Инвестиции с Александром Абрамяном

Библиотека лучших книг для инвесторов Список книг: 📚 Метод Питера Линча - Линч Питер 📚 Хулиномика - Алексей Марков 📚 Как делать деньги на фондовом рынке - Уильям Дж О’Нил 📚 Как играть и выиграть на бирже - Александр Элдер 📚 Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию - Бенджамин Грэм 📚Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок 📚Разумное распределение активов - Уильям Бернстайн В этом посте я писал, о чем эти книги и почему их стоит прочитать. Я собрал электронные версии всех этих книг в одном месте. И готов подарить ее вам. За небольшую услугу. Нужно будет пройти анкетирование по ссылке. ❓ Зачем Мне важно знать свою аудиторию, чем вы живете, какие у вас есть вопросы. Это мне поможет писать для вас более интересные и полезные посты. Переходите по ссылке, заполняйте анкету и забирайте свой подарок в конце! 👇👇👇 https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSdNnNonXs-8LblfNqnGWNljwnisBZ_45zbFaiGdy7LrFAkndQ/viewform?usp=sf_link

⚡️ Как идет IPO ВсеИнструменты? 4 июля закрывается сбор заявок на участие в IPO $VSEH, и уже сейчас книга кратно переподписана. Я дал комментарий Ведомостям по этому поводу, но для вас раскрою тему более подробно 📝 На вечер вторника объем заявок превысил предложение в 3 раза. Я написал в Ведомостях: «

Обычно существенная масса заявок от физлиц идет в последний день перед закрытием сбора: в данном случае мы видим переподписку в 3 раза, что, с одной стороны, свидительствует об определении спросе со стороны институциональных игроков и сигналазирует о высоком интересе со стороны инвесторов в целом, но с другой стороны, несколько ниже, чем темпы сбора у других компаний, которые недавно выходили на IPO

» 🏦 То есть тезис первый: структура спроса достаточно качественная, институциональные инвесторы в эту сделку идут активно. Для нас с вами это плюс, потому что умные деньги заходят надолго и только после того, как крайне тщательно все проанализируют. Это положительно сказывается и на динамике акций, которые становятся более стабильными и менее волатильными 📈Тезис второй: в среду и четверг зайдут основные деньги от частных инвесторов, так что фактическая переподписка может вырасти с 3х до 5х. При любом раскладе, здесь два плюса: нормальная аллокация и при этом высокая переподписка, что может создать дополнительный спрос после начала торгов, если инвесторы получат меньше акций, чем рассчитывали. 🤔При этом я говорю (и Коммерсантъ пишет), что темпы хуже, чем у $IVAT, например, или других недавних размещений. Рынок сейчас слабый на фоне ожидаемого повышения ставки ЦБ и укрепления рубля, но IPO ВсеИнструменты проходит успешно. Собрать кратную переподписку при текущих условиях - это действительно хороший сигнал ☝️ И важный вопрос - оценка. По политике своей компании я не могу комментировать оценку, но приведу потенциал роста к справедливой стоимости от цены IPO от профучастников: 1 $TCSG +45-57% 2 БКС +79-147% 3 Альфа +111-120% Ждем начала торгов в пятницу, ну а я желаю успеха всем участникам размещения!

Как выбрать землю для инвестиций, чтобы заработать от 100% годовых?😱 Об этом подробно рассказывает Вадим Бодров на своем канале “Кухня земельного бизнеса” 🔝 Вадим - основатель Компании “Русские земли", спикер и участник «Клуба 500» более 7 лет в сфере инвестирования и знает абсолютно все нюансы в земельных участках. У него на канале вы узнаете как: ✅ Выбирать участок для инвестиций, чтобы за 1 год сделать х2-х3 в доходе ✅ Начать инвестировать с минимальным бюджетом ✅ Обеспечить достойный доход и будущее себе и своим детям ✅ Создать источник пассивного дохода Подписывайтесь на канал и забирайте в закрепе БЕСПЛАТНЫЕ чек-листы: «5 причин инвестировать в землю» и «15 критериев оценки земельного участка перед покупкой», в которых вы узнаете, четкую стратегию как можно делать иксы в доходе даже если у вас нет лишних миллионов🔥 Обязательно подпишитесь. Пост скоро удалю.👇 https://t.me/+Rvw0QxA1g9syZWIy #реклама

⚠️🇷🇺#дкп #россия ЦБ РФ проводит сейчас спецоперацию по борьбе с инфляцией — Греф Костин назвал Набиуллину русской Маргарет Тэтчер

Наш дайджест IT-новостей читают инвесторы. Решили, что раз в неделю будем запрашивать у них комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами. Ранее мы рассказывали, что господдержка российской электроники за последние пять лет выросла более чем в 20 раз. Сегодняшний пост на эту тему подготовил Александр Абрамян. Ниже публикуем независимое мнение автора. Замминистра промышленности и торговли Василий Шпак поделился интересной статистикой: оказывается, за последние пять лет объем государственной поддержки электронной отрасли вырос в 20 раз! Так, в 2024 году правительство выделило на эти цели щедрые 200 миллиардов рублей. Тут напрашиваются три вопроса: первый — зачем? Второй — куда пойдут эти деньги? И третий — а кто от этого выиграет? Давайте разбираться. Зачем ❓ В 2019 году господдержка электронной отрасли была довольно скромной: всего 10 миллиардов рублей. Оно и логично: потребности в целом закрывали иностранные поставщики с передовыми технологиями, а нам предстоял слишком длинный путь строительства собственной научно-производственной базы. 2020 год: пандемия, разрыв цепочек поставок, дефицит высокотехнологичной продукции вместе с жесткой потребностью в масштабной и массовой цифровизации. 2022 год: санкции и уход иностранных поставщиков. Технологический суверенитет — это не просто слова, а реальная необходимость успешного и устойчивого развития экономики, поэтому государство и не жалеет денег на развитие электроники ударными темпами.

«Тот рост, который демонстрирует отрасль последние три года, говорит сам себя: в 2022 году по отношению к 2021 году мы выросли более чем на 30%, — отметил Шпак. — В 2023 году по отношению к 2022 году мы выросли практически на 40%. Динамика, с которой мы идем с вами в 2024 году, показывает, что будет также не менее 25% роста по отношению к предыдущему году. Таких темпов роста не было никогда в истории отрасли»

Куда пойдут деньги ❓ Прежде всего необходимо самостоятельно развивать критические технологии. А чтобы претворить технологии в жизнь, нужна собственная современная производственная база для нужд экономики России и дружественных стран. Также требуется стимулировать международное сотрудничество и экспорт. В двух словах, деньги пойдут на НИОКР, в строительство и модернизацию заводов и субсидирование поставок за рубеж. А кто в итоге в выигрыше ❓ Результат господдержки мы видим в создании собственных процессоров, микросхем, бытовой техники, даже отечественных электромобилей. Где-то технологии еще молодые, а где-то реализуются. Тем не менее, чем дальше, тем больше в нашей жизни будет проникновение именно российской электроники. Среди сфер, которым господдержка пойдет на пользу, могу выделить промышленность, отечественную IT-инфраструктуру и кибербезопасность. @selectel_IR

⚡️ Промомед идет на IPO: что нужно знать?   Мои родители - стоматологи, и они говорили мне: «Саш, у людей всегда будут болеть зубы, без работы никогда не останемся». Я пошел другим путем и сейчас пишу для вас статьи и инвестирую. Но родители правы: к сожалению, люди всегда будут болеть, и фармкомпании спасают миллионы жизней, при этом, конечно, зарабатывая сами. Я уже рассказывал вам про Промомед. И со дня на день на Мосбирже начнут торговаться акции компании - давайте посмотрим на нее поближе   💊 Промомед - это компания полного цикла, занимающаяся как исследованием и разработкой, так и производством лекарственных препаратов. Особой популярностью пользуется Квинсента - наша улучшенная версия Оземпика, лекарства для похудения.   🍔 Напомню, что благодаря Оземпику его производитель NovoNordisk превзошел по капитализации ВВП Дании в 1,5 раза, а в США Elly Lilly, которая тоже производит препараты от ожирения, существенно опередила по стоимости Tesla, став 9-й компанией на рынке по капитализации. И Промомед занимает более половины аналогичного рынка в России, замещая, кстати, ушедший Novo Nordisk. Но вообще препараты от Промомеда помогают бороться и с другими болезнями, от которых страдают миллионы людей - без преувеличения - пандемиями онкологии, диабета, аутоиммунных заболеваний.   💰 Так, в 2023 году валовая прибыль Промомед от портфеля препаратов (без учета лекарства от COVID-19) фактически удвоилась и достигла 9,2 млрд рублей. При этом Промомед в среднем тратит 10% выручки на исследования и разработки, но все равно добивается очень высокой маржинальности в 40% по EBITDA.   ☝️ Тем не менее, скорость разработки и вывода новых препаратов крайне важна для лечения болезней, так что Промомед планирует привлечь деньги инвесторов для ускорения проведения исследований и разработок; часть денег пойдет на погашение долга и долгосрочную мотивацию ключевых сотрудников. Важно, что все деньги от размещения пойдут в компанию, то есть основной акционер верит в успех и остается   🤔 Вообще я вижу в IPO Промомед и важные для себя смыслы: не только возможность хорошо заработать на длинном горизонте, но и непосредственно поучаствовать в создании лекарств от рака, ожирения и диабета. Промомед - на мой взгляд, это интересный, перспективный и социально полезный бизнес, хотя акции компании скорее подойдут долгосрочным инвесторам и терпеливым к волатильности. Возможно Промомед удастся повторить успех Novo Nordisk и Elly Lilly.   👉 Пока мы не знаем, какое количество акций будет предложено на IPO, неизвестна также оценка. Одно можно сказать наверняка: размещение состоится уже в ближайшие недели. Ждем итоговых параметров IPO и я вернусь к вам с новыми мыслями

🍷 Вика с бокалом рислинга желает вам хороших выходных

🤔 Что происходит с $DIAS? Вчера посмотрел эфир Сергея Попова с Диасофтом по итогам 2023 года (напомню, что у компании финансовый год сдвинут, потому они отчитываются по нему только сейчас). 🤝 На IPO, особенно у IT-компаний, инвесторы покупают будущий рост и оценивают компанию по показателям через 1-2 года. И здесь крайне важно, чтобы прогнозы менеджмента и аналитиков были реалистичными и сбывались квартал за кварталом. Так вот по итогам 2023 финансового года (который закончился 31.03.24), $DIAS заработал 9,1 млрд рублей выручки, что в точности соответствует заявленным ранее ожиданиям и на +27% больше прошлогоднего показателя. И еще из позитива - отрицательный чистый долг, что особенно важно с такими ставками 💪 При этом законтрактованная выручка (по сути, будущие продажи, о которых уже есть договоренности) достигла 19,2 млрд рублей (+70%!), так что спрос на услуги компании не просто стабильный, но и растет очень активно. 🛜 Напомню, что основная клиентура - российские финансовые организации, более 150 банков пользуются ее услугами, включая даже $SBER. Диасофт разрабатывает ПО, без которого стабильная и быстрая работа банков была бы невозможна: и то, что у нас так все удобно с переводами, приложениями, поддержкой - во многом именно заслуга Диасофта. Также компания развивает два новых направления - ПО для госсектора и корпораций (1С - основной конкурент) и системное ПО (где лидер - это $ASTR) 🏦 При этом Диасофт растет эффективно и платит дивиденды ежеквартально. Чистая прибыль увеличилась на +16% до 3,1 млрд рублей, а EBITDA прибавила +27%, достигнув 3,9 млрд рублей. 📈 Рентабельность по EBITDA осталась на уровне прошлого года - 43% - это один из самых высоких показателей в отрасли. Отличный результат, учитывая высокие косты на новых сотрудников – компания активно нанимает по 200 человек в квартал на фоне роста бизнеса. Несколько снизился свободный денежный поток (-11%) до 1,7 млрд рублей. По словам компании, это разовый эффект от IPO, организация которого обошлась более, чем в 300 млн рублей, а также следствие увеличения расходов на развитие бизнеса 💰 Что с дивидендами? За 4кв2023 года Диасофт выплатит 300 млн (28,6 рублей на акцию), а вообще политика предусматривает выплату 80% EBITDA. То есть дивдоходность примерно 4% за 2023 и около 7% за 2024, что, с одной стороны, не очень много, а с другой, довольно ощутимо для IT бизнеса. И вспомним кейс $POSI, который в этом году выплатил 100₽ на акцию против 20₽ в 2022 году. Так что с точки зрения дивидендов Диасофт тоже можно рассматривать долгосрочно ✅ В общем, Диасофт довольно стабильно и предсказуемо растет, при этом платит дивиденды и сохраняет эффективность. Здесь нет иксов, но зато есть устойчивость и двузначные темпы расширения бизнеса, так что, на мой взгляд, это крепкий выбор среди IT-компаний Не забываем ставить 👍

❗️100 млрд за ВсеИнструменты – что ждем от IPO? Итак, ВсеИнструменты.ру объявили финальные условия размещения, на основе которых уже можно сделать вывод о том, стоит участвовать в IPO или нет. Ключевое – это оценка в 100-105 млрд – много это или мало? И как себя поведут акции? Разбираемся в деталях 🔔 Сбор заявок на участие в IPO начался вчера, а уже спустя несколько часов вся книга была покрыта: то есть интерес у участников рынка большой, причем велика доля «умных денег» - институциональных инвесторов. Начало торгов ожидается 5 июля, так что логично ожидать кратной переподписки и успешного размещения акций 💪 Акции ВИ.ру $MOEX включит сразу в первый котировальный список, и на то есть несколько причин: во-первых, высокий уровень акций в свободном обращении (12%), что позволит в перспективе войти в индекс ММВБ, а во-вторых, очень внушительная капитализация в 100-105 млрд рублей 🤔 Вообще это много или мало? Например, $AFKS стоит 230 млрд, $SMLT 186 млрд, $POSI 200 млрд, а $MGNT 645 млрд. Это абсолютные цифры для понимания масштаба, но насколько они адекватны тем финансовым показателям, что есть у ВИ.ру? Подсмотрел мультипликаторы у Вредного инвестора: P/E 2023 = 26 по нижней границе ценового диапазона; P/S 2023 = 0,75; EV/EBITDA 2023 = 10,3 🔎 Почитал отчет $TCSG, где по темпам роста выручки ВИ.ру сопоставим с $YNDX и $POSI, а наиболее репрезентативная компания для сравнения – это $OZON, хотя они отличаются довольно существенно. ВИ.ру по EV/EBITDA 2024 вдвое дешевле, по EV/EBITDA 2025 сопоставим. По методу DCF аналитики Т-Инвестиций вышли на оценку в 152 млрд. В среднем, адекватный диапазон аналитики видят в 145-165 млрд рублей. А $SBER считает справедливой стоимость в 143-161 млрд рублей ☝️ Рекомендую оба отчета прочитать, чтобы понять логику и намного лучше понять компанию – и в конечном счете принять для себя решение, участвовать или нет. Я апеллирую к авторитетным аналитическим центрам и делаю вывод, что ВИ.ру выходит по оценке ниже справедливой стоимости, хотя надо понимать, что оценка во многом зависит от темпов роста и рентабельности в будущем 😐Отмечу, что сделка пройдет в формате cash-out: то есть свою долю частично продает действующий акционер. Я не люблю сделки такого формата, поэтому задал вопрос компании, на что получил ответ: ВИ.ру не нужен внешний капитал, у компании и так денег достаточно. Тем более, продавать часть компании по низкой оценке желания нет, поэтому мажоритарный акционер предлагает часть своего пакета, но сохраняет основную долю, так как рассчитывает на кратный рост в перспективе 📝 Еще пару важных мыслей. Сергей Пирогов из Invest Heroes пишет: «

Сейчас бешенным спросом пользуются акции внутреннего спроса (OZON, NovaBev, ВсеИнструменты) - инвесторы хотят иметь экспозицию к инфляции… бизнесы, завязанные на товар-деньги-товар, переоценятся на 25-40% … все деньги, которые люди сберегают, рано или поздно выльются в потребление в увеличенном размере

». 📈Акции – это реальный актив, как недвижимость или золото. Акции – это доля в бизнесе, а в случае со ВсеИнструменты.ру мы еще и получаем долю в бизнесе, который от инфляции только выигрывает и помогает инвесторам защитить и приумножить свои вложения. И, кстати, несмотря на пандемию и СВО, за последние 10 лет именно акции в России показали самую большую доходность из всех классов активов 👉 Резюмируя, IPO мне кажется интересным и с точки зрения идеи, и по своей оценке. Это новый игрок на Мосбирже с понятным и активно растущим бизнесом, поэтому я положительно смотрю на компанию в долгосрок 👍 - если разбор понравился