СОЛИД Pro Инвестиции

Визит Кушнера и охота на танкеры раскачивают рынок Утро среды началось с уже привычного падения индекса Мосбиржи. Ситуация изменилась после того, как о своём намерении посетить Москву сообщили спецпосланник президента США Стивен Уиткофф и зять американского президента Джаред Кушнер. Они планируют встретиться с Владимиром Путиным в январе, чтобы обсудить последнюю версию мирного плана и гарантии для Украины, согласованные со стороны США и Европы. В мировом океане началась настоящая охота на корабли из «теневого флота». Это в том числе приведёт к росту издержек на фрахт кораблей и команд. Не многие согласятся выходить в море с риском стать жертвой охотников за танкерами. Позже появились негативные для рынка факторы, которые инвесторы проигнорировали: 🏦 Инфляция. Росстат опубликовал первые в году данные, которые в полной мере впитали повышение НДС до 22% и другие налоговые изменения. За период с 1 по 12 января 2026 года цены выросли на 1,26%. Лидеры роста удивили: 🥒Огурцы: +21,3% 🍅Помидоры: +13,6% 🥃Водка: +4,2% 🛢Нефть. Вечером обвалились цены на нефть. После роста до $66,8 за баррель Brent упал на 4,5%. Причиной стали заявления Дональда Трампа о том, что «убийства в Иране прекращаются. Планов казней в стране нет». 🥇 Драгоценные металлы. Настроения инвесторов поддержало ралли: серебро выросло на 8,5%, достигнув $93,3 за унцию, золото — до $4640. Однако на утренних торгах в Азии весь рост американской сессии был нивелирован. Корпоративные события 💻 Группа «Астра» идёт в M&A. Компания ведёт переговоры с «Лабораторией Касперского» о покупке более 50% в «Новых облачных технологиях». Эта новость позитивно отразилась на котировках: акции «Астры» выросли от дневных минимумов на 6%. Сделка станет логичным продолжением развития экосистемы Astra Linux. 🏠 GloraX опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2025 год. Четвёртый квартал стал рекордным: объём продаж в квадратных метрах вырос на 63% г/г, в рублях — на 31% г/г. По итогам 2025 года компания продала около 220 тыс. кв. м жилья (в соответствии с прогнозом), выручка составила почти 46 млрд руб. 🔹«Монополия» планирует реструктурировать долг и ищет поддержку у акционеров и кредиторов. Акционеры могут помочь компании в случае достижения консенсуса с кредиторами.

По поводу Европлана 🚗 Вчера вышел сущфакт об оферте и опубликована сама оферта от Альфа-Банка на покупку акций Европлана. Цена приобретения акций 677,9 рублей. Срок оферты – 70 дней с момента получения оферты ПАО Европлан. Пока мы не знаем точную дату, но предполагаем, что она станет известна в ближайшее время. Плюс есть время на оплату оферты – 17 дней. Итого грубо выходит 90 дней. То есть сейчас можно заработать 677,9/640-1=5,9% в абсолюте или 23-24% годовых. Оферта направлена на весь free-float. Поэтому если у вас были бумаги Европлана или вы готовы заморозить капитал на квартал, то выгодно подавать эти бумаги по оферте. Что будет дальше с акциями? На наш взгляд, есть все шансы, что доля Альфа-банка превысит 95% Европлана, а значит возможна и принудительная оферта. Но тут всё зависит от воли Альфа-Банка. А далее логичным выглядит шаг объединения Европлана с Альфа-лизингом. Но интересно ли будет сидеть в такой компании с крошечными долями миноритариев – мы сомневаемся. Поэтому пока тактически выглядит более выигрышно либо подавать бумаги по оферте, когда выйдет регламент и зарабатывать эти 23-24% годовых, либо продавать их до оферты в рынок. Дмитрий «Дивидендный рантье» Донецкий

🎄Старый новый год со старыми сюрпризами Российский фондовый рынок остаётся под давлением внешних факторов, индекс МосБиржи опустился ниже 2700 пунктов. 📉Главным негативным фактором для инвесторов остаётся геополитика. Настроения ухудшились после того, как администрация США одобрила старт процедуры принятия законопроекта, позволяющего Дональду Трампу вводить меры против покупателей российской нефти. Ужесточение санкционного режима и перспективы 20 пакета санкций от ЕС могут остановить ЦБ в его движении по снижению ставки. На ближайшем заседании регулятор может поставить на паузу смягчение ДКП, что вместе с повышенной фискальной нагрузкой негативно отражается на бизнесе. Если индекс МосБиржи закрепится ниже 2700 пунктов, следующей целью может стать уровень 2600–2650 пунктов. Слабость рынка отражается и в низких объёмах торгов — 55,6 млрд рублей, что сигнализирует об отсутствии интереса со стороны крупных игроков к покупкам на текущих уровнях.

🛢Цены на нефть демонстрируют восходящую тенденцию, подпитываемую эскалацией напряжённости вокруг Ирана. Котировки Brent за неделю выросли на 10% и приблизились к $66 за баррель, несмотря на профицит предложения. В долгосрочной перспективе большинство аналитиков ожидают, что средняя цена Brent в 2026 году останется в коридоре $55–63 за баррель из-за переизбытка предложения и роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК+.

🥈Серебро стало настоящим хитом, обновив исторический максимум в $91 за унцию. Последним триггером стало появление расчётных фьючерсов на серебро от биржи СОМЕХ. Это привело инвесторов к мысли о том, что биржа может быть ограничена в наличии реального металла в резервах для расчёта по выпущенным обязательствам.

🥇 Золото также торгуется на рекордно высоких уровнях в $4630. Помимо геополитики, росту способствуют ожидания снижения ставок ФРС США и политическая неопределённость вокруг регулятора, связанная с давлением со стороны профильных комитетов Конгресса США из-за многомиллиардных трат на масштабную реконструкцию штаб-квартиры в Вашингтоне и региональных отделений системы. Рост золота позитивно отражается на российских золотодобывающих компаниях, которые во вторник не давали индексу упасть ещё сильнее.

🏛 На долговом рынке на этой неделе наблюдается волна распродаж. Индекс ОФЗ опустился ниже 117 пунктов, при этом наиболее длинные выпуски бумаг теряли дополнительно по 0,5–0,7%. Корпоративные события На фоне покрасневшей тепловой карты Мосбиржи были и яркие зелёные пятна. 🚗 «Европлан» вырос на 16%. Акции лизинговой компании совершили мощный скачок после того, как Альфа-Банк объявил о проведении оферты по выкупу акций у миноритариев по цене 677,9 рублей. Участники рынка предполагают, что цена акций зафиксируется чуть ниже цены выкупа вплоть до проведения сделки. Альфа-Банк отдельно отметил, что планирует сохранить публичный статус компании и рассчитывает на рост инвестиционной привлекательности бизнеса в ближайшие три года. 📱 «Позитив» вырос на 3,6%. Рост котировок IT-компании последовал за новостью о том, что её ключевые акционеры и топ-менеджмент подписали соглашение о долгосрочных ограничениях на продажу принадлежащих им акций. Это снижает риски давления на котировки со стороны инсайдеров, но основное внимание рынка по-прежнему приковано к предстоящим финансовым результатам компании. Менеджмент уже задаёт позитивный настрой и прогнозирует рост объёма отгрузок до 38 млрд рублей и возвращение показателя NIC в положительную зону. 📅Календарь инвестора на 14 января 2026: 🏫Росстат опубликует первый отчёт года об оценке ИПЦ с 1 по 12 января 2026 г. 🔷«Мосэнерго» проведёт заседание СД, на повестке вопрос дивидендов за 2024 г. 🛢 ОПЕК опубликует месячный отчёт по рынку нефти 🔷«Фармсинтез» проведёт заседание СД, на повестке вопрос дивидендов за 2024 г 🏠 ГЛОРАКС представит операционные результаты за 2025 г.

🎛Инвест-Wake up Приглашаем на первый вебинар 2026 года «Стратегии 2026: куда инвестировать в новых реалиях»! Прошлый год был годом облигаций, но 2026 станет годом фундаментального перелома. Инвесторов ждёт переход в новую реальность, где классические модели будут проверены на прочность структурным дефицитом ключевых ресурсов. Даже при снижении геополитической напряжённости стоит ожидать высокой волатильности, при этом остаётся вопрос сбалансированности бюджета и давления нового налогового режима на бизнес. Готов ли ваш портфель к этому? На вебинаре разберём: ✅Как защитить капитал от инфляции, девальвации и других рисков ✅Какие инструменты держать в портфеле, от каких избавляться ✅Перспективы российского и глобального рынков Программа: 🟣Российский рынок: реалии, перспективы, риски и точки роста 🟣Мировая экономика: инерционные движения 🟣Обзор: глобальные рынки и текущие пузыри 🟣Перспективные секторы и их лидеры 🟣Рубль и доллар: что влияет на курс и возможен ли уровень ₽100/$ 🟣Практические модели инвестирования — от консервативных до гибких в зависимости от сценария развития событий 🟣Как повысить доходность портфеля: сложные инвестиционные продукты 💙Ответы на вопросы: живая дискуссия со спикером Спикер: Алексей Антонов — руководитель отдела инвестиционного консультирования ИФК «СОЛИД». Специализируется на разработке комплексных стратегий: от классических инструментов до деривативов и структурных продуктов. 📌 15 января | 18:30 МСК | Регистрация

Золото понедельника получают металлурги Российский индекс опустился к 2700 пунктам, основная причина — дивидендные гэпы в акциях «Лукойл» (-8,2%) и «Роснефть» (-2,9%). Если бы не дивиденды, то индекс остался бы стабильным около 2730 пунктов. Сильную позитивную динамику показывают акции металлургических компаний, особенно из сектора цветной металлургии и рынка драгоценных металлов. Рынок драгметаллов притягивает особенное внимание инвестиционного сообщества. За понедельник были вновь переписаны сразу два исторических максимума: 🥈Серебро — $86,25 за унцию 🥇 Золото — $4,630 за унцию Рост в драгметаллах вызван повышенным спросом на защитные активы из-за напряжённой геополитической обстановки, в том числе беспокойство мировой общественности относительно первого официального проекта документа об аннексии Гренландии, и уголовного расследования в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла. ⛏ Акции «Полюс Золото» побили новый максимум —2580 рублей. 💿 А акции «Норникеля» усилили восходящую динамику и достигли уровней мая 2024 года в 156,5 рублей, чему способствовал рост металлов платиновой группы и котировок меди. Стоит отметить, что сильные движения в отдельных акциях происходят при относительно низких объёмах. Всего за понедельник наторговали на 67 млрд рублей. Это не много для первого рабочего дня после длинных праздников, поэтому рассуждать о долгосрочности обозначенных трендов пока рано. Определить направление дальнейшего тренда поможет Минфин, Росстат и ЦБ с данными по инфляции и по валютным интервенциям. Крепкий рубль в 2025 году привёл к тому, что 40% экспортёров сократили экспорт и остановили многие экспортные программы.

По мнению РСПП, к концу 2026 г. крупный бизнес хотел бы видеть КС ЦБ на уровне 2%, инфляцию в диапазоне 4-5% и курс доллара – 90-95 руб. Это позволит повысить предсказуемость национальной валюты для бизнеса.

📅Календарь инвестора на 13 января 2026: 🥇 «Лензолото» проведёт ВОСА, на повестке вопрос утверждения промежуточного ликвидационного баланса 🏦Банк России опубликует «Новостной индекс деловой активности» 🏦В США начинается сезон отчётов

😱Подводим итоги Санта-Ралли В конце каждого года трейдеры и инвесторы начинают рассуждать о том, стоит ли ждать «ралли Санта-Клауса» и чем оно может быть вызвано именно сейчас? «Ралли Санта Клауса» — это уникальное явление, которое выражено в росте фондового рынка за неделю-другую до Нового года (на западе до Рождества). В России «ралли Санта Клауса» считают обычно с 20 декабря по 10 января. 📚Первое упоминание о рождественском ралли можно найти в 1942 году в журнале Чикагского университета. Авторы статьи заметили, что с 1927 до 1942 года в декабре и январе на фондовом рынке наблюдается заметный рост. Текущее описание «ралли Санта Клауса» было сформировано в 1973 году. Йель Хирш заметил, что в последние пять дней года и первые два дня января фондовый рынок непрерывно растёт. Все исторические наблюдения экспертов строятся на фондовых индексах США, однако причины «ралли Санта Клауса» актуальны и для отечественного рынка в том числе: ✅Налоговый манёвр. Инвесторы в ноябре-начале декабря продают убыточные акции для фиксации убытков для налоговой декларации, а в конце года выкупают эти акции обратно в портфель. ✅Предпраздничный оптимизм и выплаты премий. Инвесторы в конце года настроены на покупку подарков, украшают дом, на работе проходят корпоративы. В таком приподнятом настроении не хочется продавать акции, хочется их покупать, а тут ещё и премии начинают выплачивать. ✅Пополнения ИИС. Отдельная российская история, когда в конце года пополняют ИИС, чтобы уже в начале нового получить максимальный налоговый вычет. ✅Институциональные инвесторы уходят в отпуск и оставляют торговых роботов, настроенных на покупки длинных позиций. Т.о. любые просадки выкупаются роботами, что создаёт дополнительную поддержку рынку. Кроме того, в отсутствие институциональных инвесторов розничные игроки обычно настроены более оптимистично. Динамика ММВБ с 20 декабря по 10 января в период с 2020 до 2026 года 🟢2020 рост на 9% 🟢2021 рост на 4% 🟢2022 рост на 5% 🟢2023 рост на 6% 🟢2024 рост на 17% 🟢2025 снижение на 1% В этом году «ралли Санта-Клауса» в России не получилось. Перед самым Новым годом была попытка роста на фоне позитивных ожиданий по мирному урегулированию, оптимизма добавляла риторика Банка России по поводу дальнейшего снижения ставки. Но новый год вылил ушат холодной воды на российских инвесторов, и Дональд Трамп похитил рождественское ралли: ✅Арест президента Венесуэлы спецназом США, прекращение российских проектов в боливарианской республике. ✅Угрозы со стороны Трампа по ратификации законопроекта из Сената о новых санкциях против России, связанных с введением 500% пошлин на торговых партнёров России. ✅Беспорядки в Иране и угроза вмешательства США на стороне митингующих. ✅Захват российского танкера Маринера и ещё нескольких танкеров, которые связывают с теневым флотом России. ✅Сложные переговоры между Россией - США - Украиной и Европой по поводу мирного урегулирования, которые сопровождаются нестихающими боями по линии фронта, а также серьёзными взаимными ударами вглубь территорий. Позитивные драйверы для «ралли Санта Клауса» в этом году были нивелированы суровой реальностью геополитических трудностей.

Жаркое начало холодного года Российский фондовый рынок встретил 2026 год сдержанно, а первая полноценная неделя торгов началась с падения — Индекс МосБиржи снизился на 1,4%. Этот старт оказался остужающим после ралли последней недели 2025 года. Главной причиной снижения стало давление геополитического фона, которое пока не даёт инвесторам настроиться на позитив. ⤵ Ожидания прогресса в переговорах, подогревавшие рынок в конце прошлого года, столкнулись с новой реальностью. Захват нескольких танкеров из теневого флота, в том числе одного, шедшего под российским флагом, стремительное похищение президента Венесуэлы, беспорядки в Иране и явная готовность ВС США вмешаться в Иранские процессы. Дональд Трамп подталкивает Россию к более решительным действиям в мирном урегулировании и грозит новыми санкциями, предполагающими введение 500% тарифов для покупателей российской нефти, что создаёт долгосрочные риски. Плюсом к этому сегодняшняя атака на нефтяные вышки Лукойла в Каспийском море не создаёт позитивные инвестиционные настроения. 🛢Но есть и оптимизм Дональд Трамп прекратил экспорт венесуэльской нефти в поднебесную. Эта ситуация позитивна для российских экспортёров. Плюс растут риски серьёзной эскалации вокруг Ирана, где с конца прошлого года не затихают народные антиправительственные митинги. Фьючерсы на нефть марки Brent с начала года выросли на 4,5% и достигли $63 за баррель. Трейдеры оценивают риски сбоев поставок и роста угроз в Ормузском проливе. 🥇 Золото и серебро переписывают рекорды на фоне геополитических рисков и рисков угрозы снижения независимости ФРС США. Минюст США пригрозил уголовным преследованием функционерам из ФРС, в том числе главе ФРС Джерому Пауэллу. Притязания Минюста направлены на снижение независимости ФРС после окончания полномочий действующего главы ФРС Дж. Пауэлла. Серебро растёт по тем же причинам, что и золото, но есть и свои дополнительные драйверы, а именно растущий структурный дефицит из-за недоинвестированности добычи и роста издержек. Также энергетический переход вызывает взрывной рост промышленного спроса (солнечная энергетика, электроника, дата-центры). 💸Рубль начал год стабильно, но большинство экспертов сходятся во мнении, что 2026 год принесёт его ослабление. Ключевыми факторами давления станут: 🔹Снижение ключевой ставки ЦБ (ожидается снижение до 12% в течение года). 🔹Низкие цены на нефть и санкционные дисконты для российской нефти. 🔹Восстановление импорта. В базовом сценарии курс доллара в январе останется в диапазоне 78–82 руб., а к концу года может достичь 90–95 руб.

😎 Завершаем образовательный марафон воркшопом «Торговая стратегия Джоэла Гринблатта». Спикер — Денис Масленников, аналитик рынка акций ИФК «Солид». Джоэл Гринблатт — легендарный управляющий, чей фонд показывал в среднем 40% годовой доходности на протяжении двух десятилетий. Он доказал, что для успеха нужна не сложность вычислений, а системность и дисциплина. В основе его подхода лежат всего две метрики: рентабельность капитала и оценка бизнеса. Воркшоп не ограничивается теорией, на нем вы узнаете, как применять стратегию гринблатта на российском рынке. На воркшопе разобрали: 🔹Суть и философию стратегии Гринблатта 🔹Ключевые метрики: ROIC и чем он лучше ROЕ; EV/EBITDA — универсальный показатель для сравнения 🔹Как найти компании, которые соответствуют критериям Гринблатта 🔹Как применять метод к нефтегазовому сектору и ретейлу

Успешное инвестирование — это не предсказание будущего, а следование простым правилам, которые работают в долгосрочной перспективе. Стратегия Гринблатта — один из лучших примеров такого подхода.

🎥Смотреть

Продолжаем наш образовательный марафон 🤓 🔺Сегодня смотрим «Алгоритм выбора акций в портфель с наибольшей доходностью»

Многие инвесторы полагаются на удачу или интуицию, но стабильный рост портфеля требует системного подхода. Как не просто попасть в зелёную волну, а стабильно выбирать акции с высоким потенциалом?

На воркшопе Дмитрий Донецкий, главный аналитик и доверительный управляющий ИФК «Солид», разобрал ⤵ Теорию: 🔹Чем отличаются акции от облигаций, а префы — от обычных акций 🔹Три кита доходности: дивиденды, рост стоимости бизнеса и переоценка рынком Драйверы роста и алгоритм поиска: 🔹Какие фундаментальные показатели и рыночные факторы заставляют акции расти 🔹Какие сигналы у эмитентов являются «редфлагами» Три основные стратегии: 🔹Инвестиции в рост бизнеса 🔹«Ловля» разворота отраслевого цикла 🔹Покупка под переоценку благодаря дивидендам Анализ затронул такие компании, как Ленэнерго, Фосагро, Северсталь и Х5. Отдельный блок посвящён практическому применению знаний. Дмитрий в онлайн-режиме разбирает «горячие» компании, объединяя фундаментальную оценку и технические аспекты для поиска точек входа. 🎥Смотреть

🏦 Сегодня в фокусе — воркшоп аналитика рынка акций ИФК «Солид» Дениса Масленникова «TOP-DOWN анализ российских акций от сектора к эмитенту». Многие инвесторы и даже аналитики при выборе акций концентрируются на конкретной компании, не оценивая общую картину. 🐱 Какой главный риск такого подхода? 🐶 Успех отдельного эмитента часто зависит от конъюнктуры всей отрасли. Именно умение видеть и прогнозировать ситуацию в секторе отличает профессионального стратега. На воркшопе Денис разбирает системный подход к инвестициям, который начинается с общей картины и сужается до конкретной компании.

Теория: 🔹Что такое секторальный анализ 🔹Ключевые источники и инструменты для анализа, которые выходят за рамки привычных тепловых карт и секторальных индексов. 🔹Как работать с консолидированными прогнозами по прибыли сектора, отраслевыми мультипликаторами и показателями операционной эффективности.

Практика: 🔹Разбор ситуации в основных секторах российской экономики и выделение тех, кто может показать опережающий рост. 🔹Наглядная картина того, какие перспективы были у индекса Мосбиржи в августе 2025 и как прогноз реализовался с точностью до процентов. 🔹Как использовать рыночные неэффективности для поиска недооценённых активов.

На воркшопе узнаете об основных трендах российской экономики на ближайшую перспективу и о том, как инвестору реагировать на эти тренды. 🎥Смотреть

Какие виды цифровых активов можно купить в России уже сегодня? Рынок ЦФА в России активно развивается, предлагая инвесторам новые возможности за пределами традиционных акций и облигаций. Что скрывается за этой аббревиатурой мы рассказали тут⬅ 💙 В новом материале подробно разбираем всю палитру российских ЦФА. Основные тезисы ⤵ 🔹ЦФА на денежное требование — цифровой аналог облигаций. Средняя доходность в 2025 году — 20-22% годовых, что привлекательнее многих депозитов. 🔹ЦФА на права по ценным бумагам позволяют получать доход от акций или облигаций, не владея самой бумагой напрямую. 🔹ЦФА на долю в бизнесе — возможность стать цифровым совладельцем непубличной компании или стартапа. 🔹Самые интересные «гибридные» форматы, сочетающие инвестиции с реальными благами на недвижимость, искусство, криптовалюты. В статье вы найдёте: 🔺Подробное описание каждого вида ЦФА с примерами 🔺Особенности, доходность и доступность для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов 🔺Конкретные кейсы с платформ Мосбиржи, Атомайз, Токеон и банков 🏦Подробнее

Мы знаем, чем вы сегодня будете заняты — просмотром воркшопа «Оценка стоимости акций через анализ метрик компании» На воркшопе Дениса Масленникова, аналитика рынка акций ИФК «Солид», освоите системный подход к экспресс-анализу эмитента через ключевые мультипликаторы. Вас ждет полное погружение в практическую оценку и разбор: ➡ Главных оценочных коэффициентов. Отношения P/E, Е/P к CoE (норма доходности) — это ключ к пониманию того, как норма доходности математически связана с мультипликаторами. ➡ Логики и применения мультипликаторов. Как использовать P/E не изолированно, а в сравнении с конкурентами и отраслевым средним значением. ➡Реальных примеров и современных сервисов, которые экономят время инвестора. 🎥Смотреть

Рынок ЦФА уже невозможно игнорировать Сегмент цифровых финансовых активов к концу ноября 2025 года перевалил за 1.4 трлн руб. — это уже не ниша, а полноценный класс регулируемых инструментов, где можно инвестировать в токенизированное золото, недвижимость, бизнес или произведения искусства. 🔍 В новой статье мы подробно разбираем: 🔺Что такое ЦФА на самом деле — и чем они отличаются от крипты. 🔺Кто и как регулирует этот рынок. 🔺На каких площадках торгуют ЦФА, и какие компании уже этим занимаются. 🔺Полный путь актива — от идеи выпуска до погашения. 🔺Налоговые нюансы, которые важно знать инвестору. Этот рынок создан не для спекуляций, а для реальных инвестиций с юридической защитой. Если вы ищете новые возможности для диверсификации портфеля в 2026 году, начать стоит с понимания ЦФА. 🏦Подробнее читайте тут ⬅

Продолжаем делиться обучающими воркшопами, чтобы в новом году ваши портфели росли еще лучше. Сегодня предлагаем посмотреть «Банковский сектор глазами инвестора: анализ и прогнозы» Вы узнаете: 🔺Как устроена «кухня» банковских доходов, чем отличается классический банк от экосистемы 🔺В каких бесплатных источниках брать всю ключевую информацию и главное — как её читать и интерпретировать 🔺Кто из гигантов (Сбер, ВТБ, Совкомбанк, Т-Технологии) эффективнее по чистой прибыли и рентабельности капитала 🔺Как аналитики дисконтируют денежные потоки банков и почему ROE должна быть выше ставки дисконтирования Спикер — Денис Масленников, аналитик рынка акций ИФК «Солид» 🎥Смотреть

Разбираемся в популярной торговой стратегии: шорт акции + лонг её ключевого актива Стратегия позволяет зарабатывать не на направленном движении рынка, а на изменении взаимосвязи между двумя активами. Рассмотрим классический кейс из мирового рынка и его возможный аналог в России. В чем идея Трейдер находит компанию, чья стоимость критически зависит от цены определенного базового актива (сырьё, криптовалюта, ключевая ставка). Если он полагает, что акции компании переоценены относительно этого актива или временно оторвались от его динамики, то открывает: 📉Короткую позицию (шорт) по акциям компании 📈Длинную позицию (лонг) по базовому активу Цель — заработать на сокращении спреда между позициями, когда динамика активов снова синхронизируется. Даже если оба актива будут двигаться в одном направлении, трейдер либо минимизирует свои потери, либо, в случае если движение одного актива будет более мощным, сможет заработать.

💼 Кейс 1. Strategy и Bitcoin Strategy — это крупная софтверная компания, крупнейший корпоративный держатель Bitcoin. Для многих инвесторов её акции стали прокси-активом на биткоин. Отражая рост ВТС в своих бухгалтерских отчётах, компания демонстрировала сильный рост прибыли. Таким образом её финансовые результаты  стали напрямую зависеть от цены BTC. Strategy держит более 590 тыс. BTC на балансе. Её выручка от основного бизнеса составляет около $114,5 млн в квартал, в то время как нереализованная прибыль от BTC исчисляется миллиардами долларов и напрямую формирует её операционный доход. Механика стратегии Шорт MSTR + Лонг BTC: Трейдер открывает эту пару, когда считает, что акции MSTR торгуются со значительной премией к стоимости чистых ВТС-активов компании или опережают рост BTC на иррациональном оптимизме.  Если ВТС-энтузиазм слабеет, то: 🔺ВТС может продолжить слабый рост или стагнировать 🔺MSTR скорректируются вниз, чтобы сократить разрыв Таким образом трейдер хеджируете чистый риск на биткоин и делаете ставку именно на относительную слабость акций MSTR.

💼Кейс 2. Роснефть и нефть марки Brent Выручка и прибыль Роснефти напрямую зависят от стоимости нефти. Однако на котировки акций также влияют: 🔺Геополитическая обстановка 🔺Действия ЦБ и правительства 🔺Дивидендная политика Технические уровни и настроения. Нефть Brent находится в глубокой коррекции. С летних максимумов в $78 цена упала до $60,5. Акции Роснефти начали отскок после сильного падения из-за введённых санкций США в октябре. В декабре фаза роста продолжилась на фоне ожиданий геополитического урегулирования. Механика стратегии Шорт ROSN + Лонг фьючерсы Brent: Если предположить, что фундаментальный тренд на нефть остаётся медвежьим из-за переизбытка предложения, то рост акций ROSN выглядит временным и не подкреплённым базовыми факторами. В этом случае можно рассмотреть открытие короткой позиции по ROSN с расчётом на его последующую коррекцию к динамике нефти и длинной на саму нефть (например, через фьючерсы) как на более дешёвый и фундаментально оправданный для отскока актив.

Эта стратегия — для опытных инвесторов, готовых к сложному анализу и активному управлению позициями. Она не даёт гарантий, но предлагает интересный инструмент для заработка в условиях рыночных диспропорций. Примеры ниже не являются инструкцией к реализации, они приведены для наглядности и не отражают ситуации в активах в моменте.

Длинные выходные — это отличное время для того, чтобы узнать что-то новое. Поэтому объявляем новогодние праздники образовательным марафоном: будем делиться с вами лучшими воркшопами прошедшего года. Без регистрации и смс. 🔺Сегодня смотрим «Как инвестору разбирать отчётность компании»

А вы уверены, что понимаете, что на самом деле покупаете?

Большинство инвесторов смотрят на график, слушают новости и читают обзоры. Но фундаментальная правда о любой компании скрыта в её финансовой отчётности. Проблема в том, что без правильного подхода этот отчёт — просто набор цифр. На воркшопе главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий буквально берёт зрителя за руку и проводит через весь процесс анализа. Вы узнаете: 🔺Как создать свою таблицу с графиками, дающими глубокое представление о компании. Дмитрий на примерах HeadHunter и Совкомбанка покажет, как с нуля построить электронную таблицу, которая автоматически подсветит сильные и слабые стороны бизнеса. 🔺В чем отличие отчётов финансовых компаний от всех остальных нефинансовых бизнесов. 🔺В процессе воркшопа Дмитрий даст оценку текущему состоянию разбираемых компаний и сравнит их ключевые показатели с другими крупными эмитентами. 🎥Смотреть

С Новым годом, друзья! Желаем вам в наступившем году растущих рынков, личных и профессиональных успехов. Шаг за шагом идите к своей цели, и пусть каждая новая цель будет амбициознее предыдущей. Открывайте для себя новые рынки, возможности и смыслы. И самое главное — любите и будьте любимы. Пусть рядом будут те, ради кого всё это делается: семья, друзья, близкие. Те, кто придает вам силы и делает успех настоящим. Спасибо, что выбираете нас 💙 P.S. 🔊 Включите звук, там душевное поздравление от генерального директора ИФК «Солид» В мешке — тизер надвигающегося обновления. Но об этом позже 😉

🎄Подготовка к Новому году в самом разгаре. Составили меню на праздничный стол для настоящих ценителей инвестиций — готовим ужин в стиле диверсифицированного портфеля 🍷 Кто празднику рад, тот аперитивом не брезгует. Первый глоток праздника должен быть лёгким, доступным и мгновенно создавать настроение — как деньги на счёте, готовые к любой выгодной сделке. Этим активом лучше не злоупотреблять. Всё хорошо в меру. 🥗 Салаты — базовые активы портфеля. Индекс МосБиржи как оливье — классика, в которой есть всё и сразу. Каждый инвестор, как хорошая хозяйка, готовит этот салат по общим правилам, но добавляет некоторые ингредиенты по вкусу. Как и оливье, основа портфеля может незначительно меняться, но основа (картошка, колбаса, горошек — Сбер, Лукойл, Яндекс) гарантирует узнаваемую, пусть и не самую яркую, доходность. Надёжный состав без особых сюрпризов. 🐠 Куда без неё? Сельдь под шубой — совокупность защитных активов. Каждый слой (сельдь, овощи, свекла) — это словно облигации разного качества и сроков погашения. Вкус и доходность предсказуемы, риски минимальны. Надёжное блюдо для самых осторожных инвесторов. 🫒Волатильный греческий салат — инструмент на один вечер. Сегодня — свежий вкус, завтра — раскис и превратился в кашу. Так и акции роста: сегодня — высокие ожидания, инвесторы бегут на перегонки за трендовыми IT-компаниями, а завтра менеджмент заявляет о пересмотре прогнозов в меньшую сторону и уже -60% вместо роста. Такой салат нужно есть вовремя и не оставлять на завтра. 🍗 Говядина как ставка на золото — главный тренд этого года. Актив актуален каждый день, особенно приятно смотреть на цену 31 декабря. Его можно держать в любом виде : слитки, ОМС, БПИФ на золото или прокси актив в виде акций золотодобывающих компаний, например «Полюс Золото». Беспроигрышный вариант в любом портфеле. 🍊Опцион «Мандариновый гусь» — стратегия с премией. История для любителей экзотики и ищущих новых ощущений. Опционы — инструмент для любителей риска: можно много заработать, а если нет — просто оставить на тарелке, потеряв лишь первоначальную премию. 🍰 Десерт «Маржинальный торт «Павлова» — невероятно воздушный, сладкий, но очень хрупкий. Одно неловкое движение (изменение тренда) — и от вашей прибыли может остаться лишь безвкусная пенка. Требует крепких нервов и терпения для приготовления. 🥂 Какой праздник без ликвидного шампанского — фонды денежного рынка в портфеле создают праздник мгновенно. Их можно конвертировать в любой момент без потери качества. Как и шампанское фонды денежного рынка со временем не портятся. 🍾 Пусть в новом году ваши инвестиционные идеи будут взвешенными, как рецепт оливье, риски — просчитанными, как температура запекания говядины, а удачные сделки приносят такой же восторг, как вылетевшая пробка от шампанского! С наступающим! Пусть 2⃣0⃣2⃣6⃣ год будет прибыльным, а команда «Солид» создаст для вас все условия 💙

📌 #Дивиденды в январе Средняя дивидендная доходность (ДД) — 5,01% 🍏 КЦ ИКС 5 выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 368 ₽ на акцию. Последний день для покупки: 5 января ДД: 12,23% 🏦 Т-технологии выплатит дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 36 ₽ на акцию. Последний день для покупки: 6 января ДД: 1,1% ⛽️Татнефть выплатит дивиденды за 9 месяцев 2025 По обыкновенным акциям — 8,13 ₽ (ДД 1,42%) По привилегированным — 8,13 ₽ (ДД 1,54%) Последний день для покупки: 8 января 🛢 Роснефть выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 ₽. Последний день для покупки: 9 января ДД: 2,83% 🛢 Лукойл выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 397 ₽. Последний день для покупки: 9 января ДД: 6,81% 💊 Озон Фармацевтика выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,27 ₽. Последний день для покупки: 9 января ДД: 0,53% 🔷 Башинформсвязь выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,713 ₽. Последний день для покупки: 12 января ДД: 6,36% ⛽️ ЕвроТранс выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 9,17 ₽. Последний день для покупки: 13 января ДД: 6,28% ⚡ Европейская Электротехника выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,25 ₽. Последний день для покупки: 14 января ДД: 2,78% 🔷ВХЗ выплатит дивиденды по итогам прошлых лет. Последний день для покупки: 26 января ДД: 10,2% Важно знать ✅ Выплаты проходят в установленные компаниями сроки (чаще всего в течение 10–25 рабочих дней после даты закрытия реестра) Данные актуальны на 30 декабря 2025 года. Информация может изменяться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решения сверяйтесь с официальными источниками эмитентов. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь ⬅️

Вечный фьючерс на ОФЗ: что это? С 23 декабря 2025 года на Московской бирже начались торги новым инструментом для срочного рынка — вечным фьючерсом на индекс государственных облигаций (RGBILP) с кодом  #RGBIF. Это производный финансовый инструмент, цена которого следует за индексом самых ликвидных российских облигаций федерального займа с дюрацией более года. Ключевая особенность — у контракта нет даты экспирации, поэтому позицию можно держать неограниченно долго без необходимости переноса. Основные параметры контракта 🔹Торговый код: RGBIF 🔹Базовый актив: Индекс МосБиржи гособлигаций RGBILP (27 выпусков ОФЗ) 🔹Размер лота: 100 🔹Стоимость шага цены: 1 ₽ (при шаге цены 0,01 пункта) 🔹Примерная стоимость контракта: 11 800 ₽ (при котировке ~117,8 пунктов) 🔹Гарантийное обеспечение (ГО): около 1 200 ₽ (требуется для открытия позиции) 🔹Тип контракта: расчётный 🐱Внимание на фандинг Главный нюанс, который отличает вечный фьючерс от обычного — механизм фандинга. Это периодические платежи между участниками рынка, которые удерживают цену фьючерса близко к цене базового актива. Как работает? Если фьючерс торгуется выше стоимости индекса, покупатели платят продавцам. Если фьючерс торгуется ниже индекса, ситуация обратная — платят уже продавцы. Для держателя длинной позиции положительный фандинг — это дополнительная регулярная стоимость удержания контракта, которая может повлиять на общую прибыльность стратегии. Для нового контракта RGBIF начальные коэффициенты фандинга установлены как K1=0%, K2=0,15%. 📈Новый инструмент открывает несколько возможностей: 🔺Трейдинг на движении рынка ОФЗ. Фьючерс позволяет делать быстрые ставки на рост или падение цен гособлигаций, которые тесно связаны с ожиданиями по ключевой ставке ЦБ. 🔺Инвестор, владеющий ОФЗ, может открыть противоположную позицию во фьючерсе, чтобы застраховаться от падения их стоимости. 🔺Появление вечного фьючерса создаёт новые возможности для арбитража между ним, квартальными фьючерсами на индекс RGBI и самими облигациями. ‼У нового инструмента низкая ликвидность, и в связи с этим широкий спред. 📌RGBIF — это специализированный инструмент для продвинутых участников рынка, которые хотят получить доступ к динамике госдолга без покупки отдельных облигаций. Он подходит для тактических ставок на изменение ставок и для хеджирования, но требует понимания механики фьючерсов и фандинга.