СберИнвестиции

🟢 Новости к этому часу ⚪️ Ключевая ставка ЦБ РФ к 2027 году снизится до 6–7% — и. о. первого вице-премьера РФ Андрей Белоусов. ⚪️ Китай резко поднял тарифы на прямые ж/д перевозки в Россию и Белоруссию — транспортно-логистический портал Infotrans Media Belarus. ⚪️ Пошлина на экспорт пшеницы из РФ с 8 мая снизилась на 3,2%, на ячмень и кукурузу стала нулевой — Минсельхоз. ⚪️ Промпроизводство в Германии в марте снизилось на 0,4% м/м, лучше прогноза — Федеральное статистическое управление ФРГ. ⚪️ Группа ВТБ завершила присоединение НПФ «Открытие» — пресс-служба банка. ⚪️ Французский концерн Alstom продал свои 20% акций АО «Трансмашхолдинг» за 75 млн евро — Alstom. $VTBR

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ Российские акции немного подешевели, рубль может ослабеть 📈 Во вторник индекс МосБиржи отступил на 0,25% вслед за котировками Лукойла, которые снизились из-за дивидендной отсечки. Из корпоративных новостей: глава Транснефти Николай Токарев заявил, что дивиденды за прошлый год будут «неплохими» и превысят уровень 2022 года. Акции Юнипро выросли в цене на опасениях германской Uniper о возможном изъятии ее российских активов в пользу Газпрома. Novabev Group представила результаты по РСБУ за 1К24. 🔺 Американские фондовые индексы незначительно выросли. Позитивный настрой на рынке акций США, возникший после выхода в пятницу данных по рынку труда, постепенно ослабевает. Котировки Disney упали после выхода отчетности и слабого прогноза по основному стриминговому бизнесу компании на текущий квартал. 🇷🇺 Рубль дешевеет перед длинными выходными. Вчера рубль торговался около 91 за доллар. Судя по всему, его поддерживали достаточно активные продажи валюты экспортерами. Однако этим утром он подешевел до 91,4. Похоже, что перед длинными выходными растет спрос на иностранную валюту. В этих условиях рубль сегодня может достичь 92 за доллар. 🛢 Нефть стабилизировалась около $83 за баррель. Во вторник баррель Брент подешевел на $0,17 до $83,16 — снижение дефицита нефти на мировом рынке компенсировало рост цен, который был вызван усилением напряженности на Ближнем Востоке. По нашим прогнозам, сегодня Брент будет котироваться вблизи $83 за баррель. 💼 Минфин проведет первые после заседания ЦБ аукционы. Сегодня на аукционах, первых после заседания ЦБ, Минфин предложит два выпуска с фиксированным купоном сроком пять и десять лет. Объем предложения в более длинном выпуске составит лишь 31,5 млрд руб. На этом фоне рынок ОФЗ, вероятно, будет стабилен. На повестке дня: протокол заседания ЦБ РФ и макростатистика США ⚪️ ЦБ РФ опубликует протокол апрельского заседания ⚪️ Еженедельные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране $LKOH $TRNFP $UPRO $GAZP $BELU

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Коррекция из-за технического фактора ⚪️ Индекс МосБиржи во вторник отступил на 0,25% вслед за акциями Лукойла на фоне дивидендной отсечки (вес компании в индексе превышает 15%). К завершению основной сессии рубль остался на уровне понедельника (91,3 за доллар), а баррель нефти Брент подешевел до $82,6. ⚪️ Акции Лукойла просели в цене на 3,7% — сегодня они первый день торгуются без дивидендов. Финальные дивиденды компании за 2023 год составят 498 рублей на акцию при доходности чуть более 6% по вчерашним котировкам. ⚪️ «Префы» Транснефти (плюс 3%) опередили рынок после заявлений главы компании Николая Токарева. Он сообщил, что в ближайшее время совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов, которые будут «неплохими» и выше, чем в 2022 году. Кроме того, компания собирается перейти на выплату дивидендов дважды в год. ⚪️ Котировки Юнипро выросли на 3,2%. Германский концерн Uniper, владеющий контрольным пакетом Юнипро, сообщил, что видит риск наложения взыскания на свои активы в России и за рубежом по иску Газпром экспорта. Решение суда РФ может позволить российской компании изъять активы Uniper в России и даже вне ее. ⚪️ Novabev Group (бывшая «Белуга», плюс 0,6%) представила отчетность по РСБУ за 1 квартал этого года. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до 33,7 млн рублей. Выручка почти не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 18,1 млн рублей. $LKOH $TRNFP $UPRO $BELU

В мае рубль останется в диапазоне 91–93 за доллар — рынок ждёт новых триггеров Вот что поддержит нацвалюту: 🟡 Товарный экспорт. Мы думаем, что за месяц он дойдёт до $35 млрд с поправкой на сезонность — на уровне среднего за 2023 год. Хоть ОПЕК+ и сокращает объёмы экспорта нефти и нефтепродуктов, цены на сырьё остаются довольно высокими — это компенсирует разницу. 🟡 ЦБ РФ увеличит продажи валюты. Объём продаж поднимется до 6,3 млрд ₽ в день, или 125 млрд ₽ в месяц. 🟡 Низкий спрос на валюту в мае. В том числе со стороны нерезидентов. 👉 Наш прогноз — ослабление рубля до 95 за доллар к концу второго квартала. Цены на сырье скорректировались после недавнего роста. Так что сейчас мы не ждём роста предложения валюты или укрепления рубля. Со временем могут активизировать выкуп активов у иностранцев. Тогда спрос на валюту будет постепенно расти. Это станет триггером для рынка. Автор: #Юрий_Попов

🟢 Новости к этому часу ⚪️ Розничные продажи в еврозоне в марте увеличились на 0,8% по сравнению с февралем — Евростат. ⚪️ Возможность увеличения добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+ пока анализируется — вице-премьер Александр Новак. ⚪️ Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) поддерживает повышение налога только на неинвестируемую часть прибыли — президент РСПП Александр Шохин. ⚪️ Число физлиц с брокерскими счетами на МосБирже в апреле выросло на 400 тыс. до 31,5 млн — Московская биржа. ⚪️ Дивиденды Транснефти за 2023 год будут «неплохими» — глава компании Николай Токарев. ⚪️ Квартальная чистая прибыль российского бизнеса UniCredit увеличилась более чем вдвое до 213 млн евро — группа UniCredit. ⚪️ АвтоВАЗ в мае планирует продать более 40 тыс. автомобилей, что в 1,7 раза больше, чем годом ранее — президент компании Максим Соколов. $TRNFP $AVAZ

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ Российский рынок акций снизился, рубль укрепился 📈 В понедельник индекс МосБиржи отступил на 0,2%. На динамику индикатора негативно повлияли снижение котировок Лукойла и Газпрома, а также укрепление рубля. Из корпоративных новостей: советы директоров СОЛЛЕРСа и компании «Россети Урал» рекомендовали дивиденды, а Татнефть представила результаты по РСБУ за 1К24. Сегодня бумаги Лукойла первый день торгуются без учета дивидендов, из-за чего индекс МосБиржи в начале торгов, скорее всего, просядет. 🔺 Американский рынок акций умеренно вырос. Сохранился позитивный настрой инвесторов, возникший после выхода в пятницу макростатистики по рынку труда США. 🇷🇺 Рост продаж валюты Банком России поддержал рубль. Вчера рубль подорожал на 0,3% до 91,3 за доллар, а в течение дня укреплялся до 90,8. Поддержку ему оказало предстоящее увеличение продаж валюты Банком России в мае до 6,3 млрд руб. в день против 0,6 млрд руб. в апреле. Тем не менее рубль не смог удержаться ниже отметки 91 за доллар, поскольку на этих уровнях вырос спрос на иностранную валюту. Мы ожидаем, что сегодня рубль стабилизируется около 91,5 за доллар. 🛢️ Геополитическая напряженность поддерживает нефтяные котировки. В понедельник баррель Брент подорожал на $0,37 до $83,33. Напряженность на Ближнем Востоке возросла, после того как Израиль отклонил выработанное Египтом и Катаром и принятое ХАМАС предложение о прекращении огня. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня будет находиться интервале $83–84 за баррель. 💼 Инфляция в конце апреля замедлилась. В понедельник доходности ОФЗ выросли еще на 5 б. п. Вечером Росстат раскрыл данные по инфляции за период с 23 апреля по 2 мая. Она замедлилась до 0,06% с 0,08% неделей ранее. Благодаря этому рынок сегодня может стабилизироваться, несмотря на ожидания значительных премий на первых после заседания ЦБ аукционах Минфина. На повестке дня: макростатистика США и еврозоны ⚪️ Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от Минэнерго США ⚪️ Еженедельные данные Американского института нефти (API) о товарных запасах нефти в США ⚪️ Розничные продажи в еврозоне за март

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок незначительно снизился ⚪️ В понедельник индекс МосБиржи к завершению основной сессии потерял 0,2%. Небольшое давление оказало снижение котировок Лукойла и Газпрома ближе к вечеру, а также укрепление рубля до 91,2 за доллар. При этом нефть Брент подорожала до $83,5 за баррель, что не позволило индексу уйти ниже. ⚪️ Акции Лукойла последний день торгуются с учетом дивидендов, и уже к середине сессии они подешевели на 1,3% при повышенных торговых объемах. ⚪️ Банк «Санкт-Петербург» сегодня среди отстающих — на фоне дивидендной отсечки его обыкновенные акции потеряли в цене 6,8%. ⚪️ Совет директоров СОЛЛЕРСа (плюс 1,8%) рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 89 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность может составить чуть более 9%. ⚪️ Совет директоров компании «Россети Урал» (плюс 8%) рекомендовал дивиденды в размере 0,05441 руб. за 2023 год и 0,03836 руб. за первый квартал текущего года. Суммарная выплата (0,09277 руб. на акцию) предполагает дивидендную доходность около 15%. ⚪️ Татнефть (обыкновенные акции и «префы» почти не изменились по сравнению с уровнем закрытия пятницы) представила результаты по РСБУ. Чистая прибыль в 1К24 выросла на 36,4% г/г до 68,4 млрд руб. Выручка увеличилась в 1,6 раза до 382 млрд руб., валовая прибыль — в 1,4 раза до 126,2 млрд руб. $LKOH $BSPB $SVAV $MRKU $TATN $TATNP

🏦 Московский кредитный банк (МКБ) — универсальный частный публичный банк, специализирующийся на корпоративном кредитовании и инвестиционных услугах. Мы считаем акции МКБ привлекательными для инвесторов и оцениваем их потенциал роста примерно в 20% (относительно цены на конец апреля 2024 года). ✏️ Факторы инвестиционной привлекательности МКБ: ◽️ Банк начал стабильно зарабатывать: чистая прибыль в 2023 году достигла рекордных для МКБ 60 млрд руб. Мы ожидаем, что в 2024 году прибыль МКБ от основной деятельности останется примерно на уровне 2023 года. В дальнейшем мы прогнозируем рост чистой прибыли в среднем на 10% в год при рентабельности капитала на уровне 20%. ◽️ «Замороженные» активы могут стать дополнительным источником прибыли в 2024: по нашим оценкам, разовый доход от перевода этих активов за баланс может составить от 16 млрд руб. до 25 млрд руб. ◽️ Возобновление дивидендных выплат может способствовать росту котировок МКБ: мы предполагаем, что банк выплатит акционерам 25% чистой прибыли по итогам 2024 года. В таком случае совокупная дивидендная доходность за 2024 год может составить от 9%. Акции МКБ торгуются с прогнозными коэффициентами P/E и P/B на 2024 год, равными соответственно 2,8 и 0,7, а также прогнозным ROE по итогам 2024 года на уровне 29%. 👉🏼 Подробнее о банке читайте в нашем новом обзоре. Автор: #Евгения_Давыдова #акции $CBOM

🏦 Московская биржа в пятницу опубликовала операционные показатели за апрель. По сравнению с уровнем годичной давности объем торгов на всех рынках вырос. Совокупный оборот увеличился на 38% г/г до 125 трлн руб. (плюс 0,4% м/м) благодаря сильным показателям денежного, валютного и срочного рынков. Высокая торговая активность сохраняется на рынке акций, где объемы торгов в апреле 2024 года выросли до 2,9 трлн руб. (это максимум с августа 2023 года и второй по величине показатель с февраля 2022 года). ✏️ Стабильно высокие объемы торгов на всех основных рынках продолжают оказывать поддержку комиссионным доходам Московской биржи. При этом среднедневная торговая активность в апреле была ниже, чем в марте, а помесячный прирост совокупных объемов торгов был обусловлен большим количеством торговых дней. Автор: #Андрей_Ахатов #акции $MOEX

🟢 Новости к этому часу ⚪️ Выплаты из российского бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу в апреле 2024 года составили 187,2 млрд рублей — Минфин РФ. ⚪️ Минфин РФ уменьшит объем дневных покупок валюты/золота с 8 мая в два раза до 5,55 млрд рублей в день. В связи с этим Банк России увеличит продажи валюты на внутреннем рынке в десять раз до 6,25 млрд рублей в день — Минфин, ЦБ РФ. ⚪️ Индекс PMI в сфере услуг РФ в апреле снизился до 50,5 пункта с 51,4 пункта в марте — S&P Global. ⚪️ Турция готова экспортировать избыточные объемы газа, получаемого из РФ и Азербайджана — президент Турецкой ассоциации дистрибьюторов природного газа (GAZBIR) Яшар Арслан. ⚪️ В ближайшие два месяца ожидается аномальный спрос на льготную ипотеку — ВТБ. ⚪️ Крупным газодобытчикам (объем добычи не менее 80 млрд куб. м) разрешили продлить лицензированные работы — правительство РФ. ⚪️ Совет директоров Соллерса на заседании 3 мая рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 89 рублей на акцию — компания. ⚪️ Polymetal в 1К24 увеличил производство на 2% г/г, а выручку — на 26% г/г — компания. $SVAV $POLY