Алексей Федоров | Финансист об инвестициях и защите капитала

Предположим, у вас есть 100 000 евро. Как их распределить, чтобы не хвататься за сердце при каждой новости? 😁 Можно купить квартиру, вложить все в акции или оставить в банке. Но я предпочитаю не ставить весь капитал на один сценарий. Вот два условных примера. 😌 Вариант 1. Спокойный инвестор 🏦 Облигации 50% 📈 Акции и ETF 25% 🏠 REIT (фонды недвижимости) 10% 💶 Денежный резерв 15% 🚀 Вариант 2. Готовый к риску 📈 Акции и ETF 60% 🏦 Облигации 20% 🏠 REIT (фонды недвижимости) 15% 💶 Денежный резерв 5% Акции дают потенциал роста, облигации приносят процентный доход, REIT позволяют инвестировать в недвижимость без звонков арендаторов по воскресеньям 😁, а денежный резерв обеспечивает ликвидность. А теперь представьте, что акции упали на 30%. Первый портфель потеряет 7 500 €, второй уже 18 000 €. И это если остальные активы не изменились! Кстати, почему здесь нет обычных квартир? Покупка квартиры за 100 000 € означает вложить практически весь капитал в один объект. А если выделить на недвижимость условные 20%, получится 20 000 €. Попробуйте найти за эти деньги ликвидную квартиру 😁 ➡️Поэтому при таком капитале я предпочитаю REIT (фонды недвижимости), которые позволяют распределить вложения между объектами. А теперь проверьте себя: ❓Готовы увидеть такую просадку и не паниковать? ❓Понадобятся ли деньги в ближайшие 3 года? ❓Есть ли финансовая подушка вне портфеля? ❓Если деньги скоро понадобятся или просадка заставит вас все продать, стоит пересмотреть уровень риска. Именно поэтому универсального портфеля не существует. Эти пропорции лишь примеры, а не персональные рекомендации. За 20 лет инвестирования я убедился, что важнее не максимальная доходность, а соответствие портфеля вашим целям и готовности к риску. А вам какой вариант ближе? Первый, второй или все же квартира? 😁

💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 12.10.2026 Покупатели сохраняют инициативу 📊На прошлой неделе S&P 500 обновил исторический максимум, затем два дня снижался, но в пятницу снова вырос и завершил неделю с прибавкой около 1,2%. Покупатели сохраняют интерес к акциям, хотя высокие ставки и неопределённость вокруг инфляции могут вызывать резкие колебания. 📈 Акции: S&P 500 сохраняет направление вверх; мой прогноз на неделю - рост, но возле рекордных значений лучше не спешить с покупками и сохранять диверсификацию. 🏦 Облигации: Доходность десятилетних облигаций США остаётся высокой (5,242%) при выборе важно учитывать срок вложений, поскольку цена бумаги может снизиться, если доходности снова вырастут. 💵 Валюты: Доллар укрепился, евро снизился до 1,12015 доллара — перед обменом крупных сумм стоит дождаться реакции рынка на данные по инфляции. 💵 Крипта: Биткоин немного снизился до 82 973 долларов; небольшое движение ещё не повод менять план, а резкие колебания остаются причиной ограничивать долю криптовалюты. 🪙 Золото: Цена поднялась до 4 194,645 доллара за унцию, но устойчивое восстановление пока не подтверждено, спешить с покупкой вслед за ростом не стоит. 🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов: ▫️ 14 октября - потребительская инфляция CPI. ▫️ 15 октября - инфляция производителей PPI, розничные продажи и заявки на пособие по безработице. ▫️ 16 октября - промышленное производство. ▫️ Отчеты крупных американских банков. Если инфляция окажется ниже ожиданий, акции могут получить поддержку. Если выше, возможен откат. Отчеты банков и данные о продажах помогут понять, насколько уверенно чувствуют себя бизнес и потребители. ↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ ↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ 💼 Хотите лучше понимать рынок, разобраться в принципах формирования портфеля и получать регулярную аналитику? Приглашаю в мой закрытый Клуб Инвесторов. В клубе также помогаю разобраться с открытием и пополнением брокерского счета. ❗️Чтобы узнать о клубе и условиях участия, запишитесь на предварительную бесплатную консультацию через бота ⤵️ ✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ ⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией. ✍️ Технические вопросы: администратор ❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 12.10.2026 Покупатели сохраняют инициативу 📊На прошлой неделе S&P 500 обновил исторический максимум, затем два дня снижался, но в пятницу снова вырос и завершил неделю с прибавкой около 1,2%. Покупатели сохраняют интерес к акциям, хотя высокие ставки и неопределённость вокруг инфляции могут вызывать резкие колебания. 📈 Акции: S&P 500 сохраняет направление вверх; мой прогноз на неделю - рост, но возле рекордных значений лучше не спешить с покупками и сохранять диверсификацию. 🏦 Облигации: Доходность десятилетних облигаций США остаётся высокой (5,242%) при выборе важно учитывать срок вложений, поскольку цена бумаги может снизиться, если доходности снова вырастут. 💵 Валюты: Доллар укрепился, евро снизился до 1,12507 доллара, поэтому при обмене крупных сумм разумно разделять операцию на несколько частей. 💵 Крипта: Биткоин немного вырос до 85 100 долларов, но уверенного ускорения пока нет, поэтому важно ограничивать риск. 🪙 Золото: Цена снизилась до 4140,52 доллара за унцию, поэтому золото стоит рассматривать как часть диверсифицированного портфеля, учитывая возможность дальнейших колебаний. 🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов: ▫️ 5 октября: данные о работе сферы услуг США. ▫️ 6 октября: торговый баланс. ▫️ 7 октября: протокол последнего заседания ФРС. ▫️ 8 октября: заявки на пособие по безработице. ▫️ 9 октября: настроения потребителей и их ожидания роста цен. ▫️ В пятницу: новые рабочие места, безработица и зарплаты. Если экономика немного остынет, а опасения по поводу инфляции ослабнут, акции получат поддержку. Если ожидания роста цен усилятся, рынок может притормозить. Мой прогноз по S&P 500 на неделю: рост. Важно удержаться выше 7670 пунктов, а снижение ниже 7557 станет поводом пересмотреть этот сценарий. ↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ ↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ 💼 Хотите лучше понимать рынок, разобраться в принципах формирования портфеля и получать регулярную аналитику? Приглашаю в мой закрытый Клуб Инвесторов. В клубе также помогаю разобраться с открытием и пополнением брокерского счета. ❗️Чтобы узнать о клубе и условиях участия, запишитесь на предварительную бесплатную консультацию через бота ⤵️ ✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ ⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией. ✍️ Технические вопросы: администратор ❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

Эти 3 фильма могут объяснить вам о деньгах больше, чем несколько лет теории в университете. 1️⃣ «Инсайдеры». Документальный фильм о кризисе 2008 года. Я сам работал на финансовых рынках в тот период, и поэтому смотреть его особенно интересно. Главная мысль для инвестора здесь: не научиться предсказывать следующий кризис, а понять, насколько долго серьезные риски могут накапливаться, пока большинство их просто не замечает. 2️⃣«Игра на понижение». Несколько человек увидели проблему на рынке недвижимости США раньше большинства и поставили против системы. Но я бы смотрел этот фильм не ради истории о том, как кто-то заработал огромные деньги. Он хорошо демонстрирует идею: если инвестиция кажется всем надежной, это еще не значит, что риска в ней нет. Порой, как раз наоборот. 3️⃣ «Будь умнее с деньгами». Здесь нет миллиардов и обвалов Уолл стрит. Здесь все гораздо ближе: зарплата, расходы, долги, накопления, инвестиции. И в этом его главная ценность. Можно отлично понимать, что происходит на Уолл стрит. Но если вы не умеете управлять собственными деньгами, какой в этом смысл? ➡️Сохраните эту тройку на выходные и напишите в комментариях фильм про деньги или инвестиции, который вы бы добавили четвертым.

Врача без диплома мы опасаемся. А финансовому блогеру готовы доверить свои деньги... На днях получил письмо от учебного центра, где проходил профессиональную подготовку по финансовому консультированию в Испании. Предлагают пройти очередную программу подтверждения квалификации. Как я уже рассказывал, у меня есть профессиональный сертификат финансового советника, признанный испанским регулятором CNMV (Национальной комиссией по рынку ценных бумаг). Но даже наличие сертификата и многолетнего опыта не отменяет необходимости регулярно обновлять знания. В Испании это часть профессиональных требований к финансовым специалистам. ‼️И я считаю, что это абсолютно правильно. Мы ведь не хотим лечиться у врача без соответствующего образования или доверять серьезное судебное дело человеку, который просто прочитал несколько книг по юриспруденции. А почему с собственными деньгами должно быть иначе? За годы работы на финансовых рынках я видел немало людей, которые после нескольких удачных сделок уже начинали учить других "зарабатывать миллионы". Сегодня для этого иногда достаточно красивого блога, нескольких скриншотов с прибылью и уверенного голоса. Но инвестиции - это не только умение заработать, это еще и понимание рисков, защита капитала и ответственность за принимаемые решения. На мой взгляд, финансовый советник - такая же серьезная профессия, как врач, инженер или юрист. Она требует подготовки, практического опыта и постоянного обучения. И сколько бы лет ты ни работал на рынке, всегда есть, чему учиться. А вы проверяете образование и квалификацию людей, которым доверяете финансовые вопросы? Или считаете, что хорошие результаты важнее любых дипломов?

💍Сегодня нашей семье 26 лет. Смотрю на старые фото и понимаю, насколько иначе мы представляли себе жизнь. Многое получилось совсем не так, как планировали. Но, наверное, в этом и есть жизнь. И если бы сегодня можно было вернуться на 26 лет назад, уже зная все, что нас ждет, я бы все равно сделал тот же выбор, потому что среди тысяч решений, которые мы принимали за эти годы, одно оказалось самым важным: Выбрать друг друга. И продолжать выбирать все эти 26 лет ❤️

20 лет в инвестициях. И все равно что-то случается в первый раз. Когда долго работаешь в одной сфере, кажется, что большинство профессиональных «впервые» уже давно позади, но в последние годы моя работа довольно сильно меняется: все больше она связана с Европой и США, появляются инвесторы и клиенты из разных стран, в том числе, англоговорящие, испаноговорящие. 🤩И вот еще один шаг в этом направлении: моя первая статья на английском опубликована в The European Financial Review. Это британское профессиональное издание о финансах, инвестициях, рынках капитала, управлении частным капиталом, экономике и корпоративной стратегии. Само издание позиционирует себя как leading financial intelligence magazine. Его аудитория - это предприниматели, инвесторы, руководители компаний, финансовые директора, банкиры, аналитики и консультанты. Среди авторов профессора в области финансов, руководители инвестиционных компаний и международные эксперты. Мне особенно близок подход редакции: от авторов ждут не рекламных текстов, а собственной точки зрения, анализа и практических выводов для международной деловой аудитории. Тему для первой статьи я тоже выбрал не случайно. The Concentration Trap: Why Entrepreneurs Need to Separate Business and Investment Wealth. Я написал о проблеме, которую довольно часто вижу у предпринимателей: можно годами успешно развивать бизнес и создавать капитал, но при этом большая часть состояния продолжает зависеть от одного бизнеса, одной страны, одной отрасли, а иногда фактически от одного человека, от вас самих. Пока бизнес растет, это кажется вполне естественным, но есть парадокс. Чем больше становится бизнес, тем больше может становиться и концентрация риска в личном капитале его владельца. И однажды наступает момент, когда стоит переключиться с вопроса «как заработать больше?» на «как сделать уже созданный капитал менее зависимым от одного сценария?» Вот об этом моя первая статья на английском. Для меня эта публикация не столько про строчку в портфолио, сколько про еще один шаг к международному бизнесу. Оставлю ниже ссылку для тех, кому интересно почитать в оригинале. ➡️https://www.europeanfinancialreview.com/the-concentration-trap-why-entrepreneurs-need-to-separate-business-and-investment-wealth/

💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 05.10.2026 Покупатели сохраняют преимущество 📊На прошлой неделе слабые данные о новых рабочих местах в США поддержали акции: инвесторы рассчитывают, что ФРС воздержится от повышения ставки в октябре. В пятницу S&P 500 вырос на 0,73%, до 7722,72 пункта, хотя за всю неделю немного снизился. 📈 Акции: Основное направление остается восходящим, поэтому мой ориентир на неделю: умеренный рост к 7783–7817 пунктам, но покупки лучше планировать постепенно и без спешки. 🏦 Облигации: Доходность десятилетних бумаг достигла 5,275%, однако их цены могут еще снижаться, поэтому высокая доходность сама по себе не повод вкладывать все сразу. 💵 Валюты: Доллар укрепился, евро снизился до 1,12507 доллара, поэтому при обмене крупных сумм разумно разделять операцию на несколько частей. 💵 Крипта: Биткоин немного вырос до 85 100 долларов, но уверенного ускорения пока нет, поэтому важно ограничивать риск. 🪙 Золото: Цена снизилась до 4140,52 доллара за унцию, поэтому золото стоит рассматривать как часть диверсифицированного портфеля, учитывая возможность дальнейших колебаний. 🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов: ▫️ 5 октября: данные о работе сферы услуг США. ▫️ 6 октября: торговый баланс. ▫️ 7 октября: протокол последнего заседания ФРС. ▫️ 8 октября: заявки на пособие по безработице. ▫️ 9 октября: настроения потребителей и их ожидания роста цен. ▫️ В пятницу: новые рабочие места, безработица и зарплаты. Если экономика немного остынет, а опасения по поводу инфляции ослабнут, акции получат поддержку. Если ожидания роста цен усилятся, рынок может притормозить. Мой прогноз по S&P 500 на неделю: рост. Важно удержаться выше 7670 пунктов, а снижение ниже 7557 станет поводом пересмотреть этот сценарий. ↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ ↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ 💼 Хотите лучше понимать рынок, разобраться в принципах формирования портфеля и получать регулярную аналитику? Приглашаю в мой закрытый Клуб Инвесторов. В клубе также помогаю разобраться с открытием и пополнением брокерского счета. ❗️Чтобы узнать о клубе и условиях участия, запишитесь на предварительную бесплатную консультацию через бота ⤵️ ✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ ⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией. ✍️ Технические вопросы: администратор ❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

Люблю такие воскресенья, когда едешь, вроде бы, совсем не путешествовать, а в итоге открываешь для себя еще один город. Сегодня у Андрея был шахматный турнир в Эльде. От нас совсем недалеко, а я до этого практически ничего об этом городе не знал. Пока Андрей играл, немного прошлись по центру. И оказалось, что у Эльды довольно интересная история. Это один из главных обувных центров Испании. Здесь еще с XIX века производят обувь, а в прошлом веке именно в Эльде появилась первая в Испании международная обувная ярмарка. Но больше всего мне понравилась эта огромная фреска: на ней не просто красивый старый город. Художники попытались воссоздать, как выглядело это самое место несколько веков назад. Здесь был рынок, вокруг кипела обычная городская жизнь. Ежегодную ярмарку в Эльде проводят еще с 1466 года. Стоишь на современной площади, смотришь на стену и как будто видишь то же место несколько сотен лет назад. Вообще за годы жизни в Испании я все больше замечаю: самые интересные открытия иногда случаются не в Барселоне, Мадриде или Валенсии, а в небольших городках, куда ты вообще приехал по совершенно другому поводу. Сегодня поводом снова стали шахматы 🙂

Получился очень теплый и живой разговор. ⠀ Наверное, эта фраза лучше всего описывает нашу сегодняшнюю встречу за завтраком в Валенсии. ⠀ Именно такой формат мне и нравится: без сцены, презентаций и лекций. Сидели за одним столом, знакомились, задавали вопросы и делились тем, что сами уже попробовали на практике. ⠀ Много говорили про недвижимость. У кого то есть опыт флиппинга, кто то занимается краткосрочной арендой, кто то долгосрочной. Разбирали реальные проекты, цифры, удачные решения и, конечно, факапы. Без них в инвестициях тоже никуда. ⠀ И вот здесь разговор стал особенно интересным. Кто как выбирает объекты, с какими проблемами столкнулся, что в итоге сработало. Поделились даже несколькими практическими лайфхаками, например, как собственники защищаются от недобросовестных арендаторов. Конечно, поговорили и про фондовый рынок, какие риски и возможности есть сейчас, на что стоит обращать внимание. ⠀ Мне кажется, в этом и есть главная ценность таких встреч. За одним столом собираются люди с совершенно разным опытом, и каждый уходит с новыми идеями и чужим опытом, за который ему самому уже не придется платить. Судя по отзывам после завтрака, формат понравился не только мне :) ⠀ Так что будем продолжать встречи в Валенсии. Если вы живете в Валенсии или рядом и хотите присоединиться в следующий раз, напишите в комментариях «Валенсия». Пришлю ссылку на группу, которую мы сегодня создали после встречи.

А что, если доступ к вашим деньгам не зависит ни от банка, ни от биржи, ни от страны? Сегодня получил свой Ledger и записал небольшую распаковку. По сути, это персональный сейф для криптовалюты. Ключи хранятся на отдельном защищенном устройстве и остаются под вашим контролем. Не нужно хранить активы на бирже и зависеть от ее блокировок, ограничений или других решений посредника. Для меня здесь самое ценное даже не технология, а контроль над своими деньгами. Особенно в наше неспокойное время.

После обновления вершин портфель скорректировался вместе с рынком. При этом результат с начала года остаётся положительным: +7,77%, а накопленная доходность с 2019 года составляет +277,39%. Для меня важно не только то, как стратегия работает на растущем рынке, но и какие решения я принимаю во время откатов. Как писал ранее, коррекции рассматриваю как возможность пополнить позиции по более привлекательным ценам. В сентябре именно это и сделал: основную часть средств, выделенных на дозакупку, уже направил в портфель. Небольшой резерв сохранил на случай, если рынок предложит ещё более интересные уровни. Угадать точно дно невозможно, поэтому действую поэтапно: использую текущие возможности и сохраняю пространство для следующих решений. Сентябрь не добавил доходности, но позволил пополнить позиции. Насколько удачными окажутся эти покупки, покажет время. А пока продолжаю следовать стратегии 📈и открыто публиковать результаты каждый месяц.👍

После обновления вершин портфель скорректировался вместе с рынком. При этом результат с начала года остаётся положительным: +7,77%, а накопленная доходность с 2019 года составляет +277,39%. Для меня важно не только то, как стратегия работает на растущем рынке, но и какие решения я принимаю во время откатов. Как писал ранее, коррекции рассматриваю как возможность пополнить позиции по более привлекательным ценам. В сентябре именно это и сделал: основную часть средств, выделенных на дозакупку, уже направил в портфель. Небольшой резерв сохранил на случай, если рынок предложит ещё более интересные уровни. Угадать точно дно невозможно, поэтому действую поэтапно: использую текущие возможности и сохраняю пространство для следующих решений. Сентябрь не добавил доходности, но позволил пополнить позиции. Насколько удачными окажутся эти покупки, покажет время. А пока продолжаю следовать стратегии 📈и открыто публиковать результаты каждый месяц.👍

Что я смотрю первым, когда мне присылают чужой инвестиционный портфель? Иногда ко мне приходят инвесторы с чистого листа: есть определенная сумма, цели, допустимый риск, и мы собираем портфель с нуля. Но гораздо чаще портфель уже есть: какие-то акции человек покупал сам, что-то когда-то посоветовали, потом добавились ETF, облигации, REIT. Одни позиции выросли, другие упали, третьи лежат годами просто потому, что непонятно, что с ними делать. И теперь все это нужно собрать в понятную систему. Так вот, первым делом я смотрю не на доходность и не на то, хорошие там акции или плохие. Я смотрю на структуру портфеля: ✔️Как распределены деньги между разными классами активов; ✔️Где находится основная концентрация ✔️От каких факторов зависит результат ✔️Что произойдет со всем портфелем, если рынок пойдет не по тому сценарию, на который рассчитывает инвестор Можно иметь 20 хороших активов и при этом довольно плохо диверсифицированный портфель. Например, я вижу несколько ETF, отдельные акции, REIT. Визуально все выглядит разнообразно, а начинаешь смотреть, что находится внутри фондов, и оказывается, что значительная часть капитала зависит от американского рынка акций, технологического сектора и одних и тех же крупнейших компаний. ➡️Позиций много, независимых источников риска гораздо меньше. 🤔Следующий вопрос, который я задаю: Зачем здесь каждый актив? ✔️Что отвечает за рост капитала; ✔️Что дает денежный поток; ✔️Что снижает общую волатильность; ✔️Что должно поддержать портфель, если акции начнут падать. И только после этого я перехожу к вопросу, какие конкретно бумаги стоит оставить, какие заменить, а от каких, возможно, отказаться. За годы работы с инвесторами я заметил, что проблема чаще всего не в одной плохой акции, а в том, что отдельные инвестиционные решения постепенно накапливались, а единой системы так и не появилось. ‼️Именно поэтому иногда полезно посмотреть на свой портфель чужими глазами. Для этого у меня и есть формат «Второе мнение». Я разбираю текущую структуру портфеля, риски и соответствие вашим целям, а затем показываю, что в ней я бы сохранил, а что пересмотрел. Если актуально, ставьте + в комментариях, согласуем время и созвонимся

В пятницу провели эфир «Квартира или REIT: как на самом деле зарабатывать на недвижимости?» Получился интересный разговор с Кристиной и Сергеем из iHost.homes. Разбирали реальные кейсы по квартирам, считали доходность, сравнивали физическую недвижимость с REIT. И было много хороших вопросов от участников. Если не смогли присоединиться к эфиру, оставляю запись. Можно посмотреть в удобное время, а если хотите сэкономить время, ставьте скорость 1,5 или даже 1,75 🙂 🎬Вот ссылка Думаю, особенно полезно будет тем, кто сейчас выбирает, как именно инвестировать в недвижимость.