Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

​​Онлайн-ритейлер ВсеИнструменты. ру объявил ценовой диапазон IPO 👏 Сегодня одна из самых быстрорастущих компаний на отечественном DIY-рынке, которую мы с вами прожаривали буквально на днях, объявила индикативный ценовой диапазон IPO на Московской бирже на уровне 200–210 руб. за акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 100–105 млрд руб. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал уже сегодня и продлится вплоть до 4 июля, однако может быть завершён досрочно по решению компании. 🗓 Соответственно, старт торгов акциями ВсеИнструменты. ру (#VSEH) на Мосбирже ожидается уже 5 июля, т.е. в следующую пятницу. ВАЖНО: Бумаги будут включены в первый котировальный список, при ожидаемом free-float 12%. 💼 Данная сделка будет осуществлена в формате cash-out, при котором мажоритарный акционер продаст свои акции. Компания приняла решение отказаться от формата cash-in, т.к. она выходит на рынок со значительным дисконтом к своей справедливой стоимости и считает, что привлечение капитала по такой оценке не является целесообразным. 📈 Компания наблюдает высокий интерес к текущему размещению со стороны институциональных инвесторов, и уже получила заявки, превышающие 70% от общего объёма предложения. При этом важно отметить, что более 1000 сотрудников компании намерены участвовать в IPO, из чего можно сделать вывод, что команда ВсеИнструменты. ру уверена в дальнейшем росте бизнеса. 🧮 Эмитент планирует разместиться с мультипликатором P/S<1х. Для сравнения, другой отечественный онлайн-ритейлер OZON торгуется с мультипликатором 2х. Учитывая такую большую разницу в оценках, нельзя не вспомнить историю с IPO Совкомбанка, когда акции были размещены по заниженной стоимости, что дало возможность инвесторам получить хорошую доходность от последующего роста котировок. Российские инвестиционные банки уже успели провести оценку компании, результаты которой показали диапазон от 143 до 175 млрд руб., что выглядит вполне обоснованным, учитывая стабильно высокие темпы развития бизнеса. Предполагается, что на 5-летнем горизонте онлайн-сегмент DIY-рынка будет расти со среднегодовым темпом в +28% (г/г), при этом ВсеИнструменты. ру, являющаяся лидером отрасли, имеет все шансы продемонстрировать ещё более высокие темпы роста. 💼 Долговая нагрузка компании находится на комфортном уровне, что позволяет выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при показателе NetDebt/EBITDA≤3x (на текущий момент соотношение составляет 1,8х). Таким образом, ВсеИнструменты.ру — это своеобразный микс истории роста и дивидендов. 👉 Мне нравится бизнес-модель ВсеИнструменты. ру (#VSEH), которая заключается в прибыльном росте, что достаточно редкое явление в отечественной электронной коммерции. И особенно приятно, что акционеры не жадничают и предлагают инвесторам дисконт, это отрадно! Этот инвестиционный кейс вполне подходит для долгосрочных инвестиций и достоин занять своё почётное место в диверсифицированных портфелях! ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! © Инвестируй или проиграешь

​​Инвестиции в «Рентал ПРО» - защита капитала в турбулентные времена Как вы помните, буквально в начале июня мы с вами обсуждали IPO фонда индустриальной недвижимости «Рентал ПРО», и тогда пришли к выводу, что данный инструмент может занять достойное место в инвестиционном портфеле. 💰 Сегодня на календаре уже 27 июня, а значит уже завтра закроется реестр для выплаты дохода пайщикам «Рентал ПРО», и если вы очень хотите успеть попасть в реестр акционеров, то именно четверг - последний день для покупки паёв, с целью попадания в реестр владельцев паев(с учётом режима торгов Т+1). Управляющая компания осуществит выплату дохода не позднее 19 июля 2024 года. Думаю, мне не нужно вам рассказывать, что вход и выход из этого фонда возможен в любое время - на днях завершается действие стабилизационного агента, а далее, ликвидность будет поддерживаться маркетмейкером. 📈 Управляющая компания «А класс капитал» ориентирует инвесторов на доходность в размере 22% годовых на 10-летнем горизонте при ежемесячных выплатах. Кажется слишком амбициозно? Однако давайте не забывать, что УК имеет положительную репутацию по предыдущему проекту «ПНК-Рентал», созданному в 2020 году, который заработал для инвесторов в общей сложности 73% всего-то за 3 года, и я не вижу ни одной причины ей не доверять и сейчас. Как известно, бизнес строится на доверии, и это тот самый случай! Сейчас стоимость чистых активов (СЧА) «Рентал ПРО» составляет почти 26 млрд руб., и в ближайшие годы УК планирует увеличить этот показатель. Команда менеджеров «А класс капитал» ставит перед собой амбициозную цель создания крупнейшего в стране фонда индустриальной недвижимости. 📊 При этом, если вы опасаетесь снижения темпов строительства жилых квадратных метров, в связи с высокой ключевой ставкой ЦБ, ужесточением льготных ипотечных программ с гос. поддержкой и других подобных факторов давления на рынок, то самое время напомнить, что в этом смысле индустриальная недвижимость обладает определённым иммунитетом. Ведь в отличие от сектора жилой недвижимости, на рынке коммерческой недвижимости отмечается острая нехватка объектов с развитой инфраструктурой, что уже сейчас привело к значительному росту арендных ставок, и эти ставки не спешат снижаться. 💼 Портфель «Рентал ПРО» включает в себя качественные объекты индустриальной недвижимости. Сейчас в структуре активов ЦОД, далее будут приобретаться складские и логистические комплексы. Это делает фонд бенефициаром текущего состояния рынка. 🏗 При этом важно отметить, что строительство индустриальных объектов — это капиталоёмкий процесс, поэтому не каждый клиент готов взять крупный объект на свой баланс. Многие компании предпочитают арендовать индустриальные объекты вместо того, чтобы приобретать их в собственность. Это особенно актуально для компаний из секторов ритейла и IT, которые стремятся сохранить свои финансовые ресурсы для дальнейшего роста бизнеса. В то время как «Рентал ПРО» может позволить себе такие крупные сделки, которые через время приносят хорошую прибыль. 👉 Долгосрочные инвесторы найдут в «Рентал ПРО» (RU000A108157) отличную возможность для диверсификации своего инвестиционного портфеля, в то время как краткосрочные инвесторы могут использовать данные паи для того, чтобы пересидеть турбулентный период на фондовом рынке. С учётом того, что бумаги сейчас по-прежнему торгуются чуть выше цены размещения, у вас есть прекрасная возможность прикупить их в свой портфель. Тем более, что выплата дохода инвесторам будет осуществляться ежемесячно, уже с первого месяца существования этого фонда! Рекомендую обратить внимание на эти бумаги, и возможно я сам сегодня-завтра куплю их в свой портфель. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. © Инвестируй или проиграешь

🙇🏽‍♂️ Инвестиционная конференция Смартлаба в Питере отгремела на минувших выходных, ну а я продолжаю делиться с вами услышанной и увиденной информацией. И сегодня у нас пойдёт речь о Группе Кристалл (КЛВЗ), акции которой торгуются на бирже всего четыре месяца (под тикером #KLVZ), и за это время этот инвестиционный кейс привлекает к себе всё большее внимание со стороны российских частных инвесторов. А буквально на прошлой неделе акции компании начали, наконец, торговаться в "Т-Инвестиции" (бывший "Тинькофф-Инвестиции"), а значит количество акционеров неминуемо продолжит расти и дальше. Поэтому предлагаю проанализировать презентацию компании, которую она представила на конференции, а также актуализировать эту инвестиционную историю: https://teletype.in/@invest_or_lost/8ZyUDUewAPC ❤️ Традиционно прошу не лениться ставить лайки под этим постом, всё-таки мне будет приятно, что во-первых этот труд был не зря, а во-вторых подобные аналитические посты для вас действительно являются полезными и интересными. © Инвестируй или проиграешь

Чувство упущенной выгоды — это не про акции СБЕРа, которые надо было покупать 10 лет назад Это про то, что вы теряете, читая каналы, которые зазывают вас такими небылицами. В то время, как уже 4,5 года есть канал Никиты Костанда, благодаря которому семьи создают свое будущее и получают бесплатно то, что ушлые инфоцыгане продают за 100-200 тысяч. Бесплатный ПОЛНЫЙ курс для всех подписчиков — вот здесь, забирайте и подписывайтесь. Лучшая книга по инвестициям без воды и мотивации: забирайте Идеи, куда вложиться в 2024-м, чтобы не страдать если биржа снова упадёт — пожалуйста Канал по инвестициям для здоровых людей, а не тех кто верит в сказки. Редкие, но осмысленные посты. Подписка на @investacademy - лучший подарок, который вы могли бы себе сделать. #promo

​​Когда покупать акции российских банков? 🏛 В начале 2024 года Центробанк напугал инвесторов своим прогнозом по сокращению прибыли банковского сектора в 2024 году на внушительные 15-30% (г/г). И в качестве основных причин сокращения доходов назывались ужесточение регулирования в сфере потребительского кредитования и необходимость создания дополнительных резервов. Причём мы с вами ещё тогда пришли к выводу, что Центробанк зачастую допускает ошибки в своих прогнозах, и конечный результат, скорее всего, окажется лучше изначально представленных оценок. Не прошло и полугода, как регулятор пересмотрел свой прогноз в сторону роста. Если в январе ЦБ ожидал прибыль банковского сектора на уровне 2,3-2,8 трлн руб., то сейчас прогноз уже повышен до 3,1-3,6 трлн руб. 📈 Также ЦБ повысил свой прогноз по чистой процентной марже до 4,2-4,6%, связав этот пересмотр в лучшую сторону с благоприятной экономической ситуацией и стабильно высокими процентными ставками, которые позволяют банкам наращивать чистый процентный доход. 🧐 Интересная тенденция наблюдается в сфере потребительского кредитования. Несмотря на ужесточение регулирования со стороны ЦБ и сохранение высоких процентных ставок в течение длительного периода, рынок потребкредитования динамично развивается. На этом фоне Центробанк и здесь был вынужден повысить свой прогноз по темпам роста сразу на 4 п.п. до 7-12% в 2024 году. Отдельно спешу отметить, что это в первую очередь позитивный сигнал для МТС Банка (#MBNK), который сфокусирован на потребительской рознице. Также отрадно отметить улучшение прогноза по стоимости риска по портфелю корпоративных кредитов на 0,1 п.п. до 0,7%-1,1%, в то время как по портфелю физлиц регулятор не стал пересматривать прогнозы. А это уже позитивный сигнал для Сбера (#SBER), на которого приходится около 1/3 корпоративного кредитования в нашей стране. ⚖️ Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, регулятор не фиксирует повышенного запроса на реструктуризацию, причём даже по кредитам с плавающей ставкой. Компании пролонгируют свои краткосрочные кредиты, привлечённые в том числе для пополнения оборотных средств. 👉 Текущая ситуация во многом уникальная: несмотря на высокие процентные ставки, банки продолжают наращивать кредитование и чистую прибыль, а бизнес не испытывает больших проблем с обслуживанием долговой нагрузки. В последние несколько недель акции банков находятся под определённым давлением, на фоне опасений возможного повышения ключевой ставки ЦБ 26 июля до 17-18%. Однако, с другой стороны, данная ситуация открывает интересные перспективы для инвесторов, желающих приобрести акции МТС Банка (#MBNK) и Сбербанка (#SBER) по приемлемым ценникам. Совершенно допускаю, что уже к концу июля мы вполне можем увидеть акции МТС Банка ниже 2000 руб. и акции Сбера ниже 300 руб., и в этом случае этими шансами нужно будет брать и пользоваться! Ведь с фундаментальной точки зрения данные банки имеют хороший потенциал для дальнейшего роста бизнеса, что делает их привлекательными объектами для инвестиций. В этом смысле бумаги Совкомбанка (#SVCB) менее интересны, т.к. высокая ключевая ставка в этом инвестиционном кейсе особенно болезненна по ряду причин, ну а покупка акций ВТБ (#VTBR) подходит, скорее, экстремалам, нежели разумным инвесторам. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. © Инвестируй или проиграешь

​​ВсеИнструменты. ру – новый эмитент на Мосбирже 🛠 Ну что, друзья, сезон IPO набирает обороты, и буквально сегодня новый герой анонсировал планы по выходу на Мосбиржу. Крупнейший онлайн-ритейлер на российском DIY-рынке ВсеИнструменты. ру планирует разместить свои акции на Мосбирже уже в июле этого года! Аббревиатура DIY (Do It Yourself) в широком смысле этого слова означает рынок строительных и отделочных материалов, а также товаров для дома и сада. Ну а ВсеИнструменты.ру — яркий представитель этого рынка, известный многим отечественный онлайн-игрок, предоставляющий возможность выгодно и быстро приобрести товары для дома, дачи, строительства и ремонта. Чтобы вы понимали масштабы, в 2023 году объём данного рынка в нашей стране составил 6,8 трлн руб., и он продолжает расти, благодаря развитию обрабатывающей промышленности и строительству логистической инфраструктуры. Соответственно, это приводит к сопоставимому увеличению спроса на складское оборудование, расходные и отделочные материалы. 🏢 Новые тенденции на рынке недвижимости также играют в пользу DIY. Более 55% квартир в стране теперь продаются с готовой отделкой, и привлечение профессиональных строительных бригад для выполнения работ формирует высокий спрос на товары для ремонта. 📈 По прогнозам консалтинговой компании INFOLine, в ближайшие 5 лет среднегодовой темп роста отечественного DIY-рынка составит +17%. И здесь важно отметить, что ВсеИнструменты. ру исторически демонстрирует более высокие темпы роста, чем рынок в целом! Широкий ассортимент товаров - одно  из ключевых конкурентных преимуществ компании. ВсеИнструменты. ру являются онлайн-ритейлером, витрина которого включает более 1,5 млн SKU (ассортимент), начиная от инструментов и электрики до узкоспециализированного крупногабаритного промышленного оборудования. Так что ребята далеко не только про "инструменты",  они занимают 28% в общем ассортименте товаров. 📊 ВсеИнструменты. ру – классический онлайн-ритейлер, которого нужно сравнивать с другими представителями eCom. В отличие от других известных игроков рынка электронной коммерции, данный эмитент работает по модели 1Р. Это означает, что компания самостоятельно занимается продажей своих товаров, обеспечивая их доставку со своего склада. В то время как OZON или Wildberries придерживаются модели 3Р, предоставляя свою платформу для продажи товаров и логистических услуг сторонним продавцам. ❓ У кого бизнес-модель более эффективная? Вопрос, конечно, риторический, но давайте обратимся к цифрам. По итогам 2023 года ВсеИнструменты. ру показали более высокий темп роста выручки (+54% г/г) и более высокую рентабельность по EBITDA в размере ~8%. При этом компания смогла обеспечить качественный сервис своим клиентам, что транслируется в высокие темпы роста и финансовых показателей. Подкупает также тот момент, что ВсеИнструменты.ру собирали амбициозную команду менеджеров, которая нацелена на дальнейший рост бизнеса опережающими темпами. В этом смысле грядущее IPO позволит повысить прозрачность компании для всех заинтересованных сторон, включая персонал, инвесторов и кредиторов, а также усилит позиции бренда на рынке, что тоже немаловажно. 👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что ВсеИнструменты.ру – это однозначно интересная история роста на нашем фондовом рынке, и я буду с нетерпением ждать новостей о ценовом диапазоне на IPO, который будет нам предложен, после чего мы вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций. ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! © Инвестируй или проиграешь

​​Элемент: котировки акций на низком старте в ожидании отчётности 📊 В начале лета российский фондовый рынок изрядно лихорадит, на фоне опасений инвесторов относительно потенциального повышения ключевой ставки ЦБ, американских санкций и недавних изменений в налоговом законодательстве. Эти факторы, понятное дело, вызывают беспокойство среди инвесторов, что отражается на стоимости акций. Бумаги 7 из 12 компаний, которые провели IPO в последние несколько месяцев, уже потеряли в цене от 2% до 33% с момента размещения. Но я предлагаю порассуждать спокойно и без эмоций. С середины декабря прошлого года до середины мая рынок акций вырос почти на +20%. И я думаю не мне вам говорить, что коррекции — это нормальная практика на любом фондовом рынке, когда некоторые инвесторы решают зафиксировать прибыль по своим активам, и без неё никуда не деться! ❗️Коррекция — это подарок для долгосрочных инвесторов, и в нашей новой реальности в первую очередь стоит внимательно присматриваться к эмитентам, которые выигрывают от импортозамещения, пользуясь ко всему прочему ещё и мощной гос. поддержкой. 🧐 Одна из таких компаний — Группа Элемент. Примечательно, но акции компании после IPO упали меньше, чем индекс Мосбиржи за это время, что говорит о высоком интересе инвесторов к эмитенту, и сам факт того, что рынок легко "переварил" объём размещения на IPO, уже говорит о многом. Судите сами: в ходе недавнего IPO Элемент смог привлечь внушительные 15 млрд руб., что теперь послужит прочным фундаментом для воплощения в жизнь долгосрочной Стратегии развития. По данным Kept, отечественные производители микроэлектроники будут демонстрировать среднегодовой темп роста выручки +30% на горизонте до 2030 года. На этом фоне бросается в глаза, что после успешного проведения первичного размещения акций, Элемент часто мелькает на новостных лентах: ✅ На полях ПМЭФ было подписано соглашение о сотрудничестве с Трансмашхолдингом, в рамках которого Элемент планирует осуществлять поставки компонентов силовой электроники для крупнейшего в России производителя железнодорожной техники. Это партнёрство открывает новые перспективы для обеих сторон и способствует развитию отрасли в целом. ✅ На прошлой неделе было объявлено о планах Элемента начать серийный выпуск радиомодулей для базовых станций 4G и 5G уже в 2025 году. На этом фоне хочется отметить, что ежегодная потребность российских телеком-операторов в таких станциях составляет от 70 до 100 тыс. единиц. Это направление является частью национального проекта "Цифровая экономика и цифровая трансформация государства", который призван способствовать укреплению технологической независимости России в ключевых высокотехнологичных секторах. 👉 По факту, Элемент (#ELMT) разместил свои акции на бирже меньше месяца назад, и опыт подсказывает, что ещё рано делать какие-либо выводы в отношении данных акций. Ждем отчетность компании в ближайшие два месяца, когда сможем получить больше информации для анализа бумаг. Долгосрочные инвесторы, которые любят опираться на фундаментальный анализ, прекрасно понимают, что раскрытие акционерной стоимости состоится в следующие два-три года, когда компания сможет реализовать свой потенциал в области импортозамещения. Спекулянтам, изначально рассчитывавшим на быструю и лёгкую прибыль, в этом смысле остаётся только посочувствовать. А вот настоящие инвесторы умеют ждать, дорогу осилит идущий! 📆 Ну а из ближайших корпоративных событий следует отметить закрытие дивидендного реестра, которое намечено на 10 июля (с учетом режима Т+1). ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

​​OZON: выступление на Смартлабе 👨🏻‍💻 По горячим следам спешу поделиться с вами основными тезисами и мыслями, которые я услышал от компании OZON в ходе её выступления на Смартлабе, а также в кулуарах, где получаемая информация традиционно носит особенно ценный характер. Я очень постарался сделать этот материал максимально понятным и читабельным для вас, надеюсь оцените по достоинству. Итак, поехали: ✔️ С бизнесом у компании всё предельно понятно: он продолжает расти год от года, и рынок далёк от исчерпания. Финтех – одно из самых перспективных направлений бизнеса OZON, и в 1 кв. 2024 года компания впервые раскрыла отдельно результаты финтех-подразделения, доходы которого подскочили более чем в три раза (!) до 14,6 млрд руб., количество активных пользователей выросло на +70% (г/г) до 20 млн человек, а объём выданных займов за год увеличился с 12,3 до 50,8 млрд руб. Чтобы вы понимали, именно финтех вносит сейчас основную лепту в показатель EBITDA, и по итогам 1Q2024 вклад этого дивизиона составил 5,9 млрд руб. из 9,3 млрд руб. Также финтех генерирует высокую прибыльность, рост которой обещают на уровне около +30% ежегодно в долгосрочной перспективе. ✔️ OZON-банк объявил о своих планах по развитию страхового и лизингового направлений. Этот шаг следует за аналогичными заявлениями со стороны менеджмента МТС Банка, который также выразил интерес к этим быстрорастущим финансовым сегментам. ✔️ На 5-летнем горизонте OZON-банк намерен увеличить свой кредитный портфель до 10% от общего объёма GMV. ✔️ Уже сейчас можно утверждать, что отечественный сектор e-commerce восстановился после февраля 2022 года: бренды адаптировались к новой реальности, население вернулось к привычному объёму покупок, а инфляция ещё не внесла свой вклад. ✔️ По прогнозам Infoline, отечественный сектор E-commerce будет расти в 4 раза быстрее розничной торговли в целом, и уже к 2027 году каждая третья покупка будет онлайн! ✔️ OZON много средств вкладывает в логистические площади. Эта инфраструктура уникальная и помогает решать логистические задачи максимально эффективно. К слову, более 80% продавцов - это предприниматели из российских регионов. ✔️ Согласно прогнозам, в 2024 году оборот компании увеличится на +70%. Результат может оказаться и лучше, но учитывая эффект высокой базы прошлого года, вероятность значительного превышения этого показателя мала. Руководство компании планирует достичь роста оборота за счёт расширения клиентской базы и увеличения частоты заказов. ✔️ Конкретики по редомициляции озвучено не было, но сложилось ощущение, что компания готовится к этому процессу. И если это действительно так, то этот фактор может стать мощным драйвером для переоценки стоимости акций выше текущих уровней. ✔️ Менеджмент стал более сдержанно оценивать перспективы экспансии в страны СНГ и фокусирует внимание на внутреннем рынке. 👉 Подытоживая всё услышанное, резюмируем, что #OZON продолжает активно захватывать российский онлайн-рынок и сохраняет фокус на дальнейший рост бизнеса, а озвученный прогноз на текущий год, составляющий 70%, является реалистичным и вполне достижимым. При этом OZON не только демонстрирует сильный рост бизнеса, но и улучшает свою операционную эффективность. Электронная коммерция динамично развивается, финтех показывает очень хорошую динамику. Собственно, рост котировок в 5 (пять!) раз с лета 2022 года красноречиво указывает на это. И что-то мне подсказывает, что это далеко не предел. ❤️ Не забывайте ставить лайк и всегда выбирайте в свой портфель лидеров отрасли, со стабильным финансовым положением и понятным бизнесом. © Инвестируй или проиграешь

​​ЮГК объявляет о начале доп.эмиссии на Мосбирже 👑 Один из крупнейших отечественных золотодобытчиков ЮГК анонсировал планы по проведению допэмиссии акций, с объёмом размещения от 2% до 4%. Задумка у менеджмента такая, что рост free-float увеличит шансы компании на попадание в индекс Мосбиржи и получение первого уровня листинга - эти приоритетные задачи озвучивались ещё в преддверии IPO (в конце прошлого года), и реализацию этих задач мы с вами наблюдаем прямо сейчас. 💼 Самое главное для акционеров ЮГК - это то, что размещение пройдёт в формате cash-in. То есть мажоритарный акционер не "обкэшивается" в рамках этой сделки, а планирует все привлечённые средства будут направлены на снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. Период сбора заявок на участие в доп.эмиссии открылся вчера и продлится вплоть до 24 июня 2024 года включительно, но может быть закрыт досрочно по решению компании. Стоимость одной акции в рамках этой программы будет установлена после формирования книги заявок, но составит не более 0,84 руб. за акцию. Таким образом, если отталкиваться от текущих рыночных цен, то можно сказать, что допка пройдёт с небольшим дисконтом к справедливой стоимости, что с учётом планов компании увеличить производство более чем в 2 раза к 2028 году создаёт инвесторам привлекательную возможность. 📣 В рамках подготовки к SPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на котором мы поучаствовали, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию: ✔️ Получение первого уровня листинга и попадание в индекс Мосбиржи важно для пенсионных фондов, которые проявляют интерес к бумагам компании, однако сейчас не могут их приобрести. ✔️ Получение первого котировального списка является важным элементом не только для акций, но и для облигаций. В этом случае автоматически вырастут лимиты по размещаемым облигациям (как в рублях, так и в валюте), и для компании это также является важным моментом. ✔️ ЮГК отмечает значительный интерес к данному размещению со стороны институциональных инвесторов, и уже вчера книга заявок была полностью покрыта. Но при этом у компании есть большое желание нарастить и количество "физиков", и это тоже является одной из приоритетных целей. ✔️ При текущих ценах на золото ($2300 за унцию) рентабельность по EBITDA составляет около 50%, а потому компания прекрасно подготовлена к возможным стрессам на мировом рынке золота или же к дальнейшему укреплению рубля (хотя менеджмент считает, что это маловероятно). ✔️ ЮГК реализует драгметалл за рубли и китайские юани, в структуре выручки нет валют из недружественных юрисдикций. ✔️ Менеджмент подтвердил первоначальный прогноз по росту производства золота на 2024 год в размере 20-30% (это очень радует!). Ключевой драйвер роста этого года – ГОК "Высокое", он уже введён в эксплуатацию и до конца года там будет произведено 2,5 тонны золота. ✔️ Во второй половине текущего года Совет директоров ЮГК намерен обсудить выплату дивидендов. Действующая див. политика подразумевает выплату акционерам 50% от скорректированной ЧП при соотношении NetDebt/EBITDA<3x. ✔️ Кстати, что касается долговой нагрузки: к концу года она ожидается ниже 2х (цель на ближайшие годы - ниже 1х), что весьма комфортно как для бизнеса компании в целом, так и в плане дивидендных надежд в частности. 👉 ЮГК (#UGLD) на горизонте ближайших нескольких лет обещает оставаться одним из самых быстрорастущих отечественных золотодобытчиков, поскольку никто из публичных конкурентов чисто физически не сможет удвоить производство драгметалла в перспективе ближайших нескольких лет. Поэтому если у вас есть свободный кэш, и в ваш портфель так и просятся акции, тогда обратите внимание на бумаги ЮГК, которые по текущим ценникам выглядят весьма перспективно! Как мы уже говорили выше, спрос на такой золотой актив однозначно есть: не случайно, по сообщениям СМИ, книга уже была покрыта полностью за первые 4 часа после открытия. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! © Инвестируй или проиграешь

​​📉 Индекс Мосбиржи: очередной раунд борьбы за уровень 3000 пунктов Российский рынок акций сейчас находится на перепутье и пытается определиться куда двигаться: выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) или всё-таки ниже? За последний год это уже четвёртая такая попытка, и что-то мне подсказывает, что в преддверии нарастающих рисков повышения ключевой ставки на очередном заседании ЦБ (26 июля) борьба между быками и медведями обещает быть ожесточённой! Со своей стороны я скромно порадуюсь, что не поверил в пробой уровня 3200 пунктов пару недель назад, а вот сейчас есть ощущение, что можно и нужно что-то подкупать из российских акций на долгосрок. Своим вочлистом я поделился сегодня утром с подписчиками "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", и уже успел даже кое-что прикупить, но в любом случае решение только за вами, и основываться это решение должно исключительно исходя из вашей торговой стратегии, текущего состояния инвестиционного портфеля, вашего опыта и интуиции, и конечно же склонности к риску. Правильного ответа здесь нет и быть не может, но мой посыл простой: на знаковых линиях поддержки по индексу Мосбиржи (а текущие 3000 пунктов - это тот самый случай) нужно просто брать - и действовать! Могу сказать точно, что именно в такие времена совершаются самые лучшие сделки, которые через месяцы или годы потом вспоминаешь с большой ностальгией... ❤️ Ставьте лайк под этим постом, ну а я со своей стороны пожелаю вам успехов в ваших торговых решениях и побольше смелости, без которой настоящему инвестору никогда не удастся добиться больших высот! © Инвестируй или проиграешь