차용호

[이베스트 테크팀 남대종/김광수] 한미반도체(042700) : 1Q22 잠정 실적 기대치 하회 ● 1Q22 잠정 실적 기대치 하회 - 1Q22 잠정 실적은 매출액 632억원(-11%QoQ), 영업이익 213억원(-34%QoQ)으로 당시 추정치 매출액 827억원, 영업이익 251억원을 큰 폭 하회. - 실적 부진의 주요 원인은 중국 코로나 확대로 인한 고객 수주 지연, 상하이 등 항만 적체 이슈 때문. 그러나 원자재 가격 상승 및 물류 이슈에도 불구하고 영업이익률은 추정치 30% 대비 양호한 34%를 기록했다. Micro Saw의 내재화 및 원재료 선확보 영향이 컸던 것으로 추정. ● 2022년 연간 전망치 하향 조정 - 2022년 연간 실적은 매출액 4,031억원(+8%YoY), 영업이익 1,328억원(+12%YoY)으로 기존 전망치 매출액 4,230억원, 영업이익 1,424억원 대비 각각 5%, 7% 하향 조정. - 1Q22 실적이 부진했고, 중국 코로나 관련 이슈가 지속되고 있으며, 2H22 수요에 대한 불확실성도 증가하고 있기 때문. 한미반도체의 중국 지역 매출 비중은 21년 기준 38%이며, 대만과 중국 합산 비중은 66%에 이름. 다만 TSMC, 삼성전기 등 반도체 및 기판 업체들의 Capex 집행이 지속되고 있으므로 장기 성장성은 유지될 것으로 예상. ● 투자의견 Buy 유지, 목표주가 19,000원 조정 - 한미반도체는 지난 3월 주식분할을 의결했고 4월 6일부터 기존 주당 액면가 200원에서 100원으로 분할되어 거래되고 있음. - 주식분할과 실적 추정치 하향 조정을 반영하여 목표주가를 기존 41,000원에서 19,000원으로 조정. 현 주가는 12M Fwd 기준 P/E 13.1x로 과거 역사적 밴드 평균 수준이며, 글로벌 거시 환경 변화를 고려하여 적극적인 매수 보다는 조정 시 분할 매수 전략이 적절한 것으로 판단. https://bit.ly/3P8fb84 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<5/10> eBest Tech Daily News ▶️ Bottom 1) 리비안 -20.88% ■ 포드의 리비안 주식 8백만주 처분으로 인한 리비안 주가하락 https://bit.ly/3yscSH4 ▶️ 주요뉴스 ■ 구글, 데이팅앱 Match로부터 플레이스토어 요금 관련 반독점 소송 직면 https://reut.rs/3M2ALsF ■ Infineon, 매출 예상치 상회 후 2022년 매출 전망 상향 조정 https://reut.rs/3FtbeGK ■ 알리바바를 비롯한 중국 기업들, 주주환원 강화할 것 https://on.wsj.com/3P4qBdb ■ Nio, Li Auto, Xpeng을 비롯한 중국 EV업체들, SEC와 거래소로부터 상장폐지 경고 받아 https://bit.ly/3vXa0QI ■ 맥북 프로, Quanta의 상하이 락다운으로 인해 출고 극심한 지연 중에 있어 https://bit.ly/3KYYWH4 ■ 애플, 편광판 없앤 OLED 개발 착수...폴더블 패널 적용 가능성 https://ift.tt/b58KTVH ■ 에이수스, 인텔·AMD 최신 CPU 탑재 노트북 대거 공개 https://bit.ly/398RImQ ■ 삼성 차기 폴더블폰, 中 통신인증 통과했다 https://bit.ly/3M0MmZn ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

안타까운 영상이네요.

<5/9> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 엔비디아, 암호화폐 채굴에 대한 부적절한 가이던스로 패널티 $5.5M 지급 https://reut.rs/3P1vXpz ■ 반도체 부족현상으로 자동차 장비 생산에 병목현상 발생 https://bit.ly/37rNWnX ■ 비소비자 32비트 MCU 소비 강세 https://bit.ly/3FqdfU1 ■ 화웨이, 플래그쉽 폴더블폰 타사 대비 저렴한 가격에 출시할 것 https://bit.ly/3vSomly ■ 대만 PC 부품 제조사들, 중국 락다운으로 인한 소비자 오더컷 없어 https://bit.ly/3KYYWH4 ■ 폭스콘, 4월 매출 $16.50B으로 qoq-4.13% 기록 https://bit.ly/394tj1t ■ 포드, 리비안 주식 8백만주 처분 중에 있어 https://bit.ly/37u9UXA ■ 조주완 LG전자 사장 "협력사 스마트 공장 구축 지원할 것" https://reut.rs/3Fo1bmo ■ 삼성전자, '6G 주파수 백서' 첫 공개...상용화 논의 선도 https://bit.ly/391yWh0 ■ "멀고 먼 대중화"...8K TV, 2026년에도 점유율 0.2% 전망 https://bit.ly/3sl18Cn ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<5/6> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ ARM China의 CEO Wu, 해고에도 불구하고 떠나기를 거부하고 있어 https://reut.rs/3LUyT5d ■ AMD, 이르면 9월 초에 5nm 프로세서 출시 https://bit.ly/3FstIHq ■ 글로벌 파운드리, $1.17억 교모의 미국방부 공급 채결 https://bit.ly/3812Im9 ■ LCD TV 패널가격, 5월에도 계속하여 하락 https://bit.ly/3Fk54sd ■ Kunshan, 공급망 재개되지는 않았지만 락다운 완화 중에 있어 https://bit.ly/3FlCK8P ■ 메타, 신규 채용 인원 줄인다 https://bit.ly/3kITnBV ■ 머스크, 트위터 인수 후에 일시적으로 CEO 겸임할 것 https://reut.rs/3Fo1bmo ■ 폭스바겐, 이미 2022년 전기차 판매 완료 https://bit.ly/3ylOOFJ ■ 삼성전자·SK하이닉스, 올해도 3D낸드 비중 2~4% 확대 전망 https://bit.ly/3sgWoxt ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[이베스트 테크팀 남대종/김광수] LG디스플레이(034220): 2Q22 여전히 높은 불확실성 ● 1Q22 실적 기대치 큰 폭 하회 - 1Q22 실적은 6.5조원(-27%QoQ), 영업이익 380억원(-92%QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익을 큰 폭으로 하회. - 출하면적이 13%QoQ 감소했고, 면적당 평균 판가도 18%QoQ 하락. 계절적 비수기 진입에 따라 TV와 모바일 부문의 매출액 감소가 각각 29%QoQ, 39%QoQ로 IT 부문의 매출액 감소보다 상대적으로 큰 영향을 미쳤음. ● 2Q22 여전히 높은 불확실성 - LG디스플레이는 실적 발표 컨퍼런스를 통해 2Q22 실적 개선 가능을 언급했으나, 불확실성은 여전히 높은 것으로 판단. - 이유는 원자재 가격의 상승세가 여전히 유지되고 있고, 1Q22말 재고자산이 4.2조원으로 매출 증가에 따른 재고 감소를 고려하더라도 일부 라인의 가동률 조정이 필요할 것으로 사료되며, 이에 따른 원가 부담이 지속될 수 있기 때문. 더불어 IT용 패널가격의 하락폭은 확대되고 있으며, 하락세는 3Q22까지 이어질 것으로 예상. - 원/달러 환율 약세에 따른 변수는 있겠으나 2Q22 실적은 6.6조원(+2%QoQ), 영업이익 290억원(-24%QoQ)을 기록할 전망. ● 투자의견 Hold, 목표주가 20,000원 유지 - 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.5x로 밴드 평균 0.6x를 하회 - . 점진적으로 비수기 영향을 벗어나겠으나 2H22 수요에 대한 불확실성은 여전히 높고, 패널가격 하락에 따른 원가절감이 필요하며, OLED 부문의 경쟁력 개선도 뒤따라야 할 것으로 판단 https://bit.ly/3KNKyla ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<5/4> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) 웨스턴 디지털+14.47% ■ 웨스턴 디지털, 행동주의 투자자 Elliott가 플래시 사업부 분사 요구 https://bit.ly/3vEANkE 2) IPG포토닉스 +7.74% ■ IPG포토닉스, 견조한 전기차 생산 수요로 매출 컨센치 상회 https://bit.ly/380l1aU ▶️ 주요뉴스 ■ AMD, PC 수요 둔화 우려에도 불구하고 매출 71% 상승 (EPS $1.13 +YoY 117% vs $0.91, 매출 $5.89B +YoY 71% vs $5.52B 시간외+6.77%) https://cnb.cx/382OwsG ■ 메타, 거대한 AI 언어 모델에 엑세스 허용 https://reut.rs/3FroHyV ■ UMC, 새로운 차와 네트위킹 칩을 위해 14/12nm 노드 재개할 수도 있어 https://bit.ly/3s9j3vC ■ '마윈 체포설' 깜짝…알리바바 주가 한 때 9% 폭락 https://bit.ly/3MNcEhz ■ 삼성, 美 디시네트워크에 1조원대 '5G 장비' 공급 계약 https://bit.ly/3y9VIhe ■ 삼성 '갤럭시', 1분기 美서 아이폰과 격차 좁혔다 https://bit.ly/39tF9T7 ■ 바이든, 韓 경제인 회동 추진…이재용, 반도체 공장 직접 안내 검토 https://bit.ly/3KGjcgF ■ 대덕전자 "내년까지 서버·데이터센터용 FC-BGA 개발" https://bit.ly/3OOc0Ct ■ '반도체 PR 세계 1위' 동진쎄미켐, 1127억 투자한다 https://bit.ly/3MN3bH1 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech