[미래에셋 전기전자/IT하드웨어/배터리 장비 박준서]

2024.05.14 10:50:30 기업명: 삼화콘덴서공업(시가총액: 5,068억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 736억(예상치 : 704억) 영업익 : 71억(예상치 : 72억) 순이익 : 75억(예상치 : 61억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 736억/ 71억/ 75억 2023.4Q 634억/ -4억/ -1억 2023.3Q 747억/ 85억/ 84억 2023.2Q 774억/ 91억/ 66억 2023.1Q 653억/ 66억/ 60억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514000282

[미래에셋 전기전자/IT하드웨어 박준서] 전기전자/IT하드웨어 주요 뉴스 정리 2024. 5. 14(화) ■ 전기전자/IT하드웨어 (폴더블) 삼성전자, 올해 갤Z폴드6 보급형 모델 출시계획 전면 재검토 - 13일 업계에 따르면 삼성전자가 올해 폴더블폰 갤럭시Z6 시리즈에 추가할 계획이었던 Z폴드6 보급형 모델 출시계획 전면 재검토에 들어간 것으로 파악. Z폴드6 보급형 모델 두께가 중국 제품보다 얇지 않았다는 관측 하에 차별화 부족과 업황 불확실성도 보급형 모델 출시에 악재로 작용했다 설명 https://han.gl/itJPz (The Elec, 5.13) (출시) '비전프로' 내달 한국에 출시된다 - 애플의 '비전 프로'가 내달 미국 이외 지역에 출시될 예정이라고 블룸버그 통신이 소식통을 인용. 내달 10∼14일 열리는 세계 연례 개발자 회의(WWDC) 이후에 해외 시장에 내놓을 계획이라고 보도. 해외 시장 가운데에는 한국을 비롯해 독일, 프랑스, 호주, 일본, 싱가포르, 중국 등이 포함될 것이라 설명 https://han.gl/11m0o (한국경제, 5.14) (생산) 삼성전자, '갤Z폴드·플립6' 힌지 앞당겨 다음달 생산…"주름 줄인다" - 13일 업계에 따르면 삼성전자 협력사는 '갤럭시Z 폴드6'와 '갤럭시Z 플립6'에 탑재될 물방울 힌지를 다음달 초부터 양산. 관계자에 따르면 전작인 갤럭시Z 폴드·플립5보다 열흘 정도 일정이 빨라진 상황이며 힌지 기술에 변화를 줬지만 막상 화면 주름은 전작 대비 큰 개선을 이루지 못했다 설명 https://han.gl/eNToJ (데일리한국, 5.13) (전장) LG이노텍 “차량용 조명 모듈 사업, 조 단위로 육성” - 13일 LG이노텍이 차량용 조명 모듈 '넥슬라이드' 상용화 10주년을 맞아 차량 조명 사업을 글로벌 규모로 육성할 계획이라 밝힘. 동사는 넥슬라이드 사업이 지난 10년간 연평균 매출 47% 성장했으며, 수주 건수는 지난달까지 146건을 기록했다고 설명 https://han.gl/ttK8u (전자신문, 5.13) (VR/AR) 애플 ‘비전 프로’ 차세대 제품 가격 내리나... 부품 공급사 다변화 시도 - 13일 해외 팁스터에 따르면 차세대 비전 프로가 1500~2500달러 가격에 출시될 것이라 밝힘. 애플이 중국과 한국의 공급업체를 추가하면서 가격을 낮출 것이라 전망. 중국 OLED 기업 씨야가 최근 애플에 샘플을 보내 평가 중이며, SK하이닉스와 삼성전자가 LLW D램을 공급할 것이라 설명 https://han.gl/4g5uh (조선비즈, 5.13) (PCB) Zhen Ding, IC 기판에서 상당한 성장 전망 - Zhen Ding의 IC 기판 부문은 세 자릿수 성장률을 보이며 분기 기준 사상 최고치를 기록. 동사는 IC 기판, 서버 및 자동차 부문에서 2024년 두 자릿수 성장을 달성할 것이라 전망. 향후 4년간 CAGR이 50%를 넘어설 것으로 예상되는 IC 기판에 600억 대만달러(18억5000만달러)를 투입할 계획이라 설명 https://han.gl/UiJIe (Digitimes, 5.13) ■ 디스플레이 (전망) AR 기기 디스플레이 시장서 엘코스-레도스 각축 전망 - 욜그룹은 최근 AR 기기 디스플레이 시장에서 엘코스(LCoS) 점유율이 올해 45%에서 내년 55%로 상승한 뒤 2028년 45%까지 점차 줄어들 것이라고 전망. 동시에, 레도스(LEDoS) 점유율은 올해 26%에서 2028년 45%까지 지속 상승할 것으로 전망 https://han.gl/Ar2V9 (The Elec, 5.13) 감사합니다

2024.05.13 08:55:00 기업명: 덕산네오룩스(시가총액: 9,361억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 524억(예상치 : 499억) 영업익 : 102억(예상치 : 118억) 순이익 : 86억(예상치 : 107억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 524억/ 102억/ 86억 2023.4Q 455억/ 117억/ 93억 2023.3Q 470억/ 122억/ 107억 2023.2Q 427억/ 90억/ 119억 2023.1Q 285억/ 1억/ 39억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240513000012

[미래에셋 배터리 장비 박준서] 피엔티(매수/Maintain): 1분기 서프라이즈. 나혼자만 수주 잔고 2조원 1. 1Q24 Review: 영업이익 서프라이즈. 수주 2조원 달성 - 1Q24 매출액 2,045억원(+96.4% YoY), 영업이익 381억원(+120.0% YoY)로 기존 추정치 대비 -3%, +17% 상회하는 실적을 기록. 1) 마진이 좋은 대형 건의 비중이 높았고, 2) 높은 환율이 원인. 전극 공정은 프로젝트마다 커스터마이징이 필요. 이에 타 공정 대비 높은 마진이 유지되는 중. 수주 성장세도 지속되는 중. 1분기 신규 수주는 2,880억원을 기록하며 전분기 대비 +4.3% 성장 및 수주 잔고 2조원 기록 2. 2Q24 Preview: 높은 영업 마진 기록 전망 - 2Q24 매출액 2,003억원(+96.4% YoY), 영업이익 345억원(+110.8% YoY)으로 전망한다. 영업이익은 우호적 환율 및 대형 프로젝트 비중이 증가하며 기존 추정치 대비 소폭 개선될 것으로 추정 - 24년 매출액 1조 728억원(+96.7% YoY)과 영업이익 1,714억원(+122.8% YoY)으로 추정. 대형 프로젝트 건의 매출 인식이 지속되면서 전체 믹스 마진이 개선되고 있기 때문. 또한 높은 분기 매출 인식에도 불구하고 수주 잔고의 성장도 지속될 것으로 기대되는 상황. 최근 27년 공급계약체결 건들이 수주되고 있으며 고객사 확장도 지속되고 있는 상황 3. 투자의견 매수 및 목표 주가 60,000원 유지 - 전체 배터리 장비 밸류체인 내에서 전극 공정 업체들을 최선호로 유지. 타 공정 업체들은 비딩과 국내 향 CR 압박이 불가피한 상황이나 전극 공정 업체들은 맞춤식 설계와 고객사 확장으로 24년 마진이 개선될 것으로 기대. 집전체(동박, 알박)의 두께는 계속 얇아지고 있고, 다양한 옵션이 추가된 장비들의 수주가 지속되는 상황. 또한 다양한 국가에서 OEM 및 신규 셀 업체들의 수요가 증가하는 중. 지연됐던 유럽 업체들의 증설이 최근 속도를 내는 상황 - 높은 실적과 수주 잔고의 성장에도 불구하고 현재 동사의 12MF P/E는 7.7배로 과거 4년 평균 대비 -38% 이상 낮은 위치. 하반기 이익 모멘텀 가속화 및 24년 ESS용 LFP 배터리 라인 증설 완료, 피엔티엠엔에스의 경영 정상화 및 다양한 소재 장비 개발 등 우호적인 사업 환경이 조성될 것으로 기대되는 상황 보고서 링크: https://han.gl/gVNFc 감사합니다

2024.05.13 07:53:04 기업명: 씨아이에스(시가총액: 8,266억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 946억(예상치 : 437억) 영업익 : 183억(예상치 : 39억) 순이익 : 132억(예상치 : 0억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 946억/ 183억/ 132억 2023.4Q 2,214억/ 303억/ 233억 2023.3Q 359억/ 65억/ 90억 2023.2Q 271억/ 45억/ -17억 2023.1Q 259억/ -24억/ -20억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240513000004

[미래에셋 전기전자/IT하드웨어 박준서] 전기전자/IT하드웨어 주요 뉴스 정리 2024. 5. 13(월) ■ 전기전자/IT하드웨어 (폴더블) “이건 소름 돋는다” 삼성 초비상…접는 ‘아이폰’ 드디어 윤곽 - 해외 IT매체에 따르면 유력한 소식통을 인용하며 최근 애플이 폴더블 패널 생산업체인 삼성디스플레이와 ‘폴더블 디바이스 개발을 위한 협약’을 맺는 것으로 보인다고 전함. 애플은 삼성디스플레이 뿐아니라 복수의 패널 생산업체들과도 협의를 진행중이라 설명 https://han.gl/Y4pe8 (헤럴드경제, 5.12) (AI) “애플, 차세대 음성비서 시리 공개 앞둬”… 챗GPT 탑재 유력 - 11일 외신에 따르면 소식통을 인용하여 애플이 6월 열리는 세계개발자콘퍼런스(WWDC)에서 시리의 신규 버전을 공개할 계획이라 보도. 차기 아이폰 운영체제 iOS18부터 챗GPT를 사용하기로 하고 오픈AI와 협상이 마무리 단계에 있다고 했다 설명 https://han.gl/3aFg7 (조선비즈, 5.12) (태블릿) Apple, 올해 OLED 아이패드 출하량 목표는 '900만대+' - 언론에 따르면 애플이 OLED 아이패드 프로 출하량 목표를 900만대 이상으로 잡고 있는 것으로 파악. IT 업황이 나쁘고 OLED 아이패드 프로 출시도 늦어져서 시장 기대치가 떨어졌지만, 애플은 물론 LG디스플레이와 삼성디스플레이 등도 완제품과 패널 출하량 계획을 고수하고 있다 설명 https://han.gl/2gJQ1 (The Elec, 5.10) (AI) 조주완 LG전자 CEO, 빅테크 격전지 공략…'AI 가속화' 광폭 행보 - 12일 LG전자는 조주완 CEO가 일주일여간 미국 서부 지역에서 AI 인재채용과 투자자 기업설명회, 마이크로소프트 CEO 서밋 등에 참여하며 AI 가속화 전략을 구상했다 밝힘. 글로벌 시장에 1억대 이상 제품을 판매하면서 확보한 7000억 시간 이상 사용 데이터를 통해 AI를 가속화하겠다 설명 https://han.gl/ThqXx (전자신문, 5.12) (스마트폰) 아이폰17 시리즈 관련 종합된 정보 - 외신에 따르면 현재까지 종합된 아이폰 17과 관련된 정보는 다음과 같음. 애플이 자체 설계한 와이파이7 칩이 탑재될 예정이며, 후면 카메라의 경우 모든 렌즈가 4천800만 화소로 업그레이드 될 예정이라 설명. 메모리의 경우 12GB 램을 탑재될 것이라 예상 https://han.gl/JdnsM (ZDNet, 5.12) (개발) 화웨이 기린 PC칩 개발설 제기 - 외신에 따르면 소문을 인용하여 24년 중 기린X 시리즈(가칭) PC 플랫폼을 탑재한 제품 출시를 제안하는 내부 서한을 발표할 것이라 보도. 화웨이는 이 소식을 부인했다 설명. 공급망 소식통은 화웨이가 24년 5월에 새로운 PC 제품인 칭균 W515x를 출시할 것이라 전함 https://han.gl/sGGRq (Digitimes, 5.10) ■ 디스플레이 (수상) 차세대 디스플레이 기술도 두각…SDC·LGD, 국제학회서 '우수 논문상' - 언론에 따르면 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 각각 QD-LED 및 VR용 OLEDoS 신기술 연구 논문을 통해 세계 최고 권위의 국제정보디스플레이학회(SID)에서 우수 논문상을 받았다 보도. 이에 양사는 SID 주관 '디스플레이 위크'에 참가해 차세대 기술을 선보일 예정이라 설명 https://han.gl/6veYT (서울경제, 5.12) 감사합니다

2024.05.10 17:39:28 기업명: 솔루엠(시가총액: 1조 3,777억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 3,848억(예상치 : 3,889억) 영업익 : 202억(예상치 : 250억) 순이익 : 116억(예상치 : 231억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 3,848억/ 202억/ 116억 2023.4Q 3,189억/ 149억/ 48억 2023.3Q 5,291억/ 453억/ 350억 2023.2Q 5,235억/ 442억/ 340억 2023.1Q 5,796억/ 502억/ 456억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240510001071

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서] 우신시스템 공급계약체결 계약 상대방: 미공개 금액: 551억원 매출액 대비: 22.76% 장비: 2차전지 조립라인 기간: 2024-05-09 ~ 2027-02-01 공시내용: https://han.gl/kh4aM

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서] 피엔티 공급계약체결 계약 상대방: 미공개 금액: 985억원 매출액 대비: 19.08% 장비: 전기자동차용 소재 장비 기간: 2024-05-10 ~ 2027-05-10 공시내용: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240510900251

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서] 피엔티 1분기 실적 매출액 2,044억원(컨센 2,087억원) 영업이익 381억원 (컨센 323억원) OPM 18.6% 수주잔고 2조원 달성