Альфа-Инвестиции

Сбербанк и Яндекс поделились результатами за I квартал 2024 года. Всё очень даже хорошо 🔥 Вот главное из отчётов с комментариями аналитиков (сравнения год к году) 👇 🏦 Сбербанк Чистая прибыль = 397,4 млрд руб. (+11,3%) — немного выше ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Портфель кредитов гражданам прибавил 2,5%, в основном за счёт потребительских кредитов и кредитных карт. Кредиты компаниям выросли на 0,2%. Рентабельность капитала = 24,2% 💪 Банк может перевести свои заблокированные активы на отдельную компанию. Это позволит расформировать резервы и ещё больше увеличить прибыль 🤑 ❤️ Акции Сбербанка могут прибавить 18% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Прибыль растёт, а ещё котировки поддержат будущие дивиденды — 33,3 руб., на бумагу (доходность — 10,7%). На 17:40 мск акции дорожают на 0,4%. 📱 Яндекс Выручка = 229,4 млрд руб. (+40%). Рост замедлился, но на уровне ожиданий. После завершения реорганизации именно в российском МКПАО «Яндекс» останутся почти все доходные активы (99,5% выручки). Но когда сделка будет завершена — ясности по-прежнему нет 🤷 Скорректированная EBITDA = 31,2 млрд руб. (+144%) — на 17% выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. А скорректированная чистая прибыль = 14,6 млрд руб. (+466%) 💪 ❤️ Сильные результаты хороши для котировок, уверены аналитики Альфа-Банка. На 17:40 мск акции Яндекса прибавляют 0,49%. @alfa_investments

На Мосбирже начались торги акциями МТС Банка. Это IPO стало рекордным по числу заявок инвесторов 🏆 📲 Всего было подано более 200 тыс. заявок. Спрос был примерно в 15 раз выше объёма IPO по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию. По этой цене и прошло размещение.  ✂️ Бумаг на всех желающих не хватило. Розничные инвесторы получил не менее чем по одной акции и не более 30 тысяч. В среднем заявки удовлетворялись на 3,5%. 💵 Объём размещения составил 11,5 млрд руб. Из них 5 млрд руб. пришлось на розничных инвесторов и 6,5 млрд руб. — на институциональных. Привлечённые деньги пойдут на развитие бизнеса.  🏦 Капитализация МТС Банка на момент IPO составила 86,6 млрд руб., а доля акций в свободном обращении — 13,3%.  📊 Акции МТС Банка включены в первый уровень листинга Мосбиржи. После старта торгов на максимуме котировки доходили до 2750 руб. — это +10% к цене IPO. На 16:13 мск акции торгуются на 5,5% дороже цены размещения. @alfa_investments

Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%, но ухудшил прогнозы по инфляции и ставке Теперь регулятор не надеется, что рост цен замедлится до 4% в этом году и ждёт среднюю ключевую ставку 15–16% вместо 13,5–15,5% в 2024 году. А в 2025 — 10–12% вместо 8–10% 🔺 💬 Своё решение Центробанк объяснил так:

«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале».

🛒 Поэтому в обновлённом среднесрочном прогнозе ЦБ ухудшил свои ожидания по инфляции: к концу года рост цен должен замедлиться до 4,3–4,8%, а не до 4–4,5%, как регулятор прогнозировал ранее. Сейчас инфляция остаётся высокой: в годовом выражении на 22 апреля она составила 7,8%. Российская экономика продолжает расти быстрее ожиданий. ЦБ поднял прогноз по росту ВВП на 2024 год: до 2,5–3,5% с прежних 1–2%. Пока одной из главных проблем остаётся дефицит рабочих рук в экономике, и он продолжает нарастать. 🗣 Чтобы вернуть инфляцию к целевым 4% в 2025 году и стабилизировать её на этом уровне, период высоких ставок должен будет продлиться дольше, чем прогнозировалось ранее, повторил ЦБ. По новому прогнозу средняя ключевая ставка в 2024 году составит 15–16% вместо 13,5–15,5%, а в 2025 — 10–12% вместо 8–10%. На 2026 год прогноз пока прежний — 6–7%. 🅰️ По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, вероятно, первое снижение ставки случится только осенью. Ждём комментариев главы ЦБ на пресс-конференции. 📊 Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи чуть сбавил рост, с 0,3% до 0,1%, индекс гособлигаций RGBI начал снижение, а рубль ослабел. На 13:50 мск доллар стоит 91,8574 руб. (–0,09%). 📑 13 мая ЦБ опубликует резюме, как обсуждалось сегодняшнее решение и какие ещё варианты рассматривались. 🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 7 июня. @alfa_investments

Главная интрига сегодняшнего заседания ЦБ по ставке — как ни странно, не сама ставка 🤔 А что именно — вчера вечером обсудили в прямом эфире Альфа-Инвестиций главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов 🎙 Ещё эксперты рассказали 👇 📍 когда ЦБ может снизить ставку и как относиться к высокой инфляции; 📍 будет ли доллар стоить больше 100 руб.; 📍 что будет влиять на валютный рынок и какие для него есть альтернативные сценарии; 📍 как инвестировать в этих условиях и какой класс активов предпочесть инвестору в этом году. А ещё — ответили на все ваши вопросы, которые вы прислали к эфиру. Спасибо за интересные вопросы! ❤️ Публикуем запись эфира для тех, кто не успел подключиться 🎙 @alfa_investments

🔺 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск в плюсе на 0,19%. В лидерах Полюс (+0,95%), Ростелеком (+0,53%) и Юнипро (+0,37%). Перед отчётом дешевеет Яндекс (–0,86%), а ещё АФК «Система» (–0,5%) и ПИК (–0,45%). 🛍 Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ждёт сохранения 16% и комментариев регулятора о том, что снижение ставки откладывается на осень.  1️⃣ Мосбиржа сегодня начнёт торги акциями МТС Банка. IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию.  🏦 Сбербанк в I квартале заработал 397,4 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам (+11% год к году) — в рамках ожиданий аналитиков. Поэтому инвесторы не сильно отреагировали на отчёт. 📱 Ещё инвесторы ждут квартальных результатов Яндекса. По мнению аналитиков Альфа-Банка, рост выручки замедлится, но она останется высокой. Акции могут хорошо прибавить, если появится новая информация о реструктуризации бизнеса.  4️⃣ Наш индекс риска — 4 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 🌱 Индекса Мосбиржи подрос, в лидерах были айтишники. Ozon (+3,9%) опубликовал сильные результаты за I квартал. После двух дней просадки выросли котировки ВК и Яндекса (по +1,28%).  💿 Отчёт ММК (+0,4%) в целом оправдал ожидания, но металлург так и объявил дивиденды. Но не теряем надежды: аналитики Альфа-Банка ждут 5–6 руб. на акцию (9–10,7%).  🇺🇸 Рынок США продолжал снижаться. Акции компании Марка Цукерберга потеряли свыше 10% на слабом прогнозе продаж и планах нарастить расходы на ИИ, а Microsoft –2,45% накануне отчёта. Подпортили настроение рынку и предварительные данные по ВВП за I квартал.  Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

Не забудьте отчитаться в налоговую до 2 мая, если в прошлом году получали дивиденды от иностранных эмитентов или продавали валюту и драгметаллы ⏰ Как это сделать? Подать декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете на сайте ФНС. Там же появится сумма налога, срок уплаты — до 15 июля. Оплатить налог можно, пополнив счёт в личном кабинете. Вот детали 👇 💸 Дивиденды по иностранным бумагам По ним отчитываются и платят налог налоговые резиденты (те, кто проводит в России более 183 дней в году). Для декларации понадобится отчёт о доходах по ценным бумагам от брокера. В приложении Альфа-Инвестиций его искать так: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Отчёт о произведённых выплатах доходов по ценным бумагам. Сколько платить? Есть варианты 👇 📍 Если в стране, где зарегистрирован эмитент, налог не был удержан, с полученных дивидендов в России нужно оплатить 13 или 15% (зависит от общего дохода). 📍 Если в стране эмитента с вас уже удержали налог, его можно зачесть в России в пределах ставки, которая указана в соглашении стран об избежании двойного налогообложения. Например, по американским дивидендам можно зачесть 10%, а ещё 3% (или 5%) — доплатить в России. Действующие соглашения здесь. 💵 Продажа валюты и драгоценных металлов Отчитываться нужно по валюте, слиткам, монетам или обезличенным металлическим счетам, если держали их менее трёх лет (если больше — НДФЛ не будет). Для декларации понадобятся документы из банка или брокерский отчёт. В нашем приложении для инвесторов: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Брокерский отчёт. Сколько платить? 13 или 15% от дохода (суммы продажи). Налог можно снизить, если вычесть из дохода расходы — например, на покупку актива и комиссии брокера (их надо подтвердить документами). Если доход меньше 250 тыс. в год — его можно не платить за счёт имущественного вычета (или снизить базу для расчёта налога на эту сумму). ‼️ За 2023 год не нужно платить налог при продаже золотых слитков. @alfa_investments

Мы уже в эфире 🎙 Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов обсуждают перспективы ключевой ставки и курса рубля 🗣 Подключайтесь! 🗣 @alfa_investments

Ozon и ММК поделились результатами за I квартал 2024 года. Ретейлер продолжает расти, а ММК может выплатить дивиденды Аналитики Альфа-Банка прокомментировали отчёты (сравнения год к году) 👇 📦 Ozon Главным сюрпризом стала EBITDA — 9,3 млрд руб. после 87 млн в IV квартале. Это +16% год к году и в 106 раз больше, чем в прошлом квартале 🔥 Скорректированная EBITDA финтех-направления = 6 млрд руб. (раскрыта впервые!), а маркетплейса = 3,3 млрд руб. С другими показателями тоже всё неплохо. GMV (товарооборот) = 570 млрд руб. (+88%), а выручка = 123 млрд руб. (+32%) Всё благодаря росту количества клиентов, заказов и среднего чека 🛍 ❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, результаты Ozon сильные и поддержат котировки. На 14:30 мск бумаги прибавляют 1,78% 📈 💿 ММК Выручка = 192,9 млрд руб. (+25,5%) благодаря росту цен на продукцию, а чистая прибыль = 23,7 млрд руб. (+20,5%). Результаты — на уровне ожиданий аналитиков. EBITDA = 42,1 млрд руб. (+27,8%), а её рентабельность почти 22%, что близко к прошлогоднему значению. Всё потому, что сырьё подорожало, а расходы на зарплаты выросли 👨‍🏭 ❤️ Акции ММК могут прибавить 18% в течение года — до 66 руб., считают аналитики Альфа-Банка. Котировки поддержит и новость о дивидендах, по которым Совет директоров может дать рекомендацию совсем скоро. По мнению наших аналитиков, выплаты могут составить 5–6 руб. на бумагу (доходность — 9–11%). На 14:30 акции прибавляют 0,41% 🔼 @alfa_investments

Что будет со ставкой и рублём и как инвестировать в этих условиях — уже сегодня обсудят в прямом эфире Альфа-Инвестиций наши эксперты по макроэкономике 🎙 На связь выйдут:  ❤️ Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономических исследований Альфа-Банка; 🐤 Евгений Кочемазов, глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба. 🗣 Они поделятся прогнозами по поводу завтрашнего решения ЦБ и перспектив российской валюты. А ещё расскажут, на какие инструменты стоит обратить внимание инвестору.  ❓ Свой вопрос нашим экспертам вы можете оставить здесь. Самые интересные озвучим в эфире.  ⏰ Когда? Сегодня, 25 апреля, в 17:00 мск 🚩 Где? Прямо здесь, в нашем телеграм-канале. Просто подключайтесь к трансляции. Ждём всех! @alfa_investments