Macro Trader

“We expect

the recovery trend in the memory market to accelerate

,”.

Cloud capex for generative AI demand is strong and purchasing activity is noticeable.

The focus on HBM shows how important the current AI boom is to the entire electronics hardware sector.

Generative AI is very hungry for high-bandwidth memory.

But if that sector slows, the demand could quickly dry up. Samsung says it has the highest HBM capacity in the industry. That’s a big deal, and takes its memory strategy past simple commodity DRAM. 생성형 인공지능 부문에서 고대역폭 메모리 소비가 엄청나며, 이 산업에 있어 가장 핵심임. 다만, 이 수요는 성장 둔화 시 급격하게 감소할 수 있음. 동사는 고대역폭 메모리 부문에 전력을 다하고 있음.

“We expect demand from PC and mobile to improve as customer inventories have generally reached normal levels,”

고객사 재고가 일반적인 수준에 이름에 따라 PC 및 모바일 수요가 개선 될 것으로 전망함.

Since the outbreak of the pandemic, the word most commonly heard on Samsung

earnings calls has been “

uncertainty

.”

컨퍼런스 콜 참석하시는 애널리스트 분이 질문 좀 해주면 좋은 부분이긴 합니다. 국내 핵심 산업에 대해 정부는 압박이 아닌 지원을 해야 하는 것 아닌가.

I’d be grateful if someone could ask a question during the Q&A about that big chunk of tax income Samsung had in the quarter.

Is South Korea giving its biggest company a little boost?

As chips become ever more strategically important, we’re seeing ever more state subsidies, tax reductions and other financial incentives.

One of the main questions now is,

will the semiconductor recovery continue?

To this, no one can answer with certitude, but global chip sales have already been showing a rising trend for months. Whether this will hold up is largely up to investment plans by major technology companies and consumer demand that drives their earnings.

The three most important types of chips for South Korea

-- dynamic random access memory, NAND flash memory and system semiconductors -- are all bouncing back in terms of their prices negotiated in export contracts. That’s one of the clearest signs that global demand is coming back to life albeit slowly.

Docent: 'Z' 세대들은 왜 삐뚤어진 해학으로 사회 사건들을 표현하고 있을까? 블룸버그 사설(Gen Z Has Become the Master of Comedic Deflection)에서는 연이은 시대의 충격적 사건들(during back-to-back crises) 속에서 성장한 Z 세대들에 대해 다루고 있음. 그들의 성장 속에는 한 세대에서 한 번 경험하기도 쉽지 않은 전세계적 바이러스 확산, 연속적인 자연재해, 수 많은 사상자를 낸 총격 사건들이 있었고(Playing in the background of their daily lives are the effects of a global pandemic, successive natural disasters, mass shootings, and acts of police brutality.), 전쟁을 대하는 틱톡 안의 이들을 풍자는 미래의 경제인구 주력이 될 이들이 연속적인 위기 속에 자란 결과로 볼 수 있음. 심리학자들은 이들인 고통스러운 현실 속에서 풍자적으로 삐뚤어지고 있다고 진단하고 있으며, 사회적 현상을 해학으로 녹여내는 대가가 되었다고 함. 또 다른 연구소에서는 전혀 색다른 경험 속에 성인이 된 26세 이하의 이들에게는 어쩌면 배출구가 없는 것보다 이런 풍자적 표현들이 나은 것 같다고도 함(agreed that it could be better for Gen Z to have a place for expression (even if it’s irreverent) than to have no outlet at all.). 다만, 이런 자극적 소재들은 잘못 된 정보에 더해 공포, 분노, 선동 등을 강제로 주입(“The algorithms force-feed not just misinformation but fear, anger and propaganda.”)하는 문제가 있음. 이런 부작용을 막기 위해 최근 청소년들에게 중독성 강한 소재를 공급한 Meta를 고소하고, 온라인 안전을 위한 법안을 만드는 등 움직임이 있었음. 특히 더 어린 청소년들(14세 미만)의 경우 진실과 거짓을 구분하는 능력, 충동적인 소재를 소비하지 않으려는 절제가 부족하기 때문에, 근래의 틱톡과 같은 공간들이 그들의 배출구로 작동하고 있다면, 저녁 식탁에서의 간단한 대화와 같이 그들이 사색할 공간도 필요하며, 이는 어른들이 만들어줘야 할 몫임. 이 사설은, 이전에 소개 한 뱅크 오브 아메리카의 자본주의적 투자 권유(빈곤해지는 젊은 세대의 소비 주식을 매도하고, 점점 더 부유해지는 베이비부머들의 주식을 매수할 것)와 달리 다음 세대를 위해 우리가 진실로 사색해 보아야 할 내용을 지적해주고 있음.

주말의 칼럼 추천, Gen Z Has Become the Master of Comedic Deflection (Bloomberg).

높은 금리가 지속되면서, 구력의 차이를 느끼는 순간이 오고 있음.

Buy Boomers, Sell Millennials Is BofA’s Way to Play This Market. • High rates are paying out for the elderly, squeezing the young. • Boomer trade means buy cruise stocks, not fashion retailers.

The Federal Reserve’s preferred measure of underlying inflation accelerated to a four-month high in September, bolstered by a pickup in consumer spending that if sustained risks steering the central bank toward raising interest rates in the months ahead.

(배율은 당연히 50x 이상)

so 짧은 time 스팬의 트레이딩을 enjoy할 수 있길.