Срочные новости | КУ

Банкиры боятся хранить средства в долларах Помните, как я говорил, что заморозка российских ЗВР и последующее изъятие доходов от использования этих ЗВР плохо скажется на репутации доллара? Теперь это реальность. То, как Запад поступил с российскими резервами, напугало большинство руководителей центральных банков по всему миру. Согласно ежегодному опросу банка UBS, самый большой страх у мировых регуляторов — это заморозка их активов, но больше всего их пугает изъятие доходов, полученных от использования этих ЗВР. Резервы в долларах уже не рассматриваются как безопасное убежище капитала для центральных банков, что повлияло на изменение структуры резервов по всему миру. Доля евро и японской иены в них существенно возросла. Да, о хотя бы частичной утрате доверия речи еще не идет, потому что де-факто никакой передачи капитала и российских ЗВР на украинскую сторону не произошло. Однако само намерение уже сильно напугало мировое банковское сообщество. И если не считать это предупреждением, то что тогда? Такая реакция должна стать сдерживающим фактором на пороге реализации этой затеи — частное право, оно на то и право, что оно для всех в равной степени работает. Ваша Китайская Угроза

Почему вы надеетесь на пенсию? В продолжение текста про демографию хочется поговорить о пенсиях людей, которые сейчас находятся на рынке труда и которым до пенсии еще больше десятка лет. С учетом того, что демографическая ситуация у нас ухудшается, а на одного работающего приходится все больше пенсионеров, просуществует ли эта финансовая система до нашей отставки? Сейчас в России работает солидарная пенсионная система — это когда из текущих пенсионных отчислений формируются выплаты текущим пенсионерам. Вся эта система держится на том, что в вашей старости на рынке труда тоже будут специалисты, из зарплат которых государство будет выплачивать вам пенсию. Да, ваши средства учитываются на виртуальных счетах, и вы примерно можете рассчитать, сколько будете получать в старости ежемесячно, однако эти деньги не ждут вас в каком-то хранилище — они уже пошли на текущие выплаты. И с учетом того, что пенсиями мало кто доволен, встает вопрос — уверены ли вы, что будете довольны своей пенсией? Инфляция увеличит объем выплат, но количество благ на одну выплату останется примерно тем же. То есть, на 100 рублей в 2024 году и на 10 тысяч рублей в 2064 году можно будет купить один пакет литрового молока, но номинально вторая пенсия будет больше. К слову, гибкими остаются и границы выхода на пенсию — все-таки, одно повышение мы уже прошли. Чем дольше будут жить люди, тем больше времени они смогут провести в трудоспособном возрасте, и тем выше будут границы пенсионного возраста, и об этом тоже стоит помнить. Весь этот текст я написал только для того, чтобы напомнить простую вещь — ваше будущее благополучие полностью в ваших руках сегодня. Чем раньше вы создадите накопления под названием «на пенсию», тем финансово благополучнее будет ваше будущее. Ни государство, ни ваши дети или родственники не отвечают за ваш комфорт в старости. И только вы за него в ответе. Поэтому, чем раньше начнете, тем лучше будет потом. Ваша Китайская Угроза

Казахстан просит российских эмитентов покинуть страну Дружба дружбой, но привлекать внимание санкций из США не хотят даже соседние страны. Так, например, казахстанский депозитарий и местная фондовая биржа попросили местных инвесторов избавиться от российских ценных бумаг, фактическое хранение которых осуществляется в НРД, и сделать это до 1 августа 2024 года. Эта новость важна и потому, что у многих россиян есть брокерские счета в Казахстане, и если вы не избавитесь от российских облигаций или акций на этих счетах, то ваши активы могут быть заморожены. Так что российскими бумагами лучше владеть в России, а иностранными — либо в другой юрисдикции, либо не владеть вообще, чтобы снять с себя инфраструктурный риск. Также Казахстанская фондовая биржа (KASE) попросила Мосбиржу продать свою долю в 13% либо третьему лицу, либо KASE. И такие сжатые сроки у этого требования потому, что совсем скоро (14 августа) истечет лицензия OFAC США на проведение финальных взаиморасчетов с подсанкционной Мосбиржей. Если бы сторона из Казахстана продолжила бы взаимодействие с бумагами с Мосбиржи и с самой площадкой, то с великой долей вероятности под санкции попала бы уже и KASE. А это означало бы, что и инвесторы из Казахстана попали бы в похожие условия с россиянами — инвестировать в Apple или Nvidia напрямую из домашней юрисдикции не получится. И в данном контексте у меня 0% осуждения и 100% понимания соседей. Даже больше интересно, приведет ли этот случай новый капитал из Казахстана напрямую на Мосбиржу от тех инвесторов, кому важно свои инвестиции оставить. Ваша Китайская Угроза

Трудовые ресурсы Вы обратили внимание на то, с какой частотой политики стали говорить о семейных ценностях и рождаемости? У всего этого есть вполне себе экономические подоплеки и далеко идущие проблемы. Для того чтобы экономика существовала и развивалась, в ней должны работать ресурсы. И один из самых ключевых ресурсов — это труд людей. Чем меньше людей внутри экономики работает, тем меньше у неё экономический потенциал и ниже предел «перегрева». То есть, чем меньше ресурсов, тем быстрее можно достичь потолка и удариться об него, упав в кризис. Также не стоит забывать, что каждый трудяга — это плательщик налогов. И чем меньше трудоспособных людей, тем меньше налогов может получить государство. Очевидно, что в России проблемы с демографией, которые, к слову, начались ещё в 90-х. Совсем скоро с рынка труда начнут массово уходить на пенсию люди из поколения «бэби-бумеров», а следующее поколение миллениалов и зумеров не сможет их заменить чисто математически. Отсюда следует, что экономический потолок с точки зрения труда падает с каждым годом, когда происходит убыль населения. С 1992 года было зафиксировано всего три года, когда население в стране росло — с 2013 по 2015 год включительно. Это также означает, что население в России стареет — рождаемость не перекрывает смертность. Во многом поэтому в России повысили пенсионный возраст, потому что в какой-то момент одного пенсионера будут кормить отчисления трёх работяг. И, как мне кажется, поэтому и повышаются налоги — потому что в ближайшее время парадигма не сменится, и на рынок труда не будет приходить людей больше, чем уходит. Правда, тут есть чем помочь нашему рынку труда. Да, льготы и мотивация от государства для того, чтобы заводить детей, — это хорошо. Но в России производительность труда довольно низкая. При 5-м объёме ВВП мы страна из 5-го десятка ВВП по ППС на душу населения. Если трудовых ресурсов больше не возникает, то нужно, чтобы эти ресурсы делали больше, или их заменяли технологии, которые могут делать больше. С технологическим рывком пока тоже ничего не ясно в России, но нейросети мы уже активно осваиваем и даже свои аналоги запускаем. Здесь и сейчас эту проблему можно решить только миграцией, что, на мой взгляд, крайне опасное решение для обстановки внутри общества. Государству нужно понять, как решить задачи текущими ресурсами, развить их в будущем и не заменить местное население соседями. Ваша Китайская Угроза

Осенью Россию накроет самая сильная волна перемен с 90-х. Грядут события, которые кардинально изменят страну и повлияют на каждого. Большинство - снова окажутся не готовы к этому. Сейчас важно сохранять рассудок и следить за теми, кто не поддаётся панике и основывается на фактах. Хороший пример - канал Мультипликатор. Еще 2 года назад он объяснял, почему не будет краха экономики РФ. Давал точные прогнозы по ситуации с рублем и долларом. Рассказал подписчикам, как купить недвижимость на 30% дешевле. А сейчас он подробно объясняет: что будет уже осенью с курсом рубля, ценами на недвижимость, военным конфликтом и как к этому подготовиться. Подпишитесь на этот ценный канал, чтобы знать о ключевых событиях заранее и быть готовыми к грядущим переменам!

Льготная ипотека закончилась. Да здравствует новая льготная ипотека! Нельзя просто так взять и оставить рынок жилья без субсидий от государства. Если кто-то загрустил по поводу того, что не успел получить льготную ипотеку по безадресной госпрограмме, то не стоит унывать — у вас все еще есть шанс до 2030 года. Правда, теперь, чтобы воспользоваться льготой, нужно обзавестись семьей и ребенком до 6 лет. В таком случае можно будет претендовать на льготную семейную ипотеку под 6% годовых. Однако, по этой программе есть ограничения — взять займ можно только на новостройку либо на возведение загородного дома. В Москве и Санкт-Петербурге (включая области) максимальная сумма льготного кредита составит 12 млн рублей, а в других регионах — 6 млн. Минимальный первоначальный взнос составит 20%. Также под критерии льготной программы попадают семьи с двумя и более несовершеннолетними детьми, которые живут в городах с населением до 50 тыс. человек или в регионах с низким объемом строительства. Не забыли и про семьи с детьми-инвалидами — таким семьям льгота положена до тех пор, пока ребенок не станет совершеннолетним. Для тех, кому мало 12 млн в столице и 6 млн в других регионах, предусмотрена возможность расширить сумму займа. Так, в Москве и Санкт-Петербурге можно будет получить до 30 млн, а в регионах — до 15 млн, но есть один нюанс — суммы выше лимита льготы будут по рыночной ставке. А если вы переживаете, что теперь семьи своими льготами скупят все новостройки в стране, то чиновники заложили условие одной льготной ипотеки на семью. Новую получить невозможно, если до этого уже была льготная ипотека, но зато можно перейти с рыночной ипотеки на льготную, если раньше ее не брали. Ваша Китайская Угроза

Почему вас пугает инвестирование? В России существует несколько отличительных черт финансовой культуры. Брать кредиты — страшно и плохо, инвестиции — обман и лохотрон, а лучший способ копить деньги — кидать наличные рубли в банк или под матрас и иногда покупать доллары. У каждой из этих черт есть обоснование, которое базируется на травматичном опыте соприкосновения с миром финансов и экономических проблем нашей страны. В 1990-е годы у людей обесценились накопления в рублях, их кинули финансовые пирамиды, Сбербанк не вернул деньги со сберегательных книжек, а большие долги государства чуть не отправили всю страну в глубокий политический кризис. Но этот опыт не должен пугать, он помогает отличить плохое вложение средств от МММ. Сегодня я обсужу с вами проблему страха инвестиций. Инвестирование накоплений отталкивает, потому что кажется по умолчанию, что любой, кто хочет наших денег — вор, либо инвестиция может завтра превратиться в ноль, и деньги мы никогда не увидим. Чтобы не относить деньги шарлатану, помогает финансовая грамотность, мои тексты и видео про то, как отличить пирамиду от здорового финансового предложения. Вот ссылка. С риском потерять 100% сбережений помогает финансовая грамотность, но к ней нужно добавить умение диверсифицировать инвестиции, не вкладывать деньги в одно место и понимание того, что высокая доходность повышает вероятность потерять деньги. И если бы рисков не существовало и доходности никакой бы не было. Отдавая средства в банк, есть вероятность, что банк их не вернёт. Просто этот риск очень маленький. Выходя на фондовый рынок, ваши риски возрастают вместе с потенциальными доходами. Давайте поговорим чуть более подробно про риски. Риск может быть рыночный или собственный. Рыночный риск — это риск, связанный с общими факторами, влияющими на активы — экономические, политические, социальные события. Рыночный риск невозможно устранить полностью, но его можно снизить за счёт диверсификации портфеля по разным видам активов, отраслям, географическим регионам и валютам. Собственный риск — риск, связанный с особенностями конкретного актива или эмитента, такими как финансовые показатели, инвестиционный рейтинг, консенсус-прогноз и т.д. Собственный риск можно уменьшить за счёт анализа фундаментальных и технических характеристик актива и выбора надёжных бумаг. Оценить уровень риска, который вы берёте, можно с помощью расчётных коэффициентов. Почитайте, если не успели, про коэффициент Шарпа и его расчет, а также коэффициент Сортино. В конечном итоге, если вы вооружены опытом и ошибками прошлых лет и осознано подходите к инвестированию, то вы научитесь не терять капитал, а его приумножать. Ваша Китайская Угроза

Почему в других странах ключевые ставки меньше и кредиты дешевле? Помню, как в 7 классе услышал разговор моего отца по телефону с коллегой, когда те обсуждали кредитные линии для бизнеса. Тогда мне запомнился один его риторический вопрос: «Почему Сбербанк в России выдает кредиты под 10-15% годовых, а их же дочка в Чехии под 1-5% годовых?» Сегодня я ответ знаю, жалко, папе уже не расскажу. А все дело в том, что банки ставки по кредитам берут не с потолка, а рассчитывают исходя из макроэкономической обстановки в стране, инфляции, стоимости денег, и денежно-кредитной политики (ДКП) местного центрального банка. Проще говоря, все зависит от страны. У того чешского и российского Сбера общего было только собственник и вывеска бренда, но они должны были работать по тем условиям, которые были на местных рынках. Так что, это не Сбер специально много брал с россиян, а скорее российская экономика носила в себе больше рисков, чем чешская. Но вернемся к вопросам из заголовка. В тех странах, где инфляция выше, ключевая и кредитные ставки выше. Если смотреть на динамику инфляции с января 2000 года в ЕС, Японии и США, и сравнивать с российской инфляцией, то мы с вами увидим, что российская инфляция всегда была на порядок выше европейской (скрин в комментариях). Единственный промежуток времени, когда инфляция в России была ниже, чем в вышеупомянутых странах, — апрель 2023 года, когда из-за эффекта высокой базы прошлого года Росстат показал 2,3% инфляции за 12 месяцев. Поэтому в этом отношении все закономерно — где больше инфляции, там больше риски и ставки по кредитам. Но тут еще стоит сказать, что 15 лет с 2008 года, когда Запад жил с аномально низкими ставками по кредитам, — это все еще аномалия, а не норма. И по всем текущим предпосылкам складывается ощущение, что эпоха низких ставок на Западе подошла к концу. И теперь скорее их ставки будут подтягиваться к нашему уровню, чем мы к их. Ваша Китайская Угроза