Mentalio: Логика рынков

Приветствую! 🔮 «Легенда №17» 🎬 на прошлой неделе посмотрели, столько же мгновений весны миновало, уже середина лета ☀️, а мы всё продолжаем падать 📉. Будет ли восемнадцатая неделя снижения? 🤔 Сложно сказать. Но пока мы упорно продолжаем бурить Кольскую сверхглубокую ⛏️, а прочные породы по индексу — 2500, 2400 и 2300— прошли так же легко, как нож сквозь масло. 2200 пока сопротивляется. Пошли какие-то звонки 📞, намёки на возможные контакты. Но мы живём в реальности, а не строим «розовые замки» 🏰. Таких звонков было уже 14, и практически каждый из них в итоге заканчивался разочарованием. Но давайте событие слегка разберём т.к. других положительных моментов вряд ли увидим, а тут хоть ноготком за краешек скалы зацепиться🧗‍♂️: 4 июля, в День независимости США, Трамп позвонил Путину, говорили они больше часа. Вроде Трамп должен переговорить с Зеленским 7-8 июля на саммите НАТО и потом опять позвонить Путину. Год назад я не верил ни в какие перемирия, Аляски, Уиткоффов и прочее. Однако ситуация немного изменилась. Полноценного мира я не жду, но обсуждение хотя бы «воздушного перемирия» вполне возможно ✈️🕊. Если это действительно начнут прорабатывать, то для всех нас и для рынка 📈 это станет очень сильным позитивом. Да, на прошлой неделе Путин заявил, что к нему на стол попало предложение по ограничению военных действий исключительно в четырёх регионах (это и есть по сути воздушное перемирие). Это бы позволило ВСУ перебросить туда подразделения из других точек. Это было бы спасением для Киева в условиях нехватки личного состава. Но в наши планы спасение киевского режима не входит, — президент РФ. Тут добавить особо нечего, но надо понимать, что будет, если этого не сделать и речь пойдёт не только о проблемах с бензином. + в индексе $MIX и $IMOEXF огромное количество шорта. Среднее соотношение лонгов и шортов обычно 5/1, 4/1 , 3/1 и это нормально, а сейчас все массово бегут осваивать шорты и соотношения уже практически 2/1. ЦБ, возможно, скорректирует траекторию снижения ставки 📉. Инфляция разгоняется на фоне ситуации с бензином ⛽️, а инфляционные ожидания населения, вероятно, тоже выйдут не самыми хорошими. Но шортить рынок возле 2200 пунктов 📊 — всё равно что набирать позиции возле 3000. Давайте по валюте: $SiU6 валюта дала возможность немного заработать в июне, в моменте фьючерс показывал +31, но зафиксировал +25. $TLCB тоже слегка подзакрыл. ЦБ сократил продажи валюты аж в 8 раз и теперь его давление не столь существенно. Однако РФ нефть с июля оценивается в ~50$ за бочку и если нефть не начнёт отскакивать, то с августа Минфин вместо покупок опять начнёт продавать валюту т.к. бюджетное правило пока не менялось. $USDRUBF Сегодня последний день, когда Минфин покупает валюту примерно на 9 млрд ₽ в день 💵. Уже с завтрашнего дня объём покупок, с учётом операций ЦБ, снизится до 4,8 млрд ₽. Рынок любит жить ожиданиями 📊. И если участники поймут, что в августе ЦБ продаёт валюту, экспортёры продают и Минфин начнёт продавать, то плечи спекулянтов могут не выдержать — валюта немного остынет 📉. Обвала не жду, но 75-76 за $ можем увидеть. $TRNFP однажды уже обжигался в ней. С января по июнь люди покупали её по 1400+ и не жаловались, а сейчас уже ниже 1200📉. С учётом дивов считайте ниже 1000 – это уже интересно. Такое падение произошло на фоне снижения доходности облигаций и жёсткой риторики от ЦБ + опять какую-то новость вкинули, что дивов может не быть. Главный акционер – государство, Минфин владеет компанией на 80%. В теории тут нет смысла жадничать и пытаться присвоить дивы с оставшихся 20%, хотя всякое бывает. Надо помнить, что компания выплатила дивиденды даже в 2022г, спустя 4 месяца после начала СВО, хотя многие дивидендные аристократы отказывались или переносили выплаты. $CNRU одобрил buyback на сумму не более 4 млрд руб, срок реализации - 12 месяцев, обратный выкуп планируется начать во второй половине июля 2026 г. Спасибо за внимание, хорошего Вам дня и держитесь! ✊

Приветствую! 🎒 В прошлую пятницу ЦБ снизил ставку на 0.25%, а по рынку как будто СВО началось. $IMOEXF В понедельник наблюдали огромный каскад маржинколлов по всем позициям, колокольчики🔔 звенели в приложении раз за разом, каждый час что-то обваливалось📉, однако даже под этим градом сливающихся депозитов, валюта стояла каменной стеной🪨.(позвольте о валюте $USDRUBF напишу в комментариях, а то постоянно повторяем одно и то же) Незначительное снижение ставки явно не причина такого слива – скорее спусковой крючок, который зажёг порох и цепной⚡️ реакцией запустил механизм⚙️ накопившихся проблем. ЦБ был последним рубежом и надеждой, но жёсткая риторика определила судьбу рынка. $MXU6 сегодня индекс снова падает на несколько %, один день передышки и новое погружение 🤿, валится нефть 🛢, которая тоже создаёт панику в акциях наших компаний. $BRV6 чуток отдельно по нефти. Пока идёт ЧМ 🏆 ⚽️ в США, то вряд ли Трампу нужны заголовки, как нефть летит в космос 🌌. Дальше будут выборы в США, к ним надо, чтобы цена нефти была как можно ниже📉 (нефть по 120! голосуйте за партию Трампа – согласитесь не очень). Трамп наобещал Ирану: разморозку активов и инвестиционные фонды создать для выплаты репараций, санкции снять и ещё море других плюшек. Всё это будет…но потом (когда-нибудь). Понятное дело, что никто ничего выплачивать не станет и Иран это прекрасно понимает – максимум получит часть своих размороженных активов, но Ирану тоже нужна передышка, поэтому решил поучаствовать в этом спектакле 🎭. Вчера был небольшой лонг в $BMU6 , но понял, что покупать нефть в текущей ситуации – гиблое дело (время роста прошло, все кто мог уже заработал). Скорее всего будет падать неделя за неделей и надо присматриваться именно к шорту на любых отскоках. Мне кажется, что ЧМ 🏆 и нефтяной голод 🛢 с заметно исхудавшими запасами ещё какое-то время будут поддерживать рынок нефти. А вот потом котировки, скорее всего, вернутся к тем значениям, которые были до иранского кризиса. Давайте посмотрим на акции: $GAZP тут просто хочется отметить, что ни разу за всю свою историю Газпром не закрывал месяц ниже 107р. (только в кризис 2008 однажды закрылся по 107р, в самые худшие месяцы возле ~110находил поддержку и отправлялся выше) $RENI с момента объявления байбека на 5 млрд ₽ акция просела уже на 10% 📉 Сейчас можно находить хорошие компании, получать позитивные новости и всё равно смотреть, как котировки идут вниз. Чем больше людей набирают позицию, тем больше потом будет тех, кто захочет выйти из неё. (такая сейчас суть у нашего рынка) $VTBR очень наглядно это показал. Сумасшедшая эйфория и рост обернулись таким же стремительным падением 📉. Все покупатели в какой-то момент стали продавцами. Помню, здесь смеялись над шортистами …Теперь уже не до смеха. На рынке нет победителей — есть лишь те, кто успевает закрыть позицию в час эйфории. Вспоминается цитата: «Бычий рынок рождается на пессимизме, развивается на скептицизме, растёт на оптимизме и умирает на эйфории». -Джон Темплтон То, на что Сберу нужны годы, ВТБ умудряется пройти за несколько месяцев ⚡️.С учётом дивидендов бумага уже торгуется в районе 63 ₽. Смотреть на это, конечно, грустно. Держитесь, уважаемые. Очень вероятно, что через год рынок снова увидит 80–90 ₽ 📈. А дальше каждый сам решает, выходить из игры или снова участвовать в этом музыкальном конкурсе со стульями 🎭🪑 $МТС доходность уже ~16.2% при ставке 14,25%, Но даже это не помогает котировкам. Держу $TLCB , присмотритесь, может это действительно сейчас неплохой вариант на фоне падающей нефти и нарастающих проблем ( я пытаюсь больше отыгрывать через фьючерс $SiU6 – но это слишком опасный инструмент. Всё-таки многие любят спать) Фонд на валютные облигации смотрится неплохо и даже в такой каскад падений демонстрирует рост в последнее время. Предполагаю, что звёзды складываются в ряд. Сумасшедшего девала не жду, но хотя бы то, что мы видели в июле, сентябре и декабре 2025 или марте 2026 – а там уже посмотрим. Спасибо за внимание, доброй Вам ночи и держитесь! ✊

Приветствую! ⚙️   Позвольте пост поддержки. Нынешняя ситуация в рынке не позволяет помечтать о настоящем росте: тяжёлая ситуация в экономике, отрицательные прибыли у многих компаний📉, триллионные дефициты бюджета, ЦБ продолжает удерживать высокую ставку, постоянные провокационные заявления и действия от сторон конфликта. Кажется, что этому нет конца. На рынке рвутся сухожилия плечевых позиций, кровь течёт 🩸 по улицам индекса и казалось бы, что всё было так очевидно… Но давайте отойдём в сторонку и посмотрим на одного соседа, а именно на Китай. (несколько строк, а потом вернёмся к нашему рынку) За 2025г ВВП Китая вырос на 5%, ставка в стране всего 3% (одна из самых минимальных в мире), никаких открытых вооружённых конфликтов,  нефть 🛢 вечно покупают со скидками💰📉, при этом их нефтяные резервы 1.4млрд.бар. – это самые огромные запасы, которые в разы превышают запасы США+ЕС+Япония, они позволяют спокойно переживать текущий кризис🌪 + даже зарабатывать на этом т.к. Китай потихоньку продаёт, когда нефть находится на хае. Там, наверное, происходит БУМ на фондовом рынке, но вот незадача – сам индекс HSI находится на отметках 2007г, а локомотивы 🚅 не могут отжаться от пола. Выручка JD (как у нас OZON) выросла с 2014 по 2026 в десятки раз, а прибыль в сотню, а акции там же. Китайский гугл BIDU чувствует себя прекрасно и по выручке и по прибыли, однако так же лежит на отметках 2011 года…   Найдётся миллион экспертов, которые объяснят, почему китайский рынок ведёт себя именно так. Но главная причина проста — он чувствует себя слабо 📉, и всё. Наш рынок объяснить гораздо легче. Вы сами каждый день читаете новости и прекрасно знаете, что происходит.   Но есть у нас компания Россети Ленэнерго – да? И согласно уставу компании, на выплату дивидендов по привилегированным акциям $LSNGP направляется строго 10% чистой прибыли по РСБУ. Этого хватает, чтобы оплачивать дорогостоящее развитие, ну и крошки кидают акционерам. Однако эти крошки – отлично отражаются на стоимости акции, осенью ожидается сильная индексация тарифов, а значит дивы за 2026г будут чуть больше. Но в следующем году индексация произойдёт летом и дивиденды за 2027г могут вырасти прилично. К чему я это? Пока наши металлурги и нефтяники бьются в агонии и боли, то инвесторы Россети Ленэнерго увидели 200% рост акций за три года и параллельно этому получали хорошие дивиденды. (скорее всего это продолжится) О чём это говорит? – проблем много, говорить о том, что происходит в экономике – бессмысленно. Но даже в кипящем котле проблем, если компания варит супчик 🍲 из прибыли и делится с инвесторами, то её акции растут несмотря ни на что. Мне лично кажется, что Минфину надо действовать, дефициты в 5трлн.р за полгода – не шутка, и чтобы хоть как-то сойтись в проблемах🪡, придётся найти способ обесценить рубль, хотя бы немного. (ничего с нами не случится, если доллар улетит обратно к 90 или 95) Почему наша $CHMF лежит на 600р и никто не смотрит в её сторону? – Да, в экономике проблемы и столько стали не надо, но и для других стран она смотрится слабо на фоне крепкого 💪 рубля. Как только рубль начнёт слабеть, то другие страны с удовольствием начнут покупать повышенными объёмами продукцию. У компании появится какая-то прибыль и люди побегут покупать акции по 1000+, как обычно это и бывает. Оценивайте акции в $, а не рублях (можете посмотреть в картинке) и видно, где она находится. (очень низко, тут всегда какая-то паника и крах)   И тут хочется дать небольшой совет: Если Вы находитесь в акциях, то постарайтесь поменьше читать новости, не усредняйте – не копите убытки, не расшатывайте свою нервную систему, всё что сейчас надо сделать – это заснуть для инвестиционного поля (три небольшие вырезки из полезной книжки Вам в помощь).   Спасибо за внимание и доброй Вам ночи! 😴

Приветствую! 🎲 Давайте попробуем собрать пазлы 🧩 происходящих моментов в единую картину 🌅. (Чуток подушним 🥵, но потом перейдём к сути или почитайте кратко в комментариях 📖) $IMOEXF начнём с нашего рынка и если посмотрим на график, то ниже ~2500 мы не уходили с 2023г. (вернее надолго туда не ныряли🤿), а значит, чтобы идти ниже, то нужен очень существенный негатив. Тут постоянно происходили удивительные вещи🔮, где рынок находил в себе силы и уверенность для разворота 📈, например: 2023-2024г экономическая мощь росла бурными темпами, но её взяли в тиски 🗜 высокие ставки, налоги, обрезали льготы и сократили ипотеки ❌. (индекс вырос с 2500 по 3400 и снова упал на 2500) 2025г индекс вырос с 2500 до 3300 на обещаниях и надеждах о скором окончании конфликта. (потом были отскоки до 3000 на Аляске) 2026г к нам приехал Уиткофф, вкусно покушал 🍲 и этого хватило, чтобы дорасти до 2900. Тут хочется подчеркнуть, что каждый отскок всё слабее, словно морская галька, которая отпрыгивает от поверхности воды, но неизбежно пытается уйти на дно. Возможно, конфликт ⚔️ в Иране будет потихоньку уходить в тень и снова появится окно 🪟 возможностей у США для попыток разрешения украинского конфликта. (это мы слышим ещё с апреля, но все встречи переносятся и откладываются) Скорее всего снова приедет Уиткофф, ему подарят две баночки икры и этого может будет достаточно, чтобы индекс отскочил на 100-200 пунктов, но надо понимать, что потом он уедет и рынок останется с дефицитом бюджета, новыми налогами и падающей нефтью. (про атаки на нефтезаводы говорить не будем, тут и так понятно, как это отражается на бизнесах и какие у этого последствия) Пока идёт утрамбовка, возможно, дело в экспирации $MXM6, которая пройдёт уже на этой неделе.Если индекс притащили так низко, значит, кому-то это нужно, поэтому любые попытки роста будут глушить. Возможно 🤔, после экспирации начнутся уже совсем другие движения. На этой неделе заседание ЦБ РФ (жду снижения на 0,5%) Завтра заседание ФРС в США, очень важно для мировых рынков и для нас имеет значение т.к. на это обращают внимание металлы . (Интересное напишу в комментариях, не хочу зацикливаться 🔄) На прошлой неделе SpaceX 🚀 вышел на биржу, его оценили в 1,77трлн$, а сейчас уже стоит почти 2.7трлн.$ (весь наш российский рынок оценивается в 5 раз дешевле, чем эта компания, которая окончила 2025г с убытком) 12 декабря закончится локап-период *(когда владельцы акций смогут продавать акции). Вот интересно посмотреть на неё тогда, скорее всего увидим падение на 50% минимум. *(через такие коррекции часто проходят самые сильные компании Apple, Amazon, а чего уж говорить о фантазиях) И давайте о валюте $USDRUBF Ормуз 🌊🚢 потихоньку открывают. Это хорошо видно по карте: на белом фоне снова появляются треугольнички 🔺 — значит, танкеры постепенно возвращаются. То, что говорит Трамп, мне не так интересно. Гораздо важнее то, что происходит на самом деле. Нефть🛢 остывает, а значит давление в июле от продажи нефти существенно снизится на валюту📉. При этом ЦБ либо начнёт покупать валюту, либо Минфин вообще уберёт из уравнения ЦБ (именно Минфин устанавливает механизм ⚙️ бюджетного правила, а ЦБ является исполнителем) И получается, что-либо ЦБ будет покупать валюту, либо вообще ничего делать не будет, но в любом случае продавец в 4.6млрд.р в день уйдёт. Представим, что Минфин снизит покупки валюты с 200 до 130млрд.р (из-за того, что в июне нефть упадёт) Получится, что покупки будут ~7млрд.р (сейчас с учётом ЦБ ~5) Нефть снижается – давление ослабевает Покупатель становится агрессивнее. Предполагаю, что к моменту оглашения объёмов покупок по бюджетному правилу в июле валюту могут разогнать на рубль-два 📈 Однако помните, что в мае нефть была дорогой, поэтому давление со стороны экспортёров может сохраняться вплоть до 28 числа. Экспортёры хитрые . Могут сидеть и ждать, а когда участники рынка сами создадут спрос и валюта подрастёт, они начнут активно продавать валютную выручку 💵 — и рубль снова укрепится. Спасибо за внимание, доброй Вам ночи и держитесь! ✊

Приветствую! 🃏 Давайте поговорим о криптовалюте. Криптовалюта участвует в развитии цифровых технологий📱 и постепенно занимает своё место в современной финансовой системе. Одни считают её технологией будущего, другие — масштабной спекуляцией. Истина, как мне кажется, находится где-то посередине ⚖️. Несмотря на различные кризисы, громкие банкротства и резкие обвалы, крипторынок каждый раз находил в себе силы для восстановления и движения к новым вершинам🏔. Это говорит о том, что интерес к данной сфере сохраняется как со стороны частных инвесторов, так и со стороны крупных участников рынка. Если описать моё восприятие криптовалюты одной формулой, то это: МММ + тюльпаномания + золотая лихорадка. Здесь есть вера в будущее цифровизации, азарт толпы🎲 и постоянный поиск быстрого обогащения🤑. Естественно, локомотивом🚅 всей индустрии является Биткоин, в отношении него принимаются различные законы и решения, именно он занимает большую часть различных фондов. Поэтому куда он, туда и весь остальной цифровой рынок. Если хотите на нём заработать, то крайне важно следить именно за трендом, то есть фазой, в которой он находится. Будет ли он стоить около 200к$ ? – 90% что будет, но когда он падает, то лучше в него не лезть. Например, в 2013 он вырос на тысячи процентов, а после упал на 80%. И тут я хочу проследить именно за динамикой падения, а не роста, после чего мы сделаем кое какой вывод. 2011г – первое падение на ~80% 2013г – падение на 79% 2015г – падение на 86% 2017г – падение на 83% 2020г – падение на 72% 2022г – падение на 77% То есть, сколько бы иксов не давала эта машина, она потом складывается в 4-5 раз и цикл повторяется, монета прокладывает путь к новым звёздам☄️. Вспоминаются слова одного легендарного трейдера, который жил 100 лет назад, постоянно играл против толпы. «Я рано усвоил ещё один урок: на Уолл-стрит ничего принципиально не меняется. Ничего нового и быть не может, потому что спекуляция стара, как мир. Что происходит на бирже сегодня, то уже много раз бывало прежде и еще много раз повторится в будущем.» -Джесси Ливермор Если он 6 раз корректировался в пределах ~80%, то с чего люди решили, что 50% достаточно? (упал с 120$ на 60$). Тут каждый раз, когда биткоин лежит на дне, то мировые СМИ пишут о его крахе (пока ничего такого нет), потом он начинает бодро расти и на самых максимумах обещают «небо в алмазах», как например, когда биткоин оценивался в 120к, то почти все говорили, что скоро будет миллион$. Пока я не вижу паники, вижу только «всё будет хорошо», «50% отличная коррекция» и прочее. Вот когда «Блумберг», «Вашингтон Пост» и прочие СМИ начнут спамить о крахе биткоина, то знайте – пришло время искать возможности для инвестирования в него. Это значит, что монетки начал собирать крупный капитал. Через 2 года выборы в США, а у криптоиндустрии огромная армия фанатов⚔️. Естественно, каждый кандидат от республиканской или демократической партии будет обещать то самое «небо в алмазах». «Мы примем такие законы, что биткоин и по 10млн.$ увидим», «сделаем второй резервной валютой». А потом выборы пройдут и можно не выполнять обещания. Крипта опять сложится в 4-5 раз. (такова природа этого инструмента.) То есть, если Вам нравится цена в 60к – хорошо, но будьте готовы и к 30-40к. Если кратко: то я вижу крипту как часть развития всей финансовой системы 🌍 с устранением языковых и географических барьеров 🌐. Но в то же время — это крайне спекулятивный актив , к которому стоит присматриваться именно в кромешной тьме, когда все вокруг говорят о его крахе. Спасибо за внимание и хорошего Вам вечера!🙂

Приветствую!   Не успел рынок слегка окрепнуть вначале недели, как провалился под собственным весом к пятнице 📉. Инвесторы пытаются разжечь костёр 🔥 в самом эпицентре урагана 🌪 под проливным дождём 🌧. Очень хорошо передал картину председатель наблюдательного совета «Московской биржи» Сергей Швецов, когда на ПМЭФ высказался о президентском указе по увеличению капитализации фондового рынка РФ: «Мы движемся очень быстро, хорошим темпом, но, к сожалению, в другую сторону» 📉 Набиуллина вообще не приехала на форум. Говорят, заболела… 🤒 $IMOEXF фактически рынок уже где-то на ~2500, если учесть, что многие компании ещё не выплачивали дивиденды. (Сбер, Транснефть, МТС, Роснефть и другие). Кирилл Дмитриев сообщил на ПМЭФ о контактах с Уиткоффом и Кушнером на текущей неделе, но индекс захлебнулся 🌊 быстрее, чем попытался всплыть 🚀. Президент пояснил, что Россия сознательно пошла на охлаждение экономики ❄️, выбирая между гиперинфляцией и замедлением. Глава РСПП Александр Шохин допустил, что Минфин может вернуться к идее windfall tax💰 для крупного бизнеса уже этой осенью 🍂 (Впрочем, это было довольно ожидаемо — деньги надо откуда-то брать 🤷‍♂️)   Давайте итог: экономика замедляется, переговорная позиция остаётся позицией по переговорам, а в отражении осенней роковой горы 🌋 уже куётся загадочное кольцо windfall tax. Добавим сюда, что осенью🍁 могут проиграть выборы республиканцы в США +Поднятие тарифов ЖКУ в среднем на ~11% по стране 🏠 (в некоторых регионах аж на 20%), осенний рост цен на плодоовощную продукцию 🥔🍅, возможное ослабление рубля 💵, а также тех.сбор, который перенесли на декабрь. (Что на эти инфляционные факторы скажет ЦБ? Мне кажется объяснять не надо)   Думал, что рынок после такого падения хотя бы зацепится за иллюзию роста …но имеем 13 недель снижения. ПМЭФ не подарил надежду — он как будто поставил точку. 🥲   По акциям: $AFKS тут неплохо с Вами угадали последовательность действий, что подождут пока в акцию залезет толпа, а потом «якобы» опровергнут, что «никакой сделки не планируется» и миллионы лотов полетят в стакан. Уверен, что сделка будет, но не сразу, возможно про эту историю в моменте забудут, бумажка успокоится, перестанет реагировать на происходящее и прилетит новость как гром ⚡️ среди ясного неба. (Возможно присмотрюсь по 10.5-11р, если нет, то и не надо)   $RENI вот тут уже гораздо интереснее с инвестиционной точки зрения. Решили заменить выплату дивидендов за 2025 год на выкуп акций до ₽5 млрд и погашение до 10 % уставного капитала.  Это намного интереснее, чем бесполезные дивиденды, где потом акция обваливается ещё на одну величину дивидендов. Цена в 83-87р неплохая, например в 2023 и 2024 от этой цены были хорошие развороты (можете посмотреть в картинке). Это не «Байбек курильщика», где компания выкупает акции, потом раздаёт их своим сотрудникам, а те льют в стакан 🥛 по любой цене и на Мальдивы, а инвесторы сидите смирно и не суетитесь. (Яндекс любит такую практику, а потом удивляемся, почему развитие идёт по всем направлениям, а бумага стоит на месте?)   $EUTR — один из лидеров падения за день . Всё близится к закату 🌅. Позвольте высказать мнение. Модель компании выглядит немного странно: занимать деньги через облигации на рынке, потом выплачивать дивиденды, снова занимать и снова выплачивать. Рано или поздно механизм ⚙️ такой машины начинает давать сбой — что-то ломается, и вся конструкция летит в пропасть. Как правило, больше всех зарабатывают самые первые участники этих истории. Покупал по 108 ₽, продал по 106 ₽. Дальше периодически только шортил, вроде пока в плюсе.  Но будьте аккуратны, ⚠️ здесь всегда много шорта. По ощущениям, бумага может спокойно упасть до 50, а затем отскочить обратно к 60р.   Валюта: Посмотрим на нефтегазовые доходы последних месяцев: Февраль — 432 млрд руб. Март — 617 млрд.руб Апрель — 856 млрд руб. Май - 678,9 млрд.руб (Данные за май пока от рейтерс, но обычно они очень точны) (продолжу чутка в комментариях)   Спасибо за внимание, хороших Вам выходных и держитесь! ✊

Ренессанс нравится. Молодцы, что приняли такое решение. Они решили вместо дурацких дивидендов направить деньги на байбек. НЕ тот, который российский, где компания выкупает акции, раздаёт своим сотрудникам, а они в стакан всё льют. А прям настоящий - где выкупят акции с рынка и всё. 5млрдр при капитализации 50млрд - это очень бодро. Посмотрим. Акции разворачивались от 84р в 2023 и 2024. Если совсем ужасного не случится ничего, то хороший повод для роста.🤔

Приветствую! ☘️   Давайте соберём звенья новостей в единую цепь событий⛓️, чтобы понять направление нынешнего ветра.   $IMOEXF вроде появились новости, что американская сторона подтвердила свой визит в Москву и Киев. Возможно, на этом слегка растём (хоть один зеленый денёк) На этой неделе пройдёт ПМЭФ (3-6 июня), событие довольно важное + Трамп уже подтвердил участие США и направил своего представителя. + когда у президента РФ спрашивали кого бы он хотел видеть в качестве переговорщика от ЕС?  то он ответил - бывшего канцлера Германии Герхарда Шрёдера и добавил, что ему можно доверять. Именно он будет на ПМЭФ. Обычно на ПМЭФ заключают контракты 🤝 и говорят о хорошем: о различных сотрудничествах, о том, как сильна экономика + крепкий курс рубля обязательно упомянут, что налоги ТОЧНО не будут поднимать. Возможно, нам повезёт, и Набиуллина тоже скажет что-нибудь позитивное по ставке. (Выступление ЦБ, Минфина пройдёт в четверг) Я не жду какого-то разворота, но отскок имеет место быть, тем более уже видим какие-то признаки.   Немного о нефти $BRN6🛢: На прошлой неделе Трамп завершил конфликт в Иране: Ормуз открыл🚢, победил в конфликте💪 и договорился вывести Уран ☢️. Только вот Иран ничего об этом не знает🤷‍♂️. Естественно, нефть к экспирации полетела вниз 📉. Видимо, участники Белого дома опять заработали кучу денег 💰, а когда дело сделано, можно снять маску 🎭 и быть собой: Израиль вчера ударил🚀 по Ливану, Трамп заявил, что сделка - неликвид❌, а рынок наконец-то услышал недовольство Ирана в отношении происходящего. Но не успело солнце зайти за горизонт, как Трамп опять со всеми договорился… Не удивлюсь, если к нынешней квартальной экспирации, которая пройдёт в июне, нефть снова надуют до 110+📈, а потом выйдет Трамп и скажет, что «заключена новая сделка» и всё полетит вниз. (будьте аккуратны, просто предположение)   А вот в валюте уже интереснее: $Sim6 в среду Минфин огласит сколько валюты он купит по бюджетному правилу. В данный момент спекуляции в валюте выглядят относительно безопасно 📈, т.к. экспортёры «спят», а на рынке Минфин покупает по 1,2 млрд ₽ в день 💰. Фьючерс потихоньку разгоняют к дате оглашения 🚀. Снова появились заголовки о том, что на этот раз ТОЧНО покупки составят около 300 млрд ₽ за месяц (В прошлом месяце обещали 300-500млрд. + Минфин сделал заявления, что обязательно учтёт пропуски за март и апрель. В итоге всех кинули, покупки за май огласили ~110млрд и сами знаете, что было потом 📉 $USDRUBF .) Я к тому, что в мае нефть была очень дорогой, если Минфин не огласит большие покупки, то экспортёры запросто потушат 🧯 весь рост и мы провалимся ниже. 100-150млрд.р за месяц вряд ли исправят картину, а если объявить слишком много, то спекулянты за месяц переставят курс на 100 за $ двигая его по 1р в день. Вся работа ЦБ с инфляцией пойдёт псу под хвост.   По акциям: $AFKS возможная новость о потенциальной продаже доли «OZON» ярко светит и слепит акционеров. Будьте аккуратны, в какой-то момент могут вкинуть вброс или опровергнуть слух. Миллионы лотов полетят в хрупкий стакан, отберут плечи и скажут, что сделке быть.   $PHOR с Вами предполагали, что отчёт за первый квартал выйдет средненьким, но он вышел плоховатым Выручка -17.5% г/г Чистая прибыль -99.5% г/г Цифры разбирать не имеет смысла, но можно посмотреть, где находилась сера в первом квартале (около 5 тыс.юаней за тонну) и где продолжает держаться во втором (средняя около ~7тыс.юаней за тонну). То, что удобрения выросли в цене – это здорово, но из чего их изготавливают убивает всю маржу + на внутреннем рынке цены на удобрения заморожены ❄️ аж с 2022г. Могу только предположить, что плохой отчёт и решение о невыплате дивидендов уже в цене. Бумажка отскакивает, в ней много шорта набилось, однако к следующему отчёту её могут пролить ниже 6000р. т.к. отчёт за второй квартал будет ещё хуже. Так же важно следить за валютой, то есть решение в среду от Минфина о покупках имеет стратегическое значение для компании.   Спасибо за внимание и хорошего Вам вечера!😊

Приветствую! ☢️   Давайте попробуем обсудить ситуацию на нашем рынке. Надеюсь, вы сможете разглядеть отражение мыслей в водной глади того болота, в котором мы оказались.🐸   $VTBR ВТБ и допка (хоть басню пиши). Инвесторы набирали бумаги 📄 с начала февраля по конец мая (выше 83 ₽). Были заявления о том, что почти есть договорённость на хорошие дивиденды 🤝 Очень похоже на то, что все эти три месяца акцию просто раздавали ☯️   Если кому-то интересно, что я писал, когда цена была возле 65р и ~90, то почитайте в картинках. Сейчас сосредоточимся на том, что скорее всего будет: Допка выпадает на осень 🍂, а осенью Минфин будет обсуждать windfall tax (налог на сверхприбыль), который с высокой вероятностью затронет банки, т.к. дыра в бюджете продолжает расти, а финансовый сектор — один из немногих, у кого есть деньги 💰 Зачем делиться деньгами с миноритарными акционерами (через дивиденды), когда можно эти лишние 10% забрать себе полностью? 🤷‍♂️ Так вот, чисто по акции: скорее всего, после выплаты дивидендов акционеров начнут люто кошмарить 😭 Тут вам windfall tax,  допка, повышение нормативов достаточности капитала с 2027 г. от ЦБ. Ещё наверняка увидим какие-нибудь банкротства, в которых участвовал ВТБ, и обязательно скажут, что следующие дивиденды под угрозой и их может не быть Почему так? 🤔 Потому что на этом можно очень хорошо заработать. Тут есть у кого отбирать акции по 50–60 ₽, а в следующем году скажут, что не всё так плохо, ждём дивы 50% от чистой прибыли, доп.эмиссия не планируется 🙃 (Месяц назад тоже говорили, что не планируется… ага, как же.) Тут умудрились провести допку в первые дни торгов после выхода на IPO 📉 Так что доп.эмиссия здесь, кажется, вшита в ДНК самой акции 🧬 В следующем году бумагу запросто могут переставить в район 80–90 ₽ 📈 и расскажут про удачную интеграцию в бизнес Wildberries 🛍 Кстати, если учесть, что ВТБ неровно смотрит на Wildberries 👀 А $T имеет 10% акций $YNDEX 📱 Почему тогда «зелёное сияние экономики» ❇️ не может объединиться с «синим океаном» 🌊, чтобы создать красивую картинку? ($OZON 📦 и $SBER) Тем более, что одним из крупнейших держателей OZON является $AFKS, у которой вечные проблемы с долгом и «умирающая» Сегежа на руках 🌲 AFKS держит порядка ~32% всех акций OZON и теоретически может легко продать часть пакета Сберу 🤝. Это станет интересной сделкой, которая, как мне кажется, практически неизбежна. Будьте аккуратны с шортами по АФК — это явный аутсайдер всей текущей экономической конструкции 📉 Но когда «зверя» прижимают к стенке, он может сделать что угодно ради выживания 🐺. Акцию на подобных новостях запросто могут за неделю. Более того, обязательно кто-то выйдет и добавит, что компания планирует IPO. 📈   Я к чему :? Осенью увидим много боли по банковскому сектору, надо будет терпеть, и чем глубже утащат этой буй, тем мощнее он всплывёт из-под толщи негатива в следующем году. В прошлом году ВТБ по 60 -никому не надо, по 100 надо всем. В этом году по 65 – никому не надо, по 98 все смеются над шортистами. Ждём 50-60 после дивов, в следующем году снова будем смеяться над шористами возле 100р.     $sfin трейдеры закрывают свой шорт, завтра отчёт по МСФО за 1 квартал. Если скажут чего-то положительное по IPO ВСК или инвесторы увидят подозрительное в цифрах, то акцию очень быстро переставят выше. (компания продаёт активы и выплачивает дивиденды) Шорты этого боятся, и сегодня акция растёт. Однако предполагаю, что ничего интересного не будет и бумага продолжит своё падение. Надо дождаться, когда она воткнётся и образуется боковик. Значит кто-то начал набирать позицию и вот там уже надо думать. (например, её выкупали по 1000р два месяца, а потом она пошла в рост Потом её три месяца собирали по 800р и объявили дивиденды. Как говорится: "Все животные равны, но некоторые равнее» Всё что мы можем, это заметить, как кто-то набирает. Предполагаю, что бумажку будут собирать долгие месяцы, прежде чем тут снова объявят хорошую новость.   Спасибо за внимание, хорошего Вам вечера и держитесь! ✊

Приветствую! 🚩 В 2020 г. прочитал книжку 📖 под названием Метод Питера Линча, которая была написана ещё в 1989 г. Она довольно интересная, но я тогда подумал, что он инвестировал в другие времена, были другие законы, и вообще он покупал совсем иные компании — ему повезло (Основная мысль книги — в картинке 👇) Индекс sp500 находился возле ~3000 пунктов, многие бумаги торговались по мультипликаторам pe>100. Это пузырь 🎈, который уже не вырастет (Думал тогда 😄) Прошло 6 лет...Индекс сражается ⚔️ за отметку 7500 $SFM6 12 июня пройдёт IPO 🚀 «SpaceX», хотят собрать около 80млрд$, а саму компанию оценят в триллион с лишним$. (такие крутые IPO очень часто проходят, когда индекс стоит на хаях) Скорее всего, после IPO рынок начнёт остужаться, но это будет недолго т.к. осенью 🍁 выборы + там хотят провести IPO ИИ компаний таких как ANTROPICK и OpenAI (создатель чата ДжиПиТи) Американский индекс надуют ещё сильнее, т.к. сейчас $MSFT Microsoft торгуется на 25% ниже своего хая, а он является технологическим партнёром ANTROPICK, а также ключевым инвестором OpenAI. Тут даже не надо к гадалке ходить, чтобы понять как он переоценится и куда потащит индекс за собой. $IMOEXF я к чему? Есть такой фильм — «Риддик». Там главный герой вкалывал 💉 себе яд «некого существа» и в итоге получал иммунитет к этому яду. Вот «американский рынок» словно живёт по тем же законам. Если его один раз напугали пошлинами, то во второй раз он на это уже вестись не будет. Недавно рынок испугался разгона инфляции, того, что ставки не будут снижать, и что нефть будет дорогой из-за перекрытия Орм. пролива. Однако рынок переписывает свои хаи 📈 и плевать он на всё хотел, хотя все факторы остались. SP500 в прошлые бабайки 😈 уже не верит — ему новых подавай. А наш рынок по 100 раз на одно и то же ведётся 🤷‍♂️ Извиняюсь за размышления и давайте по делу: Мы наконец-то закрыли этот ГэП, который был возле 2604 + даже ушли немного ниже. Очень много людей поверило «Конфликт движется к завершению» +скоро подпишем контракт с Китаем $GAZP + Уиткофф В итоге риторика изменилась, с Китаем ничего интересного не подписали ❌, а США сказали, что вообще выходят из трёхсторонних переговоров. Ожидания рухнули, эмоции стихли, настроения стали пессимистичными, лонги уходят – шортисты остаются. Мы упали на 2580 и отскочили к ~2600. Вполне вероятно, что завтра может быть ещё одно давление и потом уже пойдёт выкуп. Если на прошлой неделе «шорт» был в приоритете, то на этой лучше будьте аккуратны с этой штукой. После эскалации вполне может последовать ряд заявлений, чтобы сбить температуру 🌡 общего негатива из ряда стран. Ждём 27-28 и кандидатуру от ЕС, которая будет вести переговоры (Будет ли? Но держим в уме) + Валюта начала потихоньку расти под ожидания, а это неплохо для экспортных компаний. У нас так же есть небольшой ГэП на ~2800. (Это будет слишком фантастический сценарий, но не удивлюсь, если после волны разочарований мы туда сходим) + хоть как-то отскочим после 11 недель падения. И не думайте, что такого быть не может, например: 3 июня 2024 мы упали на 3080, а 7 июня подпрыгнули до 3270 26 мая 2025 тоже бодро летели в пропасть до 2700, а 6 июня рынок перевалил за 2900 Я не говорю, про какие-то магические развороты, но отскок имеет место быть в текущей ситуации. Спасибо за внимание, хорошего Вам вечера и держитесь! ✊

Приветствую! 🃏   $IMOEXF Последние 4 недели мы болтаемся возле ~2640 по индексу, и как только уходим ниже 2620, кто-то приходит и выкупает до 2670, а потом отпускает в свободное плавание ⛵️ В предыдущие разы такие «боковики» приводили к росту 📈 (отметил их на картинке). Возможно, сейчас снова что-то готовится, т.к. для движения ниже 2600 нужен какой-то существенный негатив. Например, в 2025 году мы дважды касались 2600 и улетали довольно высоко, и только на третий раз, когда подняли НДС до 22%, рынок не выдержал и ушёл ниже.   На следующей неделе у нас есть несколько интересных моментов: Совет министров иностранных дел стран Европейского союза обсудит кандидатуру представителя для возможных переговоров с Россией в ходе неформальной встречи на Кипре, которая состоится в конце мая, 27–28 числа. И второе - это интересные движения в валюте. (давайте о ней чутка) $SiM6 под конец недели валюта слегка отскакивает, шортисты закрывают позиции т.к. их всю неделю кормили 🍫. Могу только предположить, что на следующей неделе давление снова вернётся ⬇️, но оно будет недолгим, может понедельник-вторник. К 28 числа экспортёры закончат продавать валютную выручку и лучше к этому моменту шортистам закрыть свои позиции ❌. Рынок начнёт готовится к заявлениям Минфина по бюджетному правилу, а вдруг он анонсирует большие покупки 💰? + до 4 июня у нас будет только покупатель т.к. продажи экспортёров активизируются с середины месяца. Рынком начнут рулить ожидания, участники рынка будут залетать в валюту $USDRUBF , а вдруг именно им повезёт  купить по самому дну? Когда доллар упал на 100, он отскочил до 110 Упал на 90 (87), отскочил до 95 Возле 80 провёл очень много времени, были отскоки до 87 Я к тому, что даже техничные отскоки от 70 имеют место быть хотя бы до 75. + 28 числа Минфин размещает облигации в Юанях, что тоже может создать большой спрос у банков т.к. номинал одной бумажки 10 000юаней. (это интересно относительно $CNYRUBF) Но будьте аккуратны т.к. в мае нефтегазовые доходы тоже были очень большими, а значит давление в июне образуется немаленькое и если Минфин опять анонсирует низкие покупки, то карета быстро превратиться в тыкву 🎃 и мы опять увидим разочарование и стремительное падение.(скорее всего так и будет) Небольшой рост по валюте и какие-то кандидатуры от ЕС могут чутка приободрить рынок.(вот к чему)   Немного шорчу индекс, можете посмотреть на картинке или проверить в сделках. Поездка в Китай? – шорт Чаепитие лидеров? – шорт Просто памп?- шорт И откупаю ниже. Однако сейчас лучше быть аккуратнее с этим делом, хоть нам и говорят, что у нас 11 недель подряд красные свечки, но всё-таки последние 4 недели мы больше стоим на месте. Ожидания очень мрачные ⛈: Америка заявляет, что они выходят из переговоров. Риторика нашего президента указывает на эскалацию конфликта Если все говорят, что всё плохо, а индекс 4 недели стоит на месте, то «шортокрыл» может быть очень бодрым. Всё самое плохое у нас выпадет на осень, там будет винегрет из негатива – вот там лучше не сидеть в акциях, а пока предполагаю, что ещё увидим какой-то рост. 📈   По акциям:   $MTSS Зелёный росток☘️ в маковых полях. Выручка выросла на 14,7% г/г до 201,3 млрд рублей OIBDA увеличилась на 18% г/г до 74,7 млрд рублей Совет директоров утвердил дивы в 35р, про новую политику пока ничего не сказали. Скорее всего бумажка немного охладится, было бы славно увидеть её в районе 228р т.к. долго не могли пройти выше, теперь надо убедиться, что не хотим ниже. Следующий рост ожидаю, когда акционеры утвердят дивы, а т.к. $AFKS нужны денежки, то решение однозначно будет положительным. В прошлом году подросли до 237р, в этом будем надеяться хотя бы на 250р т.к. ставка ЦБ стала существенно ниже.   $GAZP тут будьте аккуратны с шортами, хоть с Китаем не особо нашли общий язык, возле 117р могут сильно наказать. Если есть какой-то призрачный шанс на переговоры с ЕС (узнаем на следующей неделе), то Газпром первым побежит рвать шортовые позиции. Можете посмотреть на его историю.   Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂