트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ MRVL (현재가 $277.75, 등락 +4.1%) UBS $230 → $340 ▲48% (CXL TAM 확대) kwusa ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 삼성SDI (현재가 50만, 등락 -2.3%) iM 80만 → 70만 ▼13% iM증권 ▷ 한전기술 (현재가 11.01만, 등락 -0.5%) NH 23.6만 → 21.2만 ▼10% (사우디 원전 수주시점 연기) NH 미장: ▷ ADBE (현재가 $206.43, 등락 +1.8%) 필립 $385 → $203 ▼47% (AI 수익화 지연) kwusa ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한온시스템 (현재가 0.3885만 / TP 0.5만, 여력 +29%) 삼성 *BUY 상향* (실적 신뢰도↑) [삼성증권] ▷ 더블유게임즈 (현재가 6.38만, 등락 +0.5%) 유안타 *BUY 신규* (TP 8.4만)·넷마블 (현재가 3.735만, 등락 -1.4%) 유안타 *BUY 신규* (TP 5.9만)·펄어비스 (현재가 3.675만, 등락 -0.3%) 유안타 *BUY 신규* (TP 5.2만)·엔씨소프트 유안타 *BUY 신규* (TP 37만) 유안타 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 정부 3대 메가프로젝트(반도체 800조·DC 550조·피지컬AI) → [수혜] 건설 삼성물산·현대건설·삼성E&A / 전력 LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기 / 원전 두산에너빌리티·한전기술 / 근거: 용인 조기화·DC 18.4GW·원전 건설단축 검토 / 신뢰도: 중간 (집행속도·전력병목 변수) 유안타 ▷ [소재] AI 서버 47μF 고용량 MLCC 공급부족 → [수혜] 삼성전기 (빅테크 LTA 4,540억) / 근거: 무라타와 과점·HBM式 가격전이 / 신뢰도: 높음 메리츠 ▷ [소재] NAND 계약가 사상최고·SLC +28~31% → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 eSSD / 근거: AI 엣지·고적층 전환 공급제약 SK증권 ▷ [소재] 중국 희토류 수출통제 watch (대체공급망) → [수혜] LS에코에너지·MP·USAR / [역풍] EV모터·로봇 수요처 / 근거: 분석가 watch 프레임 (공식 rule 발표 시 catalyst) / 신뢰도: 추정

> ■ 과거 유사 thesis (RAG·score 0.7+) > ▷ 에스엔시스 — 삼성중공업 분사 조선·해양 기자재, ABB 파트너십·반도체向 육상 배전반·AI DC 진출로 전력인프라 연계 (score 1.0) 원문 > ■ 이번 슬롯 통계 > 수집 370건 (텔레 235·네이버 90·x_handoff 14·KB 8·삼성 8). TP 상향 63·하향 18·Rating 변경 56·신규매수 134건. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종(005930·000660·AAPL·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·NVDA·TSLA). >

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어제 외인 역대최대 매도 충격을 하루 만에 되돌리며 코스피가 장중 +2.7% V반등, 메가프로젝트·메모리 TP 추가상향(하나 삼성전자 48만·SK하이닉스 360만)·삼성전기 빅테크 MLCC 4,540억 계약이 반도체·전력·건설 동반 강세를 견인했다. 외인 순매도는 8거래일째지만 폭이 -7.71조→-2.64조로 급축소되고 기관·개인이 방어하며 수급 톤은 개선됐다. 다만 코스닥은 -0.5%로 차별화되고 달러/원 1,546원 약세·연기금 7월 리밸런싱 부담이 남아 추격은 신중할 구간이다. 메모리는 공급규율·LTA(강)와 capex ROIC·CXMT·과열(약)이 맞서는 standoff라 방향 베팅보다 HBM 순도·밸류 산식 중심의 종목선택이 핵심 — 관심종목은 거래대금 1·2위 삼성전자·SK하이닉스와 MLCC 직격 삼성전기를 우선 주시한다. 오후 체크포인트는 외인 매도 폭 추가 축소·소부장/건설 급등의 지속 vs 되돌림, 그리고 7/2 ADP·7/3 NFP 고용지표 앞 위험선호 유지 여부다. 현재가는 14:19 KST 기준. — (4/4)

▷ 삼성전자 (현재가 34만 / TP 58만, 여력 +71%) ▲5.3% — 하나 48만·한화 58만 상향, 거래대금 2위 ▷ SK하이닉스 ▲3.8% — 거래대금 1위·7월 ADR 상장, 하나 360만 ▷ 삼성전자우 (현재가 21.75만, 등락 +3.3%) ▲3.3% — 보통주 동반 강세 (괴리율 34.8%·1y평균 25.7% 대비 저평가 확대) ▷ 미국 관심주(6/29 마감·모닝 동일): TSLA ▲8.5%·GOOGL ▲4.8%·AMD ▲3.4%·AMZN ▲3.2%·NVDA ▲1.3% / MSTR ▲12.6%·STRC ▲12.2% (코인 반등) / IREN ▼2.8%·APLD ▼3.6%·CORZ ▼4.6% (네오클라우드 차익실현) ▷ MP ▲1.6%·USAR ▲2.8% — 희토류 대체공급망 (중국 수출통제 watch 지속) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 메모리·반도체 추세 vs 단기 과열 강세 측은 어제 정부·삼성·SK 합산 메가 투자(JPM 집계 약 4,755조원)를 *공급부족 해소 의지·장기 업사이클 확인*으로 해석한다. CLSA는 AI 수급 균형 시점을 2029~2030으로 1년 늦추며 2026~2028을 *심각한 공급부족 구간*으로 본다 CLSA. 고객이 영업이익률 80%대에서 *먼저* 3~5년 LTA를 제안한 사실(삼성·SK는 마이크론과 달리 선수금 비반환·가격 상단 개방 구조)을 강세 근거로 든다 KIS. 경계 측의 KB 이은택은 최근 조정을 *펀더 훼손이 아닌 상반기 최대 승자 비중 정상화*로 규정하되, 반기 리밸런싱·SpaceX 나스닥100 편입 수급부담으로 *7월 상순 이후 이격 해소를 확인하라*는 신중론을 편다(매수 단정 아님) 이그전. 한국투자 정현종은 현재를 *위험프리미엄이 극도로 높아진 국면 — 레버리지를 끄고 대응*하라 진단한다 [한투]. 외부 시각(aether)은 Mag7의 막대한 capex·마이너스 FCF·메모리 비용 상승이 2027까지 지속되는 구조적 부담이라 본다. 즉 *공급규율·LTA(강) vs capex ROIC·수급 부담(약)*의 standoff로, 방향 베팅보다 종목·티어 선택이 유효하다. ▷ 테마 — CXMT(중국 메모리) 위협 강도 위협 부각 측은 텐센트-CXMT 30억$ DRAM LTA·애플 로비를 *중국 클라우드의 공급망 자립 신호*로 본다. 제한론 측(미래에셋·대신·free_life59)은 CXMT가 LPDDR5 대응 열위·HBM 격차 3~4년+·EUV 장비 차단으로 *현 쇼티지에서 추가공급분만으로 글로벌 타이트 수급을 완화하기 어렵다*며 단기 위협이 아닌 장기 경쟁 요인으로 본다 미래에셋 대신. 이익은 위(HBM·eSSD), 위험은 아래(커머디티 DDR4·LPDDR)에 분리해 보는 게 정합적이다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: (오늘 발간·모닝 미포함分 중심) ▷ 삼성전자 (현재가 34만, 등락 +5.3%) 하나 43만 → 48만 ▲12% 하나증권 · 한화 58만 (저평가 부각) [butler] ▷ SK하이닉스 (현재가 272.9만, 등락 +3.8%) 하나 275만 → 360만 ▲31% 하나증권 ▷ SK (현재가 83.4만, 등락 +6.2%) 한화 81만 → 97만 ▲20% (그룹 AI 인프라 NAV 확장) 한화 · 삼성 95만 ▷ 현대건설 (현재가 11.66만, 등락 +0.4%) 하나 13만 → 24만 ▲85% (메가프로젝트) 하나증권 ▷ 대우건설 (현재가 1.898만, 등락 -4.2%) 하나 8천 → 4.9만 (반도체클러스터 수혜) 하나증권 ▷ 삼성물산 (현재가 47.85만, 등락 +1.6%) 하나 60만 → 65만 [하나증권] ▷ GS건설 (현재가 2.525만, 등락 +0.0%) 하나 3.9만 → 4.5만 [하나증권] ▷ 신세계 (현재가 74.8만, 등락 +2.6%) 한화 77만 → 87만 (백화점·면세 개선) 한화 ▷ 현대백화점 (현재가 19.56만, 등락 +1.0%) 한화 19만 → 24만 한화 ▷ 롯데쇼핑 한화 28만 → 30만 한화 ▷ 원익IPS (현재가 16.93만, 등락 +6.5%) NH 16.1만 → 20.7만 ▲29% NH ▷ 한온시스템 삼성 4천 → 5천 ▲25% (유럽 EV 2nd Wave) 삼성증권 미장: ▷ MU (현재가 $1,145.28, 등락 +1.1%) Cantor $1,500 → $2,000 ▲33% free ▷ SNDK (현재가 $2,050.39, 등락 -1.9%) Bernstein $1,700 → $3,000 ▲76% (LTA 하방보호) Ten_level — (3/4)

▷ 삼성·SK·마이크론 美 D램 가격담합 집단소송 — 단기 영향 제한적이나 심리·규제 변수 aether ▷ 中 과창50 반도체 소부장·바이오 강세, CXMT IPO 변동성=AI 밸류체인 비중확대 기회 KB Asia ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전기 빅테크向 MLCC 4,540억 공급계약(27.1~12·매출比 4.0%) — AI 데이터센터 47μF 고용량, 무라타와만 경쟁하는 고난도 제품·HBM式 가격 전이 사이클 기대 DART 메리츠 ▷ 세계 2위 패키징 앰코, 광주에 1조 투자 — 삼성·SK 클러스터 후공정 뒷받침 서울경제 ▷ 정부 원전 건설기간 단축 검토(통상 9~10년) — 반도체 클러스터 전력공급 위해, 장기 전력수급계획 포함 예정 Ten_level ▷ 동성화인텍 HD현대중공업·삼호 LNG선 보냉자재 633억+720억 수주 (매출比 8.5%·9.7%) DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 13:31 잠정) 코스피: 8,623.97 (+2.73%) — 반도체·전력·건설 동반 V반등 주도 코스닥: 916.00 (-0.50%) — 어제 +8% 급등 후 차익실현·차별화 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,535.63 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,455.77 +0.94% / SMA60 7,407.82 +15.22% / SMA120 6,347.46 +34.47% ▷ 코스닥 915.56 — 3번 구간 (20일선 아래) — SMA20 966.59 -5.28% / SMA60 1,083.98 -15.54% / SMA120 1,083.58 -15.51% (코스피 정배열 유효=자산증식 구간·코스닥은 20일선 하회=타점 조정·관망) ■ 수급 (KIS 일별 마감·20260630 잠정) ▷ 외인 -2.64조 (코스피 -2.40조 / 코스닥 -2,400억) — 8거래일 연속 순매도이나 어제 -7.71조 대비 폭 대폭 축소 ▷ 기관 +2.21조 (코스피 +2.30조) · 개인 +4,045억 — 기관·개인 동반 매수 방어 ▷ 기관 +2.21조 — 세부(06/29 마감 확정·KIS): 금융투자 +3.56조·투신 -0.44조·연기금 +0.11조·사모 +0.21조·기타 +0.19조 (연기금 소폭 매수) ■ 외인 장중 잠정 매수 상위 (KIS 13:31 시점·수량) ▷ 삼성전기 외인 +20.0만주·기관 +2.7만주 · KB금융 외인 +18.6만주 · 후성 외인 +16.8만주·기관 +13.3만주 · 하나금융지주 외인 +7.9만주 ■ 신고가·강세 종목 ▷ 금호건설 52주 신고가 9,940원 — +29.97% 상한가 (호남 반도체 클러스터·에코델타시티 수주 기대) ▷ 골프존홀딩스 52주 신고가 6,640원 — +19.9% (1,000억 공개매수·자진상폐) ▷ 반도체 소부장 신고가 클러스터 — 테스 (현재가 20.55만, 등락 +14.4%) +17.7%·케이씨텍 (현재가 11.53만, 등락 +26.8%) +24%·피에스케이 (현재가 19.41만, 등락 +9.2%) +10.8%·피에스케이홀딩스 (현재가 15.82만, 등락 +17.4%) +14.6%·브이엠 (현재가 11.07만, 등락 +4.3%) +9.5%·미래산업 +28% (메모리 증설·DB증권 케이씨텍 ? → 12.7만 상향) [DB증권] ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 (현재가 34만 / TP 58만, 여력 +71%) +5.3%·SK하이닉스 (현재가 272.9만 / TP 360만, 여력 +32%) +3.8% (하나 동반 상향·LTA·HBM·메가프로젝트, 2H26 DRAM QoQ +15~25% 전망) 하나증권 ▷ 반도체 소부장·장비 — 케이씨텍 (현재가 11.52만, 등락 +26.7%) +24%·테스 (현재가 20.6만, 등락 +14.6%) +17.7%·피에스케이 (현재가 19.41만, 등락 +9.2%) +9.2%·원익IPS (현재가 16.93만, 등락 +6.5%) +6.9% (NH 원익IPS 16.1만 → 20.7만, 증설 사이클 수혜) 현대차 반도체 ▷ MLCC·전장부품 — 삼성전기 +7.4% (빅테크 47μF LTA 4,540억·AI DC 고용량 가격상승) ▷ 건설-반도체클러스터 — 삼성물산·현대건설·삼성E&A·대우건설 (하나·iM·IBK 메가프로젝트 수혜·용인/호남 파이프라인 조기화) IBKS ▷ 전력·원전 — LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기·두산에너빌리티·한전기술 (AI DC 18.4GW·원전 건설단축·LS 6.1% 강세) [NH·LS증권] ▷ 게임 — 크래프톤 +6.9%·엔씨소프트·시프트업 (유안타·유진 커버 개시, 서브노티카2·붉은사막·PUBG 플랫폼화) 유안타 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 (현재가 272.9만, 등락 +3.8%) (거래대금 9.46조·1위·+3.8%) — 7월 ADR 나스닥 상장 가시화·HBM 가격상승, 하나 BUY TP 360만 [하나증권] ▷ 삼성전자 (현재가 34만 / TP 58만, 여력 +71%) (6.87조·2위·+5.3%) — 하나 48만·한화 58만 상향, 메가프로젝트·HBM4 [하나증권] ▷ 삼성전기 (2.32조·3위·+7.4%) — 빅테크 MLCC 4,540억 공시 직격 수혜 ▷ SK스퀘어 (현재가 173.3만 / TP 270만, 여력 +56%) (1.78조·4위·+5.6%) — SK 그룹 AI 인프라 NAV 확장 (한화 SK (현재가 83.4만 / TP 97만, 여력 +16%) 97만 상향) ▷ 주성엔지니어링 (+15.2%)·원익IPS (+6.9%)·금호건설 (상한가) — 소부장·건설 자금 쏠림 ※ 컨센·거래대금 교집합 = 메모리 대형주·소부장. 거래대금 고유 = 금호건설(상한가·메가프로젝트 테마성)·주성엔지니어링(컨센 밖 증설 모멘텀). ★전시장(KRX) 거래대금 순위 기준. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.83% (n=19) vs KOSPI +2.88%·KOSDAQ +0.33% — 동조 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-06-30 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 +2.7% V반등·반도체 대형주 회복(삼성전자 +5.3%·SK하이닉스 +3.8%), 삼성전기 빅테크 MLCC 4,540억 LTA 공시, 건설 메가프로젝트 대상향(하나 현대건설 24만·대우건설 4.9만) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 외인 역대최대 매도(-7.71조) 충격 다음날, 메가프로젝트·메모리 TP 추가상향·삼성전기 MLCC 대형계약에 반도체·전력·건설 동반 V반등(코스피 장중 +2.7%·소부장 신고가 클러스터). 단 외인은 8거래일째 순매도(오늘도 -2.64조)·달러/원 1,546원 약세 고착·코스닥 -0.5% 차별화 — 반등 추격은 과열 경계, 메모리는 강·약 standoff 유지라 방향 베팅보다 종목선택·신규는 분할. 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 +2.73%·반도체 대형주 V반등 — 삼성전자 +5.3%·SK하이닉스 +3.8%·삼성전기 +7.4%, 소부장 신고가 다발 2. 삼성전기 빅테크向 MLCC 4,540억 공급계약 공시(27년·매출比 4.0%) — AI 데이터센터 47μF 고용량 3. 메모리 TP 추가상향 — 하나 삼성전자 (현재가 34만, 등락 +5.3%) 43만 → 48만·SK하이닉스 (현재가 272.9만, 등락 +3.8%) 275만 → 360만, 한화 삼성전자 (현재가 34만, 등락 +5.3%) 58만, 한화 SK (현재가 83.4만, 등락 +6.2%) 81만 → 97만 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 8거래일 연속 순매도(오늘 -2.64조)·달러/원 1,546원 약세 + 연기금 리밸런싱(7월) 수급 부담 잔존 2. CXMT-텐센트 30억$ DRAM LTA·애플 CXMT 로비·D램 담합 집단소송 — 메모리 신뢰도·규제 변수 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 매도 폭 축소(어제 -7.71조 → 오늘 -2.64조) 지속 여부·마감 수급 2. 반도체 소부장·건설 장중 급등 지속 vs 과열 되돌림 3. 미·이란 도하 회담 진전(미확정)·유가·위험선호 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 70.1% · +25bp 29.9% ▷ 9월(9/16): 동결 36.7% · +25bp 49% · +50bp 14.2% ▷ 10월(10/28): 동결 30% · +25bp 46.8% · +50bp 20.6% · +75bp 2.6% ▷ 12월(12/9): 동결 19.5% · +25bp 40.9% · +50bp 29.7% · +75bp 8.9% ▶ 종합: 연말 누적 인상 기울기 유지(모닝 대비 7월 인상확률 32%→30%로 소폭 둔화). 금리 상방 = 고밸류 성장주 역풍 — 메모리 펀더가 받쳐도 멀티플 상단 제한. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 17.6 — 중립 (모닝 동일) ▷ 美 국채금리: 2년 3.84% · 10년 4.37% · 30년 4.86% → 2s10s +53bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.3 ▲0.2% · WTI $70.5 ▼0.4% · 구리 $6.19 ▲1.5% · 금 $3,990 ▼0.8% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 구리 강세(경기 우호)·금 약세(안전선호 후퇴)로 risk-on 톤 유지. ■ 유동성 패널 (모닝 동일·변화 없음) ▷ 순유동성 $5.86T (▲+$84B/주, TGA -$85B 환원) → 미국 측 위험자산 우호. 지급준비금 100만 -$115B는 잠재 압박. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (모닝 참조·D-2~D-6만 압축) ▷ 美 ADP 고용 D-2 (7/2) ★★★ — 컨센 +11.8만 (직전 +12.2만) ▷ 美 ISM 제조 PMI D-2 (7/2) ★★ — 컨센 53.7 (직전 54.0) ▷ 美 고용보고서(NFP·실업률) D-3 (7/3) ★★★ — NFP 컨센 +11.4만·실업률 컨센 4.3% ▷ OPEC+ 회의 D-6 (7/6) ★★ — 감산·증산 ▷ 韓 7월 금통위 D-16 (7/16) ★★★ — 2.50%→2.75% 인상 전망 우세 ▷ FOMC 7월 회의 D-29 (7/29) ★★ ■ 실적 일정 체크 (모닝과 동일·당일 변화만) ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-1) (May/2026·EPS 컨센 $0.14) ▷ 美 은행 어닝시즌 시작 — JPM·C·WFC·BAC·GS KST 7/14 20:00 (D-14) ★★★ ※ NVDA·MU·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/30 KST 장중) USD/KRW: 1,546.30 ▲5.65 (+0.37%) JPY/KRW: 9.508 ▲0.01 (+0.15%) EUR/KRW: 1,760.10 ▲0.40 (+0.02%) CNY/KRW: 227.68 ▲1.08 (+0.48%) ▷ 달러/원 1,546원대 — 외국인 증시 순매도 지속(어제 ~8조)이 환율 상방, 당국 개입 경계가 상단 제한. 현 1,500원 중반대가 단기 고점 판단, 외국인 매도 진정까지 변동성 군집 지속 전망 하나 FX ▷ 엔/달러 162 돌파 — 1986년 이후 첫 162선, BOJ 인상에도 미-일 금리차 우려에 엔 약세 가속 하나 FX ▷ 노무라 USD/KRW Long 유지·목표 1,600원(End-Sep), 1,550원=당국개입·국민연금 달러공급 임계점 [Yeouido] ■ 미장 시황 — 직전 마감 (모닝 상세, 압축) ▷ 6/29 나스닥 +2.07%·S&P +1.18%·다우 +0.59%(첫 52,000 돌파), 미·이란 도하 협상·테크 반발매수. 알파벳 다우편입 첫날 +4.8%·테슬라 +8.5%(FSD v14 기대)·필반 +3.83%(KLA +12%·AMAT +10.8%). 통신주 급락(스타링크 무선진입·버라이즌·AT&T -5%) 유안타 마감 ▷ 나스닥 기술적: AI 성장주·반도체 장비 주도 반등 — 한국 반도체 추종 우호 ■ 중국 동향 (메모리 변수 집중) ▷ CXMT-텐센트 30억$ (200억 위안+) 3~5년 서버 DRAM LTA 보도 — 중국 클라우드가 안정 공급망 직접 확보, CXMT 과창판 상장 임박 시점 Ten_level ▷ 애플, CXMT 제재명단 제외 로비 — 27년 메모리 공급부족 심화·LPDDR 부족으로 A20 조달 10~20% 감소 우려, 궈밍치 "공급-수요 격차 2027까지 확대" blazingbees — (1/4)

▷ AAPL ▼0.93% — 중국 CXMT 메모리 조달 검토·美 정치권 반대 ▷ MSFT ▼0.27% — 횡보, AI capex 검증 7월 실적 대기 ▷ GOOGL ▲4.62% — 다우 편입 첫날 강세 (어닝 D-22) ▷ META ▲2.39% — MetaCode 내부전환·외부AI 증류 차단 (어닝 D-29) ▷ AMZN ▲3.42% · TSLA ▲7.66% (어닝 D-22) · AMD ▲3.42% ▷ MSTR ▲12.96% — Digital Credit Capital Framework·STRC 배당 12%·BTC 일부 매각 프로그램 ($2.55B 준비금) Thoughts_BFox ▷ STRC ▲12.31% (MSTR 우선주) · IREN ▼2.18% · APLD ▼3.11% · CORZ ▼4.52% (AI DC·마이닝 약세) ▷ GFS ▲1.70% · MP ▲1.86% · USAR ▲3.03% (희토류·파운드리) ▷ 삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%) ▼4.86%·SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) ▼1.68% (6/29 마감, 애플 중국칩·외인 매도) — TP 추가 상향에도 수급 부담 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 미·이란 도하 협상·WTI $70 회복 → [수혜] 정유 S-Oil·항공 대한항공 (유가 안정 비용↓) / [주의] 에너지 트레이딩·방산 단기 모멘텀 약화 / 근거: 협상 진행 중·유가 전쟁 전 수준 회복 free_life59 / 신뢰도: 중간 (협상 미확정) ▷ [소재] CXMT 텐센트 LTA·DRAM 계약가 +95% → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (글로벌 부족 심화·중국도 물량경쟁) / [주의] 세트수요(애플·샤오미) 원가전가 한계 / 근거: 중국 내수도 못 채우는 공급부족 방증 Reuters / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI DC 전력수요·메가프로젝트 18.4GW → [수혜] 한국 LS·HD현대일렉트릭 / 미국 VRT·CEG (변압기 납기 3~4년·전력 병목) / 근거: 1GW AI Factory ~98% 가동이어야 흑자·전력이 성패 KB 통신 / 신뢰도: 높음 ■ 과거 유사 thesis ▷ KOSPI 8,228 사상최고 마감·SK하이닉스 +9.31% (2026-05-27) — 메모리 슈퍼사이클 강세 누적 흐름, 현 standoff와 대조 참고 원문 ▷ 마이크론 블로우아웃·메모리 슈퍼사이클 재확인 (2026-06-25) — 단기 고점권 경계 시각도 병존 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 간밤 미장은 미·이란 협상 재개·테크 반발매수로 6거래일 만에 반등(다우 첫 52,000)하며 위험선호가 회복됐고, 메모리는 신한 SK하이닉스 420만·삼성전자 59만 상향과 CXMT의 텐센트 LTA가 공급부족 thesis를 재확인시켰다. 다만 국내는 외인 역대최대 -7.71조 매도·반기말 리밸런싱·신용 37.76조 청산압력이 상단을 누르며, 코스피 보합·코스닥 +8.13% 순환매로 자금이 비반도체로 분산되는 양상이다. 메모리는 국가전략 floor와 AI capex 레버리지 상방이 맞서는 standoff라 방향 베팅보다 종목선택(HBM 순도·밸류·중국 커머디티 분리)이 유효하며, 7월 빅테크 2분기 실적의 capex ROIC와 금통위(D-16)·고용보고서(D-3)가 분기점이다. 오늘은 신규 분할·확인 후 접근, 보유분은 수급 소진과 코스닥 순환매 지속성을 점검하며 관망하는 균형이 적절하다. 현재가는 08:35 KST 기준. — (5/5)

지지 측: 신한은 AI Capex 사이클 후반 하이퍼스케일러 현금흐름 소진 우려는 ① LLM 고성장 ② 최종수요 가시화 ③ Capex 공급기업 자사주 매입의 3경로로 해소 가능하며 3Q S&P500 7,200~8,000p Buy&hold 유효라 본다 신한 데일리. KB·삼성·한투도 메모리·전력 공급망의 중장기 이익 가시성은 확대 중이라 평가. 경계 측: Kyaooo·골드만 시각은 AI Capex가 매출·현금흐름보다 빠르게 늘며 부채 의존이 높아져, 기대수익 미실현 시 신용 사이클 리스크로 전환될 수 있다고 본다 — 투자 판단을 모델 성능이 아닌 자본효율·현금흐름 품질·감가상각·전력비용으로 재평가해야 할 시점 Kyaooo. 차이의 축은 *capex가 공급자(메모리) 매출을 지지하나 vs 고객(빅테크) ROIC를 훼손하나* — 7월 빅테크 2분기 실적의 capex 영업수익 전환 여부가 검증 포인트(둘 다 watch 신호이지 단정 아님). ▷ 종목 — 대한항공 (현재가 2.835만 / TP 3.5만, 여력 +23%) (방향 갈림): 하나·신한 BUY (38,000원·35,000원, 화물·여객 견조) vs 일부 HOLD 30,000원 (고유가·고환율 비용·여객성장 둔화). rating 분기. ▷ 종목 — 한국전력 (현재가 3.825만 / TP 4.5만, 여력 +18%) (방향 갈림): KB BUY 54,000원 vs 하나 HOLD 45,000원·유진 BUY — 전력 인프라 수요 vs 요금·실적 회복 속도 이견. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) 신한 380만 → 420만 ▲11% (나스닥 상장 가시화·HBM3E·HBM4 가격인상 최대 수혜) 신한 ▷ 삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%) 신한 55만 → 59만 ▲7% (충당금 반영에도 2Q 82.1조·26~27년 이익 3%·18% 상향) 신한 ▷ 삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%) 노무라 59만 → 67만 ▲14% / LS 32만 → 40만 ▲25% ▷ SK (현재가 78.5만, 등락 +0.0%) 삼성 67만 → 95만 ▲42% (반도체·AI DC 2,100조 메가프로젝트 선제 수혜·지주 Top pick) 삼성 ▷ LX인터내셔널 (현재가 3.535만, 등락 +0.0%) 하나 4.6만 → 6.6만 ▲43% (2Q 영업익 +118%·물류 운임 상승·저PER 고배당) 하나 ▷ SK텔레콤 (현재가 9.02만, 전일 -0.4%) KB 13만 → 15만 ▲15% (GPUaaS AI Cloud 매출 가시성) KB ▷ 한온시스템 (현재가 0.3875만, 전일 +14.7%) 삼성 4,000원 → 5,000원 ▲25% (전기차 2nd Wave·4개분기 연속 개선) 삼성 미장: ▷ MU (현재가 $1,140.45, 등락 +0.7%) Cantor 1,500 → $2,000 ▲33% (27년 EPS $200·5년 LTA·24개월 20% 자사주) Cantor ▷ SNDK (현재가 $2,058.50, 등락 -1.5%) Jefferies 1,400 → $3,000 ▲114% (eSSD 점유율 4%→8%·Stargate QLC eSSD) Jefferies ▷ LG이노텍 메리츠 신규 140만 (2Q 서프라이즈·ABF 기판 재평가) 메리츠 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 삼성SDI (현재가 51.2만, 등락 +0.0%) iM 80만 → 70만 ▼13% (이차전지 업종 밸류 하락 반영·BUY 유지·ESS 구조성장) iM ▷ HD건설기계 (현재가 11.92만, 등락 +0.0%) KB 24.5만 → 18만 ▼27% (수익추정·Target P/B 축소·BUY 유지·굴착기 수출 호조) KB ▷ SBS (현재가 1.114만, 등락 +0.0%) KB 2.9만 → 1.7만 ▼41% (월드컵 미중계 광고 -13%·BUY 유지·4Q 규제완화 모멘텀) KB ■ 신규 매수 의견 국장: ▷ 삼성E&A (현재가 4.765만, 등락 +0.0%) iM BUY (TP 6.7만) (삼성전자 반도체 사이클·서남권 400조 수혜) iM ▷ KB금융 (현재가 15.37만, 등락 +0.0%) iM BUY (TP 19만) Top pick·신한지주 (현재가 9.64만, 등락 +0.0%) 12만·하나금융 (현재가 11.48만, 등락 +0.0%) 15만·JB금융지주 (현재가 2.485만, 등락 +0.0%) 3.9만 (2Q 환원 확대·지수조정 대안) iM 미장: ▷ QNT (현재가 $73.48, 등락 -2.8%) JP모건 Overweight (TP $97) (퀀티넘 양자컴 커버 개시·헬리오스 99.921% 충실도) JP모건 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.72% (n=19) vs KOSPI 0% — 우위 (미장 반등 견인) ▷ NVDA ▲1.46% — Citi 반도체 1순위·Anthropic GB300 구동 — (4/5)

▷ SK·SK텔레콤, SK hynix NAND Product Solutions(미국) 지분 3,971억 취득 결정 — AI 사업 시너지·NAND 밸류체인 강화 DART ▷ 노무라 SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) 목표가 실제 400만원 — 일부 언론 500만원 오기재 후 정정, 루머 확산 주의 연합 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 / 코스닥 (6/29 마감) KOSPI: 8,394.65 ▼0.20% KOSDAQ: 920.57 ▲8.13% (매수 사이드카·3거래일만 900선 회복) ▷ 반도체 쏠림 완화로 코스닥이 +8.13% 급등하는 순환매 — 바이오(올릭스·리가켐바이오)·2차전지·건설·전력기기 강세 vs 삼성전자 -4.86%·SK하이닉스 -1.68% 반도체 약세(애플 중국칩 조달 소식) 삼성 마감시황 ■ 수급 (6/29 마감 확정·KIS 공식) 외국인 -7.71조 (KOSPI -7.73조 / KOSDAQ +266억) — 일간 역대최대 순매도, 반기 리밸런싱 기관 +3.44조 (KOSPI +2.93조 / KOSDAQ +5,043억) 개인 +4.07조 ▷ 기관 +3.44조 — 세부(6/29 마감 확정): 금융투자 +3.56조·투신 -0.44조·연기금 +0.11조·사모 +0.21조·기타 +0.19조. 금융투자(차익거래) 주도·연기금 소폭 매수. ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰·기준일 6/26) ▷ 코스피 8,411.21 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,472 (-0.72%) / SMA60 7,301 (+15.20%) / SMA120 6,277 (+34.01%) ▷ 코스닥 851.37 — 3번 구간 (20일선 아래) — SMA20 981 (-13.22%) / SMA60 1,090 (-21.86%) — ※기준일 6/26으로 6/29 +8.13% 급등 전 데이터, 현 920선은 20일선 근접 회복 중 ■ 주요 우선주 괴리율 (6/29 마감) ▷ 삼성전자 (현재가 32.3만 / TP 59만, 여력 +83%) / 삼성전자우 (현재가 21.05만, 전일 -4.5%) / 괴리 34.83% ★ (1y 25.73% ▲z+1.48 · 3y 21.07% ▲z+2.40 · 5y 19.39% ▲z+2.29) — 3y·5y 기준 이상치, 1y 회귀 시 +13.96% upside ▷ 현대차 (현재가 49.7만 / TP 100만, 여력 +101%) / 현대차2우B / 괴리 56.44% (1y 37.02% ▲z+1.34 · 3y 33.85% · 5y 37.18%) — 1y 회귀 +44.57% ▷ LG전자 (현재가 19.67만 / TP 35만, 여력 +78%) / LG전자우 / 괴리 64.16% ★ (1y 52.48% ▲z+1.92 · 3y 52.52% ▲z+2.77 · 5y 52.50% ▲z+2.91) — 우선주 역사적 최저평가권 ▷ 삼성화재 (현재가 62.5만 / TP 80만, 여력 +28%) / 삼성화재우 / 괴리 35.60% ★ (1y 25.11% ▲z+2.14 · 5y 24.50% ▲z+2.73) — 1y 회귀 +16.29% ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (미래에셋 2Q26 코스피 영업익 225조 사상최대·반도체 주도) 미래에셋 ▷ AI DC·전력 — LS·HD현대일렉트릭·효성중공업 (메가프로젝트 18.4GW·변압기 납기 3~4년 공급부족) KB 통신 ▷ 조선 — HD현대중공업·HD한국조선해양 (산업재 조정으로 27년 P/E 글로벌 수준·밸류 매력) ▷ ESS·2차전지 — LG에너지솔루션·삼성SDI (AIDC향 ESS 2025 12GWh→2030 272GWh 구조 성장) iM증권 ▷ 바이오 — 올릭스·삼성바이오로직스 (6/29 순환매 주도) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금 기준 ▷ SK하이닉스 (현재가 262.8만 / TP 420만, 여력 +60%) (장전 거래대금 4위·has_coverage) — 신한 BUY 420만·HBM 하반기 가격인상 신한 ※ kr_trade_value_leaders가 장 시작 전 스냅샷(등락률 0·소량)이라 거래대금 순위 신뢰도 제한 — 본격 자금쏠림은 개장 후 점심 슬롯에서 재확인. 컨센 vs 거래대금 교집합은 반도체(하이닉스). ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 메모리 슈퍼사이클 강세 지속 vs 후반부 경계 강세 측: 메리츠·한투·대신은 메모리 구조적 공급부족·강한 가격결정력이 유효하며 칩플레이션 우려는 일시적 소음일 뿐 펀더 훼손이 아니라고 본다. AI Capex 지속 확장·2027년 HBM 가격 인상·LTA 확대가 상승 동력이고, CXMT는 고마진 제품 대응력(LPDDR5/5x 30% 이하)이 부족해 위협이 제한적이라는 시각 대신 free. 미래에셋은 2Q26 코스피 영업익 225조(+253% YoY) 사상최대·반도체 제외 1200만 Fwd PER 9.4배로 밸류 매력 부각을 강조 미래에셋. 경계 측: iM증권은 코스피 S7 쏠림이 주도주 피크아웃 전까지는 지속되나, AI 사이클 벤더 파이낸싱(수요측 OpenAI 등 체력 약화)이 잠재 위험으로 부상했고 9,000pt 전후에서 균열 가능성을 직시하며 경계감을 높여야 할 시점이라 본다 iM. 신영증권은 쏠림 자체가 아니라 금리 상승·수요 균열·집중도 폭발이 결합할 때의 약세 전환 신호를 못 보고 맹목 추격하는 것이 진짜 리스크라 지적 신영. 차이의 축은 *AI capex의 ROIC(자본효율)·금리發 멀티플 압축* — 메모리 펀더는 양측 공통이나, 수요측 자금조달 지속성과 할인율이 분기점. ▷ 테마 — AI Capex 지속성: 공급자 수혜 vs 고객 ROIC 훼손 — (3/5)

*전월(6/29) 미국 마감*: 전날 반도체 낙폭 과대 인식에 기술주 반발 매수 유입, 뉴욕 3대 지수 일제 상승·다우 사상 첫 52,000선 돌파. 미·이란 휴전 합의·도하 협상 재개로 지정학 긴장 완화, S&P500·나스닥 6거래일 만에 반등. 테슬라 +8.5%·알파벳 다우 편입 첫날 +4.8%·TSMC +5.3%가 지수 견인 KB 모닝코멘트. 블룸버그 컨센 기준 S&P500 2분기 이익 +23% YoY 급증 전망으로 이익 모멘텀 견조 공감대. ▷ *한국 영향*: 미장 반등·이란 협상 우호 → 코스피 09:00 갭업 출발 가능성, 단 외인 매도·반기말 리밸런싱이 상단 제한. HBM·메모리는 미 반도체 반등 추종하되 CXMT·담합소송 헤드라인 변동성 주의. ■ 나스닥 기술적 구간 ▷ 나스닥 25,761.63 (6/29) — 1번 구간 (정배열) — SMA20 26,065 (-1.16%) / SMA60 25,330 (+1.70%) / SMA120 24,060 (+7.07%) ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ TSLA +7.66% — 지정학 완화·성장주 회귀 수혜, 거래대금 상위 ▷ GOOGL +4.62% — 다우 편입 첫날 강세 ▷ AMZN +3.42% · AMD +3.42% · META +2.39% · NVDA +1.46% · MU +0.72% ▷ AAPL -0.93% · MSFT -0.27% — 중국산 메모리칩 조달 검토·코튼 상원의원 경고 등 헤드라인 부담 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금 기준 ▷ MU (현재가 $1,140.45 / TP $2,000.00, 여력 +75%) (거래대금 $51.7B·1위·+0.7%) — 메모리 슈퍼사이클 중심, Cantor 2,000달러 상향 ▷ NVDA ($20.2B·2위·+1.4%)·TSLA ($17.0B·3위·+7.7%)·AMD ($10.5B·7위·+3.4%)·SPCX ($9.1B·9위·+6.6%) ※ AI 반도체·메모리가 거래대금 압도 — 컨센(반도체 BUY 집중)과 거래대금 주도가 일치. 마이크론이 단일 종목 거래대금 1위로 메모리 쏠림 극단. ■ ★ 엔비디아 (NVDA) ▷ Citi, AI 컴퓨팅 여전히 공급부족·DRAM 부족이 최대 제약 — 메가캡 반도체 순위 NVDA→AVGO→MU (메모리 할당 가중) Citi ▷ Anthropic Claude, Azure NVIDIA GB300 Blackwell Ultra에서 구동 시작 — 엔터프라이즈 AI 에이전트 TCO 절감 NVIDIA ▷ iM증권, TSMC CoWoS 보수적 증설로 CY26 NVDA AI GPU 생산 전망 11,13.7만→9,24.2만 하향·HBM 수요 48.9억GB→42.3억GB 축소, Rubin Ultra 4-die 취소·반토막설 — 패키징 병목이 내년까지 성장 제약 iM증권 ■ 중국 동향 ▷ CXMT, 텐센트와 30억$(200억 위안) 서버 DRAM 3~5년 LTA 체결 — DRAM 계약가 1Q +95% 급등, 월 30만→60만장 증설·연내 상장 추진 Reuters. 단 DDR5 수율 시장평균 이하·중국 내수도 못 채워 삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%)·SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) HBM 단기 위협은 제한적이라는 평가 트위터 jukan ▷ 애플, 중국 CXMT D램 조달 검토 — 미래에셋은 단순 가격이 아닌 AI서버發 범용DRAM 공급 타이트 대비 차원으로 해석, 코튼 상원의원 등 美 정치권은 안보 우려로 반대 미래에셋 ▷ 중국 상무부, 일본 군사력 증강 관련 기관·기업 40곳 수출통제·관심명단 추가 — 한일 공급망 cross 리스크 모니터 연합 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 반도체 메가 프로젝트 근황 (feat 삼성전자·하이닉스) 핵심: 팹 4기 + AI DC 18.4GW 메가프로젝트는 전력 수급이 성패. 11차 전기본 신규 firm발전 6GW로 필요 40GW 크게 부족, 재생에너지 간헐성에 원전 백업 필수. 연말 12차 전기본이 실행 가능성 분수령. 함의: 전력기기·원전 수혜 지속 vs 메모리 투자계획 실행성은 전력에 종속 — 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS일렉트릭 추적. 원문 ▷ 메르(ranto28) — 요즘 국장 스타일 핵심: 3개월 외인 -93.7조·국민연금 -5.5조 매도 와중 개인 레버리지 ETF +64조가 시장 지탱. 개인 레버리지→선물 매수→선물-현물 차익거래→금융투자 간접수요 연쇄 구조. 함의: 개인 레버리지 청산 시 역방향 급락 위험 — 신용·레버리지 ETF 잔고가 변동성 증폭 변수. 원문 ▷ doctordk(의교창) — 분산은 원칙이고, 집중은 시대가 결정한다 핵심: AI 시대는 병목(반도체·AI 인프라) 가진 소수 기업이 자본수익 독식. 무조건 분산은 최대수익 희석 — 시대 병목에 집중하되 나머지는 분산. 함의: 반도체 쏠림을 노이즈가 아닌 구조로 인식하되 과도 레버리지 경계. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 미·이란 도하 기술협상 재개 — 위트코프·쿠슈너 참석, 트럼프 "화요일 협상" 언급, WTI $69~70 하락 (협상 진행 중·최종 합의 미확정) WalterBloomberg ▷ 美 상반기 IPO·증자 사상 최대 $251B — 스페이스X 기록적 상장 견인, 3분기 Anthropic 등 AI 딜 파이프라인 기대 WalterBloomberg ▷ 테크펀드 사상 최대 자금이탈 — 지난주 -$93억(도이체방크), 美집중 펀드 -$85억·글로벌 +$144억으로 美 테크 쏠림 분산 신호 WalterBloomberg ▷ 美 대법원, 트럼프의 연준 이사 리사 쿡 해임 시도 차단 — 통화정책 정치화 방지·연준 독립성 재확인 CNBC — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-30 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 미장 반등 다우 첫 52,000·테슬라 +8%·알파벳 다우편입 +5%, 신한 SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) TP 420만·삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%) 59만·삼성 SK (현재가 78.5만, 등락 +0.0%) 95만 상향, 외인 -7.71조 역대최대 매도 vs 코스닥 +8.13% 순환매 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 정부 3대 메가프로젝트 발표·외인 역대최대 -7.71조 매도 속 코스피 보합(-0.20%)·코스닥 +8.13% 순환매. 간밤 미장 반등(미·이란 도하 협상·테크 반발매수)은 우호적이나 반기말 리밸런싱·외인 7거래일 연속 매도·D램 담합 집단소송·CXMT 변수 상존 — 메모리는 강·약 standoff 유지라 방향 베팅보다 종목선택, 신규는 분할·확인 후 접근. 📌 핵심 3 1. 간밤 미장 반발 매수 — 다우 첫 52,000 돌파·테슬라 +8%·알파벳 다우편입 첫날 +5%, 미·이란 도하 협상 재개 2. 메모리 TP 추가 상향 — 신한 SK하이닉스 (현재가 262.8만, 전일 -1.7%) 380만→420만·삼성전자 (현재가 32.3만, 전일 -4.9%) 55만→59만, 삼성 SK (현재가 78.5만, 등락 +0.0%) 67만→95만 3. 외인 6/29 -7.71조 역대최대 순매도(반기 리밸런싱) vs 기관 +3.44조·개인 +4.07조, 코스닥 +8.13% 바이오·2차전지 순환매 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 7거래일 연속 매도·반기말 리밸런싱 + 신용잔고 37.76조 청산압력 잔존, 달러/원 1,542원 약세 고착 2. 칩플레이션 → 빅테크 마진·세트수요 전이 우려 + CXMT 텐센트 LTA·D램 담합 소송 변수 ✅ 장전 체크 3 1. 외인 매도 8일째 지속 여부·반기말 리밸런싱 종료 후 수급 2. 미·이란 도하 협상 진전 → 유가·위험선호 (협상 진행 중·미확정) 3. 코스닥 +8% 순환매 지속성·반도체 vs 비반도체 갭 방향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 67.9% · +25bp 32.1% ▷ 9월(9/16): 동결 37.3% · +25bp 48.2% · +50bp 14.5% ▷ 10월(10/28): 동결 28.7% · +25bp 45.7% · +50bp 22.2% · +75bp 3.3% ▷ 12월(12/9): 동결 19.3% · +25bp 40.1% · +50bp 29.9% · +75bp 9.5% · +100bp 1.1% ▶ 종합: 연말 누적 인상 기울기 유지(9월 인상 ~63%·12월 인상 ~81%). 워시 의장 매파 기조·견조한 고용이 인하 기대를 누름. 금리 상방 = 고밸류 성장주 역풍 — 메모리 펀더가 받쳐도 멀티플 상단 제한. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 17.6 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.68% · 2년 3.84% · 5년 4.14% · 10년 4.37% · 30년 4.86% → 2s10s +53bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.1 ▼0.2% · WTI $70.4 ▲1.7% · 구리 $6.17 ▲0.5% · 금 $4,030 ▼1.2% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. WTI 70달러 회복(이란 협상 기대로 전쟁 전 수준)·금 -1.2%로 안전선호 후퇴. 시장금리 하단은 재정·국채발행 부담으로 여전히 높게 고착. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-06-26 • TGA(美재무부 일반계좌): $871B ▼1주 -$85B — 2026-06-25 • 지급준비금: $2.95T ▼1주 -$82B ▼100만 -$115B — 2026-06-24 • Fed 총자산: $6.74T →1주 -$1B ▲100만 +$31B — 2026-06-24 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.86T ▲1주 +$84B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$84B/주, TGA -$85B 환원) → 미국 측 위험자산 우호. 단 지급준비금 100만 -$115B는 잠재 압박. ▶ 한국: 고객예탁금 126.6조 (▼0.39조)·신용잔고 37.76조 (▼0.29조) — 기준일 6/26. 예탁금·신용 동반 소폭 감소 = 디레버리징 진행이나 신용 절대값 여전히 역대권, 청산압력 잔존. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 바킨 연설 D-0 (6/30) ★★★ ▷ 韓 산업생산 D-0 (6/30) ★★ — 직전 -0.7% ▷ 美 CB 소비자신뢰·JOLTS D-0~1 (6/30~7/1) ★★ — JOLTS 컨센 728만 (직전 761.8만) ▷ 韓 수출·무역수지 D-1~2 (7/1~7/2) ★★ — 직전 수출 +53.4% ▷ 美 ADP 고용 D-2 (7/2) ★★★ — 컨센 +11.8만 (직전 +12.2만) ▷ 美 ISM 제조 PMI D-2 (7/2) ★★ — 컨센 53.7 (직전 54.0) ▷ 美 고용보고서(NFP·실업률) D-3 (7/3) ★★★ — NFP 컨센 +11.4만 (직전 +17.2만)·실업률 컨센 4.3% ▷ OPEC+ 회의 D-6 (7/6) ★★ — 감산·증산 ▷ 韓 7월 금통위 D-16 (7/16) ★★★ — iM·KB 등 2.50%→2.75% 인상 전망 우세 KB Bond In One ▷ FOMC 7월 회의 D-29 (7/29) ★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-1) (May/2026·EPS 컨센 $0.14) ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-9) (EPS $2.20) ▷ 美 은행 어닝시즌 시작 — JPM·C·WFC·BAC·GS KST 7/14 20:00 (D-14) ★★★ ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-15) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-16) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-17) ▷ GOOGL·TSLA — KST 7/22 시간 미정 (D-22) ※ NVDA·MU·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/30 KST) USD/KRW: 1,542.04 ▲1.39 (+0.09%) JPY/KRW: 9.501 ▲0.01 (+0.07%) EUR/KRW: 1,761.00 ▲1.30 (+0.07%) CNY/KRW: 226.80 ▲0.20 (+0.09%) ▷ 달러/원 1,542원대 — 6/29 종가 1,545원(금융위기 이후 최고)에서 소폭 진정. 스페이스X 대형 IPO 등 달러자산 선호가 구조적 강달러 요인 iM 채권. 원화 약세는 항공·정유 원가 부담 vs 수출주·관광·화장품 우호. ■ 미장 시황 — 직전 마감 — (1/5)

▷ SBS (현재가 1.114만, 등락 +4.1%) KB 2.9만 → 1.7만 ▼41% (2Q 월드컵 미중계 광고 -13%·4Q 규제완화 기대 유지·BUY) KB 보고서 ▷ HD건설기계 (현재가 11.92만, 등락 +8.2%) KB 24.5만 → 18만 ▼27% (Target P/B 축소·주가 급락으로 상승여력 +63%·BUY 유지) KB 보고서 ▷ 선익시스템 (현재가 5.93만, 등락 +8.2%) IBK 16.3만 → 14.1만 ▼13% 원문 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 기아 (현재가 14.06만 / TP 18.5만, 여력 +32%) 신영 *BUY 신규* 원문 ▷ NAVER (현재가 20.4만 / TP 40만, 여력 +96%) IBK *BUY 신규* 원문 ▶ 시장 전체 방향성: TP 상향 53건 vs 하향 16건, 신규 매수 110건 — 컨센 흐름은 여전히 상향 우위(반도체·전력·소비재). ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] CXMT-텐센트 $3B DRAM LTA + 메모리 부족 심화 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (中마저 LTA 경쟁·커머디티 압박은 제한적) / 근거: "메모리 3사도 美 DC 공급에 부족" KIS / 신뢰도: 중간 (단 중국 커머디티 ASP 압박은 반대 소재로 잔존) ▷ [소재] 정부 AI DC 2035년 18.4GW·전력 인프라 확충 → [수혜] LS·HD현대일렉트릭·두산에너빌리티 (변압기·배전·발전) / 근거: AI DC 전력수요→발전·송배전 투자 사이클 Ten_level / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 북미 ESS 현지화(FEOC·탈중국) → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI (북미 ESS 1.8조 공급·SDI 임가공) / 근거: 서진시스템 SDI 5년 임가공 계약 Ten_level / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ▷ KOSPI 8,228 사상 최고 마감 (2026-05-27) — SK하이닉스 시총 1조$·메모리 슈퍼사이클 thesis, 현 조정과 대비 원문 ▷ KOSPI 장중 -7.4% 서킷브레이커 (2026-06-26) — 외인 -4.83조 매도·반도체 쏠림 되돌림, 오늘 -7.71조로 매도 지속 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 6/26 폭락 후 첫 거래일은 코스닥 +8.13% 폭등·코스피 약보합으로 마감, 반도체→비반도체(바이오·2차전지·전력·건설) 극단적 순환매가 확인됐다. 그러나 외인 일간 역대 최대 -7.71조 순매도·원/달러 1,545원(금융위기 후 최고)이 보여주듯 수급은 여전히 취약하며, 정부 메가프로젝트(2,450조)·삼성·SK 투자는 2033~2040년 장기 catalyst라 단기 가격 동력은 제한적이다. 오늘 가장 큰 신호는 ① 외인 매도 역대 최대와 ② Apple CXMT 추진→CXMT-텐센트 LTA로 부각된 메모리 공급 구도, ③ KB·삼성·유안타의 대규모 신규·상향 콜(SK텔레콤·신세계·한온)이다. 메모리는 강·약 standoff로 방향 베팅보다 HBM 순수·밸류 산식·중국 커머디티 노출을 분리한 종목선택이 유효하다. 미장 진입은 기술펀드 사상 최대 유출·빅테크↔메모리 차별화 지속 여부와 미·이란 도하 회담(내일) 결과를 확인한 뒤 분할 접근하되, 반기말·국민연금 리밸런싱 잔여 물량이 소화될 때까지 신규는 보수적으로 관리하는 스탠스가 합리적이다. 이번 슬롯 통계: 수집 315건 (텔레 257·X 20·증권사 PDF 27·기타). 게시 종목 약 40개. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종(005930·000660·AAPL·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·NVDA·TSLA). TP 상향 53·하향 16·신규 매수 110건. 현재가는 22:19 KST 기준. — (4/4)

▷ 조선·기계 — HD한국조선해양·HD현대마린솔루션 — KB 대형주 추천 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 (13.5조·1위·-1.68%) — 1,100조 투자 공시·HBM, SK증권 한동희 코멘트 SK증권 ▷ 삼성전자 (11.5조·2위·-4.86%) — 2,450조 투자 공시, 노무라 67만 (모닝 참조) ▷ SK스퀘어 (2.1조·3위·-4.65%) — 하이닉스 지주 동반 ▷ 삼성전기 (1.6조·4위·+2.26%) — FC-BGA 부산·베트남 증설, AI 서버 기판 thelec ▷ 져스텍 (0.79조·5위·+40.24%) — 거래대금 급등(외인 매수 상위)·테마 단기 과열 ▷ 삼성SDI (현재가 51.2만 / TP 80만, 여력 +56%) (0.36조·10위·+12.53%) — ESS 30GWh, 미래에셋 매수 ※ 컨센(전력·바이오·2차전지) vs 거래대금(반도체 대형주 지배) *교집합 협소* — 거래대금은 여전히 SK하이닉스·삼성전자 양강, 상승 주도는 비반도체 순환매로 *방향 엇갈림*. ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 쏠림 해소 vs 추세 훼손 - 견조 측: 삼성증권은 반도체 가격 상승發 비용 우려·심리 위축이 변동성을 키웠으나 *펀더멘털은 견조*해 추세적 하락 가능성은 제한적이라 본다. 비반도체가 과도하게 싸 매집 관점도 유효 삼성증권·Kyaooo - 경계 측: 외인 일간 -7.71조·신용잔고 38조 사상 최고 + 레버리지 ETF·옵션 음감마 헤지가 변동성을 증폭시킬 수 있고, 마진콜·강제청산 위험이 상존한다 free_life59 - 차이의 축: *반도체 펀더 신뢰 vs 수급·레버리지 취약성*. 메가프로젝트는 장기(2033~)라 단기 수급 공백을 메우지 못함. ▷ 테마 — 메모리 강·약 standoff (CXMT LTA 해석) - 강세 측: CXMT가 텐센트와 $3B LTA를 맺을 만큼 메모리 부족이 심화됐고, CXMT는 中 내수도 못 채우는 커머디티·DDR5 수율 열위라 3사 위협 아님. 레노버는 D램·낸드 가격이 5년+ 과거로 복귀 안 한다 전망 KISemicon·murphybus2 - 경계 측: AI capex가 매출·현금흐름보다 빠르게 늘며 부채 의존도가 높아져, 기대수익 미실현 시 신용사이클 리스크로 전환될 수 있다. 애플 가격 인상(Mac +17~18%)은 칩플레이션의 소비자 전가 시작 신호 Kyaooo·free_life59 - 차이의 축: *공급 규율·HBM 수요 견조 vs AI capex ROIC·수요파괴*. swing factor는 빅테크 capex 지속성 — 기술펀드 $9.3B 유출이 경계 신호. ▷ 종목 갑론 (간결) - 대한항공 (현재가 2.835만 / TP 3.5만, 여력 +23%) — 신한 *BUY 3.5만*·하나 *BUY 3.8만* vs 일부 *HOLD 3만*. 고유가·고환율 비용 부담(경계) vs 대한-아시아나 통합 가격결정력(강세)으로 의견 갈림. - 한국전력 (현재가 3.825만 / TP 4.5만, 여력 +18%) — KB *BUY 5.4만*·유진 *BUY* vs 하나 *HOLD 4.5만*. AI DC 전력수요 수혜(강세) vs 요금·실적 가시성(경계). ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 신세계 (현재가 72.9만, 등락 -1.5%) 유안타 42.5만 → 91만 ▲114% (명품·면세 레버리지) 원문 ▷ 현대백화점 (현재가 19.37만, 등락 -3.4%) 유안타 14.2만 → 26.3만 ▲85% 원문 ▷ SK텔레콤 (현재가 9.02만, 등락 -0.4%) KB 13만 → 15만 ▲15% (GPUaaS·AI Cloud 매출 가시성) KB 보고서 ▷ 대한항공 (현재가 2.835만, 등락 +1.1%) 신한 2.8만 → 3.5만 ▲25% 신한 보고서 ▷ 원익IPS (현재가 15.9만, 등락 -2.9%) NH 16.1만 → 20.7만 ▲29% 원문 ▷ 오리온 (현재가 13.79만, 등락 +9.1%) 하나 20만 → 22만 ▲10% (리가켐 지분가치) 원문 ▷ 한국콜마 (현재가 9.94만, 등락 +9.6%) 신한 12.3만 → 13만 ▲6% 신한 보고서 ▷ 한온시스템 (현재가 0.3875만, 등락 +8.8%) 삼성 4,000원 → 5,000원 ▲25% (2Q 컨센 상회·4분기 연속 개선·BUY 상향) 삼성증권 미장: ▷ SNDK (현재가 $2,107.30, 등락 +0.8%) Jefferies $1,400 → $3,000 ▲114% (eSSD 점유율 4%→8%·Stargate QLC) 원문 ▷ MRVL UBS $340·ALAB $400 (CXL agentic AI 핵심 enabler) 트위터 jukan ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: — (3/4)

▷ CXMT-텐센트 $3B(200억 위안) DRAM 장기공급계약(3~5년) 체결 — DRAM 계약가 +95% QoQ, CXMT 생산 月 30만→60만장 확대·IPO 295억 위안 추진. 단 DDR5 수율 열위 Reuters ▷ KIS 코멘트 — Apple의 CXMT DRAM 조달은 어려움: 中정부가 자국 DC 위해 CXMT capa를 LPDDR→DDR 전환, 외국 기업 할당보다 자국 우선. 메모리 3사도 美 DC 공급에 부족한 수급이라 CXMT가 글로벌 수급 부담 주는 상황 아님 KISemicon ▷ 中 상무부, 일본 군사력 증강 관여 기관·기업 40곳 수출통제·관심명단 지정 — 중일 공급망 갈등 확대 연합뉴스TV ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 요즘 국장 스타일 (오늘 게시) 핵심: 3개월간 외국인 -93.7조·국민연금 -5.5조 순매도에도 개인이 레버리지 ETF로 +64조 순매수하며 시장 지탱. 개인 레버리지 매수→선물 매수→선물-현물 차익거래→금융투자 간접 수요의 연쇄 구조. 함의: 개인 레버리지 청산 시 차익거래 역전으로 급락 가능 — 반기 리밸런싱 외인 매도 막바지, 수급 균형 취약 원문 ▷ doctordk(의교창) — 좋은 기업이 좋은 주식이 되려면 (오늘 게시) 핵심: 좋은 기업은 기본 조건일 뿐, 큰 수익은 '좋은 기업이 좋은 주식으로 변해가는 과정'(밸류에이션 재평가·자금 유입)에서 만들어진다. 함의: 컨센 완성된 종목보다 인식 변화 초입 종목 선별 관점 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 정부 3대 메가프로젝트 발표 — 반도체(서남권 800조)·피지컬AI(2028 휴머노이드 상용화)·AIDC(2035 18.4GW). 삼성 2,450조(반도체 2,100조)·SK 1,100조 투자 공시 (기간 2033~2040년 장기) free_life59 ▷ 미·이란 내일 도하 회담 — 트럼프 "이란이 회담 요청", 위트코프·쿠슈너 참석·실무 협상 병행. 호르무즈 통항권 미해결 (확정 X·논의 중) WalterBloomberg ▷ SK텔레콤 美 SK hynix NAND Product Solutions 지분 3,971억 취득 — AI 사업 시너지 (7/23 예정) DART ▷ SpaceX 7/7 Nasdaq-100 편입 → 패시브 ~$40억 매수 추정·Russell 1000 진입 WalterBloomberg ▷ MSTR $12.5억 BTC 모네타이제이션 + $10억 자사주 프로그램 발표 — 프리마켓 +6.5% WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 코스피: 8,394.65 ▼16.8 (-0.20%) — 반도체 대형주 약세 vs 비반도체 방어로 약보합 코스닥: 920.57 ▲69.2 (+8.13%) — 바이오·2차전지·건설·전력 순환매 폭등, 900선 회복 ■ 수급 (KIS 06/29 마감 확정) ▷ 외국인 -7.71조 (KOSPI -7.73조 / KOSDAQ +266억) — *일간 역대 최대* 순매도, 반기 리밸런싱·전기전자·금융 중심 ▷ 기관 +3.44조 — 세부(6/29 마감 확정): 금융투자 +3.56조·투신 -0.44조·연기금 +0.11조·사모 +0.21조·기타 +0.19조 (연기금 소폭 순매수) ▷ 개인 +4.07조 (KOSPI +4.60조 / KOSDAQ -5,271억) — 코스피 방어 주체 ▷ KIS 장중 잠정 외인 순매수 상위: 두산에너빌리티·카카오·디앤디파마텍·LG에너지솔루션·현대건설·리가켐바이오 (바이오·2차전지·전력 쏠림) ■ 마감 특징 삼성전자 -4.86%·SK하이닉스 -1.68% 등 반도체 약세(Apple CXMT 칩 구매 추진 소식)에도, 정부 메가프로젝트 수혜 기대로 두산에너빌리티·전력·건설과 바이오(올릭스 +24%대·디앤디파마텍)·2차전지(에코프로 +21%대·엔켐)가 순환매 주도 삼성 마감시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 일일 등락 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.35% (n=19) vs KOSPI -0.20%, KOSDAQ +8.13% — KOSPI 대비 우위 ▷ NVDA +1.08% — 프리마켓 강세 (메모리 약세에도 GPU 수요 견조) ▷ AAPL +0.31% — CXMT DRAM 조달 추진 보도 (성사 난망 평가) ▷ MSFT +1.96% — 빅테크 자금 회피처 ▷ GOOGL +1.14% — 7/22 어닝 D-23 ▷ META +1.70% / AMZN +0.99% / TSLA +0.79% ▷ AMD +1.09% — KB 미국주식 추천 편입 ▷ GFS +1.53% / MP +0.74% / USAR +2.15% (희토류 watch) ▷ MSTR +5.94% — BTC 프로그램·자사주 발표 ▷ STRC +9.83% / IREN +3.50% / APLD +2.56% (7/29 어닝 D-30) / CORZ +1.40% ▷ 삼성전자 (현재가 32.3만 / TP 43만, 여력 +33%) -4.86% — 반도체 약세 주도, 외인 매도 ▷ SK하이닉스 -1.68% — 낙폭 축소, 1,100조 투자 공시 ▷ 삼성전자우 -4.54% ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ AI 전력·인프라 — 두산에너빌리티·HD현대일렉트릭·LS (+7.34%) — KB MP 전력 비중확대, AI DC 변압기·배전 수주잔고 35조 Ten_level ▷ 바이오 — 올릭스 (현재가 16.72만, 등락 +24.2%)·리가켐바이오 (현재가 16.29만 / TP 22만, 여력 +35%)·에이비엘바이오 (현재가 10.66만 / TP 24만, 여력 +125%) — 국민성장펀드 바이오 투자·ADC 모멘텀, 외인·기관 양매수 ▷ 2차전지·ESS — LG에너지솔루션 (+19.6%)·삼성SDI (+12.53%)·에코프로 — 북미 ESS 현지화 수혜(1.8조 공급·서진시스템 SDI 5년 임가공) awake — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-06-29 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 마감 확정 — 코스닥 +8.13% 920선 회복·코스피 -0.20% 8,394, 외인 -7.71조 일간 역대 최대 순매도, 원/달러 1,545원 금융위기 후 최고, 미·이란 내일 도하 회담 (트럼프 "이란이 요청") ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 6/26 폭락 후 첫 거래일 마감 — 반도체→코스닥(바이오·2차전지) 극단적 순환매 + 외인 일간 역대 최대 -7.71조. 정부 3대 메가프로젝트(2,450조)·삼성·SK 투자는 *기간 2033~2040년 장기* catalyst로 오늘 가격 반영 제한적. 미장 진입은 관망 — 반도체 펀드 사상 최대 유출($9.3B)·칩플레이션 우려 vs 빅테크 강세 차별화가 이어지는지, 미·이란 도하 회담 결과 확인 후 분할 접근. 메모리는 강·약 standoff라 방향 베팅보다 종목선택. 📌 핵심 3 1. 코스닥 +8.13% 920선·외인 -7.71조(역대 최대) — 바이오·2차전지·건설·전력 순환매, 반도체 대형주 약세 2. Apple CXMT DRAM 추진 → 반도체 약세 / CXMT-텐센트 $3B LTA 체결 (DRAM 계약가 +95% QoQ) 3. KB 신규 콜 다수 — SK텔레콤 (현재가 9.02만, 등락 -0.4%) 13만 → 15만(GPUaaS), SBS (현재가 1.114만, 등락 +4.1%) 2.9만 → 1.7만·HD건설기계 (현재가 11.92만, 등락 +8.2%) 24.5만 → 18만 하향 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 일간 -7.71조 역대 최대 순매도·반기 리밸런싱 + 원/달러 1,545원(금융위기 후 최고) 원화 약세 2. 칩플레이션 → 빅테크 마진·수요파괴 전이 우려 + Fed 매파(9월 +25bp 48.3%)·기술펀드 주간 $9.3B 유출 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 미·이란 도하 회담(내일)·호르무즈 통항 → 유가·안전자산 (트럼프 "WTI $69·하락 중") 2. 반도체 차별화 지속 여부 — MU·QCOM 약세 vs 빅테크(MSFT·AAPL) 강세 3. SpaceX Nasdaq-100 편입(7/7·패시브 ~$40억)·MSTR $12.5억 BTC 프로그램 프리마켓 +6.5% ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 66.8% · +25bp 33.2% ▷ 9월(9/16): 동결 36.7% · +25bp 48.3% · +50bp 15% ▷ 10월(10/28): 동결 28.3% · +25bp 45.7% · +50bp 22.6% · +75bp 3.4% ▷ 12월(12/9): 동결 19.1% · +25bp 40% · +50bp 30.1% · +75bp 9.7% · +100bp 1.1% ▶ 종합: 연말 인상 기울기 유지(9월 인상 ~63%·12월 인상 ~81%). 다만 백악관 해셋 "지금 금리 인상 논거는 강하지 않다"·"또 강한 고용 전망"으로 매파 톤 일부 완화. 금리 상방 = 고밸류 성장주 역풍 기조 유지. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 18.4 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.66% · 2년 3.84% · 5년 4.15% · 10년 4.38% · 30년 4.87% → 2s10s +54bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.3 ▼0.1% · WTI $70.0 ▲1.1% · 구리 $6.19 ▲0.8% · 금 $4,060 ▼0.5% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 美 VIX 잠잠 vs 한국 외인 -7.71조 디커플링 → 글로벌보다 국내 수급발 충격 성격. WTI 70달러 박스(미·이란 회담·호르무즈 통항 변수). ■ 유동성 패널 (모닝 대비 변화 없음·압축) ▷ 순유동성 $5.86T (▲+$84B/주·TGA -$85B 환원) → 미국 측 위험자산 우호. 지급준비금 100만 -$115B는 잠재 압박 (모닝 참조). ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 바킨 연설 D-1 (6/30) ★★★ ▷ 韓 산업생산 D-1 (6/30) ★★ — 직전 -0.7% ▷ 美 CB 소비자신뢰·JOLTS D-2 (7/1) ★★ — JOLTS 컨센 728만 (직전 761.8만) ▷ 韓 수출·무역수지 D-2 (7/1) ★★ — 직전 수출 +53.4% ▷ 美 ADP 고용 D-3 (7/2) ★★★ — 컨센 +11.8만 (직전 +12.2만) ▷ 美 ISM 제조 PMI D-3 (7/2) ★★ — 컨센 53.7 (직전 54.0) ▷ 美 고용보고서(NFP·실업률) D-4 (7/3) ★★★ — NFP 컨센 +11.4만 (직전 +17.2만)·실업률 4.3% ▷ OPEC+ 회의 D-7 (7/6) ★★ — 감산·증산 ▷ FOMC 7월 회의 D-30 (7/29) ★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-2) (May/2026·EPS 컨센 $0.14) ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-10) (EPS $2.20) ▷ 美 은행권 어닝시즌 시작 — JPM·C·WFC·GS·BAC KST 7/14 20:00 (D-15) ★★★ ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-16) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 시간 미정 (D-17) ※ NVDA·MU·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/29 KST) USD/KRW: 1,542.58 ▲7.58 (+0.49%) JPY/KRW: 9.507 ▲0.04 (+0.41%) EUR/KRW: 1,758.50 ▲11.60 (+0.66%) CNY/KRW: 226.99 ▲1.12 (+0.50%) ▷ 원/달러 종가 1,545원으로 금융위기 이후 최고 — 외국인 증시 자금 이탈(-7.71조)이 원화 약세 직접 압박 미래에셋 마켓클로징. 원화 약세는 항공·정유 비용 부담 요인. ■ 미장 시황 — 개장 전 *전 거래금(6/26) 마감*: 필라델피아 반도체 -5%대 급락 후, 금일 프리마켓은 빅테크 강세(MSFT +2.0%·GOOGL +1.1%·AAPL +0.3%)와 메모리 약세(MU -0.2%) 차별화 지속. 기술펀드 주간 $9.3B 사상 최대 유출(美 펀드 -$8.5B·글로벌 펀드 +$14.4B)로 집중된 美 테크 베팅에서 자금 이탈 WalterBloomberg. ▷ *한국 영향*: 칩플레이션 vs 빅테크 강세 차별화가 국내 반도체↔비반도체 순환매와 동조, 미장 방향이 다음 한국 장 갭 결정. ■ 원자재 WTI: $70.0 ▲1.1% (트럼프 "$69·하락 중", 미·이란 회담 기대) 금: $4,060 ▼0.5% / 구리: $6.19 ▲0.8% ■ 중국 동향 — (1/4)

▷ SK하이닉스 (현재가 256.7만, 등락 -4.0%) LS 210만 → 330만 ▲57% 원문 ▷ 삼성전자 (현재가 32.075만, 등락 -5.5%) LS 32만 → 40만 ▲25% 원문 ▷ 두산테스나 (현재가 11.47만, 등락 -0.9%) DB 5.4만 → 15만 ▲178% 원문 ▷ 원익IPS (현재가 15.9만, 등락 -2.9%) NH 16.1만 → 20.7만 ▲29% 원문 ▷ 두산 (현재가 145.1만, 등락 +0.6%) 교보 190만 → 220만 ▲16% 원문 ▷ 오리온 (현재가 13.69만, 등락 +8.3%) 하나 20만 → 22만 ▲10% 원문 ▷ 한국콜마 (현재가 9.94만, 등락 +9.6%) 신한 12.3만 → 13만 ▲6% 원문 ▷ 대한항공 (현재가 2.845만, 등락 +1.4%) 신한 2.8만 → 3.5만 ▲25% 원문 ▷ KCC (현재가 48.8만 / TP 75만, 여력 +54%) LS 73.1만(상향)·S-Oil (현재가 10.42만 / TP 13만, 여력 +25%) LS 13.3만(상향) 원문 미장: ▷ 노무라 삼성전자 (현재가 32.075만, 등락 -5.5%) 59만 → 67만 ▲14% (모닝 참조) gatubang ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 대한조선 (현재가 5.33만, 등락 +7.0%) DS투자 13.1만 → 9.5만 ▼27% (BUY 유지·27년 멀티플 축소) 원문 ▷ 선익시스템 (현재가 5.91만, 등락 +7.8%) IBK 16.3만 → 14.1만 ▼13% (OLEDoS 출하 지연) 원문 ▷ 비에이치 (현재가 2.02만, 등락 +1.1%) 메리츠 → 32만(하향, 2Q 부담 선반영) 원문 ■ TP 유지·신규 / Rating 국장: ▷ LG씨엔에스 (현재가 7.84만 / TP 10만, 여력 +28%) 삼성 *신규 BUY* 10만 (엔터프라이즈 AX·DBO·피지컬AI) 원문 ▷ 성호전자 (현재가 2.805만 / TP 7만, 여력 +150%) 신영 *신규 BUY* 7만 (CPO 광정렬 ADS테크) 원문 ▷ 고려아연 (현재가 111.5만 / TP 159.3만, 여력 +43%) 159.3만·LS (현재가 35.55만 / TP 54.2만, 여력 +52%) 54.2만 *BUY* (비철 제련 최선호) 원문 ▷ 기아 (현재가 13.96만 / TP 18.5만, 여력 +33%) 신영 BUY 18.5만 유지·삼성E&A (현재가 4.74만 / TP 6만, 여력 +27%) IBK BUY 6만 유지·CJ (현재가 15.85만 / TP 21.5만, 여력 +36%) iM BUY 21.5만 유지 ▷ 금호석유화학 (현재가 11.9만 / TP 18만, 여력 +51%) LS *HOLD* 12.7만·LG화학 (현재가 30.1만 / TP 36만, 여력 +20%) LS *HOLD* 24.9만·SK이노베이션 (현재가 9.7만 / TP 18만, 여력 +86%) LS *HOLD* 9.1만 (석화·배터리 저수익) 원문 ▷ 전체 방향성: TP 상향 53건 vs 하향 15건·신규 매수 114건 — 반도체·소비재 중심 상향 우세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 오늘 14시 메가프로젝트(호남 반도체 클러스터·AI DC·피지컬AI) → [수혜] 반도체 소부장·전력기기(LS·SK이터닉스)·건설(금호건설 등 호남 노출)·로보틱스(로보티즈) / 근거: 산업설비 1Q 계약 +159%·발주환경 개선 신영 건설 / 신뢰도: 중간(발표 강도 변수) ▷ [소재] 美 헬스케어·GLP-1 순환매(메디케어 커버리지 7/1)·아마존 프라임데이 K-뷰티 약진 → [수혜] 한국 바이오(디앤디파마텍·올릭스)·K-뷰티(에이피알·아모레퍼시픽) / 근거: 코스닥 장중 +7% 순환매 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 中 일본 20곳 수출통제·미중 핵심광물 갈등 → [수혜] 희토류 탈중국 대체공급망(LS에코에너지·MP) watch / 근거: 상무부 통제 리스트 확대 / 신뢰도: 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 6/26 폭락 후 첫 거래일 장중은 코스피(-1.9%·외인 -5.8조)와 코스닥(+7%·사이드카)이 극명하게 갈리는 수급발 순환매 국면이다. 메모리는 LS·노무라·미래 등 목표가 상향이 이어지나 칩플레이션·AI capex ROIC 의심·중국 변수가 맞서는 standoff라, 방향 베팅보다 HBM 순도·밸류 산식·자본조달을 가르는 종목선택이 유효하다. 오늘 가장 큰 신호는 신세계·현대백화점 목표가 대폭 상향(명품·면세 레버리지)과 바이오·2차전지 순환매 폭등이며, 둘 다 반도체 쏠림 해소의 반대편 수혜다. 다만 외인 매도가 소진되지 않은 상태라 14시 메가프로젝트 발표 워딩이 오후 반도체·지수 방향을 결정하는 분수령 — 발표 확인 전 신규는 분할, 순환매 추격은 과열을 경계하는 관망 스탠스가 합리적이다. 현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

▷ 기관 세부(6/28 마감 확정·KIS): 기관계 -3.81조 中 금융투자 -1.69조·투신 -1.65조·연기금 -0.02조·사모 -0.42조 ■ 장중 강세 특징주 (awake 잠정) ▷ 건설/호남 반도체: 금호건설 +29.9% (52주 신고가·부산 에코델타시티 우선협상)·남화토건·동양파일·남화산업 동반 급등 ▷ 바이오: 올릭스 +18.5% (로레알 RNAi 협력)·디앤디파마텍 +22.4% (MASH 2상 기대)·리가켐바이오 +14.3% ▷ 신재생: SK이터닉스 +17.6% (SK 신재생 재편·KKR 합작) ▷ 반도체장비: 테스 역사적 신고가 ·기가비스 52주 신고가 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·HBM — SK하이닉스 (현재가 256.7만 / TP 330만, 여력 +29%)·삼성전자 (현재가 32.075만 / TP 43만, 여력 +34%) (LS·미래·하나·노무라 동반 상향) ▷ K-뷰티·화장품 — 에이피알(하나 51만)·아모레퍼시픽(하나 신규 15만)·한국콜마(신한 13만) — 아마존 프라임데이 K-뷰티 약진 ▷ 조선·엔진AM — HD현대마린솔루션(유안타 43.3만 섹터 최선호)·현대로템(하나 28.3만) ▷ 로보틱스 — 로보티즈(교보 Top-pick)·에스피지·[[삼현] ] — 휴머노이드 26년말 양산 가시화 ■ 주도 테마 + 주도주 — 거래대금 기준 (KIS·전시장 KRX 순위, 13:31) ▷ SK하이닉스 (현재가 256.7만 / TP 330만, 여력 +29%) (거래대금 9.91조·1위·-4.19%) — LS 330만 상향·HBM4E 샘플 ▷ 삼성전자 (현재가 32.075만 / TP 43만, 여력 +34%) (8.29조·2위·-5.74%) — LS 40만·노무라 67만 상향 ▷ SK스퀘어 (1.52조·-5.0%) — SK하이닉스 지분가치 연동 ▷ 삼성전기 (1.35조·+0.85%) — MLCC 슈퍼사이클(CITIC "1년+ 상승·가격 2배" 전망) ▷ 져스텍 (0.70조·+88.4%·신규상장) — AI반도체·모션제어 기대 ▷ 삼성SDI (0.28조·+9.78%) — 2차전지 순환매·4Q 흑자전환 기대 ※ 컨센(반도체·화장품·조선)과 거래대금(반도체·SK스퀘어·삼성전기) 교집합은 반도체 — 단 거래대금은 매도 쏠림(하락) 동반, 컨센은 상향이라 방향 괴리가 오늘 순환매의 핵심. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.52% (n=19) vs 코스피 -1.48%·코스닥 +7.19% — 동조(약간 열위) ▷ 삼성전자 (현재가 32.075만 / TP 43만, 여력 +34%) -5.52% — LS 40만 상향에도 외인 매도로 약세, 8.29조 거래대금 ▷ SK하이닉스 (현재가 256.7만 / TP 330만, 여력 +29%) -3.97% — LS 330만 상향·HBM4E 16Gbps 샘플 공급 ▷ 삼성전자우 -5.67% ▷ 미국 관심종목(NVDA·AAPL·MSFT 등)은 6/26 마감 기준 모닝 참조 — 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론 — 순환매 vs 변동성 고착 강세 측은 이번 급락을 수급발 일시 충격으로 본다. 유안타는 "삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF(5/27 출시) 이후 개인 쏠림 되감기가 본질이며 메모리 펀더(수출 +60.7%·이익추정 상향)는 흔들림 없다, 12MF PER 7.7배는 하단권 — 투매 동참보다 반도체·IT 압축 대응"이라 제시한다 유안타 급락코멘트. 유진투자도 "마이크론 역대급 실적·수출 호조로 비관 선회는 이르다"고 본다 유진 주간. 경계 측은 구조적 변동성 확대를 강조한다. BNK는 "반도체 시총비중 62.3%·VKOSPI가 금융위기 수준 초과·레버리지 ETF 담보부족 반대매매로 변동성이 구조적으로 커졌다"고 경고하고 BNK, SK증권은 "코스피·코스닥 20일 ADR이 바닥 기준(70~80) 미달 — 방향 베팅보다 변동성 관리 우선"이라 본다 SK Nowcast. ★ KB 이은택은 "OpenAI IPO 연기 시장 반응은 과장, 진짜 위험은 사모 투자자마저 1조 달러 밸류에 의구심 갖는 순간 — 상장절차 본격화 때 주목"이라며 중립적 이그전. ■ 테마 갑론 — 메모리 standoff (capex ROIC가 swing factor) 강세 근거: 마이크론 FY3Q GPM 84.9%·4Q 매출 가이드 500억$·16건 장기계약(SCA)으로 가격·수요 하방을 묶었고, CY2027까지 DRAM·NAND 공급부족 지속 전망. HBM(상층)은 LTA·인증장벽으로 차별적 이익 하나 IT. 약세 근거: 칩플레이션이 애플·MS 가격 인상→수요파괴로 전이 우려, 5대 하이퍼스케일러 합산 FCF가 2024 $267bn→2026E $12bn으로 급감하며 AI capex를 회사채·유증으로 조달 — 투자 정당성이 매출·현금흐름으로 검증돼야 하는 신용 사이클 진입 대신 Side Effects. 중국 CXMT는 커머디티·LPDDR ASP 압박(서버 DRAM·HBM 단기 위협은 낮음). → 메모리는 층위(HBM≫커머디티) 분리가 핵심이며, "메모리 전체 콜"보다 종목선택 국면. ■ 종목 갑론 (의견 갈림) ▷ 한국전력 (현재가 3.81만 / TP 4.5만, 여력 +18%) — KB BUY 54만 vs 하나 HOLD 45만 (요금·실적 회복 속도 견해차) 하나 ▷ 대한항공 (현재가 2.845만 / TP 3.5만, 여력 +23%) — 신한 BUY 3.5만(상향) vs 일부 HOLD 3만 (인바운드·화물 강세 vs 고환율 비용) 신한 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 신세계 (현재가 71만, 등락 -4.0%) 유안타 42.5만 → 91만 ▲114% 원문 ▷ 현대백화점 (현재가 18.77만, 등락 -6.4%) 유안타 14.2만 → 26.3만 ▲85% 원문 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-06-29 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 장중 코스닥 +7% 폭등·매수 사이드카 (바이오·2차전지 순환매) vs 코스피 -1.9%, 오늘 14시 3대 메가프로젝트 발표 임박, 신세계 유안타 TP 91만·SK하이닉스 LS 330만 상향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 6/26 폭락 후 첫 거래일, 장중 극단적 순환매(반도체→코스닥 바이오·2차전지)가 전개 중. 14시 정부·삼성·SK 투자발표가 오후 방향을 좌우 — 발표 워딩 강도·외인 매도 소진 확인 전 관망, 코스닥 순환매 추격은 과열 경계. 메모리는 강·약 standoff라 방향 베팅보다 종목선택. 📌 핵심 3 1. 코스닥 +7%·매수 사이드카 — 바이오(올릭스 (현재가 16.98만, 등락 +26.1%)·디앤디파마텍 (현재가 9.25만, 등락 +19.1%))·2차전지 순환매 폭등, 반도체 대형주는 약세 2. 신세계 (현재가 71만, 등락 -4.0%) 유안타 42.5만 → 91만·현대백화점 (현재가 18.77만, 등락 -6.4%) 14.2만 → 26.3만 대폭 상향 (명품·면세 레버리지) 3. SK하이닉스 (현재가 256.7만, 등락 -4.0%) LS 210만 → 330만·삼성전자 (현재가 32.075만, 등락 -5.5%) LS 32만 → 40만 상향 (HBM4E 샘플·하반기 가격) ⚠️ 리스크 2 1. 외인 장중 -5.81조 순매도(코스피 -5.78조) 지속 — 코스피 하방 압박 2. 14시 메가프로젝트 워딩 실망 시 반도체 추가 변동성 + 칩플레이션 수요파괴 우려 ✅ 오후장 체크 3 1. 14시 메가프로젝트 — 반도체·AI DC·피지컬AI 구체 규모·강도 2. 외인 매도 소진·삼성전자 (현재가 32.075만 / TP 43만, 여력 +34%)·SK하이닉스 (현재가 256.7만 / TP 330만, 여력 +29%) 마감 방향 3. 코스닥 순환매 지속 vs 과열 되돌림 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마켓 레짐 (모닝 대비 변화 적음) ▷ VIX 18.4 중립 · 2s10s +52bp(정상·우상향) · WTI $69.7 · 금 $4,076 · DXY 101.4 — 모닝 동일 ▷ 순유동성 $5.86T (▲+$84B/주, TGA -$85B 환원) → 미국 측 위험자산 우호. 지급준비금 100만 -$115B는 잠재 압박 (모닝 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 오늘 14시 3대 메가프로젝트 국민보고회 ★★★ — 삼성·SK 호남 반도체 클러스터·AI DC·피지컬AI, 10년 1,000조+ 규모 연합 ▷ 美 FOMC 바킨 연설 D-1 (6/30) ★★★ ▷ 美 ADP D-3 (7/2·컨센 +11.8만)·ISM제조 D-3 (7/2·컨센 53.7)·고용보고서 NFP D-4 (7/3·컨센 +11.4만·실업률 4.3%) ★★★ ▷ OPEC+ D-7 (7/6) ★★ (그 외 韓 산업생산 6/30·수출 7/1은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (모닝 참조 — 새 변화 없음) ▷ NKE KST 7/1 05:30 (D-2) · 美 은행권 어닝시즌 JPM·C·WFC KST 7/14 20:00 (D-15) ★★★ ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/29 KST 장중) USD/KRW: 1,544.45 ▲9.45 (+0.62%) JPY/KRW: 9.52 ▲0.05 (+0.55%) EUR/KRW: 1,757.30 ▲10.40 (+0.60%) CNY/KRW: 227.16 ▲1.29 (+0.57%) ▷ 원/달러 1,540원대 재상승 — 외국인 증시 자금 이탈·중동 리스크 재고조가 상방, 수출 네고·당국 경계가 상단 제한 (금일 1,531~1,541원 예상) 하나 FX ■ 미장 시황 — 직전 마감 (모닝 상세, 압축) ▷ 6/26 필라델피아 반도체 -5.3% 급락(MU -6.7%·QCOM -7.6%) vs 빅테크·헬스케어 순환매(MSFT +5.7%·AAPL +3.1%·LLY +7.1%). 칩플레이션·OpenAI IPO 연기 우려가 AI 인프라 집중 해소 신한 Daily ■ 중국 동향 (신규) ▷ 中, 일본 기업·기관 20곳 수출통제 대상 지정 — 미중 이어 중일 공급망 갈등 확대, 희토류·드론 등 소재 불확실성 뉴시스 ▷ 삼성·SK·마이크론 美 연방 집단소송 피소 — AI 전환 빌미 범용 DRAM 인위적 감축·가격 담합 혐의 (4년 700% 상승 근거 주장). 단기 영향 제한적이나 메모리 신뢰도·규제 변수 wccftech ▷ 中 과창50 주간 +6.3% — CXMT·첨단/레거시 반도체 쇼티지 지속, K형 디커플링 KB Asia ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 에이직랜드 SK하이닉스와 eSSD 컨트롤러 319억 공급계약 (매출比 43.7%) — AI 데이터센터 스토리지 국산화 DART ▷ 리가켐바이오 오리온 팬오리온 통해 1,250억 추가 투자 공시 — 지분가치·간식채널 성장 하나증권 ▷ DL이앤씨 목동6단지 재건축 시공사 선정 (공사비 1.29조·매출比 17.4%) DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 13:31 잠정) 코스피: 8,248.89 (-1.93%) — 반도체 대형주 약세 주도 코스닥: 911.29 (+7.04%) — 바이오·2차전지 급등, 매수 사이드카 발동 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점) ▷ 외인 -5.81조 (코스피 -5.78조 / 코스닥 -334억) — 반기말 리밸런싱·반도체 매도 지속 ▷ 기관 +2.19조 (코스피 +1.75조 / 코스닥 +4,463억) · 개인 +3.45조 (코스피 +3.86조) ▷ 외인 장중 순매수 상위(잠정): 두산에너빌리티 +58.4만주·카카오 +44.2만주·파라다이스 +36.3만주·디앤디파마텍 +28.7만주 [KIS] — (1/3)