ProfitGate - Инвестиции, Трейдинг, Экономика.

Из американской аналитики: "США хотят иметь возможность контролировать глобальные потоки капитала и располагают чистыми запасами новых казначейских ценных бумаг на сумму более 20 триллионов долларов, чтобы попытаться найти покупателей на следующее десятилетие. Протекционизм США в отношении доллара становится более явным, чем это было раньше. Поскольку страны диверсифицируют свои методы платежей и сбережений, чтобы их было меньше возможностей отменить, давление на них, вероятно, будет усиливаться." О чём мы с вами говорили ещё пару лет назад. И что и раскрывает суть действий ФРС в том числе.

Набиуллина заявила, что Банку России предлагают провести целевую эмиссию для отдельных секторов. Однако она считает, что такие идеи чреваты для всей экономики. #пост_от_редактора

❗️ Если дезинфляционный процесс остановится, то ЦБ будет готов повысить ставку. Важный сигнал для рынка облигаций. Однако сейчас снижение ставки запланировано на второе полугодие. #пост_от_редактора

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% #пост_от_редактора Это было очевидно, но вот что важно: прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах был повышен до 15–16% и 10–12% соответственно. Инфляция в марте снизилась до 4,5% год к году.

💸 Санкции за отказ от доллара? #пост_от_редактора Источники Bloomberg сообщили интересную информацию. Экономические советники Дональда Трампа рассматривают способы активно препятствовать странам в отказе от использования доллара — в попытке противостоять действиям развивающихся рынков по сокращению привязки к американской валюте. ❌ В ограничительные меры могут входить экспортный контроль, сборы за использование американской валюты и другие штрафы. В целом забавно, что такие меры могут стать еще одной причиной снижать зависимость от доллара. В целом история с уходом от зависимости началась в 2022 году, когда США и ЕС заблокировали российские активы, тем самым подорвав доверие к доллару и евро как к резервным валютам. Ситуация с конфискацией активов эту ситуацию усугубила еще больше.

«Я бы не позволил странам отказаться от доллара, потому что, когда мы потеряем этот стандарт, это будет равносильно проигрышу Войны за независимость», — Трамп. «Это будет удар по нашей стране».

Трамп винит Байдена в том, что мир начинает отказываться от доллара. https://t.me/ProfitGate

😶‍🌫️ «Туманный путь» для ФРС #пост_от_редактора Ситуация в США становится действительно не такой радужной, как казалось. Как уже писал Алексей, ВВП страны в первом квартале вырос на 1,6% — значительно ниже ожиданий. При этом последние данные по инфляции были выше ожиданий и составили 3,4%. ⚖️ Получается дилемма — экономика хоть и не замедляется, но замедляет свой рост (в 4 квартале 2023 было +3,4%). В это же время инфляция остывать не хочет. Экономисты уже сходятся на том, что денежно-кредитная политика США "не дошла" до рынка и существовала в своем, отдельном мире — банковское кредитование растет, спреды маленькие, а балансы домохозяйств и корпораций весьма здоровые.

В самом ФРС нет четкого понимания, насколько сильно сейчас связаны инфляция и экономический рост. Отсутствие этого понимания связывает руки в принятии решений. Завтра выйдут важные данные по инфляции, будем смотреть на них.

🔎Есть интересная теория, что нейтральная процентная ставка (то есть оптимальная для целевого уровня инфляции и полной загрузки мощностей) сейчас стала выше из-за огромного федерального долга США и старения населения. Поэтому и текущение денежно-кредитные условия в Штатах не такие жесткие, как кажутся. В американской экономики сейчас путаница. Рынок жилья продолжает быть драйвером роста цен, федеральный бюджет уходит в огромный дефицит и не собирается останавливаться, нет понимания связан ли рост экономики с разгоном цен, как повлияет смена демократов на республиканцев в случае победы Трампа и т.д. https://t.me/ProfitGate

Немного геополитики: Министр финансов сша Джаннет Йеллен: "мы будем готовы использовать полномочия для наложения санкций на китайские банки, если будет необходимость." Израиль тем временем наносит авиоудары по Рафаху перед наземной операцией. Многие политологи считают, что Израиль "выторговал" у штатов одобрение операции в южном секторе газа в обмен на отсутствие большого ответа Ирану. Новости идут в лентах новостей прямо сейчас.

ВВП США в I квартале вырос на 1,6%, заметно слабее прогноза (средний прогноз был +2.5%, ранее был рост +3.4%). Что-то идёт не так в Датском королевстве. Но мы с вами это смотрели недавно на разных интересных графиках по фундаменталу.

"Норильский никель" планирует перенести плавильные мощности Медного завода, модернизация которого усложнилась из-за проблем с западным оборудованием, в Китай, заключив СП с одной из китайских компаний, заявил в интервью "Интерфаксу" президент "Норникеля" Владимир Потанин. "Проект позволит нам уйти от больших потерь, которые вызваны имеющимися сейчас трудностями с расчетами, отказами от поставок, скидками на наш металл, созданием товарных запасов", - объяснил он. По расчетам компании, из-за этого "Норникель" сейчас может рассчитывать только на 80% от своих доходов досанкционного периода. Стоимость транзакций, различные комиссионные вознаграждения, оплата услуг посредников достигают 5-7% от стоимости продукции. Объяснения от человека придумавшего залоговые аукционы.

На обед у американцев красные фьючи. Красивого разворота по прежнему у них нет ни на одном из таймфреймов, в моменте идёт откат к падению. Намёки на разворот есть в тех же драг металлах, логику в них описывал в инвесторском клубе, многое будет решаться в начале следующей недели. Российский рынок пока по прежнему чего то ждёт. Возможно заседания Банка России, на котором может сходить на несколько процентов в ближайшие недели курс рубля, что повлияет на индекс РТС, здесь пока просто ждём и смотрим.