유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 불안한 국제유가> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-10.5%), 휘발유(-13.0%), 등유(-10.1%), 경유(-10.1%), 고유황중유(-10.7%) - 화학: PX(-13.7%), 부타디엔(-13.3%), TPA(-11.7%), 톨루엔(-11.4%), 벤젠(-10.5%) - 태양광: 메탈실리콘(-2.6%), 폴리실리콘(-1.0%), 알루미늄(+0.6%) *국제유가 급락으로 단기 바닥이나, 추가 하락 가능성 존재 - 최근 국제유가는 관세, OPEC+ 증산, 지정학 이슈 등이 겹치며 변동성 확대. 4월 월간 보고서에서 OPEC, EIA 모두 2025년 수요 전망 하향 - 당사는 WTI 기준 2Q25 국제유가 전망을 65~75달러/배럴, 하반기까지 Non-OPEC 국가를 중심으로 생산량이 증가하며 62달러/배럴로 하락할 것이라 전망 - 2015년 OPEC의 공격적인 증산이 시작되며 가격 경쟁력이 낮은 미국 셰일오일 업체들의 구조조정이 진행. 당시 국제유가는 30달러/배럴까지 하락해 바닥을 확인한 뒤 상승 - 하반기 Non-OPEC 국가들의 공급 계획과 OPEC의 전략 변화를 감안하면 유가의 추가 하락을 감안할 필요 있다고 판단 (링크) https://buly.kr/3NIT6FE ★컴플라이언스 검필

[유진 이유진] POSCO홀딩스 1Q25 Preview(4/15) 유진투자증권 이유진 ☎02-368-6141 점진적 철강 이익 회복세 기대 * 1Q25 Preview: 연결 매출액 17.4조원, 영업이익 4,705억원(OPM 2.7%) 전망 * 철강 부문의 해외사업 확대는 긍정적 * 업종 내 Top-Pick으로 투자의견 ‘BUY’와 목표가 390,000원 유지 (보고서링크) https://buly.kr/EziTpoB <- 클릭! ▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[유진투자 바이오제약 4.15] 4.14 국내외 주요 뉴스 #화이자(NYSE:PFE) +1.0% #일라이릴리(NYSE:LLY) +3.0%, #노보노디스크(NYSE:NVO) +2.1% #바이킹테라퓨틱스(NASDAQ:VKTX) +10.6% #멧세라(NASDAQ:MTSR) +29.9% - 화이자가 일1회 경구 투여 비만치료제로 개발 중인 다누글리프론을 간독성 우려로 개발 중단하기로 결정 - 화이자는 GIPR 타겟 경구용 치료제 등 초기 단계 비만 파이프라인 개발에 집중 예정 - 한편 릴리는 조만간 경구용 비만 치료제 오포글리프론의 임상3상 결과 발표할 예정 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pfizer-ends-development-weight-loss-pill-danuglipron-2025-04-14/ #일라이릴리(NYSE:LLY) +3.0%, #노보노디스크(NYSE:NVO) +2.1% - 일라이릴리가 인도에서 마운자로(Mounjaro)를 출시하자 현지 병원과 클리닉에 문의가 급증하며 대체 유통망이나 해외 구매에 의존하던 환자들의 관심이 크게 증가하고 있다고 알려짐 - 마운자로는 인도에서 5mg 용량 기준 약 $50에 판매되며 이는 암시장 대비 크게 낮은 가격 - 인도는 2050년까지 세계 2위 규모의 비만 인구가 예상되는 시장으로, 마운자로 출시로 인해 위고비의 인도 출시를 준비 중인 노보보다 시장을 선점할 것으로 예상되며 인도 제약사들의 복제약 개발 움직임도 가속화될 전망 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eli-lillys-mounjaro-launch-india-ignites-wave-weight-loss-enquiries-2025-04-14/ #셀트리온 +1.5% - 셀트리온의 유플라이마가 미국 FDA로부터 휴미라와의 상호교환성 변경허가를 획득 - 상호교환성 지위 확보로 교차 처방에 대한 환자의 신뢰도를 높일 수 있어 미국 시장 점유율 확대에 유리한 위치 확보 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14262&page=2&total=12236 #브릿지바이오 +0.1% - 브릿지바이오테라퓨틱스의 IPF 치료제 후보물질 BBT-877이 글로벌 임상2상에서 1차 평가지표인 FVC 변화에서 유의미한 개선을 보이지 못하며 효능 입증에 실패함 - 임상 결과, BBT-877 투여군의 FVC 변화는 -75.7mL, 위약군은 -50.2mL로 두 군 간 통계적 유의성 확인되지 않음(p=0.385) - 브릿지바이오는 하반기 최종 보고서 수령 후 하위그룹 분석, 바이오마커 및 CT 영상 기반 추가 분석을 통해 개발 전략을 재수립할 계획 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14297

"한미, 조만간 알래스카 LNG 협력 회의" https://www.hankyung.com/article/2025041409165

고려아연은 인듐과 안티모니에 각각 500억원씩 총 1000억원의 투자를 진행하고 있다. 전 책임은 "인듐 투자는 공정 단계를 늘리는 데 활용된다. 기존에 (인듐, 구리 등을 추출하는 조액공정 단계를) 1단계 했다면 2단계로 확장, 체류시간을 늘려 회수율을 높이고 있다"며 "지난달 개선을 완료해 생산량을 늘리고 있다"고 설명했다. https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20250414010007998

https://m.dailypharm.com/News/322149 조병철 교수님의 데일리팜 인터뷰 기사입니다. 참고하시라고 보내드립니다

두산로보틱스, 휴머노이드 R&D 조직 신설한다 출처: 지디넷코리아 https://search.app/dmcsP Google 앱을 통해 공유됨

[유진투자증권_기계/운송/로보틱스_양승윤] 👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선) *2025/04/07~04/13* 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250414_B2030_syyang0901_223.pdf --------------------------------------------- [🤖로봇] - 똘똘 뭉치는 한국 로봇 업계 ▶️ K-휴머노이드 연합 출범. 2030년까지 휴머노이드 최강국 목표로40여개 단체가 협력. AI, HW, 부품 등 국내 역량 집결 통해 글로벌 휴머노이드 & 로봇 AI기술 경쟁에 대응할 예정 🎖Must Watch Issue ▶️ K-휴머노이드 연합 발족. 2030년까지 휴머노이드 최강국 목표로 추진 ▶️ 휴머노이드 로봇 투자 ETF 3종(삼성, KB,한화) 4월 15일 상장 ▶️ 미국에서 경험쌓고 자국으로 돌아가 창업하기 시작하는 중국 인재들 --------------------------------------------- [🚀방산] - 미국의 무기 수출 확대 위한 초석 ▶️ 트럼프 대통령이 이번에는 미국 군사 장비 수출 규정을 검토하라고 지시. 결론은 번거로운 해외 무기 수출 프로세스를 간소화하여 미국의 무기 수출 확대하기 위한 초석으로 보임 🎖Must Watch Issue ▶️ 한화에어로,주주배정 유증 규모 축소. 11조원 투자 계획 공개 ▶️ 폴란드서 K-9클럽 개최.미국도 참여. K-2는 페루로 향하는 중 ▶️ NATO회담에서 미국과 유럽 국가들 갈등 표면화. 5%지출 요구에 반발 --------------------------------------------- [✈️항공운송] - 3월 항공기 인도 현황 ▶️ 3월 보잉 및 에어버스의 항공기 인도량은 112대를 기록. 1분기 합계로는 266대로 전년비 18% 증가한 흐름. 미국 관세 부과 영향으로 생산 차질 가능성은 배제하기 어려움 🎖Must Watch Issue ▶️ 7대 중 3대 운항 중단.에어프레미아 사면초가 ▶️ 델타항공 2Q실적 시장 기대치 상회. 그러나,불확실성 가중되며 연간 가이던스는 철회 ▶️ 5월 2일부터 미국은 중국 소액물품에 120%관세 부과 --------------------------------------------- [⚓️조선] - 친환경 바람타고 날아갈 조선 ▶️ IMO MEPC 83에서 해운 온실가스 저감 위한 중기조치가 승인됨. 27년 1월 발효 예정. 연간 연료 집약도 목표 달성 못할 시, 톤당100~380달러의 경제적 조치가 부과됨 🎖Must Watch Issue ▶️ IMO가 온실가스 감축 중기조치 승인. 친환경 선박 전환 가속 전망 ▶️ 벤처글로벌이 LNGC 12척을 한국 조선소와 발주 협의 ▶️ 트럼프,미국 조선업 재건 행정명령 서명 ---------------------------------------------

유진 김진우 (02-368-6195) [4/11~13 국내외 주요 뉴스] (정부) 돼지고기·계란 가격 내려가나…정부, 5월부터 할당관세 시행 https://n.news.naver.com/article/658/0000103646?sid=101 (정부) 물가 칼 빼든 정부…식품업계 가격 인상에 '제동' https://www.kgnews.co.kr/mobile/article.html?no=839940 (신제품) 오뚜기, 쿠팡 로켓배송 전용 즉석밥 ‘든든쌀밥’ 출시 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=192840 (외식)스벅이 ‘키오스크’ 주문받고 진동벨까지…변화택한 이유는 https://m.mk.co.kr/news/business/11290272 (유통) CJ제일제당도 퀵커머스 뛰어든다…‘바로배송’ 시범 운영 https://n.news.naver.com/article/016/0002456552?sid=101 (유통) 김병주, 홈플러스에 겨우 600억 지급보증 https://n.news.naver.com/article/082/0001320948?sid=101 (물가) £4 espresso tests consumer patience, Lavazza warns https://www.ft.com/content/4eaeab5d-d523-4d69-8c08-bae68184ec60

[유진투자 바이오제약 4.14] 4.11~13 국내외 주요 뉴스 #BMS(NYSE:BMY) +0.5% - BMS의 옵디보(Opdivo) + 여보이(Yervoy) 병용요법이 미국 FDA로부터 절제불가 또는 전이성 간세포암(HCC) 1차 치료제로 승인받음 - 해당 병용요법은 CheckMate-9DW 3상에서 대조약인 렌비마 또는 넥사바 대비 사망 위험을 21% 줄이고, 전체 생존기간(mOS)을 23.7개월로 3.1개월 연장해 통계적으로 유의미한 생존 혜택을 입증함 - 면역항암제 경쟁약으로는 FDA로부터 각각 2020, 2022년에 간암 1차 치료제로 승인받은 로슈의 티쎈트릭+아바스틴, 아스트라제네카의 임핀지+임주도 병용요법이 있음 - 한편 HLB, 항서제약의 캄렐리주맙+리보세라닙 병용요법은 지난 3월 FDA로부터 승인이 2번째로 거절됨  https://www.fiercepharma.com/pharma/bristol-myers-combo-follows-roche-astrazeneca-immunotherapy-rivals-first-line-liver-cancer #아제닉스(NASDAQ:ARGX) +6.3% - 아제닉스의 first-in-calss FcRn 저해제 비브가르트(중증 근무력증(gMG), 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP) 치료제)가 자가투여 가능한 프리필드 주사제(PFS) 제형에 대해 미국 FDA 승인을 획득하며 투여 옵션을 확대시킴 - 시장에서는 복약 편의성이 높은 PFS 제형 승인을 통해 환자의 비브가르트 조기 치료 라인 확장 또는 주기적 병원 방문이 어려운 환자층에서의 점유율 증가 효과를 기대하고 있음 - 다른 gMG 치료제로는 각각 2022, 2023년 승인 받은 AZ의 울토미리스, UCB의 FcRn저해제 리스티고가 있으며, J&J의 FcRn 저해제 니포칼리맙은 FDA 승인 결정을 앞두고 있음   https://www.fiercepharma.com/pharma/argenx-stays-roll-vyvgart-gaining-fda-nod-prefilled-syringe #오스코텍 +3.4% - 한국거래소가 오스코텍 자회사인 제노스코의 코스닥 상장을 ‘중복 상장’이 아닌 ‘복제 상장’으로 판단하고 상장 예비심사를 미승인함   - 오스코텍과 제노스코의 수익 원천(레이저티닙 로열티 20%씩 배분), 비즈니스 모델 등이 동일한 점이 미승인 결정에 영향을 미친 것으로 알려짐 - 제노스코는 4.12~13 경영진 회의를 통해 코스닥시장위원회 재심사 요청 여부를 결정할 예정 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14255 #한미약품 +2.8% - 한미약품이 국내 식약처에 고혈압 3제 복합제 ‘아모잘탄엘정’을 개량신약으로 변경허가 신청하며, 하반기 이후 출시를 목표로 품목허가 절차를 재개함   - 아모잘탄엘은 국내 임상3상에서 대조군인 로사르탄 대비 sitSBP 개선에서 비열등성, 우월성을 입증하고 안전성 데이터도 양호한 것으로 나타남   - 한미약품은 아모잘탄엘을 제2의 로수젯으로 성장시킬 계획  https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14257

IMO, 美반대 속 '탄소 비용' 등 해운 온실가스 감축조치 의결(종합) 출처 : 연합뉴스 | 네이버 https://naver.me/Fy2q1egz

광섬유도 반덤핑 조사 신청 LS전선이 올 초 정부에 중국산 단일 모드 광섬유(광케이블)에 대한 반덤핑 조사를 신청했다. 단일 모드 광섬유는 데이터센터·통신망 등 대용량·장거리 통신에 필요한 인공지능(AI) 시대의 신성장 업종 중 하나로 시장 규모가 2029년 98억 달러(약 14조 원)까지 커질 것으로 전망된다. 문제는 이 같은 미래 먹거리에 대한 중국 업체들의 저가 공세가 갈수록 심해지고 있다는 점이다. 광섬유를 포함한 LS전선의 통신 사업 부문 생산 실적은 2022년 1607억 원에서 지난해 710억 원으로 오히려 줄어들었다. www.sedaily.com/NewsView/2GRHCETFEK?OutLink=telegram

중국, 12일부터 미국산 수입관세 84%->125% 经国务院批准，自2025年4月12日起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。有关事项如下： 一、调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。