КриптоХомяк – мысли вслух

Несмотря на небольшое снижение, выходные проходят довольно спокойно. Ровно 66 тысяч не зря до этого потрогали – вчера пробили-таки. Но опять же, никаких тебе каскадных ликвидаций, объемы средние. Такое впечатление, что рынок пустой. Сейчас цена тестирует пробитую зону снизу, и похоже, что биток вернется к 67-68. Но так как откупа на 65к сильного не было, можно со временем ждать более низкого минимума (опять же, надеюсь на 64к+).

Планирую стрим в 9:40 утра МСК https://youtube.com/live/5cxWvdruVt8?feature=share

Вот детали по ожиданиям FOMC: график показывает прогнозируемую целевую ставку по федеральным фондам на конец 2024 года, согласно оценкам членов FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам). - Реакция рынков на мягкий CPI: - Мягкие данные по индексу потребительских цен (CPI) вызвали рост акций, облигаций (цен), золота и криптовалют. Этот тренд продолжался до заявления ФРС. - Ястребиный сигнал FOMC: - Заявление ФРС, в частности точечный график (dot plot), послало рынкам более жесткий сигнал, чем ожидалось. - В марте 10 членов ФРС прогнозировали ставки на уровне 4,625% или ниже к концу 2024 года (минимум 3 снижения); сейчас таких прогнозов нет. - Итоги прогноза по ставкам на июнь: - Без изменений: 4 (по сравнению с 2 в марте). - 1 снижение: 7 (по сравнению с 2 в марте). - 2 снижения: 8 (по сравнению с 5 в марте). - 3 снижения: 0 (по сравнению с 9 в марте). - 4 снижения: 0 (по сравнению с 1 в марте). - Пресс-конференция Пауэлла: - Первоначальный шок от жесткого заявления был смягчен комментариями Пауэлла, который указал, что прогнозы ФРС не являются жестким планом и могут корректироваться. - Пауэлл подчеркнул элемент консерватизма в прогнозе инфляции и отметил, что ФРС приветствует текущие данные по инфляции и надеется на дальнейшие улучшения. - Осторожная позиция Пауэлла: - Пауэлл отметил, что ФРС предполагает "хорошие, но не отличные" данные по инфляции. - Он был значительно более неопределенным в своих высказываниях, что оставляет открытой возможность снижения ставок в будущем. Вывод: - Рынки отреагировали на мягкие данные по CPI ростом, который был частично нивелирован жестким заявлением ФРС. - В прогнозах ФРС произошел сдвиг в сторону меньшего числа снижений ставок к концу 2024 года по сравнению с мартом. - Несмотря на более жесткий сигнал в заявлении, Пауэлл оставил возможность для снижения ставок, что смягчило реакцию рынков.

Краткое изложение пресс-конференции Джерома Пауэлла: - Цели и достижения в экономике: - Сосредоточенность на максимальной занятости и стабильных ценах. - Значительный прогресс в достижении этих целей за последние два года. - Баланс на рынке труда с сильным приростом рабочих мест и низким уровнем безработицы. - Инфляция снизилась с 7% до 2,7%, но всё ещё выше целевого уровня 2%. - Текущая денежно-кредитная политика: - Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил оставить ставку по федеральным фондам без изменений. - Продолжение сокращения объёма ценных бумаг. - Поддержание жёсткой денежно-кредитной политики для приведения спроса в соответствие с предложением и снижения инфляционного давления. - Экономическая активность и прогнозы: - Экономическая активность продолжает расти устойчивыми темпами. - Рост ВВП замедлился с 3,4% в четвертом квартале 2023 года до 1,3% в первом квартале 2024 года. - Рост потребительских расходов замедлился, но остаётся стабильным. - Инвестиции в оборудование и нематериальные активы улучшились. - Улучшение условий предложения поддержало устойчивый спрос. - Прогнозы по ВВП и рынку труда: - Ожидается замедление роста ВВП до 2,1% в 2024 году и до 2,0% в следующие два года. - Средний прирост рабочих мест составил 218,000 в месяц в апреле и мае. - Уровень безработицы немного увеличился до 4%, оставаясь низким. - Рост номинальной заработной платы замедлился, а условия на рынке труда вернулись к допандемийным уровням. - Средний прогноз уровня безработицы: 4,0% к концу 2024 года, 4,2% к концу 2025 года. - Прогноз инфляции: - Инфляция снизилась, но остаётся выше целевого уровня в 2%. - Общие цены на личные потребительские расходы (PCE) выросли на 2,7% за 12 месяцев, закончившихся в апреле. - Базовые цены PCE выросли на 2,8%. - Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,3% за 12 месяцев, закончившихся в мае. - Базовый CPI вырос на 3,4%. - Долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо закреплёнными. - Средние прогнозы инфляции PCE: 2,6% на 2024 год, 2,3% на 2025 год и 2,0% на 2026 год. - Денежно-кредитные меры: - Поддержание ставки по федеральным фондам на уровне 5,25-5,5%. - Риски достижения целей по занятости и инфляции стали более сбалансированными. - Не ожидается снижения ставки по федеральным фондам до тех пор, пока инфляция устойчиво не снизится до 2%. - Готовность к корректировке политики в случае неожиданного ослабления рынка труда или быстрого снижения инфляции. - Прогнозы по ставке федеральных фондов: - Средний прогноз ставки федеральных фондов: 5,1% к концу 2024 года, 4,1% к концу 2025 года и 3,1% к концу 2026 года. - Прогнозы не являются планом комитета и могут изменяться в зависимости от экономических условий. - Приверженность двойному мандату: - Максимальная занятость и стабильные цены являются важными целями. - Восстановление ценовой стабильности имеет решающее значение для долгосрочного экономического здоровья. - Ответы на вопросы: - Признание важности осторожных корректировок денежно-кредитной политики. - Важность зависимости решений от данных. - Отсутствие конкретных сроков для снижения ставок; зависит от устойчивого снижения инфляции. - Акцент на сбалансированный подход, чтобы избежать преждевременных или запоздалых изменений политики. - Будущие корректировки политики будут основываться на общем экономическом состоянии и условиях. Это краткое изложение ключевых фактов и заявлений из пресс-конференции Джерома Пауэлла, с акцентом на экономические условия, решения по политике и их последствия для экономики и фондового рынка.

ФРС оставили процентную ставку на прежнем уровне, и волатильность пришла в основном из-за последующей полемики (как обычно). Деталей много, обсудим сегодня на стриме, который, кстати, я планирую провести чуть раньше обычного, но один из важных моментов заключается в том, что ожидания по понижению ставки в этом году изменились с 75 пунктов до 25 пунктов. Это несколько напрягло рынок, а в пределе может еще раскрутиться. Ну а биток поначалу улетевший вчера на данных по инфляции снова упал до 67 тысяч несмотря на то, что фонда удержалась. Двойное поглощение – очень подозрительно.

По идее еще волна должна быть на открытии сессии по индексам. Вот тут утверждают, что на полтора процента может улететь. Если отыграет, посмотрим, куда быток вынесет тогда.

Отбились от поддержки – возвращаемся к 70 тысячам. И, конечно, не обошлось без большого рынка: вышли новости о показателях индекса потребительских цен (CPI). Фактические данные оказались ниже ожидаемых значений: - Месячный CPI составил 0.0%, при ожидаемом значении 0.1%. - Базовый месячный CPI составил 0.2%, при ожидании 0.3%. - Годовой CPI составил 3.3%, при ожидании 3.4%. - Годовой базовый CPI составил 3.4%, при ожидании 3.5%. Так что инфляция оказалась ниже прогнозируемого уровня, и это как будто бы может указывать на замедление инфляционных процессов в экономике. То есть можно снижать ставку, а решение по ней у нас кстати объявят уже сегодня. Вот вам и волатилоность. Фьючерсы на СНП выросли тоже, но опять чуть позже битка. Ждем что скажут ФРС.

Короткий апдейт рынка за 12-е июня 2024.

Коррекция продолжается, ушли под 67 тысяч, это самая близкая поддержка. Сейчас должна быть некоторая реакция на нее, но в последующем разумно было бы ожидать хотя бы минимальный пробой. Хотя, конечно, нельзя забывать, что именно такие вот очевидные сетапы в последнее время не отрабатывали совсем. Вместо этого биток тупо рос, несмотря ни на что. Не совсем понятно еще, почему снижение произошло так резко – та же фонда держится довольно упорно. Возможно, конечно, крипта идет на опережающее снижение, так же, как раньше росла раньше фонды, но как знать – может быть, это всего лишь банальная медвежья ловушка. В общем, так или иначе, ожидания прежние: либо рост либо коррекция, а потом рост, поэтому и план остается в силе: ступенчатый вход в лонг – первый уже есть (67137), второй я решил сделать на 64183, третий – на 61737. На этом все, и тут уж что дадут, то дадут, посмотрим. Вчера, кстати, не выдержал и зашортил по 69800, на сквизе – в общем-то повезло, чуть было не выбило стоп, но сейчас зато хороший плюс, так что сделки остаются захеджированными. А у вас как у вас с позициями?