Pravda Invest

​​Дивиденды «на пальцах»: что такое дивидендный гэп❓ Дивиденды - сейчас горячая тема для российского рынка акций.

Если вы не знаете почему после дивидендной отсечки стоимость акций падает или думаете, что купите дивидендную акцию и точно заработаете, то наш материал для вас!

Рубрика #Pravda_знания: изучаем что такое дивидендный гэп. ✅Теория: дивидендным гэпом называют падение акций в день дивидендной отсечки (=то есть когда закрывается реестр акционеров для получения дивидендов с учетом режима T+1) . Снижение стоимости акций связано с тем, что компания лишается части доходов из-за выплаты их акционерам. Как правило, дивидендный гэп сопоставим с самим размером дивиденда. ❓Самый частый вопрос от инвесторов-новичков, можно ли купить акции перед отсечкой, получить дивиденд, а потом продать и заработать? Теоретически нельзя. Но на практике есть нюансы. Если компания фундаментально сильная, и рынок ожидает роста прибыли в будущих периодах, то такие акции активно выкупают на просадках, в том числе и на дивидендных отсечках. Таким образом, акции могут закрыть дивидендный гэп очень быстро. В этом случае есть смысл покупать бумаги даже незадолго до дивидендной отсечки, уходить на дивиденд и после закрытия гэпа получить и дивиденд, и прирост курсовой стоимости акции. Если же перспективы компании не столь привлекательны, то она вряд ли быстро закроет дивидендный гэп. В этом случае заработать не получится. Полученный доход от дивиденда не покроет убытки от снижения курсовой стоимости акций. ⁉️Вывод: при выборе дивидендных акций мы рекомендуем исходить не только из высокой дивидендной доходности, но и анализировать перспективы акции, именно такой принцип мы используем при формировании и управлении нашим дивидендным портфелем.

ДИВИДЕНДНЫЙ КАЛЕНДАРЬ НА МАЙ Собрали дивидендный отсечки на ближайший месяц. 1. 🏦Банк Санкт-Петербург ао Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда: 23,37 рублей Доходность 7%, последний день для покупки – 3 мая. 2. ⛽️Лукойл Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда 498 рублей, Доходность 6,2%, последний день для покупки – 6 мая. 3. Novabev Group Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда: 225 рублей Доходность: 3,8%, последний день для покупки – 10 мая. 4. 🏛Мосбиржа Период: за 2023 г. Размер дивиденда: 17,35 рублей Доходность: 7,5%, последний день для покупки – 10 мая. 5. 🌾АКРОН Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда: 427рублей Доходность 2,52%, последний день для покупки – 16 мая. 6. 📱Группа Позитив Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда: 51,89 рублей Доходность 1,8%, последний день для покупки – 23 мая. 7. 💿НЛМК Размер дивиденда: 25,43 рублей Доходность 11%, последний день для покупки – 24 мая. 8. 💎Алроса Период: итоговые за 2023. Размер дивиденда: 2,02 рублей Доходность 2,6%, последний день для покупки – 30 мая. 9. Henderson Период: за 1 кв 2024. Размер дивиденда 30 рублей Доходность 4%. Последний день для покупки – 31 мая. 10. 🔌Интер РАО Размер дивиденда: 0,326 рублей Доходность 7,7%, последний день для покупки – 31 мая.

На что только не пойдешь ради выборов! Не секрет, что цены на бензин в США хорошо растут последние месяцы, с начала года +18%. Стратегия президента Джо Байдена по снижению цен на бензин - проваливается! Даже заговорили о новых раундах продажи нефти из стратегических резервов, которые Байден и так хорошо опустошил за свой срок правления. НО видимо найдено новое решение! США временно разрешили расчеты с российскими банками по вопросам энергетики. Разрешили проводить транзакции с ВТБ, Альфа-Банком и Центробанком, касающиеся энергетики. Лицензия от Минфина США выдана на сделки с нефтью, газом, ураном, древесиной, углем и другими видами топлива. Она будет действовать полгода — до 1 ноября 2024 года с возможностью продления (до выборов в США считайте). Минфин США пояснил, что связанными с энергетикой будет считать транзакции за добычу, производство, переработку, сжижение, транспортировку или покупку нефти следующих видов топлива: нефть, сырая нефть, газоконденсант, нерафинированные масла, сжиженный природный газ (СПГ) и иную продукцию, способную производить энергию, такую как уголь, древесина, а также уран. Вот так будут сбивать цены на бензин и прочее топливо перед выборами. Также, сегодня из санкционного списка исключена турецкая компания Ice Pearl Navigation Corp и принадлежащий ей танкер Yasa Golden Bosphorus. Они были внесены в список в октябре 2023 года за продажу российской нефти. Тут же вспоминаем новости, что Совкомфлот возобновил перевозку сырья в Индию. Возможно в апреле мы видели пик цен на нефть до конца года. Если не будет новых геополитических шоков.

ℹ️#IPO-навигатор: подборка новостей про IPO за апрель Новые имена. За апрель на рынок вышли 3 компании: ▫️Лизинговая компании Европлан ▫️МФО Займер ▫️МТС-Банка Напомним основные параметры: Европлан ▫️Free float :12,5% ▫️Цена размещения: 875 руб/акцию (верхняя граница) ▫️Аллокация: 4% ▫️Доля участия физлиц ~57% от объема размещения. ▫️Объем привлечения: 13,1 млрд руб. ▫️Цель: сделки M&A и погашение долга. Займер ▫️Free float:15% ▫️Цена размещения: 235 руб/акцию (нижняя граница) ▫️Аллокация: 14% ▫️Доля участия физлиц ~50% от объема размещения. ▫️Объем привлечения: ₽3 млрд ▫️Цель: cash-out MТС-Банк ▫️Free float — 13,3% ▫️Цена размещения: 2500 руб/акцию (верхняя граница) ▫️Аллокация: 3% ▫️Доля участия физлиц ~43% ▫️Объем привлечения: ₽11,5 млрд ℹ️Другие новости про IPO: ⚡️Основатель АФК Система подтвердил возможность выхода "Элемента" на IPO в 2024г. ⚡️Компания «Озон фармацевтика» может провести IPO осенью. Объем привлечения более 10 млрд руб. Для справки: «Озон фармацевтика» занимается производством дженериков (=аналогов лекарств) и не имеет отношения к маркетплейсу Ozon. ℹ️Полный список компаний, готовящиеся к IPO в ближайшие годы здесь👉: ссылка

🌐КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ (29 апреля - 3 мая) Привет, календарь событий на этой неделе практически пуст. Сегодня: 🏠ЛСР: последний день для попадания в реестр акционеров 1 мая СРЕДА ❌выходной. Торгов на Мосбирже нет! 🇺🇸США: заседание ФРС + пресс-конференция (21:00 мск) 2 мая ЧЕТВЕРГ ЭЛ5-Энерго: отчет МСФО за 1 кв 2024 г. ⛏Селигдар: совет директоров. Повестка: дивиденды 3 мая ПЯТНИЦА 🏦Мосбиржа: объемы торгов за апрель 2024 г. 🚩К посту прикрепляем расписание торгов на Московской бирже на майские праздники! Удачи на рынке! Наш канал: @PravdaInvest Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#PHOR #СпекТоргИдея Ранее писали такой пост: Фосагро: шорт под отчет по МФСО! Предполагали, что FCF за 4кв23 уйдет в минус и возможно дивов за этот период вовсе не будет. FCF за 4кв.23 оказался -10,8 млрд (за весь год +70 млрд или -33% г/г). Тут и снижение рентабельности, и налоги, и рост капекса. СД компании на фоне такого FCF не стал давать рекомендацию по дивам за 4кв., а снес принятие решение до итогов 1кв. 24. На всякий дивполитика ФосАгро: >75% FCF при чистом долге/ EBITDA < 1x. >50% FCF при чистом долге/ EBITDA < 1х–1,5х (долг растет, ебитда снижается и сейчас 1,2х коэфф). <50% FCF, при долге/ EBITDA > 1,5х. С текущими вводными FCF24 может быть около 40 млрд, что дает по году около 300Р дивами (5% дивдоха). Акция и так одна из худших, тухнет в широком боковике. Остается только дождаться выхода их него технически и возможно после завершения дивсезона, на первой коррекции акции Фосагро все таки двинут в сторону 5000. Наш канал 🅿️:@PravdaInvest Наши 💼:@PravdaInvestPRO_bot

Ранее писали материал, где прикидывали потенциальные дивиденды Мечела. Итог разбора: достаточный ли СЧА для выплаты 4,5 млрд дивов на преф сможем понять только из РСБУ за 1кв.24. РСБУ за 1кв. показал УБЫТОК 6,5 млрд. ⛔️ если на момент принятия решения о выплате дивов, СЧА окажется меньше УК+рез.фонд, то платить дивиденды НЕЛЬЗЯ! После убытка 1кв. на выплату остается 2,1 млрд. Это 15Р на преф в теории! В такой ситуации, что даже Правительство пошло на отмену экспортных пошлин на уголь с 01.05 - по 31.08, рассчитывать на выплату не стоит. На уплату процентов по долгу в 1кв. ушло 5,7 млрд рублей. Поэтому 2 млрд лишними не будут. ДВА варианта: - либо не будет дивидендов, т.к. по дивполитике выплатить должны 32,2Р, а хватает на 15,1Р; - либо выплатят символически условно 1Р на преф. Оба варианта слабые для цен на акции Мечела. Обычно СД компании рекомендует дивы в конце МАЯ. В прошлый раз на аналогичной новости (что дивов не будет) акции рухнули на 25-30% за один день. Не исключено повторение ситуации!

Графики к посту 👆

🕯Интересные акции на эту неделю На связи, Юрий! В начале каждой недели провожу анализ рынка, чтобы отобрать наиболее интересные акции для торговли на ближайшие дни. Критерии для отбора бумаг: 🔘Учитываются объёмы торгов; 🔘динамика бумаги, ее сектора и рынка в целом; 🔘прошедшие новости и ожидаемые корпоративные события; 🔘конъюнктура рынка; 🔘позиционирование и настрой рынка. Моя задача подсветить, обратить внимание. Вы можете руководствоваться полученной информацией по своему усмотрению. Из интересного на неделю: 1) Полюс. Есть шанс сбегать обратно в сторону 12-12,5тысяч следом за золотом. На неделе заседание ФРС, и там очевидно после последних данных по инфляции, что будут говорить в духе нашего ЦБ. Что со снижением ставки нужно повременить и все такое.... Заседание в СР, когда наш рынок не торгует! А золото может на этом сделать еще один импульс вниз на 70-100 баксов. Думаю над шортом Полюса под заседание ФРС. 2) Мосбиржа. Кворума на собрании акционеров не было, его перенесли и одобрят дивы в 17,5Р чуть позже. Но акции это не помешало попробовать расти. ЦБ со снижением ставки медлит, а биржа на остатках заработает дофига. Акция пробует пробиваться выше 234 - это локальный макс боковика. ТЕМ более туда лезли объёмы под конец недели. Если пойдет выше 234, могут раскачать бумагу вверх. Здесь смотрю с точки зрения лонга. 3) Мечел ап. На этом все в плане рассуждений будут или нет дивы. ИХ не будет! По идее преф и обычка должны тогда стоить одинакого. Разница около 12Р или 4,5% грубо. Сложно сказать, стоит ли отыгрывать именно в Мечеле такую неэффективность. НО задел отработать ее есть, цены по идее сойдутся когда СД обломит с дивами (в начале июня). И все же, голый шорт префа мне нравится больше. Идеально бы увидеть небольшой откат на 300 и с этого уровня уже брать нормальный среднесрочный шорт под решение СД в конце мая. Есть шанс увидеть полет префа на 220. Эта идея не на неделю, но если вы доверчивый клиент БКС или ВТБ и вас загнали в лонг Мечеле с целью 600Р - задумайтесь над тем, что вы делаете и посмотрите пятничный отчет по РСБУ в Мечеле. Ему очень плохо. Графики с техническим взглядом на данные акции кидаю ниже 👇 🚩Такой анализ, но в более развернутом формате на ежедневной основе делаю внутри бота по подписке: @PravdaInvestPRO_bot

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ 🔘Индекс Мосбиржи за прошлую неделю -0,11%. Несмотря на недельную динамику, рынок остается сильным и продолжает поступательно двигаться вверх. В качестве морковки будущий приток дивидендов, который начнется с Лукойла ближе к середине мая. 🔘Все больше СД компаний анонсируют будущие дивы. На прошлой неделе ММК, НоваБев, Сбер, МТС, Северсталь и тд. 🚫=>для коррекции просто не остается времени, если не будет форс-мажора. Кто будет массово скидывать бумаги перед дивами? Ведь нерезы заморожены, они не могут. 🔘 Пока рынок не замечает негатива. ЦБ в прошлую ПТ был жесткий, пересмотрел прогнозы по средней ставке на этот год с 13,5-15,5% до 15-16% (длинным ОФЗ это не понравилось, они направились в сторону 14% доходности). Поэтому имеет смыл думать над ростом рынка в течении мая поближе к 3600 пунктам. А негатив рынок отыграет как ни будь потом!

Еще раз посоветую воспользоваться ростом, чтобы пересмотреть свои портфели! Убрать все, что не нравится, оставить более сильных эмитентов, в которых вы готовы пересиживать просадки и получать дивиденды

В следующем посте обсудим перспективные акции на эту неделю. Не переключайтесь!