Сырьевая игла

Байден подписал закон о запрете на импорт в США урана из России Что это означает для нашей страны? В ближне- среднесрочной перспективе ничего не изменится. Альтернативы поставкам урана из России в США нет. В законе оставлена лазейка: он допускает временные отступления от него до января 2028 года. Почему – очевидно. По данным Минэнерго США, Россия поставляла почти четверть обогащенного урана, используемого для топлива американского парка из более чем 90 коммерческих реакторов, что делает ее иностранным поставщиком №1. Цены на уран в мае бьют рекорды – выше $93 за фунт. Причины, в числе прочего, в недавнем снижении поставок урановой руды из Канады и Казахстана, а также в планах США и 20 других стран, объявивших об «утроении» своей ядерной энергетики к 2050 году. Но главное, Россия на сегодня единственный в мире коммерческий поставщик низкообогащенного урана высокой пробы, т.н. HALEU. Топливная смесь имеет более высокую концентрацию изотопов урана, необходимых для поддержания деления, что требует менее частой дозаправки топлива и потенциально снижает эксплуатационные расходы. Потенциальный конкурент Urenco на сегодня не имеет даже лицензии на производство. Нет и производственных мощностей. Ближайшие перспективы – строительство в Великобритании соотв. завода, на что недавно было выделено $246 млн кредитов. Но когда это еще будет… да и будет ли, вопрос. Centrus Energy, единственная американская компания, имеющая лицензию на производство HALEU поставляет Минэнерго США лишь небольшое количество топлива для демонстрационных целей. В прошлом году США заплатили Centrus Energy Corp. $150 млн за производство всего 20 килограммов (44 фунта) топлива. И из последних новостей – Centrus уже воспользовалась «лазейкой» в документе подписанном сегодня Байденом. В компании сообщили, что будут «добиваться отказа от запрета на импорт обогащенного урана из России».

Общая ситуация с ТЭК Европы Европейский газовый рынок продолжил неделю снижением. Котировки TTF во вторник на уровнях $328 тыс м3, падение на 0,62%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ работают в режиме откачки (0,74%). Запасы в хранилищах на уровне 64,08%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, поставки через «Турецкий поток» стабильны, рынок нефти также слабо падает, объемы ветрогенерации в ЕС на уровнях 14,5% от общей энерговыработки в регионе. "Газпром" подает газ транзитом через УГТС во вторник в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на уровне 42,0 млн м3. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается. Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена. Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 13 мая стабильны на отметке 40,1 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 40,2 млн м3. По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли к откачке газа из ПХГ. На газовые сутки 13 мая подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 64,08%, объем откачки составил 0,74%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 64,00%, за минувшие сутки этот показатель сократился на 4,68%. Активная закачка газа происходила в Хорватии (0,67%, 35,12%). Европейский газовый рынок вновь перешел к падению. По состоянию на 11:30 (мск) вторника на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $328,36 тыс м3, падение на 0,62%. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $335,5 тыс м3, ниже азиатского рынка. Июньский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $374,1 тыс м3. Рынок нефти также слабо снижается. Стоимость июньских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:30 (мск) вторника $83,01 за баррель, что на 0,43 ниже цены окончания предыдущей сессии. Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 14 мая на уровне 14,5%, при средних показателях за семидневку в 10,8% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.

Бенин заблокировал нефть Нигера: отдача кредита Китаю под вопросом Бенин на прошлой неделе запретил экспорт топлива из своего порта после того, как возглавляемый хунтой Нигер отказался открыть сухопутную границу для товаров, поступающих с юга. Поступая таким образом, Бенин «предотвращает попадание нигерийской нефти на международный рынок», заявили власти страны. Не имеющий выхода к морю Нигер полагается на Бенин в транспортировке своего экспорта сырой нефти, объем которого, как ожидается, достигнет 90 000 баррелей в день в мае. Ему нужны доходы для погашения долга на сумму более $600 млн после того, как он пропустил несколько платежей по своим внутренним облигациям из-за санкций, последовавших за июльским переворотом, который лишил доступа к региональному рынку облигаций. Заблокированные поставки являются частью обеспеченного товарами кредита в размере $400 млн от China National Petroleum Corp. Нигер, который занял средства у Китая под 7% годовых, планирует погасить долг путем поставок нефти в КНР в течение 12 месяцев.

«Ямал СПГ» увеличил поставки СПГ в страны ЕС на 5% Проект «Ямал СПГ» увеличил поставки СПГ в страны Евросоюза в январе – апреле 2024 года на 5% к тому же периоду прошлого года до 5,7 млн т, следует из данных Kpler. Практически весь прирост поставок в ЕС обеспечила Франция, которая нарастила импорт газа с «Ямал СПГ» в 1,9 раза до 2,2 млн т. Нидерланды в первые четыре месяца 2024 года сохранили импорт с «Ямал СПГ» на уровне 294 000 т, пишут Ведомости. Другие крупные европейские импортеры сократили закупки: Бельгия – на 7% до 1,8 млн т СПГ, Испания – на 27% до 1,3 млн т. Поставки с «Ямал СПГ» в страны Азии в январе – апреле 2024 года снизились на 37% в годовом выражении до 935 000 т, в том числе экспорт в Китай упал на 45% до 579 000 т. Общий объем экспорта газа с «Ямал СПГ» в январе – апреле увеличился на 3% до 7,2 млн т. На Европу пришлось 80% поставок. Для «Ямал СПГ» выгодно наращивать поставки в ЕС за счет более короткого транспортного плеча, правда, в свете последних инициатив ЕК по введению санкций против российского СПГ, каким образом будет выглядеть конфигурация поставок в Европу и Азию остается вопросом.

«Арктик СПГ-2» переходит с китайского на российское оборудование «Новатэк» вновь изменил состав ключевого оборудования для энергоснабжения строящегося завода «Арктик СПГ-2». Вместо покупки машин у китайской Harbin Guanghan Gas Turbine, которая может не уложиться в сроки, компания заказала для энергоснабжения второй линии завода три ГТЭ-170 у «Силовых машин». Это уже четвертая смена партнера на проекте, пишет Ъ. До введения западных санкций, «Новатэк» заключил контракт на поставку газовых турбин LM9000 от американской Baker Hughes. Когда этот вариант сорвался, долгое время компания вела переговоры с турецкой Karpowership. В дальнейшем предполагалось строительство электростанции на берегу с турбинами от китайской Harbin Guanghan Gas Turbine. Но, как оказалось, производитель испытывал проблемы с производством и не смог бы поставить оборудование в срок. Из-за отсутствия других вариантов компания готова сделать заказ на российском предприятии. Правда, по мнению экспертов, ГТЭ-170 обладают меньшей маневренностью, что создает больше рисков при работе в изолированных энергосистемах. Мощность в 170 МВт выглядит слишком большой и потому рискованной. Турбины на 25-30 МВт, которые предполагались изначально, давали бы значительно большую гибкость при использовании.

Индия подписала стратегическое соглашение, в рамках проекта "Север-Юг", разрабатываемого совместно с Ираном и Россией Индия подписала долгосрочное соглашение об эксплуатации стратегического порта Чабахар с Ираном. Страна также предложила предоставить кредит в размере $250 млн на строительство терминала в порту, сообщило посольство Индии в Иране. Соглашение будет действовать в течение 10 лет. Порт Чабахар, расположенный на юго-западном побережье Ирана, имеет легкий доступ к западному побережью Индии, служит воротами для индийских товаров на рынки Афганистана и Центральной Азии через Международный транспортный коридор «Север-Юг», который разрабатывается совместно с Ираном и Россией в обход конкурента и соседа Индии Пакистана. Сотрудничество между Ираном и Индией по стратегическому порту началось в 2003 году, когда Нью-Дели согласился развивать порт, а также сопутствующие инфраструктурные связи. С тех пор проект несколько раз откладывался, из-за санкций против Ирана.

Бюджет России за январь-апрель получил дополнительно 82,2% нефтегазовых доходов Бюджет РФ за январь - апрель 2024 года получил 4,2 трлн рублей нефтегазовых доходов, что на 82,2% больше, чем за аналогичный период прошедшего года, преимущественно вследствие роста цен на российскую нефть, а также единовременного поступления в феврале доплаты по НДПИ на нефть за 4 квартал 2023 года, связанной с изменением законодательства в части возмещения акциза на нефтяное сырье. В последующие месяцы ожидается устойчивое превышение поступлений нефтегазовых доходов над их базовым уровнем, прогнозирует Минфин. Ненефтегазовые доходы бюджета РФ за 4 месяца 2024 года выросли на 36,8%, до 7,5 трлн рублей. Поступления оборотных налогов, включая НДС, по итогам января-апреля выросли на 25,4% к уровню прошлого года (+30,7% г/г в апреле) и превысили плановый уровень, что формирует устойчивую базу для дальнейшего опережающего роста доходов.

Чем потенциально грозят Европе новые санкции против российского СПГ Bloomberg попытался проанализировать, какие риски несут новые санкционные инициативы ЕК. Получилось неоднозначно. Как это стало уже традицией, Европа стреляет себе в ногу (правда, пойдут ли они на это еще столь неочевидно). Для оптимизации транспортных расходов проект «Ямал СПГ», использует порты Зебрюгге в Бельгии и Монтуар во Франции для перевалки грузов с 15 судов ледового класса на обычные танкеры. Обычно прибывающее судно разгружается на терминале, а стандартный танкер СПГ загружается примерно в одно и то же время. В условиях запрета это будет уже невозможно. Для «Ямала СПГ» остановки необходимы, чтобы дать возможность узкоспециализированным судам вернуться на арктический завод. Данные отслеживания судов показывают, что в некоторые месяцы в Европе переваливается до восьми российских грузов. Импорт российского СПГ в ЕС в прошлом году составил 14,4 млн тонн, по данным Energy Aspects Ltd. Перевалка составила 2 млн тонн. Вероятный сценарий заключается в том, что запрет приведет к тому, что эти дополнительные объемы останутся в блоке, где доля российского СПГ уже составляет около 13% . По данным Energy Aspect, доставка грузов СПГ с «Ямала» напрямую в Азию приведет к увеличению затрат на фрахт и логистику, это более длительная стоянка ледоколов, что может вызвать снижение поставок в АТР. Европейские Securing Energy for Europe GmbH , Shell Plc и TotalEnergies SE, полагаются на перевалку грузов с Ямала в Зебрюгге и Монтуаре, срок действия их контрактов истекает не раньше 2038 и 2041 годов, что открывает возможность для уведомлений о форс-мажоре или спорах, если перевалка будет запрещена. А это дополнительные штрафы и проблемы. Одним из крупнейших проигравших может стать компания Fluxys SA, которая управляет терминалом СПГ в Зебрюгге, она для «Ямала» построила отдельный терминал, на который у нее 20-летний контракт с «Ямал Трейд». По рыночным оценкам, терминал может объявить о форс-мажоре и столкнуться с штрафами в размере €1 млрд.

Общая ситуация с ТЭК Европы Европейский газовый рынок открыл неделю небольшим ростом. Котировки TTF в понедельник на уровнях $331 тыс м3, рост 0,06%. Сбой в европейской системе статистики регазификации и запасов ПХГ в последней части устранен, по приведённым данным GIE, европейские ПХГ работают в режиме закачки (0,33%). Запасы в хранилищах на уровне 64,77%, транзит через Украину – 42,0 млн м3, поставки через «Турецкий поток» снижаются, рынок нефти также открылся слабым ростом, объемы ветрогенерации в ЕС на уровнях 10,7% от общей энерговыработки в регионе. "Газпром" подает газ транзитом через УГТС в понедельник в объеме 42,0 млн м3. Показатели накануне были на уровне 42,1 млн м3. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается. Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена. Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 12 мая повысились до отметки 40,2 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 41,5 млн м3. По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании продолжают закачку газа в ПХГ. На газовые сутки 12 мая подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 64,77%, объем закачки составил 0,33%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 68,66%, за минувшие сутки этот показатель сократился на 0,34%. Активная закачка газа происходила во Франции (0,64%, 52,75%) и Хорватии (0,66%, 34,45%). По регазификации новых данных европейские сервера не дают, текущую статистику по заполнению ПХГ «починили» за выходные. В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на 7 мая на уровне 53,5% (в апреле средняя производительность составила 54,6%, на максимуме - 77%). Европейский газовый рынок на открытии недели слабо растет. По состоянию на 11:30 (мск) понедельника на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $331,81 тыс м3, рост на 0,06%. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $336,6 тыс м3, ниже азиатского рынка. Июньский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $375,1 тыс м3. Рынок нефти также открывает неделю слабым ростом. Стоимость июньских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:30 (мск) понедельника $83,02 за баррель, что на 0,29 выше цены окончания предыдущей сессии. Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 13 мая на уровне 10,7%, при средних показателях за семидневку в 10,2% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.

Газоснабжение Европы вновь зависит от одной компании За более чем два года санкций (и диверсий) против российского газа, норвежский нефтегазовый гигант Equinor «незаметно забрал корону», которая когда-то принадлежала российскому ПАО «Газпром», пишет Bloomberg. Сейчас Норвегия поставляет 30% газа блока. До СВО «Газпром» обеспечивал около 35% всего газа Европы. Из более чем 109 млрд м3 природного газа, экспортированных Норвегией в Европу в прошлом году (достаточно для обеспечения Германии энергией до 2026 года ), примерно две трети было продано компанией Equinor. Однако, изменение рыночной ситуации в ЕС по-прежнему вызывают вопросы, теперь уже с тем, не подвергают ли европейские лидеры в очередной раз риску свои страны, слишком сильно полагаясь на одного поставщика. С одной стороны Норвегия воспринимается как стабильный торговый партнер, с другой, длительные отключения электроэнергии и решение проблем с техническим обслуживанием, которые влияют на цены на энергоносители, имели волновой эффект по всему континенту. Когда в конце апреля появились новости об утечке на крупнейшем в Европе норвежском заводе по производству СПГ, все это вызвало серьезные скачки на газовом рынке ЕС.