких мелких компаний для снижения налоговой нагрузки. 👨‍💻Налоги для IT-компаний IT-компании, которые последние два года пользовались нулевой ставкой налога на прибыль, с 2025 года начнут платить налог по льготной ставке 5%. Хотя эксперты считают, что налоговые льготы в IT-секторе необходимо сохранить, ставка в 5% рассматривается как приемлемый компромисс. 📌Другие важные изменения 🟧НДФЛ и пороги индексации: отсутствие автоматической индексации порогов по НДФЛ приведет к тому, что с ростом инфляции и зарплат доля россиян, платящих налог по повышенным ставкам, будет увеличиваться. 🟧Госпошлина за регистрацию недвижимости: госпошлина будет зависеть от цены сделки, если она превышает 20 млн рублей. 🟧Налог на продажу недвижимости: Налог на продажу объектов недвижимости стоимостью от 2,4 млн рублей увеличится с 13% до 15%. Освобождение от налога при продаже объекта, находившегося в собственности более пяти лет, сохранится. 🟧Налог на продажу ценных бумаг: ставки 13 и 15% сохранятся при налогообложении доходов от дивидендов и депозитов, а также от реализации ценных бумаг. Однако ставка 15% будет применяться к доходам свыше 2,4 млн руб. (не 5 млн, как сейчас), без дальнейшей прогрессии. Отменяется льгота по НДФЛ для лиц, владеющих акциями более пяти лет, если их доход больше 50 млн рублей. 🟧Налоговые вычеты: увеличатся налоговые вычеты на второго и третьего ребенка, а также будет введен новый налоговый вычет для тех, кто сдает нормативы ГТО и проходит ежегодную диспансеризацию 👉 Что в итоге? Изменения направлены на повышение налоговых поступлений и, по мнению правительства, затронут только небольшую часть бизнеса и населения. Однако эксперты предсказывают снижение экономической активности и рост инфляции, что отразится на всех россиянах. Основное бремя налоговой реформы ляжет на малый бизнес :( Если эти предложения будут приняты без изменений, закон вступит в силу с 1 января 2025 года. Как вы оцениваете нововведения? Обещают, что эти изменения консутся лишь 3% населения. Проверим на выборке канала? 😥 - меня консутся, вхожу в 3% 🙈 - меня не коснутся, вхожу в 97% @findanil