유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

한화에어로스페이스, L-SAM-II 유도탄 수주…K-방공망 핵심 기술 확보 출처 : 전자신문 | 네이버 https://naver.me/FFaePsCH

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 관세 협상, 웃어야 할지…> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+3.5%), 휘발유(+0.2%), 등유(+0.6%), 경유(+1.5%), 고유황중유(-0.3%) - 화학: 에탄(-16.0%), TPA(-4.7%), 부타디엔(-3.9%), SBR(-3.9%), 프로판(-2.7%) - 태양광: 메탈실리콘(-3.6%), 웨이퍼(-1.4%), 알루미늄(+0.3%) *LNG보다는 에탄에 직접적인 영향이 - 중국은 미국산 LNG에 25% 관세를 부과하고 있지만 실제 수입량은 전체 가스 수입량의 3% 수준에 불과하며 직접수요가 아닌 유럽向 차익거래로 주로 활용 - 반면 에탄의 경우 대부분을 미국에서 수입. 단기적으로 관세부과, 철폐에 따른 영향은 LNG보다 수입량이 많은 에탄에 발생할 것으로 예상 - 현재 화해 무드에서는 에탄 수입 재증가, 이를 활용한 중국 화학 설비 가동률 상승으로 이어질 수 있어 국내 기업들에게 부정적일 것으로 예상 (링크) https://buly.kr/5q7P9LT ★컴플라이언스 검필

유니트리는 직전 투자 라운드 밸류가 약 1.5조원 정도 였습니다

中 휴머노이드 로봇 기업 유니트리, 기업가치 2.8조원 추산 출처 : 지디넷코리아 | 네이버 https://naver.me/546gWpbK

폴란드에 K2 전차 180대를 공급하는 2차 수출계약 체결이 임박 이달 하순 폴란드 현지에서 K2 전차 2차 수출계약 체결식이 개최될 것 180대 중 117대(K2GF)는 현대로템이 생산해 직접 공급하고, 63대(K2PL)는 폴란드 국영 방산그룹 PGZ가 현지에서 생산할 계획 계약 금액은 약 9조원으로 개별 방산 수출계약으로는 사상 최대 규모 https://m.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20250610082917102

유진 김진우 (02-368-6195) [6/9 국내외 주요 뉴스] (물가) “달걀 한 판 1만원 시대 왔다”…깊어지는 ‘에그플레이션’ 제과업계 ‘비상’ https://m.mk.co.kr/news/economy/11337896 (신제품) 오뚜기 ‘오즈키친 미트볼’ 외 https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=102807 (아미노산) CJ제일제당, 인니서 트립토판 누적 수출 35만톤 달성 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=87902 (수출) 폭염에 훨훨 나는 K아이스크림…수출 ‘1억달러 시대’ 연다 https://m.sedaily.com/NewsView/2GU0OQIN9T/GD06 (경영) 더본코리아, 백종원 단독 대표 체제로 전환 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=194739 (가격인하) Starbucks to cut prices in China https://www.ft.com/content/8b2ea9e2-3299-49c6-8b09-6deeaf878f58 (유통) UK retail sales growth slowed in May, casting doubt on consumer resilience https://www.ft.com/content/efdadd0d-f34f-41b1-a7f3-9ae79d6c0bbf

[유진투자 바이오제약 6.10] 6.9 국내외 주요 뉴스 #MSD(NYSE:MRK) +0.5% #AZ(NASDAQ:AZN) +0.2% - 미국 머크(MSD)가 경구용 PCSK9 억제제 엔리시타이드 데카노에이트(enlicitide decanoate)의 후기 임상에서 유의미한 LDL-C 콜레스테롤 감소를 확인했다고 발표 - 엔리시타이드 데카노에이트는 머크가 향후 블록버스터 약물로의 성장을 기대하는 고지혈증 치료제 후보물질로, 구체적인 임상 데이터는 공개되지 않음 - 한편 경쟁약인 아스트라제네카의 경구용 PCSK9 저해제 AZD0780은 임상에서 50.7%의 LDL-C 감소를 확인한 바 있음 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/mercks-cholesterol-drug-meets-main-goal-late-stage-studies-2025-06-09/ #멧세라(NASDAQ:MTSR) +10.6%, #일라이릴리(NYSE:LLY) +0.5%, #노보노디스크(NYSE:NVO) +1.1%, #바이킹(NASDAQ:VKTX) -0.9%, #질랜드(CPH:ZEAL) +2.2% - 멧세라가 초장기지속형 아밀린 아날로그 MET-233i의 임상1상 탑라인 36일차 데이터에서 위약 대비 최대 8.4%의 체중감소 효과와 우수한 내약성을 확인했다고 발표 - 로슈에 기술이전한 질랜드의 페트렐린타이드는 16주차 위약 대비 체중감소율 6.9%, 노보의 카그릴린타이드는 5.9%를 확인한 바 있음 - 멧세라는 MET-233i 병용요법을 월1회 제형으로 개발할 수 있을 것으로 보고 있으며, 단독 및 GLP-1 병용 임상 결과를 각각 올해 말과 내년 초에 발표 예정 https://www.fiercebiotech.com/biotech/metsera-posts-weight-loss-data-amylin-analog-teeing-monthly-glp-1-combo-plans #에스티팜 +4.0% - 에스티팜이 유럽 소재 제약사와 $14.89mn(약 203억원)규모의 저분자 신약 원료의약품 공급계약을 체결함 - 이번 계약은 2025년 하반기 FDA 상업화 승인을 받을 것으로 예상되는 신약의 초도 물량으로, 납기는 2026년 6월까지임 - 에스티팜의 전체 수주잔고는 $297.79mn(약 4,079억원)으로 전년 말 대비 75.8% 증가했으며, 에스티팜은 제2올리고동 가동을 앞두고 하반기 올리고 추가 수주 등을 기대하고 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15625 #올릭스 -5.1% - 올릭스가 로레알과 피부 및 모발 건강, 특히 재생 및 수명연장을 목표로 하는 뷰티 분야 신제품 개발을 위한 독점적 과학 협력 계약을 체결했다고 공시 - 계약 총액 및 구체적 연구개발 내용은 공개되지 않음 - 계약은 다년간의 프로젝트로 구성되며 화장품 솔루션 개발을 포함하되 초기 결과가 성공적일 경우 양사는 대규모 협력 단계로 확장할 예정 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15612

안녕하세요. 유진투자증권 대체투자분석팀장 황성현 입니다. 연초 인사를 드린 지 엊그제 같은데, 벌써 6월, 한경 베스트 애널리스트 폴 시즌이 돌아왔습니다. 먼저 올 상반기, 저희 대체투자분석팀에 변함없는 관심과 성원을 보내주신 기관 고객 여러분과 모든 구독자님들께 진심으로 감사드립니다. 이번 상반기에도 저희 대체투자분석팀은 각자의 산업을 책임지며 치열하게 시장을 분석하고, 투자에 도움이 되는 인사이트를 전달하기 위해 밤낮없이 노력해왔습니다. 저희 팀이 걸어온 길에 공감해주신다면, ‘한 표’의 큰 응원을 부탁드립니다. ⁉️유진투자증권 대체투자분석팀 황성현 (유틸리티/정유화학/2차전지) 권해순 (제약・바이오・의료기기) 류태환 (건설・건자재) 양승윤 (AI・로봇/방산・기계/조선・중공업/운송) 이유진 (철강・금속) 김진우 (음식료) 하반기에도 더 깊이 있는 분석과 현장감 있는 자료로 보답드리겠습니다.🫡 [📔상반기 주요 보고서] ▫️산업재 D(ata)PT - Home plus, Value minus ▫️산업재 D(ata)PT - Green Consolidation: 「Part I. 시멘트 산업」 ▫️에너지 2H25 OUTLOOK - No Signal ▫️제약 - 2025 Global Biopharma: Time for Innovation ▫️제약 - 2H25 OUTLOOK: 제3성장국면, 시즌2: NEXUS ▫️건설 - 건설사 체력장: Stress Test 기반 재무 체력 분석 ▫️Robotics - 아직은 꿈속의 로봇 ▫️방위산업 - 텐베거의 섹터, 다음을 준비하는 K-방산 ▫️조선 - 훌륭한 차선책 ▫️철강금속 2H25 OUTLOOK - 관세장벽 너머, 바다 너머 ▫️탈달러 랩소디, 그런데, 금과 비트코인을 곁들인 ▫️식료품 - 이도류: 올라운더 찾기

유진투자증권 대체투자분석팀 로봇/방산/조선/운송 양승윤 [이재명 정부 추진 K-이니셔티브 중 담당 섹터 핵심 내용] **다양한 정책 모멘텀 대기 중. ▪️로봇: AI 로봇청 설립. 휴머노이드 관련 육성 전망 ▪️방산: 대통령실 직속 방위산업비서관 신설 등 수출 컨트롤타워, 수출 지원 강화 계획 ▪️조선: MRO 생태계 육성, 친환경 선박 기술 선도 추진 예상 참고: https://naver.me/xhlYJsQu

[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤] 👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선) *2025/06/02~06/08* 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250609_B2030_syyang0901_239.pdf --------------------------------------------- [🤖로봇] - 표준 주도권 경쟁 ▶️ 중국이 휴머노이드 지능 관련 표준을 제시. 산업 주도권 확보 의지로 판단됨. 미국도 휴머노이드 관련 표준을 ISO에 제출. 기술 선도국간 표준 경쟁이 본격화 🎖Must Watch Issue ▶️ HD현대로보틱스도 협동로봇 진출. 내년 산업용 로봇 강점 살린 하이브리드 협동로봇 출시 ▶️ 중국도 휴머노이드 표준 제정. 현대차그룹의 보스턴다이내믹스도 표준 제정에 나서 ▶️ 중국 정부의 휴머노이드 투자 규모는 어느덧 13조원을 넘어섰음 --------------------------------------------- [🚀방산] - 활발한 유럽의 재무장 움직임 ▶️ 유럽의 재무장 움직임이 점차 활발해지는 중. 지난 주에만 다양한이슈가 있었음. 나토는 국방비 5%지출 목표에 잠정 합의했고, EU국가들은 국방비 증액 위한 재정 준칙 완화 요청에 나서는 중 🎖Must Watch Issue ▶️ 말레이시아 이후 오랜만에 필리핀 고정익 1조 수주. 재구매라는 점에 큰 의의 ▶️ 한화에어로스페이스의 밸류업 공시. 11조원 투자하고 주주환원 확대 계획 ▶️ 나토 GDP대비 5% 지출 목표 잠정 합의. 영국도 역대 냉전 후 최대 방산 투자 추진 --------------------------------------------- [✈️항공운송] - 역풍 속, 눈높이 낮추기 ▶️ 수요 불확실성 확대 속 IATA가 올해 항공사 이익 및 여객 전망치를 하향 조정. 2024년 보다는 약간의 성장 달성 전망. 유가 하락에따른 수익성 개선은 긍정적 요소 🎖Must Watch Issue ▶️ 신정부 취임. 안전 및 MRO강화는 비용 부담. 내수 부양책은 기대 ▶️ LCC들 지방발 국제 노선 취항 잇달아. 단독 노선 확보 총력 ▶️ 에어버스의 항공기 인도는 전년비 저조. 보잉은 MAX생산량 38대 회복 --------------------------------------------- [⚓️조선] - 치열해지는 해외 잠수함 수주戰 ▶️ 올해 윤곽이 밝혀질 폴란드 및 캐나다 잠수함 수주전에서 유럽의공세가 심화되는 중. 폴란드 오르카는 독일/스웨덴/이탈리아가 유리하다는 평가. 캐나다도 독일과 노르웨이가 마케팅 협력 🎖Must Watch Issue ▶️ 5월 한국 조선 점유율 15%. 중국은 39% ▶️ 해외 잠수함 사업 암운. 폴란드는 독일 등 선두. 캐나다도 경쟁 격화 ▶️ 미-중 관세 휴전 속 SCFI 5주 연속 상승세 ---------------------------------------------

안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다. 금일 새벽 미국에서 케이캡의 경쟁약물인 P-CAB을 출시한 PHATHOM(nasdaq ticker : PHAT)사는 FDA가 12월 11일 제출한 시민청원(citizen petition)에 대해 승인하였다는 소식을 전했습니다.[청원내용 : PHATHOM사 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)에 대한 독점권을 5 year가 아닌 full 10 year 독점권으로 수정해달라는 요청] 2024년 11월 9일 PHATHOM사는 3일만에 주가가 40%이상 급락하고 이후에도 최대 86%정도 주가가 급락하며, 당사 주가에도 큰 영향을 미친바 있습니다. 이유는, PHATHOM사의 P-CAB 보퀘즈나(voquezna)의 미국내 독점기간이 2032년 5월이 아닌 2027년 5월로 축소될 수 있는 상황이었기 때문입니다. 이 내용은 FDA의 특허 및 독점기간 의약품 목록인 오렌지북(https://www.accessdata.fda.gov/scripts/cder/o

2025.06.05 13:53:01 기업명: 한전KPS(시가총액: 2조 138억) 보고서명: 풍문또는보도에대한해명(미확정) 보도내용 : [조선일보등] 체코 원전 우선협상대상자 선정 발생일자 : 2024-07-18 해명내용 : - 본 공시는 2024년 7월 18일 조선일보 등에서 보도된 '유럽서 프랑스 꺾었다. 24조 체코 원전 수주' 등 내용의 보도에 대한 해명공시(미확정)입니다. - 해외원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로 '팀코리아'가 구성되었고, 동 보도와 같이 체코 신규원전 건설의 우선협상대상자로 한국수력원자력이 선정되었습니다. - 이후 신규원전 건설 계약 체결 진행 중 프랑스 전력공사(EDF)가 체코 법원에 이의제기 행정소송을 제기하였으며, 체코 브르노 지방법원이 행정절차에 따라 본안 판결이 나올 때까지 계약 체결을 일시중단하라는 가처분 명령을 내렸습니다. - 2025년 6월 4일(현지시간)자로 체코 최고행정법원에서 계약금지 가처분 결정을 취소하는 판결을 내림에 따라 한국수력원자력과 발주처가 본계약을 체결한 것으로 확인하였습니다. - 현재 한국수력원자력과 당사 간 원자력발전소 시운전, 정비 계약체결에 관하여 구체적으로 결정된 바는 없습니다. - 이와 관련하여 추후 구체적 사항이 결정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하겠습니다. -공시책임자 : 한전KPS(주) 경영관리본부장 조영래 재공시 예정일 : 2025-12-04 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250605800177 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=051600

2025.06.05 13:35:25 기업명: 두산에너빌리티(시가총액: 29조 1,455억) 보고서명: 풍문또는보도에대한해명 보도내용 : [조선일보등] 체코원전 우선협상대상자 선정 발생일자 : 2024-07-18 해명내용 : - 본 공시는 2024년 7월 18일자 조선일보 등에서 보도된 "유럽서 프랑스 꺽었다, 24조 체코 원전 수주" 등 내용의 보도에 대한 해명(미확정)의 재공시입니다. - 해외 원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로 '팀코리아'가 구성되었고, 동 보도와 같이 체코 신규원전 건설의 우선협상대상자로 한국수력원자력이 선정되었습니다. - 이후 신규원전 건설 계약 체결 진행 중 프랑스 전력공사(EDF)가 체코 법원에 이의제기 행정소송을 제기하였으며, 체코 브르노 지방법원이 행정절차에 따라 본안 판결이 나올 때까지 계약 체결을 일시 중단하라는 가처분 명령을 내렸습니다. - 2025년 6월 4일(현지시간)자로 체코 최고행정법원에서 계약금지 가처분 결정을 취소하는 판결을 내림에 따라 한국수력원자력과 발주처가 본계약을 체결한 것으로 확인하였습니다. - 현재 한국수력원자력과 당사 간 기자재 공급 및 시공 계약 체결에 관하여 구체적으로 결정된 바는 없습니다. - 이와 관련하여 추후 구체적 사항이 결정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) CFO 박상현 사장 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250605800156 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034020

유진 김진우 (02-368-6195) [6/4 국내외 주요 뉴스] (무역) 30개월령 이상 소고기 수입 금지 철폐 압박 https://www.aflnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=297148 (주류) “외국인이 반한 막걸리” 장수 막걸리 해외 수출 28% 늘었다 https://m.mk.co.kr/news/economy/11334187 (외식) 혼자서도 가볍게 즐긴다...식품업계, ‘치킨.피자’ 1인 메뉴 출시 이어져 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=194612 (외식) 파리바게뜨, 美 인디애나 깃발 꽂는다…연내 오픈 목표 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=87811 (M&A) Post Holdings buys rest of Ronzoni pasta maker for $880M https://www.fooddive.com/news/post-holdings-buys-rest-of-ronzoni-pasta-maker-for-880m/749747/ (농산물) Sugar Oversold on Monsoon Theme https://www.admisi.com/sugar-oversold-on-monsoon-theme/

유진 황성현 (02-368-6878) <유틸리티 - 체코 원전 최종 계약 발표> *6/4, 한수원은 체코 두코바니 1,000MW 원전 2기 건설 사업 최종 계약에 서명하며 UAE 바라카 원전 이후 16년만에 수출에 성공 *언론에 공개되어 있는 두코바니 원전 예상 사업비는 2기 총 25조원(8,516달러/MW)이며, ‘29년 착공해 ‘36년부터 상업 운전 계획. 추가 2기까지 고려 시 총 사업 규모는 40조원을 상회할 전망 - 체코는 EU의 원전안전규제 표준을 공유중이며, 유럽은 이중 격납설계를 요구. 비용이 증가했던 핀란드, 프랑스, 미국, 영국 원전(10,000달러/MW 이상) 대비 한수원의 계약 금액이 낮아 보이는 것이 사실 - 그러나 체코 원전 예상 사업비 규모(연료 비용 등 제외)가 한국, UAE에서 건설한 사례에 비해 2배 이상이며, 경쟁사 프랑스 EDF EPR(Gen 3+) 원자로와 같은 모델이 아니기 때문에 동일한 케이스로 비교 불가 - 한국은 탈원전 이슈가 일부 있었으나 밸류체인이 유지되고 있어 타국대비 높은 생산성을 기록할 것으로 예상되며, 건설사 역량은 글로벌 탑티어 수준으로 평가 *체코 외에도 루마니아 SMR 계약 가능성 등 긍정적 이슈들이 연이어 발표될 것으로 예상되고 있어 원전 관련 기업들의 주가 강세가 지속될 전망 - 한전기술은 10년간 기당 5천억원의 매출액이 발생될 것으로 예상되며, 당사 추정 영업이익률은 50%. 이를 반영하면 체코 2기에서 10년간 연평균 500억원의 영업이익 증가 예상 - 두산에너빌리티는 기당 200억원, 한전KPS와 대우건설은 기당 100억원의 영업이익 증가가 예상되어 긍정적 (링크) https://buly.kr/APv4p9r ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 6.5] 6.4 국내외 주요 뉴스 #바이엘(ETR:BAYN) +1.4% - 바이엘의 안드로겐 수용체 억제제 누베카(Nubeqa)가 FDA로부터 전이성 거세감수성 전립선암(mCSPC) 환자 전원에게 사용 가능한 적응증 확장을 승인받음 - 누베카는 적응증 확대를 통해 안드로겐 차단 요법(ADT) 병용으로 화학요법 없이 사용이 가능하게 됨 - 2019년 FDA 승인을 받은 누베카는 2024년 매출액 €1.52bn(+78%yoy)를 기록했으며 로슈는 누베카의 peak sales를 €3bn 이상으로 전망하고 있음 https://www.fiercepharma.com/pharma/bayer-gains-fda-expansion-fast-rising-prostate-cancer-drug-nubeqa #로슈(SWX:ROG) +1.3% - 로슈의 척수성 근위축증(SMA) 치료제 에브리스디(Evrysdi)가 유럽연합 집행위원회로부터 5mg 정제형을 승인 받음 - 에브리스디는 SMA 치료제 중 유일한 비침습 제형으로서 정제형이 복약 편의성 및 독립성을 강화해 SMA 치료의 질을 높일 것으로 로슈는 기대함 https://buly.kr/DlJTRxQ #녹십자 +0.8% - GC녹십자의 미국 관계사 큐레보가 대상포진 백신 '아메조스바테인(CRV-101)'의 임상3상 최적 용량 확정을 위한 임상2상 확장 연구에서 첫 환자 등록을 완료함 - 큐레보는 아메조스바테인과 기존 상용 백신 싱그릭스를 직접비교하는 해당 임상에서 50세 이상 640명을 대상으로 면역원성과 안전성, 이상반응을 평가할 예정 - 큐레보는 최근 $100mn 규모의 시리즈B 투자를 유치한 바 있으며, 2상 확장 연구를 시작으로 향후 3상 진입 및 상업화 전략 실행을 본격화할 계획 http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=65259&page=2&total=46998 #디앤디파마텍 -4.1% - 디앤디파마텍이 MASH 치료제 후보물질 'DD01'의 미국 임상2상 1차 평가 지표 도출을 위해 임상 관련 정보 및 수치를 동결하는 '데이터베이스 락'을 완료함에 따라 6월 중순 경 데이터를 확인할 것으로 예상됨 - 디앤디파마텍은 1차 평가지표인 12주차의 '간 지방 30% 이상 감소 환자의 비율' 데이터를 확인한 후 글로벌 제약사들과의 파트너십 논의가 본격화될 것으로 기대하고 있으며 이를 준비하기 위해 최근 미국 IB와 계약을 체결한 것으로 알려짐 - 임상 2상의 48주 투약 완료 시점은 2025년 말로 예상되며 2026년 상반기에 조직생검 기반 섬유화 개선 여부를 발표할 것으로 전망됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=15551