VIP Инвест фундамент

✍️ Транснефть опубликовала сильную отчетность по итогам 1-го кв. 2024 года. Какие дивиденды могут быть по итогам года? Результаты «Транснефти» превзошли наши ожидания по EBITDA и чистой прибыли, главным образом за счет более низких операционных расходов (без учета себестоимости проданных товаров), которые сократились на 13% кв./кв. Отметим, что рост операционных затрат год на год был сдержанным и составил 10,9% г/г. Рост прибыли дополнительно обеспечили чистые процентные доходы, выросшие на 70% кв./кв. до 13,3 млрд руб. На этой неделе может быть объявлена рекомендация совета директоров по дивидендам за 2023 г. Наша оценка при 50% коэффициенте выплат составляет более 180 руб./акц., дивидендная доходность - 11%. Вклад 1-го квартала в итоговый дивиденд 2024 г. мы оцениваем в 62 руб./акц. (доходность – 3,7%). Мы повышаем нашу оценку дивидендных выплат по итогам 2024 г. до 200 руб./акц. с доходностью в 12%. Долговая нагрузка «Транснефти» более чем комфортна: общий долг снизился до 328 млрд руб., а чистая денежная позиция достигла 196 млрд руб. На счетах компании с учетом депозитов накоплено 525 млрд руб. Для сравнения, по итогам 2022 г. «Транснефть» выплатила в сумме 121 млрд руб. дивидендов. 👍 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Транснефти», которые торгуются со значительным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA. Мы считаем, что потенциал роста будет реализован при объявлении промежуточных дивидендов или в случае повышения коэффициента выплат до 75%. Если было полезно, накидайте 👍

🔔 Вас упомянули в сообщении! Даю последнюю возможность подписаться на приватный канал с бесплатной аналитикой и сигналами, вот ссылка: https://t.me/+5c9_5FgX6zwwNDI0 Через 30 минут удаляю!

📊 Ход торгов. Голубые фишки вернули индекс к 3300 $AFLT Акции Аэрофлота сегодня в моменте выросли на 1%. Сегодня в фокусе — отчет за I квартал 2024 г. Аэрофлот в I квартале 2024 года получил 1,1 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против чистого убытка в 46,5 млрд руб. за тот же период прошлого года. $FLOT Бумаги Совкомфлота не удержались в плюсе, но потери к текущему моменту символические. Совет директоров сегодня рекомендовал финальный дивиденд за 2023 г. в размере 11,27 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — около 8,5%. $FEES Акции ФСК-Россети отскакивают после четырех сессий снижения. За ними устремились вверх с опережающей динамикой и региональные «дочки». Бумаги компании вчера обновили минимумы декабря 2023 г. и в моменте опускались к летним уровням прошлого года. Фундаментального потенциала роста не видим: дивидендов не будет до 2027 г., рентабельность инвестпроектов неочевидна. $IRAO Бумаги Интер РАО просели на 0,3%. Компания отчиталась за за I квартал 2024 г. Операционная прибыль снизилась, а чистая прибыль наоборот выросла, благодаря существенному росту процентных доходов. Также компания раскрыла несколько покупок компаний в ИТ, инжиниринге, сбытовом сегменте. $BELU Бумаги Novabev Group прибавляют более 3,5%. Совет директоров одобрил увеличение капитала, но через бесплатное начисление всем акционерам по 7 акций дополнительно на каждую ранее приобретенную акцию. Общее количество акций в обращении, таким образом, достигнет 126,4 млн против текущих 15,8 млн. $MGNT Акции Магнита дешевеют. Бумага находится на грани слома восходящего тренда, сформировавшегося год назад. Поддержку могли бы оказать дивиденды. Компания 27 июня 2024 г. проведет ГОСА, в повестке которого обозначен вопрос дивидендов за 2023 г. Однако дата заседания совета директоров, где будут даны рекомендации по размеру выплат, названа не была. $TRNFP «Префы» Транснефти растут третью сессию подряд. Компания сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г., которые превзошли консенсус рынка по всем показателям — выручке, EBITDA и чистой прибыли. Но инвесторов сейчас больше интересует размер дивидендов за 2023 г. Накануне по этому вопросу состоялось заседание совета директоров, но его итоге пока не обнародованы. $TCSG Бумаги ТКС Холдинга снизили темпы роста до 0,5%%. В среду совет директоров банка утвердил независимую оценку акций Росбанка. Для целей сделки одна обыкновенная бумага Росбанка оценена в 129,4 руб. Само событие можно оценить, как нейтральное — мультипликатор P/BV 1,05x находится в ранее озвученном диапазоне 0,9–1,1х с учетом допэмисии 70 млн акций. $MOEX Бумаги Мосбиржи перешли к коррекционному снижению. Сегодня вновь переписаны исторические максимумы — теперь это уровень 247,5 руб. Торговая площадка является бенефициаром бума IPO и высоких процентных ставок. $RUAL Акции РУСАЛа теряют 2% после уверенного подъема накануне. Бумаги продолжают следовать за динамикой цен на алюминий. Вчера котировки базового металла обновили двухлетние максимумы, сегодня корректируются почти на 3%. $NLMK Бумаги сталеваров несут потери. В аутсайдерах среди них акции НЛМК, которые вчера смогли отскочить после дивиденого гэпа. Однако пока продолжить восстановление не получается. Ближайшая поддержка на 210, далее на 207,7. В среду эти уровни удалось отстоять. Если было полезно, накидайте 👍

🧐 Топ-5 лидеров и аутсайдеров мая ✅️ Топ-5 лидеров •Аэрофлот (+11%) •ММК (+5,5%) •Транснефть-ап (+5%) •Московская биржа (+4,5%) •Сургутнефтегаз-ап (+4%) $AFLT Аэрофлот. Лидер по доходности за месяц и абсолютный чемпион с начала года с +63%. В мае обновлены двухлетние максимумы, цена на пике 59,59 руб. Тактическим ориентиром все последние месяцы была круглая отметка 60 руб., оценка на SPO 2020 г., — предельно близко, учитывая большой проделанный путь с годового дна. Отчетность корпорации все лучше. Именно под идею восстановления операционно-финансовых метрик бизнеса и шло ралли на бирже. $MAGN ММК. В мае бумаги вплотную подошли к круглым 60 руб., оставался лишь процент до годовой вершины. Но нагрянула коррекция широкого рынка. Акции тоже скатились, но не так уж сильно — на финише мая курс у 58 руб. Фактор дивидендов оказывает поддержку, для попадания в реестр последний день покупки бумаг — 7 июня. $TRNFP Транснефть-ап. Крепкая дивидендная фишка в мае обновила максимумы с сентября 2021 г. На пике было 1704 руб., да и сейчас всего на 1,5% ниже вершины. $MOEX Московская биржа. На волне общерыночных распродаж акции даже обновили исторические максимумы — фактор слабости всего рынка для них стал драйвером роста. Речь о жесткой ДКП ЦБ и повышенных ставках фондирования — это плюс для процентных и комиссионных доходов биржи. Новый пик под 246,9 руб. $SNGSP Сургутнефтегаз-ап. В середине мая «префы» вновь переписали исторические максимумы. Было почти 73 руб. Основа ралли — высокие дивиденды, ожидания по которым полностью оправдались. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 17 июля. Акции откатили к 70 руб., и в этом нет ничего удивительного: стратегия «покупай на ожиданиях, а продавай по факту» работает. 📉 Пятерка аутсайдеров •Газпром (-21%) •ФСК-Россети (-19%) •Сегежа (-18%) •Мечел-ап (-15%) •Сургутнефтегаз-ао (-13%) $GAZP Газпром. Разочарование месяца. Обвал и потеря глобальной многолетней поддержки на фоне отказа в выплате дивидендов. Падение переросло в панику. Цена достигла минимальных уровней кризисного февраль 2022 г., ниже 127 руб. Большой вес акций в структуре индекса МосБиржи в том числе и вызвал столь сильный провал всего рынка. $FEES ФСК-Россети. Акции упали на минимумы с июля 2023 г. Дивидендов может не быть до 2027 г., инвестпроекты требуют больших затрат с неопределенной отдачей на капитал. Дно месяца было ниже 0,104 руб., и этот уровень мы отмечали ранее в качестве поддержки и интересной цены на спекулятивный подхват. $SGZH Сегежа. Сложный корпоративный кейс — высокие затраты, низкие котировки пиломатериалов, большой долг, разговоры о допэмиссии. И акция обновила абсолютные исторические минимумы. Очередное дно на 3,04 руб., потеря в капитализации с пика 2021 г. более 73%. В марте отмечался риск дальнейшего падения акций к 3,2 руб., если поддержка на 3,7 не устоит. $MTLR Мечел-ап. Акции падают с февральского многолетнего максимума безостановочно. Потери с пика 2024 г. на днях уже превышали 47%. Цена ушла на уровни конца сентября 2023 г., было 216 руб. Ухудшение сентимента в «префах» вызвано нереализованными ожиданиями по дивидендам. $SNGS Сургутнефтегаз-ао. Если «префы» стали лидерами месяца, то «обычка» оказалась в аутсайдерах. И здесь все понятно: хайп вокруг неоправданных ожиданий увеличения дивидендов по обыкновенным акциям резко сошел на нет, и акции рухнули на 30 руб. О таких рисках мы не раз предупреждали. На пике мая было почти 37,5 руб. Если было полезно, накидайте 👍

Ладно, уговорили! Я создал бесплатный канал, куда буду выкладывать инвестиционные идеи по фондовому рынку — БЕСПЛАТНО. Сейчас доступ в канал открыт для всех. Все, кто успеет подписаться - останутся навсегда! Ничего лишнего, только конкретные точки входа и выхода, которые принесут максимальную прибыль. Канал полностью бесплатный. Без платных вип чатов и курсов. Получить доступ — https://t.me/+X4-V-anshBRiNzYy Надеюсь успеют все, утром доступ будет закрыт!

📝 К вечеру среды индекс МосБиржи умеренно вырос — на 0,46%. Он поднялся выше 3 300 пунктов — это важный психологический уровень. Росту акций способствовало ослабление рубля примерно на 1% до 89,5 за доллар и подорожание Брент в последние дни до $84 за баррель. $USDRUB Валютный фактор давал позитивные сигналы на протяжении большей части торгов. Однако у нас долгое время активное ослабление рубля лишь удерживало индекс МосБиржи от более быстрого снижения, которое демонстрировал индекс РТС. Негативом для нашего рынка могла выступать позавчерашняя информация об изменениях налогового режима для граждан и предприятий, которая появилась уже во второй половине вечерней сессии. Увеличение фискальной нагрузки способно не только оказать давление на финансовые показатели компаний, но также ослабить потребительскую и деловую активность, что в том числе негативно скажется на прибыльности бизнеса. Несмотря на ухудшение налогового фактора, а также серьезную просадку нефти, произошедшую как раз во второй половине наших торгов, покупатели российских акций все же предприняли решительную попытку перехватить инициативу. Объем торгов (71,8 млрд руб.) вновь ощутимо уменьшился, что является не очень хорошим признаком. Внутридневной формация разворота вверх пока не подтверждается активностью инвесторов. Возможно, будет сформирована краткосрочная консолидация индекса МосБиржи в диапазоне вторника 3277–3348 п. Обыкновенные акции $BANE Башнефти продолжили активно повышаться, в то же время привилегированные вновь не сумели удержаться в плюсе, снизившись девятую сессию подряд. В понедельник совет директоров компании рекомендовал выплатить хорошие дивиденды за 2023 г. Бумаги $TCSG ТКС резко повысились на фоне информации том, что совет директоров компании утвердил независимую оценку одной обыкновенной акции Росбанка для целей сделки по его вхождению в структуру ТКС. На этой новости бумаги Росбанка прибавляли почти 10%, но быстро растеряли основную часть этого плюса. Акции $RUAL РУСАЛа ускорили подъем вслед за котировками алюминия, в очередной раз обновившими двухлетний максимум. Дополнительным драйвером подорожания компании могут выступать надежды на обратный выкуп акций, слухи о котором начали циркулировать с середины мая. При поддержке высоких цен на базовый металл вероятны новые попытки пробоя ближайшего сопротивления в виде восьмимесячной вершины 45,9 руб., установленной в середине мая. Если было полезно, накидайте 👍

📅 Расписание неторговых дней на Мосбирже в июне 2024 $MOEX 🔻Как будет работать Московская биржа в июне 2024 г.: •10 июня в Китае отмечается национальный праздник — «День драконьих лодок». В этот день на Московской бирже не будут проходить торги по валютным парам CNY/RUB, HKD/RUB и USD/CNY с датой поставки «Сегодня» (TOD)*. •12 июня — День России. На всех секциях Московской биржи торги и расчеты проводиться не будут. *В указанную дату на валютной секции Мосбиржи не будут проходить расчеты инструментами с расчетами «Завтра» (TOM). Если было полезно, накидайте 👍

✅ $MRKU «Россети Урал» отчиталась за 3 месяца 2024 года по МСФО Чистая прибыль «Россети Урал» по МСФО за 3 месяца 2024 года составила ₽5,78 млрд, увеличившись на 21,4% по сравнению с ₽4,76 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 4,9% до ₽29,82 млрд против ₽28,44 млрд годом ранее. Если было полезно, накидайте 👍

📝 5 акций на падающем рынке 🔻$LKOH Лукойл, как самая дешевая компания из нефтяной отрасли нашей страны. Даже в случае снижения цен на нефть дивидендная доходность может остаться высокой по причине накопленной денежной позиции. Как мне кажется единственный минус данного решения заключается в том, что гарантировать будущие дивиденды невозможно, и снижение цен на основное сырье может больно ударить по финансовому результату. 🔻$SVCB Совкомбанк. Причина добавления аналогична предыдущей компании - мультипликаторы ниже среднеотраслевых при высоком значении рентабельности капитала. Покупка Хоум Банка еще не нашла отражения в отчетности, поэтому стоит ждать сильного эффекта от этого объединения. Но не стоит забывать о будущей дополнительной эмиссии 1 млрд. акций. 🔻$UGLD ЮГК. Чем мне нравятся аналитические обзоры разных брокеров, так это взаимоисключающими рекомендациями. Пока многие отвергают Южуралзолото как потенциальный прибыльный актив. Факторы роста - та самая инвестиционная стратегия увеличения добычи золота на ближайшие три года, а также прогноз дальнейшей цены самого золота. Сейчас компания не платит дивиденды, потому что решила направить эти ресурсы на погашение задолженности. 🔻$RTKMP Привилегированные акции Ростелекома. Респект аналитикам, что поддержали именно префы. Они стоят дешевле голосующих акций, хотя размер дивидендов идентичен у обоих типов. Также в факторах роста отмечается IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Мы также помним, что компания будет пересматривать инвестиционную стратегию и, в частности, дивидендную политику. 🔻$TRNFP Транснефть. Компанию относят к нефтяному сектору, хотя она зарабатывает на транспортировке нефти и не зависит от цены сырья. Кроме стабильности компании и её дивидендной истории, драйвером роста цены акций должен был быть их сплит, но пока что доступность бумаг широкому кругу инвесторов существенных бонусов не принесла (кроме роста ликвидности). Не стоит забывать и о монополистическом положении компании на нашем рынке. Если было полезно, накидайте 👍

Я вам обещал что в Мае сделаю рассылку для случайных 50 человек в мой приватный канал - ВЫПОЛНЯЮ 🥰 Если ты получил это сообщение - ты один из тех людей, кто получает бесплатный доступ в мой ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ канал Пожалуйста, никому не отправляй эту ссылку, так как вход для остальных останется платным. Ваша ссылка - https://t.me/+5c9_5FgX6zwwNDI0