Investmeal

Обновления в публичном портфеле: 1. Докупили акции Лукойла $LKOH. Вчера было закрытие реестра на получение дивидендов, и котировки ожидаемо упали. Откупать дивидендные гэпы у стабильных компаний всегда приятно, ведь есть шанс получить моментальную прибыль. Ожидаем, что гэп закроется быстро. Цель роста — 8000 рублей (апсайд 4%) 2. Купили акции Астра $ASTR. Переход на отечественные решения в области ОС продолжаются. Перспективы компании ничуть не хуже, чем у Positive Technologies. Недавняя допэмиссия остудила котировки и это возможность взять бумаги подешевле. Первая цель роста — 650 рублей (апсайд 6%) Пока цели роста ставим скромные, но у обоих компаний есть потенциал для более сильного движения вверх.

Готовимся к краху американского рынка? Крупнейшая инвестиционная компания Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффетта сообщила, что накопила рекордное число свободной наличности. Сейчас на их счетах находится $189 млрд. Почему это интересно? Каждый раз, когда компания накапливает рекордное количество свободных средств, на американском фондовом рынке начинается серьёзное падение. Инвесторы в зарубежные активы напряглись.

Эта неделя на фондовом рынке выдалась жаркой. Кратко подведем итоги: – ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Риторика стала более жесткой, резкого смягчения денежно-кредитной политики ждать не стоит. – Яндекс $YNDX отчитался за 1 квартал 2024: выручка +40%, чистая прибыль +47%. Сильный отчёт. – ММК $MAGN рекомендовала выплатить дивиденды за 2023 с доходностью 5,5%. Для начала сойдет, но рынок явно ожидал больше. – Белуга $BELU рекомендовала дивиденды с доходностью 3,8%. Дивидендный сезон в разгаре. – МТС $MTSS объявила о выплатах по итогам прошлого года, доходность 11%. Плюсом к этому завершилось IPO МТС Банка $MBNK: старт успешный, но сейчас же акции вернулись к верхней цене размещения. Из-за грядущих праздников на рынке будет небольшое затишье, но впереди ещё много всего интересного. Внимательно следим за новостями от Башнефти $BANEP и Сургутнефтегаз $SNGSP.

Самолёт $SMLT отчитался по МСФО за 2023 год — результаты отличные. Выручка выросла на 49%, чистая прибыль увеличилась на 71%, EBITDA стала на 71% больше, чем в прошлом году, а соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,83х. В первом квартале 2024 года компания не сбавила темпы продаж и фактор высокой ключевой ставки не сказался на показателях. Это радует и придаёт больше уверенности в эмитенте. Факторов роста для котировок много: снижение ключевой ставки, повышенные дивиденды из-за низкого соотношения долга к EBITDA, скорое IPO «Самолёт +». Ближайшая цель роста — 4200 рублей (апсайд 10%). Удерживаем позицию и считаем акции ГК Самолёт одними из самых интересных на рынке. https://www.tradingview.com/x/4ohcYUYo/

Дивиденды Сбера SBER$ за 2023 год – 33,3 рублей, доходность 11%. На факте видим падение котировок. Мы так же фиксируем нашу позицию в публичном портфеле. Греф заявил, что этот год будет трудным, но компания постарается заработать больше, чем в 2023. Да, возможно увидим рост чистой прибыли, но он будет несущественный. Следовательно, в следующем году ориентировочная доходность около 12-13% в лучшем случае. Это не мало, но рынок жадный и подобная доходность не удивляет, что и видим по котировкам. К Сберу ещё вернёмся, но уже позже. https://www.tradingview.com/x/oCsSkMC6/

День дивидендов: Сегодня в 12:30 Сбербанк $SBER решит вопрос по дивидендам за 2023. Ожидаем 31-33 рубля на акцию, доходность 10%. Так же итоговые выплаты за 2024 рекомендовала Татнефть $TATN — 25 рублей на бумагу, почти 4% доходность. Это выше ожиданий, итого за целый год компания выплатила 87,8 рублей. Отличный результат. Можно сказать, что начинается дивидендный сезон и всё больше компаний вскоре заявят о выплатах. Для нас же это означает, что время близится время для фиксации позиций. Следите за обновлениями.

Сегодня в 14:20 пройдет конференция Token2049, где будет выступать Павел Дуров. На этом фоне TON находится в топе роста среди других крупнейших криптовалют. Ссылку на эфир оставляем. TON для нас одна из немногих монет, за которой действительно интересно наблюдать. Поэтому ждем выступление и реакцию котировок на новости.

Акции Positive Technologies $POSI = 3000 рублей. Бумаги выросли с начала года на 49%. Компания пересмотрела размер допэмиссии и на каждое удвоение капитализации будет делать SPO в размере 15%, вместо 25%. По финансовым показателям за 2024 все неплохо: выручка выросла на 61%, а чистая прибыль выросла на 59%, несмотря на три убыточных квартала. Фундаментально компания вновь смотрится сильно, что и привело к росту котировок. Так же известно, что в акциях POSI много открытых шорт-позиций, соответственно если котировки пойдут вверх, то есть дополнительный драйвер роста в виде шорт-сквиза. Мы держим бумаги в публичном портфеле пока продавать не планируем. Если у вас нет бумаги POSI, то их ещё можно купить, однако на кратный рост котировок рассчитывать не стоит. https://www.tradingview.com/x/3wWE3sVo/

Идеи в нашем публичном портфеле, которые почти изжили себя. Вторая часть: 1. НМТП $NMTP Финансовые показатели расстраивают. Можно ожидать средние дивиденды и умеренно позитивную реакцию котировок на них. Пока драйверов роста не видим. 2. ТМК $TRMK Аналогичная ситуация с НМТП — компания уперлась в потолок и не сможет нарастить прибыль, так как производство работают почти на максимум. Соответственно стоит ожидать средние дивиденды и нейтральную реакцию на них. Основная фаза роста закончилась. 3. НЛМК $NLMK Компания рекомендовала выплатить дивиденды с доходность 11,5%. Результат отличный, но это был последний драйвер роста, который мы ожидали. Держать бумаги можно, так как регулярные дивиденды на дистанции дадут неплохой сложный процент, но на сильный рост котировок можно не рассчитывать. Все эти позиции в скором времени мы зафиксируем и будем искать другие компании с потенциалом для роста.

Идеи в нашем публичном портфеле, которые почти изжили себя. Часть первая: 1. ПИК $PIKK Девелопер раскрыл финансовые результаты и они хуже, чем ожидалось. Компания не рекомендует дивиденды, не собирается проводить байбэк и просто копит кэш. Не понятно, зачем и на что хотят потратить свои средства. Если будет интересное применение деньгам, то это хороший повод выйти из позиции. 2. Банк СПБ $BSPB Акции обновляют исторические максимумы. Дивиденды неплохие, но отчет средний и пока похвастаться ничем не может. Потенциал для роста есть, но уже только в среднесрочной/долгосрочной перспективе. 3. Лукойл $LKOH Бумаги на историческом максимуме, дивиденды рекомендует не самые высокие. Единственный сценарий, который ждем — выкуп собственных бумаг. Это последний драйвер роста в ближайшем будущем. Ещё допускаем рост котировок из-за высокой стоимости нефти, но это только в случае обострения геополитической ситуации на востоке.