트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 한온시스템 DS 0.43만 → 0.5만 ▲16% (유럽 단가·ESS 신사업) DS ▷ 더블유게임즈 교보 7만 → 8.1만 ▲16% (DDI 완전자회사화·구글 수수료 인하) 교보 ▷ 신한지주 대신 12만 → 13만 ▲8% (PBR 0.75배·중앙그룹 충당금 영향 최소·업종 최선호) 대신 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 (현재가 3.81만, 등락 -0.1%) 하나 5.5만 → 4.5만 ▼18% (HOLD·원가 안정화 국면이나 밸류 제한) 하나 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ CJ제일제당 KB 신규 커버 28만 (바이오 판가 회복·라이신 관세) KB ▷ 삼성물산 (현재가 42.9만, 등락 +5.5%) SK 유지 59만 (NAV 할인 55%·4거래일 -21.7% 매수기회) SK ▷ 시프트업 (현재가 3.485만, 등락 +2.0%) 교보 유지 4.2만 (스텔라블레이드 하향 안정·차기작 3~4종) ▷ 지역난방공사 (현재가 6.74만 / TP 12만, 여력 +78%) 하나 상향 (열요금 동결·12차 전기본 상향·유틸리티 성장) — 유틸리티 섹터 top pick 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 美 AI DC 전력수요 폭증 (PJM Dominion 실시간 전기요금 $2,588/MWh 급등) → [수혜] HD현대일렉트릭·대원전선·가온전선·LS ELECTRIC / 근거: 데이터센터 전력망 병목·빅테크 장기계약 Ten_level / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] AMAT 뉴파워프라즈마 2027~2028 물량 선확보 + 삼성 4나노 완판·allocation → [수혜] 반도체 전공정 장비·소부장 / 근거: 삼성·SK 차세대 D램·낸드 증설 아주경제 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 정부 3대 메가프로젝트(18.4GW AI DC·원전 15기급) + 12차 전기본 상향 → [수혜] 지엔씨에너지 (현재가 2.79만, 등락 +2.4%)(비상발전기 과점)·전력인프라 / 근거: 교보 기대매출 4조 교보 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] K-뷰티 6월 수출 11.0억$ 사상최대(YoY +42%·美 +45%·유럽 +87%) → [수혜] 에이피알·한국콜마·아모레퍼시픽 (테크 소외로 밸류 매력·순환매 후보) / 근거: 교보·SK증권 교보 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어제 -7.9% 폭락 후 오늘 반도체 대형주가 급반등하며 코스피는 장중 +4.1%까지 회복했으나, 코스닥 -1.7% 소외와 외인 10거래일째 순매도(-1.52조)가 반등의 질을 제한한다. 오늘 가장 큰 신호는 삼성 3Q DRAM ASP +20% 인상 추진과 SK하이닉스 KB 420만·대덕전자 하나 25만 등 메모리 밸류체인 상향 릴레이로, 시장은 메타發 급락을 펀더 훼손이 아닌 수급 변동으로 되돌리는 중이다. 다만 유동성 고갈·마진부채·레버리지 ETF 변동성이라는 경계 신호가 병존해 방향은 미결이며, 확인 변수는 7/7 삼성 잠정실적·7/10 SK하이닉스 ADR·FOMC 의사록이다. 보유 반도체는 소음 견디며 비중 유지, 신규는 잠정실적 확인 후 분할, 비반도체는 은행·화장품·방산·유틸리티 순환매를 밸류 매력 관점에서 선별 접근이 유효하다. 美 휴장으로 오늘밤 추가 방향타는 없으며 다음 개장(7/6)까지 관망 여지가 크다.

이번 슬롯 통계: 수집 311건 (텔레 200·네이버 68·x_handoff 22·자체사이트 14·기타). 관심종목 19종 중 이번 슬롯 변동 5종(SK하이닉스·삼성전자·삼성전자우 강세, 미국 워치 7/2 하락 반영). TP 상향 52·하향 25·rating 변경 70·신규 매수 145건 집계. 美 휴장(Independence Day)으로 미국 장중·프리마켓·당일 마감 데이터 제외.

현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

▷ 외국인 -1.52조 (KOSPI -1.50조 / KOSDAQ -218억) — 10거래일 연속 순매도 ▷ 기관 +2.42조 (KOSPI +2.52조) — 연기금·투신 삼성전자·SK하이닉스 매수 추정 ▷ 개인 -9,791억 ▷ 기관 세부 (7/2 마감 확정·KIS): 기관계 -2.39조 中 투신 -1.59조·사모 -0.54조·금융투자 -0.22조·연기금 -0.13조 — 전일까진 기관도 매도, 오늘 장중 매수 반전 ▷ 외국인은 반도체/장비 3개월 누적 -78조 순매도 지속 유안타 QWER ■ 신고가·강세 종목 (장중) ▷ 신한지주 역사적 신고가 (+5.1%) — 은행·비은행 이익체력 회복·롯데손보 인수 [awake] ▷ 인텍플러스 (현재가 5.13만, 등락 +12.0%) +12.0% 역사적 신고가 — 메리츠 TP 7.5만 상향·TSMC CoWoS 검사장비 기대 ▷ 대원·삼기에너지솔루션즈·삼기 52주 신고가 (로봇·전선·2차전지 테마) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 +10.1%·삼성전자 +8.0%·삼성전기 +0.8% (KB SK하이닉스 420만·삼성 3Q ASP +20% 인상) KB ▷ 증권·밸류업 — 삼성증권 +9.8%·키움증권 +9.6%·NH투자증권 +8.5%·신한지주 +5.1% (하나 증권업 Overweight·2Q 거래대금 90조 사상최대·회전율 313%) 하나 ▷ 전력기기 — 대원전선 +6.4%·가온전선·HD현대일렉트릭 (AI DC 전력수요·빅테크 장기계약) Ten_level ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (거래대금 14.2조·1위·+10.0%)·삼성전자 (7.6조·2위·+8.1%)·삼성전기 (1.78조·+0.8%)·SK스퀘어 (1.56조·+2.5%)·주성엔지니어링 (0.51조·-14.8%) — 반도체 대형주 자금 집중, 소부장(주성)은 차익실현. 컨센·거래대금 교집합이 반도체에 뚜렷. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.95% (n=19) vs KOSPI +5.19%·KOSDAQ -0.82% — 열위 (美 워치가 7/2 하락 반영, 국내 반도체는 강세) ▷ SK하이닉스 +10.1% — KB 420만·상상인 380만·IBK 400만, ADR 7/10 ▷ 삼성전자 +8.0% / 삼성전자우 +9.4% — DB 36만·3Q ASP +20% 인상 ※ 美 워치(직전 거래일 7/2 마감·오늘 美 휴장): AAPL +4.8%·MSFT +1.6% vs TSLA -7.5%·IREN -10.4%·AMD -4.3%·META -4.9%·GFS -9.6% — 반도체·네오클라우드 차익실현, 방어주 로테이션. 마이클 버리 MU 숏($1,052 진입) 공개. ▷ 나머지 관심종목 장중 큰 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황: 반도체 급락 = 펀더 훼손인가 수급 변동인가 강세측은 이번 급락을 AI capex 사이클 종료가 아닌 숏감마·차익실현發 수급 변동성으로 본다. 유안타는 하이퍼스케일러 capex 가이던스 하향·HBM 장기계약 축소 등 실제 메모리 펀더 훼손 증거가 없고, 6월 반도체 수출 +200%·메모리 가격 상승 지속·KOSPI 1200만 선행 PER 6.5~6.8배(금융위기 수준)를 근거로 저가매수 기회로 판단 유안타 주간. ★ KB 이은택도 "거래량 적은 갭하락은 2025년 11월과 유사한 바닥 다짐 패턴·매도 꺼림 신호"로 긍정 유지하되 조정 연장 가능성은 인정 KB 이은택. ★ 신한 김성환은 "이평선(EPS)은 견고, 이격도(꿈)만 과열 해소 중"으로 강세 신한 김성환. 경계측은 유동성·레버리지 리스크를 지목한다. MMF+은행예금/S&P500 시총 비율이 0.42배로 2000년 닷컴버블 정점 수준까지 하락해 외부 가용 유동성이 고갈됐고 마진부채가 YoY +53%로 2000·2007·2021년 정점 직전 패턴과 유사하다 wallstreetcn. SK하이닉스 레버리지 ETF(130억$)가 코스피·나스닥 변동성을 증폭하는 블랙홀 역할이라는 지적도 rafikiresearch. Katoo(blazingbees)는 "많이 오른 주식의 매도 시점은 기술적 분석으로·리스크 관리 최우선"이라 관망 X blazingbees. ▷ 테마: 메모리 슈퍼사이클 지속 vs 피크아웃 강세 — 삼성 3Q ASP +20% 인상·AI 병목이 GPU→메모리로 이동·2027년까지 수급 타이트, iM증권은 삼성 2Q 영업익 80조·CY27까지 호황 전망(P/B 4.7배) iM. 경계 — D램 수출단가 M/M 둔화·메타 효율화(CXL로 DDR4 재활용)·마이클 버리 MU 숏 등 피크아웃 우려. gatubang은 "협상력 우위는 공급이 수요 따라잡을 때까지"라며 조건부 강세. ▷ 종목: ADBE (현재가 $219.72, 등락 +4.1%) 목표가 방향 갈림 — HSBC BUY $282→$308 상향(최신) vs 필립 HOLD $385→$203 급락(-47%). 시점·레이팅 무게는 상방이나 필립의 반토막 컷 논거(생성AI 잠식 등)는 원문 미확인 — 확정 판단 유보. 필립 TP컷 사유 미확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 KB 380만 → 420만 ▲11% (2028년까지 메모리 공급부족) KB ▷ 대덕전자 (현재가 12.81만, 등락 -2.2%) 하나 17만 → 25만 ▲47% (메모리 패키지기판 쇼티지·조정=매수기회) 하나 ▷ LG전자 하나 23만 → 26만 ▲13% (관세환급·DC쿨링·로보틱스) 하나 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-03 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ [US 휴장: Independence Day (7/4 토요일 → 7/3 대체·NYSE·나스닥 휴장)] 오늘 헤드라인: 국장 대반등 — 코스피 장중 +4.13%(7,964)·SK하이닉스 (현재가 240.8만, 등락 +10.1%) +10.1%·삼성전자 (현재가 30.9만, 등락 +8.0%) +8.0%, 삼성 3Q DRAM ASP +20% 인상 추진(jukan), 대덕전자 하나 TP 25만 대폭 상향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 -7.9% 폭락의 되돌림으로 반도체 대형주 급반등했으나 코스닥은 -1.7% 소외·외인 장중 -1.52조 순매도 지속(기관 +2.42조로 방어). 펀더 훼손 여부는 삼성전자 (현재가 30.9만 / TP 48만, 여력 +55%) 잠정실적(D-4·7/7)·SK하이닉스 (현재가 240.8만 / TP 420만, 여력 +74%) ADR(7/10) 확인 전 미결 — 신규는 확인 후 분할, 반등 대형주는 비중 유지하되 코스닥·비반도체는 순환매 선별. 美 휴장으로 오늘밤 방향타 부재. 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 +4.13%(7,964)·SK하이닉스 +10.1%·삼성전자 +8.0% 급반등 vs 코스닥 -1.74% 소외 2. 삼성전자 3Q DRAM ASP QoQ +20% 인상 추진 보도 — 메모리 판가 강세 재확인 3. 오늘 발간 릴레이: SK하이닉스 (현재가 240.8만, 등락 +10.1%) KB 420만·대덕전자 (현재가 12.81만, 등락 -2.2%) 하나 25만(17만 ▲47%)·LG전자 (현재가 18.87만, 등락 -1.9%) 하나 상향 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 장중 -1.52조 순매도·10거래일 연속, 달러/원 1,544원대 2. 코스닥 단일종목 레버리지 ETF 상장 후 6주 중 5주 하락·수급 왜곡 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 마감 순매도 폭·기관(+2.42조) 매수 지속 여부 2. 반도체 대형주 반등 vs 코스닥·순환주(은행·화장품·방산) 상대강도 3. 삼성전자 2Q 잠정실적 D-4(7/7)·美 FOMC 의사록 D-7(7/10) ▷ 금리·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — 7월 동결 확률 81.2%(아침 80.1%)·VIX 16.1·순유동성 소폭 개선 등 장중 유의미 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 6월 고용보고서 D-0 (7/3) ★★★ — 발표 NFP +5.7만 (컨센 +11.4만·직전 +12.9만)·실업률 4.2%(경활참가율 급락 착시) ▷ 韓 6월 CPI D-0 (7/3) ★★ — 발표 +0.1% (컨센 +0.1%) ▷ OPEC+ 회의 D-3 (7/6) ★★ ▷ 美 ISM 비제조 PMI D-4 (7/7) ★★ — 직전 54.5 ▷ 美 FOMC 의사록 D-7 (7/10) ★★★ — 워시 체제 첫 6월 의사록·점도표 18명 중 9명 인상·8명 동결 분기 ▷ FOMC 7월 회의 D-26 (7/29) ★★★ ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/3 KST 점심) USD/KRW: 1,544.28 ▲6.31 (+0.41%) JPY/KRW: 9.563 ▲0.04 (+0.42%) EUR/KRW: 1,767.30 ▲9.70 (+0.55%) CNY/KRW: 227.78 ▲1.23 (+0.54%) ▷ 하나은행 일일 FX (7/3): 미 6월 고용 부진(5.7만)으로 달러 전반 약세·달러인덱스 100.55, 달러/원 1,535~1,550원 예상. 외인 주식 10거래일 연속 매도가 하단 지지·당국 경계·엔 개입 관측(달러엔 160엔대 급락)이 상단 제한 하나 FX ■ 미 6월 고용 해석 — 다음 개장 catalyst 전일(7/2 밤) 발표 NFP +5.7만은 컨센(11.4만)의 절반, 4·5월 합산 -7.4만 하향. 다만 실업률 4.2% 하락은 경활참가율 급락(-0.3%p)의 착시로 "고용 강세 아님". 연준 추가 인상 베팅 후퇴(9월 인상 66%→51%). ▷ *한국 영향*: 금리 상방 압력 완화·달러 약세 = 외인 수급·위험자산 우호 초입. 하나·KB증권 모두 "연내 동결" 재확인 KB Bond. US 휴장으로 반응은 다음 개장(7/6) 지연. ■ 중국 동향 ▷ EU가 中 전자상거래(Shein·Temu·AliExpress) 면세 폐지·건당 3유로 관세 부과 — 중국 이커머스 부담 KB Asia ▷ 애플 중국산(CXMT·YMTC) 메모리 조달설 — 미 Entity List·특허·저가시장 약세로 구조적 위협은 제한적, 진짜 변수는 메모리 절대 공급부족 텔레 분석가. 삼성전자·SK하이닉스 중장기 커머디티 경쟁 모니터 ■ 핵심 블로그 체크 (오늘 게시) ▷ ★ 메르(ranto28) — 한국 메모리 수출 월 1,000억$ vs D램 수출단가 하락·메타 효율화가 신뢰 흔듦. 7/7 삼성 잠정실적이 방향 결정 원문 ▷ doctordk(의교창) — "시장의 파도보다 무서운 건 버티지 못하는 투자". 금리·빅테크 capex 감소 확인 전엔 소음에 흔들리지 말 것·과도한 레버리지 경계 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자, 3Q DRAM ASP QoQ +20% 인상 추진 (ZDNET) — 메모리 판가 강세 지속 신호 X jukan05 ▷ D램 가격 3분기에도 최대 20% 공격적 인상, AI 수요 굳건 연합 ▷ 삼성 파운드리 4나노 완판 임박·생산능력 할당(allocation) 체제 가동설 Digitimes ▷ AMAT, 뉴파워프라즈마에 2027~2028 공급물량 선제 확보 요청 — 삼성·SK D램·낸드 증설 수혜·공급망 다변화 아주경제 ▷ 與 'K자본시장특위' 레버리지 ETF 존치 여부 검토 착수 — 단일종목 ETF發 변동성 규제 논의 매경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (13:31 장중) 코스피: 7,964.23 (+4.13%) — 반도체 대형주 반등 주도 코스닥: 851.67 (-1.74%) — 30주년 서프라이즈 부재·연저점권, 소부장·소형주 약세 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) — (1/3)

▷ 한온시스템 DS 0.43만 → 0.5만 ▲16% (유럽 단가·ESS 신사업) DS ▷ 더블유게임즈 교보 7만 → 8.1만 ▲16% (DDI 완전자회사화·구글 수수료 인하) 교보 ▷ 신한지주 대신 12만 → 13만 ▲8% (PBR 0.75배·중앙그룹 충당금 영향 최소·업종 최선호) 대신 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 (현재가 3.81만, 등락 -0.1%) 하나 5.5만 → 4.5만 ▼18% (HOLD·원가 안정화 국면이나 밸류 제한) 하나 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ CJ제일제당 KB 신규 커버 28만 (바이오 판가 회복·라이신 관세) KB ▷ 삼성물산 (현재가 42.9만, 등락 +5.5%) SK 유지 59만 (NAV 할인 55%·4거래일 -21.7% 매수기회) SK ▷ 시프트업 (현재가 3.485만, 등락 +2.0%) 교보 유지 4.2만 (스텔라블레이드 하향 안정·차기작 3~4종) ▷ 지역난방공사 (현재가 6.74만 / TP 12만, 여력 +78%) 하나 상향 (열요금 동결·12차 전기본 상향·유틸리티 성장) — 유틸리티 섹터 top pick 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 美 AI DC 전력수요 폭증 (PJM Dominion 실시간 전기요금 $2,588/MWh 급등) → [수혜] HD현대일렉트릭·대원전선·가온전선·LS ELECTRIC / 근거: 데이터센터 전력망 병목·빅테크 장기계약 Ten_level / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] AMAT 뉴파워프라즈마 2027~2028 물량 선확보 + 삼성 4나노 완판·allocation → [수혜] 반도체 전공정 장비·소부장 / 근거: 삼성·SK 차세대 D램·낸드 증설 아주경제 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 정부 3대 메가프로젝트(18.4GW AI DC·원전 15기급) + 12차 전기본 상향 → [수혜] 지엔씨에너지 (현재가 2.79만, 등락 +2.4%)(비상발전기 과점)·전력인프라 / 근거: 교보 기대매출 4조 교보 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] K-뷰티 6월 수출 11.0억$ 사상최대(YoY +42%·美 +45%·유럽 +87%) → [수혜] 에이피알·한국콜마·아모레퍼시픽 (테크 소외로 밸류 매력·순환매 후보) / 근거: 교보·SK증권 교보 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어제 -7.9% 폭락 후 오늘 반도체 대형주가 급반등하며 코스피는 장중 +4.1%까지 회복했으나, 코스닥 -1.7% 소외와 외인 10거래일째 순매도(-1.52조)가 반등의 질을 제한한다. 오늘 가장 큰 신호는 삼성 3Q DRAM ASP +20% 인상 추진과 SK하이닉스 KB 420만·대덕전자 하나 25만 등 메모리 밸류체인 상향 릴레이로, 시장은 메타發 급락을 펀더 훼손이 아닌 수급 변동으로 되돌리는 중이다. 다만 유동성 고갈·마진부채·레버리지 ETF 변동성이라는 경계 신호가 병존해 방향은 미결이며, 확인 변수는 7/7 삼성 잠정실적·7/10 SK하이닉스 ADR·FOMC 의사록이다. 보유 반도체는 소음 견디며 비중 유지, 신규는 잠정실적 확인 후 분할, 비반도체는 은행·화장품·방산·유틸리티 순환매를 밸류 매력 관점에서 선별 접근이 유효하다. 美 휴장으로 오늘밤 추가 방향타는 없으며 다음 개장(7/6)까지 관망 여지가 크다.

이번 슬롯 통계: 수집 311건 (텔레 200·네이버 68·x_handoff 22·자체사이트 14·기타). 관심종목 19종 중 이번 슬롯 변동 5종(SK하이닉스·삼성전자·삼성전자우 강세, 미국 워치 7/2 하락 반영). TP 상향 52·하향 25·rating 변경 70·신규 매수 145건 집계. 美 휴장(Independence Day)으로 미국 장중·프리마켓·당일 마감 데이터 제외.

현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

▷ 외국인 -1.52조 (KOSPI -1.50조 / KOSDAQ -218억) — 10거래일 연속 순매도 ▷ 기관 +2.42조 (KOSPI +2.52조) — 연기금·투신 삼성전자·SK하이닉스 매수 추정 ▷ 개인 -9,791억 ▷ 기관 세부 (7/2 마감 확정·KIS): 기관계 -2.39조 中 투신 -1.59조·사모 -0.54조·금융투자 -0.22조·연기금 -0.13조 — 전일까진 기관도 매도, 오늘 장중 매수 반전 ▷ 외국인은 반도체/장비 3개월 누적 -78조 순매도 지속 유안타 QWER ■ 신고가·강세 종목 (장중) ▷ 신한지주 역사적 신고가 (+5.1%) — 은행·비은행 이익체력 회복·롯데손보 인수 [awake] ▷ 인텍플러스 (현재가 5.13만, 등락 +12.0%) +12.0% 역사적 신고가 — 메리츠 TP 7.5만 상향·TSMC CoWoS 검사장비 기대 ▷ 대원·삼기에너지솔루션즈·삼기 52주 신고가 (로봇·전선·2차전지 테마) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 +10.1%·삼성전자 +8.0%·삼성전기 +0.8% (KB SK하이닉스 420만·삼성 3Q ASP +20% 인상) KB ▷ 증권·밸류업 — 삼성증권 +9.8%·키움증권 +9.6%·NH투자증권 +8.5%·신한지주 +5.1% (하나 증권업 Overweight·2Q 거래대금 90조 사상최대·회전율 313%) 하나 ▷ 전력기기 — 대원전선 +6.4%·가온전선·HD현대일렉트릭 (AI DC 전력수요·빅테크 장기계약) Ten_level ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (거래대금 14.2조·1위·+10.0%)·삼성전자 (7.6조·2위·+8.1%)·삼성전기 (1.78조·+0.8%)·SK스퀘어 (1.56조·+2.5%)·주성엔지니어링 (0.51조·-14.8%) — 반도체 대형주 자금 집중, 소부장(주성)은 차익실현. 컨센·거래대금 교집합이 반도체에 뚜렷. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.95% (n=19) vs KOSPI +5.19%·KOSDAQ -0.82% — 열위 (美 워치가 7/2 하락 반영, 국내 반도체는 강세) ▷ SK하이닉스 +10.1% — KB 420만·상상인 380만·IBK 400만, ADR 7/10 ▷ 삼성전자 +8.0% / 삼성전자우 +9.4% — DB 36만·3Q ASP +20% 인상 ※ 美 워치(직전 거래일 7/2 마감·오늘 美 휴장): AAPL +4.8%·MSFT +1.6% vs TSLA -7.5%·IREN -10.4%·AMD -4.3%·META -4.9%·GFS -9.6% — 반도체·네오클라우드 차익실현, 방어주 로테이션. 마이클 버리 MU 숏($1,052 진입) 공개. ▷ 나머지 관심종목 장중 큰 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황: 반도체 급락 = 펀더 훼손인가 수급 변동인가 강세측은 이번 급락을 AI capex 사이클 종료가 아닌 숏감마·차익실현發 수급 변동성으로 본다. 유안타는 하이퍼스케일러 capex 가이던스 하향·HBM 장기계약 축소 등 실제 메모리 펀더 훼손 증거가 없고, 6월 반도체 수출 +200%·메모리 가격 상승 지속·KOSPI 1200만 선행 PER 6.5~6.8배(금융위기 수준)를 근거로 저가매수 기회로 판단 유안타 주간. ★ KB 이은택도 "거래량 적은 갭하락은 2025년 11월과 유사한 바닥 다짐 패턴·매도 꺼림 신호"로 긍정 유지하되 조정 연장 가능성은 인정 KB 이은택. ★ 신한 김성환은 "이평선(EPS)은 견고, 이격도(꿈)만 과열 해소 중"으로 강세 신한 김성환. 경계측은 유동성·레버리지 리스크를 지목한다. MMF+은행예금/S&P500 시총 비율이 0.42배로 2000년 닷컴버블 정점 수준까지 하락해 외부 가용 유동성이 고갈됐고 마진부채가 YoY +53%로 2000·2007·2021년 정점 직전 패턴과 유사하다 wallstreetcn. SK하이닉스 레버리지 ETF(130억$)가 코스피·나스닥 변동성을 증폭하는 블랙홀 역할이라는 지적도 rafikiresearch. Katoo(blazingbees)는 "많이 오른 주식의 매도 시점은 기술적 분석으로·리스크 관리 최우선"이라 관망 X blazingbees. ▷ 테마: 메모리 슈퍼사이클 지속 vs 피크아웃 강세 — 삼성 3Q ASP +20% 인상·AI 병목이 GPU→메모리로 이동·2027년까지 수급 타이트, iM증권은 삼성 2Q 영업익 80조·CY27까지 호황 전망(P/B 4.7배) iM. 경계 — D램 수출단가 M/M 둔화·메타 효율화(CXL로 DDR4 재활용)·마이클 버리 MU 숏 등 피크아웃 우려. gatubang은 "협상력 우위는 공급이 수요 따라잡을 때까지"라며 조건부 강세. ▷ 종목: ADBE (현재가 $219.72, 등락 +4.1%) 목표가 방향 갈림 — HSBC BUY $282→$308 상향(최신) vs 필립 HOLD $385→$203 급락(-47%). 시점·레이팅 무게는 상방이나 필립의 반토막 컷 논거(생성AI 잠식 등)는 원문 미확인 — 확정 판단 유보. 필립 TP컷 사유 미확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 KB 380만 → 420만 ▲11% (2028년까지 메모리 공급부족) KB ▷ 대덕전자 (현재가 12.81만, 등락 -2.2%) 하나 17만 → 25만 ▲47% (메모리 패키지기판 쇼티지·조정=매수기회) 하나 ▷ LG전자 하나 23만 → 26만 ▲13% (관세환급·DC쿨링·로보틱스) 하나 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-03 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ [US 휴장: Independence Day (7/4 토요일 → 7/3 대체·NYSE·나스닥 휴장)] 오늘 헤드라인: 국장 대반등 — 코스피 장중 +4.13%(7,964)·SK하이닉스 (현재가 240.8만, 등락 +10.1%) +10.1%·삼성전자 (현재가 30.9만, 등락 +8.0%) +8.0%, 삼성 3Q DRAM ASP +20% 인상 추진(jukan), 대덕전자 하나 TP 25만 대폭 상향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 -7.9% 폭락의 되돌림으로 반도체 대형주 급반등했으나 코스닥은 -1.7% 소외·외인 장중 -1.52조 순매도 지속(기관 +2.42조로 방어). 펀더 훼손 여부는 삼성전자 (현재가 30.9만 / TP 48만, 여력 +55%) 잠정실적(D-4·7/7)·SK하이닉스 (현재가 240.8만 / TP 420만, 여력 +74%) ADR(7/10) 확인 전 미결 — 신규는 확인 후 분할, 반등 대형주는 비중 유지하되 코스닥·비반도체는 순환매 선별. 美 휴장으로 오늘밤 방향타 부재. 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 +4.13%(7,964)·SK하이닉스 +10.1%·삼성전자 +8.0% 급반등 vs 코스닥 -1.74% 소외 2. 삼성전자 3Q DRAM ASP QoQ +20% 인상 추진 보도 — 메모리 판가 강세 재확인 3. 오늘 발간 릴레이: SK하이닉스 (현재가 240.8만, 등락 +10.1%) KB 420만·대덕전자 (현재가 12.81만, 등락 -2.2%) 하나 25만(17만 ▲47%)·LG전자 (현재가 18.87만, 등락 -1.9%) 하나 상향 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 장중 -1.52조 순매도·10거래일 연속, 달러/원 1,544원대 2. 코스닥 단일종목 레버리지 ETF 상장 후 6주 중 5주 하락·수급 왜곡 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 마감 순매도 폭·기관(+2.42조) 매수 지속 여부 2. 반도체 대형주 반등 vs 코스닥·순환주(은행·화장품·방산) 상대강도 3. 삼성전자 2Q 잠정실적 D-4(7/7)·美 FOMC 의사록 D-7(7/10) ▷ 금리·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — 7월 동결 확률 81.2%(아침 80.1%)·VIX 16.1·순유동성 소폭 개선 등 장중 유의미 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 6월 고용보고서 D-0 (7/3) ★★★ — 발표 NFP +5.7만 (컨센 +11.4만·직전 +12.9만)·실업률 4.2%(경활참가율 급락 착시) ▷ 韓 6월 CPI D-0 (7/3) ★★ — 발표 +0.1% (컨센 +0.1%) ▷ OPEC+ 회의 D-3 (7/6) ★★ ▷ 美 ISM 비제조 PMI D-4 (7/7) ★★ — 직전 54.5 ▷ 美 FOMC 의사록 D-7 (7/10) ★★★ — 워시 체제 첫 6월 의사록·점도표 18명 중 9명 인상·8명 동결 분기 ▷ FOMC 7월 회의 D-26 (7/29) ★★★ ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/3 KST 점심) USD/KRW: 1,544.28 ▲6.31 (+0.41%) JPY/KRW: 9.563 ▲0.04 (+0.42%) EUR/KRW: 1,767.30 ▲9.70 (+0.55%) CNY/KRW: 227.78 ▲1.23 (+0.54%) ▷ 하나은행 일일 FX (7/3): 미 6월 고용 부진(5.7만)으로 달러 전반 약세·달러인덱스 100.55, 달러/원 1,535~1,550원 예상. 외인 주식 10거래일 연속 매도가 하단 지지·당국 경계·엔 개입 관측(달러엔 160엔대 급락)이 상단 제한 하나 FX ■ 미 6월 고용 해석 — 다음 개장 catalyst 전일(7/2 밤) 발표 NFP +5.7만은 컨센(11.4만)의 절반, 4·5월 합산 -7.4만 하향. 다만 실업률 4.2% 하락은 경활참가율 급락(-0.3%p)의 착시로 "고용 강세 아님". 연준 추가 인상 베팅 후퇴(9월 인상 66%→51%). ▷ *한국 영향*: 금리 상방 압력 완화·달러 약세 = 외인 수급·위험자산 우호 초입. 하나·KB증권 모두 "연내 동결" 재확인 KB Bond. US 휴장으로 반응은 다음 개장(7/6) 지연. ■ 중국 동향 ▷ EU가 中 전자상거래(Shein·Temu·AliExpress) 면세 폐지·건당 3유로 관세 부과 — 중국 이커머스 부담 KB Asia ▷ 애플 중국산(CXMT·YMTC) 메모리 조달설 — 미 Entity List·특허·저가시장 약세로 구조적 위협은 제한적, 진짜 변수는 메모리 절대 공급부족 텔레 분석가. 삼성전자·SK하이닉스 중장기 커머디티 경쟁 모니터 ■ 핵심 블로그 체크 (오늘 게시) ▷ ★ 메르(ranto28) — 한국 메모리 수출 월 1,000억$ vs D램 수출단가 하락·메타 효율화가 신뢰 흔듦. 7/7 삼성 잠정실적이 방향 결정 원문 ▷ doctordk(의교창) — "시장의 파도보다 무서운 건 버티지 못하는 투자". 금리·빅테크 capex 감소 확인 전엔 소음에 흔들리지 말 것·과도한 레버리지 경계 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자, 3Q DRAM ASP QoQ +20% 인상 추진 (ZDNET) — 메모리 판가 강세 지속 신호 X jukan05 ▷ D램 가격 3분기에도 최대 20% 공격적 인상, AI 수요 굳건 연합 ▷ 삼성 파운드리 4나노 완판 임박·생산능력 할당(allocation) 체제 가동설 Digitimes ▷ AMAT, 뉴파워프라즈마에 2027~2028 공급물량 선제 확보 요청 — 삼성·SK D램·낸드 증설 수혜·공급망 다변화 아주경제 ▷ 與 'K자본시장특위' 레버리지 ETF 존치 여부 검토 착수 — 단일종목 ETF發 변동성 규제 논의 매경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (13:31 장중) 코스피: 7,964.23 (+4.13%) — 반도체 대형주 반등 주도 코스닥: 851.67 (-1.74%) — 30주년 서프라이즈 부재·연저점권, 소부장·소형주 약세 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) — (1/3)

- META (현재가 $585.00, 등락 -4.5%) 방향 갈림 — 클라우드 진출을 Citi·kwusa는 BUY(TP $825~850·ROIC 개선)로, Rosenblatt은 GPU 부족·재판매 권리 부재로 신중 평가. - ADBE (현재가 $219.98 / TP $308.00, 여력 +40%) 의견 갈림 — HSBC BUY $308(AI 경쟁 우려 과도) vs 필립 시큐리티스 HOLD $203. - 삼성전자 (현재가 28.6만, 전일 -9.1%)는 전 하우스 BUY 유지·방향 동일이라 갑론 아닌 TP 레벨(눈높이) 차이 — LS 40만~노무라 67만. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (▲) 국장: ▷ SK하이닉스 KB 신규 **** ▲10.5% KB 보고서 ▷ 삼성전자 Citi 46만 → 53만 ▲15.2% Citi ▷ 현대차 하나 66만 → 76만 ▲15.2% (삼성 80만 → 90만) ▷ 삼성전기 신한 신규 **** ▷ 기아 삼성 23만 → 24만 ▲4.3% 미장: ▷ MU (현재가 $982.10, 등락 -4.9%) Cantor $1,500 → $2,000 ▲33% ▷ AMD (현재가 $519.85, 등락 -3.9%) Wells Fargo $505 → $615 ▲22% ▷ SNDK (현재가 $1,769.79, 등락 -12.9%) BofA $2,100 → $2,500 ▲19% ■ TP 하향 (▼) 국장: ▷ 하이브 신한 40만 → 32만 ▼20% (PER 40→32배) 신한 ▷ 우리금융지주 KB 신규 **** ▼6.5% ▷ 삼성SDI iM 80만 → 70만 ▼12.5% 미장: ▷ ADBE (현재가 $219.98, 등락 +4.3%) 필립 $385 → $203 ▼47% ▷ NKE (현재가 $44.05, 등락 +2.3%) 제프리스 $90 → $75 ▼17% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ LG전자 (현재가 19.23만, 등락 +0.0%) 하나 신규 매수 (TP **** 상향·관세 환급·데이터센터 쿨링·로보틱스) [하나] ▷ 한온시스템 (현재가 0.38만, 등락 +0.0%) DS투자 신규 매수 (TP **** 상향) ▷ 신한지주 (현재가 10.22만 / TP 13.5만, 여력 +32%) 대신 매수·하반기 자사주 9,000억 기대 미장: ▷ ABVX (현재가 $144.55, 등락 +9.0%) 제프리스 중립→매수 (TP $108→$158) ▷ PANW (현재가 $347.82, 등락 -1.2%) BTIG 매수 (TP $333→$380) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 6월 美 고용 쇼크·금리인상 후퇴·달러 약세(DXY 100.8) → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 (금리 상방 완화·외인 수급)·MSFT·GOOGL / 근거: NFP +5.7만·달러 -0.5% / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 앤스로픽 삼성 파운드리 2나노 커스텀칩 협의 → [수혜] 삼성전자 (파운드리 신규 대형고객)·소부장 / 근거: Walter Bloomberg 속보 / 신뢰도: 추정(초기·미확정) ▷ [소재] SK하이닉스 LTA 가격상한 폐지·현물가 전환 → [수혜] SK하이닉스 (가격결정력 강화) / 근거: TrendForce / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 호르무즈 재개·사우디 수출 급증·유가 하방 → [수혜] 대한항공·항공(연료비) / [주의] 정유(재고효과) / 근거: 사우디 800만 배럴 이탈 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일 메타發 반도체 차익실현과 외인 10거래일 연속 매도로 KOSPI가 -7.89% 폭락하며 8,000선을 내줬으나, 삼성전자 Citi 53만·한투 59만·SK하이닉스 KB 420만 등 실적 앞 TP 상향이 이어지고 NXT 프리마켓서 대형주가 반등을 시도하는 등 펀더멘털 훼손 신호는 아직 명확치 않다. 오늘 밤 확인된 6월 美 고용 쇼크(NFP +5.7만)로 금리인상 베팅이 12월로 밀리며 달러 약세·다우 신고가가 나온 점은 외인 수급·성장주에 시차를 두고 우호적일 수 있으나, 필반 이틀째 -5.44%와 단일종목 레버리지 ETF 과열은 변동성 증폭 요인이다. AI capex의 ROIC를 둘러싼 강세(쇼티지·RPO)와 경계(capex 둔화·금융조건 의존)가 팽팽히 맞서는 국면이라, 신규 진입은 삼성전자 잠정실적(7/7)·SK하이닉스 ADR 상장(7/10)·한국 CPI 확인 후 분할이 무난하고 보유분은 소음을 견디며 비중을 유지하되 레버리지는 관리하는 스탠스가 유효하다. 다음 슬롯 체크 포인트는 국장 반도체 대형주 반등 지속 여부와 소부장·전력·조선 순환매 강도다. 현재가는 08:38 KST 기준. — (4/4)

▷ 기관 -2.39조 — 세부(7/2 마감 확정): 금융투자 -0.22조·투신 -1.59조·연기금 -0.13조·사모 -0.54조·기타 +0.23조 ▷ 개인 +6.73조 홀로 방어 외인 순매도 4.4조 중 전기전자에 3.5조 집중, 반도체/IT하드웨어가 지수 하락 주도. 은행·화장품·방산으로 순환매 KB 장마감·미래 마감 ▷ 외인 선물 장 막판 +3.2조 순매수 역대 최고 cahier_de_market — 반등 기대 단서. ■ 지수 기술적 구간 (기준일 7/1·7/2 급락 미반영) ▷ 코스피 8,303.41 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,428 (-1.48%)·SMA60 7,458 (+11.34%)·SMA120 6,380 (+30.14%) ▷ 코스닥 929.35 — 3번 구간 (20일선 아래·관망) — SMA20 962 (-3.37%)·SMA60 1,082 (-14.10%)·SMA120 1,083 (-14.22%) ■ 주요 우선주 괴리율 ▷ 삼성전자 (현재가 28.6만 / TP 48만, 여력 +68%) / 삼성전자우 (현재가 18.87만, 전일 -7.7%) — 괴리 34.0% (1y 26.0% ▲z+1.3·3y 21.2% ▲z+2.2·5y 19.5% ▲z+2.1) — 1y 회귀 시 +12.2% upside ★ 3y·5y z>2 이상치 ▷ LG전자 (현재가 19.23만 / TP 35만, 여력 +82%) / LG전자우 — 괴리 64.2% (1y 52.7% ▲z+1.9·3y 52.6% ▲z+2.7·5y 52.6% ▲z+2.9) — 1y 회귀 +32.3% ★ 이상치 ▷ 삼성화재 (현재가 61.4만 / TP 80만, 여력 +30%) / 삼성화재우 — 괴리 35.1% (1y 25.2% ▲z+2.0·3y 25.2% ▲z+2.4·5y 24.6% ▲z+2.6) — +15.2% upside ★ ▷ 현대차 (현재가 48.2만 / TP 76만, 여력 +58%) / 현대차2우B — 괴리 56.0% (1y 37.4%·3y 34.0%·5y 37.3%) — 3y 회귀 +50.1% ▷ LG화학 (현재가 28.15만 / TP 36만, 여력 +28%) / LG화학우 — 괴리 52.5% (1y 50.8%·5y 44.8%) — +3.6% upside ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·HBM — 삼성전자 (현재가 28.6만 / TP 48만, 여력 +68%) (Citi·한투·미래·교보·한화 다수 BUY)·SK하이닉스 (현재가 218.7만 / TP 420만, 여력 +92%) (KB 420만) — AI capex·메모리 쇼티지 지속, 조정을 매수기회로 (삼성·유안타·키움) ▷ 반도체 소부장·기판 — 삼성전기 (유리기판 합작·신한 300만)·PCB(대덕전자·심텍) iM Overweight — SOCAMM·선단기판 판가 인상 ▷ 조선·LNG — 한화오션·HD현대중공업·대한조선 (KB 대형주픽) ▷ 전력·원전 — 두산에너빌리티·LS ELECTRIC — AI DC 전력 병목 수혜 ▷ 자동차 — 현대차 (하나 76만·삼성 90만)·기아 ▷ 금융 — 신한지주·하나금융지주 (반도체 조정 속 순환매) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) SK하이닉스 (2.16조·1위·+0.46%)·삼성전자 (1.25조·+1.92%)·삼성전기 (0.21조·-0.62%)·SK스퀘어 (0.12조·-1.25%)·가온전선 (0.11조·+9.64%)·LS ELECTRIC (0.09조·+4.65%)·한화오션 (0.07조·-0.19%)·한국콜마 (-2.64%)·셀트리온 (+2.89%) ▷ 교집합/차이: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기가 컨센+거래대금 동시 상위 — NXT 프리마켓서 반도체 대형주 반등 시도(삼성 +1.92%·하이닉스 +0.46%). 가온전선(+9.64%·전력테마 300만 +383% 급등)·LS ELECTRIC(+4.65%·AI DC 전력)은 거래대금 상위나 컨센 밖 자금 쏠림. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -3.79% (n=19) — 미국 종목 간밤 반도체·성장주 하락 주도. ▷ NVDA ▼1.53% — JPM "반도체 랠리 지속 어려울 수도"·post-training stack 미완 ▷ AAPL ▲4.68% — 폴더블 1000만대·UBS 구매의향 상승 ▷ MSFT ▲1.70% — 클라우드 수혜 ▷ GOOGL ▼0.71% ▷ META ▼4.55% — 클라우드 우려·저커버그 AI 에이전트 가속 미달 발언 ▷ AMZN ▲0.53% — 웰스파고 PT $313·자체칩(알칩) 조달 전환 ▷ TSLA (현재가 $394.47 / TP $475.00, 여력 +20%) ▼7.25% — 성장주 매도·중국판매 +24.4% ▷ AMD ▼3.89% ▷ GFS ▼8.27% · MP ▼1.62% · USAR ▼3.25% ▷ MSTR ▲8.60% — 비트코인 강세 ▷ IREN ▼9.46% · APLD ▼6.93% · CORZ ▼9.19% — 네오클라우드 급락(메타 클라우드 진출 여파) ▷ 삼성전자 7/2 -9.06% 마감·NXT +1.92% 반등 — 7/7 잠정실적 대기 ▷ SK하이닉스 7/2 -14.57% 마감·NXT +0.46% — 7/10 ADR 상장 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — AI capex 지속성 vs 반도체 피크아웃 경계 측: JPMorgan은 반도체·메모리의 지난 9개월 초과성과가 AI 수익화 실현 또는 하이퍼스케일러 capex 증가율 둔화 전까지 지속 불가능하다고 판단 JPMorgan. 옵션 시장서 반도체 변동성 롱 이탈 신호. 마이클 버리는 CAT·AMAT 공매도. 강세 측: 삼성·신한·유안타·키움은 메타 클라우드 진출을 '잉여 GPU 처분'이 아닌 ROI 개선·투자회수 가속 전략으로 해석, 컴퓨팅은 절대 쇼티지 국면이고 빅테크 RPO 1Q26 $2.1조(QoQ +24%)·2027 메모리 구조적 부족을 근거로 조정을 매수기회로 제시 삼성 Tech Talk. 차이 축: 하이퍼스케일러 capex의 ROIC·수요가 '기술 수요'가 아니라 '금융 조건'(빅테크 FCF·유증·네오클라우드 조달)에 묶였는가. 함의: 7/7 삼성 잠정실적·7월말 빅테크 CapEx 가이던스가 분기점 — 확인 전 관망·분할. ▷ 테마 — 메모리 패키지기판 판가 강세 측: iM·메리츠·하나는 판가 인하 우려가 실제 업황과 괴리, SOCAMM·선단기판 대량 양산과 원재료 상승으로 오히려 ASP·수익성 개선을 전망하며 PCB Overweight iM증권. 경계 측: IDM 판가 인하 요구 재제기·삼성전기 대규모 투자에 따른 마진 압박 가능성. 차이 축: 메모리 고성능화에 따른 실질 캐파 감소 vs 고객 지원금 확대 마진. ▷ 종목 — (3/4)

WTI: $68.5 ▼0.1% · 금: $4,136 ▲1.6% · 구리: $6.18 ▲0.9% ▷ 호르무즈 재개 후 사우디 원유 수출 급증(4척·약 800만 배럴 걸프 이탈) — 유가 하방 Walter Bloomberg. UBS 연말 금 전망 $5,000로 하향(고금리 반영) Walter Bloomberg ■ 미장 주요 움직임 ▷ AAPL +4.68% — UBS 아이폰 구매의향 상승·폴더블 1000만대 생산계획 ▷ MU -4.86%·INTC -4.71% — 메모리·반도체 차익실현 지속 ▷ META -4.59% — 클라우드 우려·저커버그 "AI 에이전트 4개월간 기대만큼 가속 안 돼" 내부발언 Walter Bloomberg ▷ MSFT +1.73% — 클라우드 AI 수요 수혜 ▷ TSLA (현재가 $394.47 / TP $475.00, 여력 +20%) -7.25% — 성장주 매도 (6월 중국 판매 +24.4% 8개월째 증가에도) ■ 중국 동향 ▷ 애플, 중국판 아이폰 CXMT 메모리 채택 검토 — 삼성전자·SK하이닉스 범용 D램 마진 압박 우려나 HBM·AI서버 축 이동으로 영향 제한적 Ten_level·KB Asia Monitor ▷ 中 ESS, AI DC 전력 대안으로 재평가·2027 빅사이클 — CATL 핵심 수혜 신한 글로벌이슈 ▷ SMIC·기가디바이스·화훙반도체 급락으로 중국증시 2%대 하락 KB 모닝 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 삼성전자·SK하이닉스가 힘이 없는 이유와 전환점 핵심: 6월 반도체 수출 사상 최고(448억달러)지만 DRAM 수출단가가 9개월만에 첫 하락, 메타 발 수요약화 우려에 시장이 과민 반응. 함의: 7/7 삼성 잠정실적이 '수출단가 착시론 vs 수요부진론' 분기점 — 확인 전 관망. 원문 ▷ 메르(ranto28) — 오늘 하락으로 국민연금 리밸런싱이 끝났을까? 핵심: 폭락으로 NPS 평가손 ~40조, 코스피 7,400까지만 추가 하락하면 기본+SAA 범위 내 리밸런싱 자동 완료. 함의: 코스피 7,400 부근이 NPS 매도압력 완화 지점. 원문 ▷ doctordk(의교창) — 왜 우리는 지금 고통스러울까? 핵심: 하락장 투자심리 관리론. 함의: 심리 제어·존버가 장기 생존의 핵심. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·HBM — MU (현재가 $982.10, 등락 -4.9%) (17개 증권사·TP $1,128~2,200)·SNDK (현재가 $1,769.79, 등락 -12.9%) (7개·NAND $250~3,000) — LTA 가격상한 폐지·서버 DRAM ASP 강세 ▷ 빅테크·클라우드 — GOOGL (현재가 $358.66, 등락 -0.7%) (9개·TP $415~445)·AMZN (현재가 $242.97, 등락 +0.5%) (7개·$330)·MSFT (현재가 $390.81, 등락 +1.7%) — 클라우드 AI 수요 가속 ▷ AI 가속기 — NVDA (현재가 $194.56, 등락 -1.5%) (8개)·AMD (현재가 $519.85, 등락 -3.9%) (7개·TP $615~670) ▷ 반도체·모바일 — INTC (6개·$160)·QCOM (6개) (AAPL·TSLA는 미국 주요주 참조) ▷ 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 (HBM·메모리 LTA) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) MU ($46.1B·1위·-4.86%)·TSLA ($21.7B·-7.25%)·NVDA ($19.9B·-1.52%)·AAPL ($16.5B·+4.68%)·MSFT ($12.5B·+1.73%)·AMD ($11.0B·-3.83%)·INTC ($11.0B·-4.71%) ▷ 교집합: MU·NVDA·AMD·INTC이 컨센+거래대금 동시 상위 — 메모리·반도체 쏠림 지속. 애플은 거래대금 급증(폴더블 모멘텀)으로 컨센 대비 부각. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자 파운드리, 앤스로픽 커스텀 AI칩(2나노) 제조 협의 — 파운드리 신규 대형고객 기대 (초기 단계·미확정) Walter Bloomberg ▷ 6월 美 NFP +5.7만(컨센 11.4만 절반)·실업률 4.2% → 금리인상 베팅 12월로 후퇴 Walter Bloomberg ▷ SK하이닉스 2029년까지 $51B NAND 팹(청주 M17)·1GW AI DC 병행 건설 Reuters ▷ SK하이닉스 메모리 LTA 가격상한 폐지·현물가 기준 전환 — 공급자 협상력 입증, 마이크론은 상한 유지 TrendForce ▷ 삼성전기 스미토모화학 자회사와 유리기판 합작 '글라셈' 3,191억 취득(지분 66.2%) DART ▷ 애플, 폴더블 아이폰 올해 1000만대 생산계획 공급사 통지 원문 ▷ OpenAI, 美정부에 지분 5%(약 426억달러) 제공 협의·앤스로픽·구글·메타도 검토 FT ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 7,648.09 (-7.89%) — 30번째 사이드카·8,000선 하회 ■ 코스닥 866.72 (-6.74%) ■ 수급 (KIS 7/2 마감 확정) ▷ 외인 -4.56조 (KOSPI -4.37조 / KOSDAQ -1,942억) — 10거래일 연속 순매도 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-03 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 6월 美 고용 쇼크(NFP +5.7만·컨센 절반)로 금리인상 베팅 12월로 후퇴·다우 +1.14% 신고가, 삼성전자 (현재가 28.6만, 전일 -9.1%) 파운드리 앤스로픽 커스텀 AI칩 제조 협의(속보), 삼성전자 (현재가 28.6만, 전일 -9.1%) Citi 53만·한투 59만·SK하이닉스 (현재가 218.7만, 전일 -14.6%) KB 420만 실적 앞 TP 상향 릴레이 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 국장 -7.89% 폭락 후 반도체 펀더 훼손 여부는 삼성전자 잠정실적(7/7)·SK하이닉스 ADR(7/10) 확인 전까지 미결 — 신규는 확인 후 분할, 보유분은 소음 견디며 비중 유지, 레버리지 관리. 📌 핵심 3 1. 6월 美 NFP +5.7만(컨센 +11.4만 절반)·실업률 4.2% → 금리인상 후퇴, 다우 +1.14% 신고가 vs 필반 -5.44% 차별화 2. 삼성전자 파운드리 앤스로픽 2나노 커스텀 AI칩 제조 협의 속보 — 파운드리 신규 대형고객 기대(초기·미확정) 3. 삼성전자 (현재가 28.6만, 전일 -9.1%) Citi 46만→53만·한투 59만·SK하이닉스 (현재가 218.7만, 전일 -14.6%) KB 380만→420만 실적 앞 상향 릴레이 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 KOSPI -4.37조 순매도(7/2 마감)·10거래일 연속, KOSPI 주간 -14.4%·8,000선 하회 2. 필반 이틀째 -5.44%(주간 -9.4%)·메모리 피크아웃 논쟁, 단일종목 레버리지 ETF 거래비중 27%로 변동성 증폭 ✅ 장전 체크 3 1. 삼성전자 2Q 잠정실적(7/7)·SK하이닉스 ADR 나스닥 상장(7/10) 앞 수급 2. 국장 반도체 대형주 반등 시도 vs 소부장·전력·조선·화장품 순환매 지속 3. 韓 6월 CPI(오늘)·美 FOMC 의사록(7/10) ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 80.1% · +25bp 19.9% ▷ 9월(9/16): 동결 44% · +25bp 47% · +50bp 9% ▷ 10월(10/28): 동결 33.9% · +25bp 46.3% · +50bp 17.7% · +75bp 2.1% ▷ 12월(12/9): 동결 21% · +25bp 41.6% · +50bp 28.6% · +75bp 8% ▶ 종합: 6월 고용 쇼크로 7월 동결 확률 80%로 상승(어제 70%)·9월 인상 베팅 후퇴, 시장은 인상 시점을 10월→12월로 미룸. 연말 여전히 인상 우위(12월 인상 ~78%)나 기울기 완만화 → 금리 상방 압력 완화로 위험자산 우호 초입. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.1 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.67% · 2년 3.87% · 5년 4.23% · 10년 4.49% · 30년 4.99% → 2s10s +62bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.8 ▼0.5% · WTI $68.5 ▼0.1% · 구리 $6.18 ▲0.9% · 금 $4,136 ▲1.6% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. DXY 100.8 달러 약세(-0.5%)는 신흥국·외인 수급 우호, 금 +1.6%는 리스크회피 병존. 10Y 4.49%는 고밸류 성장주 상단 제약 지속. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-07-02 • TGA(美재무부 일반계좌): $807B ▼1주 -$94B — 2026-07-01 • 지급준비금: $2.97T ▲1주 +$15B ▼100만 -$47B — 2026-07-01 • Fed 총자산: $6.72T ▼1주 -$11B ▲100만 +$13B — 2026-07-01 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.92T ▲1주 +$83B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$83B/주·지급준비금 +$15B 회복) → 위험자산 우호. TGA -$94B 방출이 순유동성 개선 주도. ▶ 한국: 고객예탁금 120.08조 (▼1.55조)·신용잔고 37.34조 (▲0.01조) — 기준일 7/1. 예탁금 감소·신용 정체 = 현금 대기 축소. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 韓 6월 CPI D-0 (7/3) ★★ — 컨센 0.1% (직전 0.5%) ▷ 美 6월 고용보고서 D-0 (7/3) ★★★ — 발표: NFP +5.7만(컨센 +11.4만)·실업률 4.2% ▷ OPEC+ 회의 D-3 (7/6) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ 美 ISM 비제조 PMI D-4 (7/7) ★★ — 직전 54.5 ▷ 美 FOMC 의사록 D-7 (7/10) ★★★ ▷ FOMC 7월 회의 D-26 (7/29) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-6) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-11 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-12) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-13) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-14) ※ MU·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주요 지수 마감 S&P 500: 보합 (편입 종목 70%+ 상승) 다우: ▲1.14% (최고치 경신) 나스닥: ▼0.80% 필라델피아 반도체: ▼5.44% (주간 -9.4%) ■ 환율 USD/KRW: 1,537.07 ▼0.90 (-0.06%) JPY/KRW: 9.508 ▼0.02 (-0.16%) EUR/KRW: 1,755.90 ▼1.70 (-0.10%) CNY/KRW: 226.41 ▼0.14 (-0.06%) ▷ 하나은행 7월 FX monthly: 달러/원 6월 1,480~1,540 박스 후 하락 전환, 7월 단기 1,490→중기 1,460 달러 약세 전망·DXY 98~104 하락 하나 FX ▷ 6월 고용 부진으로 달러 약세·달러엔 162엔 돌파 후 161엔 급락(슈퍼 엔저 제동), 달러-원 단기 하락 압력이나 외인 주식 순매도 수급이 낙폭 제한 iM증권 ■ 미장 시황 — 직전 마감 *전일 美 마감*: 6월 고용 쇼크(NFP 5.7만 vs 예상 11.3만)로 연준 긴축 우려 완화, 2년물 -3.93bp(4.14%). 다우 +1.14% 신고가·헬스케어(길리어드 +4.21%·버텍스 +6.03%)·방산(하니웰 에어로 +8.74%) 강세. 반면 필반 이틀째 -5.44%(마벨·KLA·램리서치 전 종목 하락)로 반도체 차익실현 지속, S&P는 보합. AAPL +4.68%(폴더블 1000만대)·TSLA -7.25%. ▷ 나스닥 기술적: 25,656.91 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 25,912 (-0.98%)·SMA60 25,531 (+0.49%)·SMA120 24,122 (+6.36%) ▷ *한국 영향*: 국장 반도체 대형주 -7.89% 폭락 후 낙폭과대 반발 매수 vs 미 반도체 약세 추종 혼재. 금리인상 후퇴·달러 약세는 성장주·외인 수급 우호. ■ 주요 원자재 — (1/4)

META (현재가 $607.90, 등락 -0.8%) -0.82%. 강세: BofA는 Buy·TP $835 유지("AI 모델·MTIA 칩 진전·신규 AI 수익화, 최근 고점 배수 하회로 상승 여력") WalterBloomberg. Citi TP $850·Jefferies는 "클라우드 진출은 유휴 컴퓨트 수익화로 ROIC 개선·과잉투자 우려는 거꾸로 된 해석" aetherjapan. 경계: Rosenblatt은 "클라우드 사업이 아직 실질 단계 아님·GPU 부족은 산업 일반적·메타는 CoreWeave 임차 용량을 제3자 재판매할 권리 없음" cahier_de_market, Morgan Stanley Marketperform $720. 투자의견 bucket·TP 방향 모두 갈리는 명확한 divergence. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 (현재가 28.6만, 등락 -9.1%) Citi 46만 → 53만 ▲15% (서버 DRAM ASP 랠리·2026E OP +20% 상향) Citi ▷ 현대차 하나 66만 → 76만 ▲15% · 삼성 80만 → 90만 ▲13% 미장: ▷ SNDK (현재가 $2,052.09, 등락 +1.0%) BofA $2,100 → $2,500 ▲19% · 번스타인 $1,700 → $3,000 ▲76% kwusa ▷ ABVX (현재가 $139.50, 등락 +5.2%) 제프리스 $108 → $158 ▲46% (궤양성 대장염 임상 긍정) kwusa ▷ PANW (현재가 $351.32, 등락 -0.2%) BTIG $333 → $380 ▲14% · PLTR (현재가 $129.75, 등락 +3.2%) D.A.데이비슨 $165 → $175 ▲6% · LMT (현재가 $521.71, 등락 -0.0%) Citi $571 → $582 kwusa ▷ GRND (현재가 $16.00, 등락 +2.0%) 모건스탠리 $15 → $18 ▲20% (EDGE·Woodwork 신성장) kwusa ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 우리금융지주 KB 4.6만 → 4.3만 ▼7% (비은행 실적 개선 지연·2Q 컨센 3.8% 하회, Buy 유지) KB 리포트 ▷ 하이브 삼성 신규 33만 ▼13% (레이블 수익성 보수 조정, 2Q +130.8% YoY·Buy 유지) 삼성 리포트 미장: ▷ NKE (현재가 $43.33, 등락 +0.6%) 제프리스 $90 → $75 ▼17% · 번스타인 $80 → $72 ▼10% (FY27 회복 기대·중국 재고 정리) kwusa ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 미장: ▷ ABVX (현재가 $139.50 / TP $158.00, 여력 +13%) 제프리스 *중립 → 매수* 상향 · META (현재가 $607.90 / TP $825.00, 여력 +36%) Jefferies *신규 Buy* (클라우드 ROIC 개선) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 美 6월 고용 +5.7만 대폭 미스 → Fed 금리인상 12월로 후퇴·달러 약세 → [수혜] 성장주·반도체(삼성전자·SK하이닉스)·NVDA에 밸류 우호 / 근거: 금리선물 인상 시점 10월→12월 WalterBloomberg / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 삼성전기 유리기판 JV 글라셈 3,191억(66.2%) → [수혜] 삼성전기 Glass Core 선점·AI 서버 고부가 부품 / 근거: 스미토모 동우화인켐 합작 DART / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 신한 글로벌 포트폴리오 블룸에너지(BE) 신규 편입 → [수혜] 비나텍 (블룸에너지 슈퍼캡 시스템 공급·2.5배 매출 확대) / 근거: 신한 Global Portfolio 신한 리포트·삼성 비나텍 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 호르무즈 재개·사우디 원유 수출 급증 → [피해] 정유(유가 하방)·[수혜] 대한항공·해운(연료비↓) / 근거: 사우디 800만배럴 수출·WTI $67.5 WalterBloomberg / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ※ RAG 유사 보고서는 score 0.7↑이나 전량 대량보유 공시(팬오션·조이시티 등)로 현 thesis와 연계성 낮아 생략. ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 국장은 메타 클라우드發 AI capex 의심과 애플 中 메모리 조달설이 겹쳐 반도체 대형주가 지수를 -7.89%까지 끌어내리며 올해 30번째 사이드카로 마감했으나, 외인이 현물 -4.56조를 팔면서 선물은 +3.2조 역대 최대로 사들이고 개인이 +6.73조로 방어한 점, 그리고 은행·화장품·건설·방산으로 뚜렷한 순환매가 이어진 점은 무차별 투매가 아닌 테마 로테이션 성격을 시사한다. 장 마감 후 나온 美 6월 고용 대폭 미스(+5.7만)로 금리인상 베팅이 12월로 후퇴한 것은 성장주에 우호적 변수다. 다만 메모리는 HBM·수출 펀더(노무라·IBK 슈퍼사이클)와 범용 DRAM·중국·capex ROIC 의심(하나·JPM·Goldman)이 팽팽히 맞선 standoff로, 방향을 단정하기보다 삼성 잠정실적(7/7)·SK하이닉스 ADR(7/10)·다음 capex 가이던스로 확인해야 한다. 수급상 국민연금 리밸런싱이 코스피 7,400 근접 시 자동 완료될 수 있다는 점(메르)은 하방 쿠션 후보다. 신규는 미장 반도체 마감과 금리 방향 확인 후 분할, 반도체 보유분은 셀온 진정 전 관망·순환매 종목은 급등 과열을 경계하며 선별하는 스탠스가 유효하다. 현재가는 22:20 KST 기준. — (4/4)

▷ 메모리 MU (현재가 $1,044.00, 등락 +1.1%) (17개 증권사 커버·+1.1%·tp_hi $2,200)·SNDK (현재가 $2,052.09, 등락 +1.0%) (+0.81%·BofA $2,100 → $2,500) — 메타·애플 노이즈에도 컨센 상향 유지 ▷ 반도체장비 LRCX (신한·KB Buy) — 노무라 "2026 하반기 최악 공급 병목" 재확인 ▷ 사이버보안 PANW (현재가 $351.32, 등락 -0.2%) (BTIG $333 → $380·교차판매 확대) kwusa ※ 워치 NVDA·AMD·META는 주요주 참조 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(프리마켓) ▷ MU ($2.29B·1위·+1.1%)·SNDK ($0.78B·+0.81%)·TSLA ($0.61B·+1.13%)·META ($0.41B·-0.85%) — 메모리·AI 인프라에 프리마켓 자금 집중 ▶ 컨센 vs 거래대금 교집합: MU가 양쪽 1위 = 메모리는 조정에도 미국 투자자 관심 최상위, 국장 급락과 디커플링 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 6월 고용 +5.7만(컨센 +11만 대폭 미스)·실업률 4.2%·5월 +12.9만 상향 수정 — 금리인상 시점 12월로 후퇴 WalterBloomberg ▷ 삼성전기 日 스미토모화학 자회사 동우화인켐과 유리기판 JV '글라셈' 3,191억 취득(지분 66.2%·9/1) — Glass Core 시장 선점 DART ▷ SK하이닉스 충청권 100조 투자 — M17 낸드 팹(2029)·P&T7 첨단 패키징(2027)·1GW AI DC 병행 Reuters ▷ 애플 中 CXMT 메모리 채택 검토 로비 — 삼성·하이닉스 범용 D램 마진 압박 vs 한국 HBM 집중 가속(영향 제한적) 연합 ▷ 소프트뱅크 美 네오클라우드 'SB Neo' 설립 — 10GW AI 인프라·2027 GPU 컴퓨팅 공급 SoftBank ▷ OpenAI, 美 정부에 지분 5%(약 426억달러) 제공 방안 초기 논의 — 앤스로픽·구글·메타도 유사 구상, 알래스카 영구기금 모델 참고 FT ▷ 6월 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파(YoY +70.9%) — 하나 韓 성장률 3.3% 상향, 삼성 60% 수출 전망 상향 삼성 리포트 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론 — 오늘 폭락의 성격 오늘 코스피 -7.89% 폭락의 원인 해석이 갈린다. 경계 측: 하나 이재만은 "미국 하이퍼스케일러 CAPEX 증가 둔화와 자금 회수 시기"를 가격 조정 원인으로 지목하며 코스피 저점을 별도 판단(net으로는 저점 탐색 국면) helpmeonestep. Goldman은 "투자자들이 매그니피센트7 익스포저를 축소하고 AI 비용을 부담하는 하이퍼스케일러보다 수혜주(반도체)를 선호"한다며 메가캡 신중론 WalterBloomberg. JPM은 "AI 칩 랠리가 장기 지속되기 어렵다·capex 둔화가 칩 수요 약화 리스크" WalterBloomberg. 과도반응 측: 삼성 긴급시황은 "AI 인프라 투자 둔화 우려는 과도, 고성능 메모리는 여전히 공급 부족·매도보다 관망·분할매수" 삼성 긴급시황. 키움 gaoshoukorea는 "차익실현 명분이 제공됐을 뿐 반도체 펀더 견조·선행 PER 극초반·삼성 실적(7/7)·SK ADR(7/10)이 전환점" 키움. 차이의 축은 AI capex ROIC 지속성 — capex 회수 시기를 정점으로 보느냐, 단기 노이즈로 보느냐. ■ 테마 갑론 — 메모리 피크아웃 vs 슈퍼사이클 메모리 사이클 위치도 대립한다. 피크아웃 우려: 애플의 中 CXMT 조달 검토·범용 DRAM 스팟 단가 약세(DDR4 -1.03%)·빅테크 capex ROIC 의심이 근거. 슈퍼사이클 지속: 노무라는 "반도체 피크 내러티브를 반박, 2026 하반기 역대 최악 공급 병목(WoS·PCB·CCL로 확산)·AI 서버 매출 +78%(2027 +76%)·아시아 9개 AI기업 매수 재확인" one_going. IBK는 "토큰 2배 증가 시 HBM 소요 4배·2030 토큰 수요 401경개로 HBM 기하급수 확대" free_life59. gatubang은 "AI發 DRAM 공급 부족 3년+·전공정 장비 Q사이클 본격 시작" gatubang. ▶ *메모리 렌즈*: 이익은 위층(HBM·eSSD), 위험은 아래층(커머디티 DDR4·중국 CXMT). AI capex가 공급자 매출은 지지하나 고객 ROIC를 훼손하는지가 swing factor — 강·약 근거 둘 다 실재하는 standoff로 방향 단정 유보. ■ 종목 갑론 — 메타 클라우드 진출 — (3/4)

▷ MP +1.31% · USAR +1.08% — 희토류(중국 수출통제 watch·별 이슈 없음) ▷ IREN → · APLD +1.3% · CORZ +1.64% · GFS +1.08% ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가·강세 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금호건설 52주 신고가 18,900원 [연속 3일] — 건설 순환매 주도(장중 -19% 급반전도 있었으나 신고가 이력) ▷ 한성크린텍 52주 신고가 2,710원 [연속 2일] · 삼호개발 52주 신고가 5,500원 · 동양파일 52주 신고가 7,300원 ▷ 한국콜마 +6.46% — 화장품 역사적 신고가, 아모레퍼시픽 +5.1%·순환매 최선호 ※ 폭락장 속 건설·화장품·금융 신고가 다발 = 비반도체 순환매 신호 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·HBM — SK하이닉스 (현재가 218.7만 / TP 400만, 여력 +83%) -14.57%·삼성전자 (현재가 28.6만 / TP 53만, 여력 +85%) -9.06% (Citi 삼성 53만 상향에도 언와인딩·컨센은 상향 유지) ▷ 은행·금융지주 — 신한지주 (현재가 10.22만 / TP 13.5만, 여력 +32%) +6.02%·KB금융 (현재가 16.5만 / TP 22만, 여력 +33%) (대신 신한지주 목표 상향·하반기 자사주 최대 9,000억 확대) 대신 리포트 ▷ 화장품 — 한국콜마 (현재가 11.37만, 등락 +6.5%) +6.46% (신한 TP 상향)·아모레퍼시픽 — 6월 수출 호조·순환 수혜 ▷ 조선·전력 — 삼성중공업 (현재가 2.295만, 등락 -3.4%)·HD현대일렉트릭 (현재가 96.9만, 등락 -4.2%) (Citi HDHE TP 144만·7/28 실적 촉매) Citi ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ▷ SK하이닉스 (현재가 218.7만 / TP 400만, 여력 +83%) (거래대금 17.77조·1위·-14.57%)·삼성전자 (현재가 28.6만 / TP 53만, 여력 +85%) (11.36조·2위·-9.06%)·SK스퀘어 (현재가 152.5만 / TP 210만, 여력 +38%) (2.26조·-13.2%)·삼성전기 (현재가 192.6만 / TP 300만, 여력 +56%) (1.83조·-12.65%) — 반도체 대형주에 매도 자금 쏠림 ▷ 대원전선 (현재가 1.199만, 등락 -10.5%) (0.52조·-10.5%)·금호건설 (현재가 1.173만 / TP 0.57만, 여력 -51%) (0.50조·-19.3%) — 개인 저가 매수 유입, 건설 테마 회전 ▷ 한화에어로스페이스 (0.41조·+2.29%) — 폭락장 방산 방어, 유일 상승 ▶ 컨센 vs 거래대금 교집합: 반도체 BIG2가 양쪽 최상위 = 매도 소화 진행·바닥 확인은 미확정. 자금 회전은 건설·방산·금융으로 이동. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/2 KST) USD/KRW: 1,544.19 ▼6.58 (-0.42%) JPY/KRW: 9.572 ▲0.05 (+0.57%) EUR/KRW: 1,767.70 ▲3.80 (+0.22%) CNY/KRW: 227.56 ▼0.69 (-0.30%) ▷ 달러/원 1,544원으로 소폭 진정 — DXY 100.7(▼0.7%) 약세 전환·NFP 미스가 상방 완화. 하나은행 7월 월간: 단기 1,490 → 중기 1,460 달러 약세 전망 하나 FX. 단 한화투자: 거주자 외화 선호·해외투자 수요로 하반기 달러 약세 전환 시에도 원화 하락폭 제한 한화 리포트 ■ 미장 시황 — 개장 전 *간밤·프리마켓*: 오늘밤 美 6월 고용 +5.7만(컨센 +11만 대폭 하회)·실업률 4.2%로 노동시장 냉각 확인 → 나스닥 선물 발표 직후 +0.7% 급반등, 금리선물은 인상 시점을 10월→12월로 후퇴 WalterBloomberg·blazingbees. Fed 데일리는 "AI 투자 쇼크가 인플레 유발 여부 논쟁"·"생산성 지수 상승 초기 단계" 발언 WalterBloomberg. 금 $4,144(▲1.9%)·은 +3%($61.63) 강세·WTI $67.5(▼1.6%, 호르무즈 재개·사우디 수출 급증). ▷ *한국 영향*: NFP 미스發 금리 후퇴는 성장주 우호나, 국장 반도체 언와인딩 진정 여부가 관건 — 09:00 갭 방향은 미장 반도체 마감 확인 후. ■ 미장 주요 움직임 ▷ GOOGL (현재가 $358.14, 등락 -0.8%) -0.87% — Wells Fargo TP $435→$416(AI 투자로 장기 추정 하향, Overweight 유지) WalterBloomberg ▷ AMZN (현재가 $241.08, 등락 -0.3%) -0.26% — Wells Fargo TP $312→$313(AWS AI 수요 가속) WalterBloomberg ▷ PLTR (현재가 $129.71, 등락 +3.2%) +3.22% — D.A.데이비슨 TP $165→$175(AI 규제 속 신뢰 중개자·저평가) kwusa ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA -0.09% — 일부 고객 클라우드 매출 일정 비율 수취 언급 kiwoom_semibat ▷ META -0.82% · MSFT -0.20% · AAPL -0.13%(폴더블 아이폰 올해 1,000만대 생산 통지) · TSLA +1.14%(中 판매 8개월 연속 증가) ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — "오늘 하락으로 국민연금 리밸런싱이 끝났을까?" 핵심: 코스피 -7.89% 폭락으로 국민연금 약 40조 평가손실 → 30% 상한 접근 추가 매도 필요액이 57조→17조로 축소, 코스피 7,400 근접 시 자동 리밸런싱 완료 가능. 함의: 국민연금 매도 압력이 급락으로 상당 부분 해소 — 7,400이 수급상 하방 쿠션 후보. 단 추가 낙폭 시 연쇄 우려 원문 ▷ doctordk(의교창) — "왜 우리는 지금 고통스러울까?" — 반도체 사이클 조정기 심리 코멘트 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-02 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 마감 -7.89% 7,648·올해 30번째 사이드카·외인 현물 -4.56조 vs 선물 +3.2조(역대 최대), Citi 삼성전자 TP 46만 → 53만 상향, 美 6월 고용 +5.7만(컨센 +11만) 대폭 미스 → 금리인상 베팅 12월로 후퇴 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 메타發 AI capex 의심 + 애플 中 메모리 조달설이 겹쳐 반도체 대형주가 지수를 끌어내리며 코스피 -7.89%·30번째 사이드카로 마감(삼성전자 -9.06%·SK하이닉스 -14.57%), 외인 현물 -4.56조를 개인(+6.73조)이 방어. 다만 은행·화장품·건설·방산으로 뚜렷한 순환매. 장 마감 후 美 6월 고용 +5.7만 대폭 미스로 나스닥 선물 반등·금리인상 시점 12월로 후퇴는 성장주 우호 변수. 메모리는 HBM·수출 펀더 vs 범용 DRAM·중국·capex ROIC 의심의 standoff — 미장 진입은 관망, 삼성 잠정실적(7/7)·SK 하이닉스 ADR(7/10)·다음 capex 가이던스 확인 후 분할. 📌 핵심 3 1. 코스피 마감 -7.89% 7,648·코스닥 -6.74%·30번째 사이드카 — 외인 현물 -4.56조 vs 선물 +3.2조 역대 최대 순매수 2. Citi 삼성전자 TP 53만 상향(서버 DRAM ASP 랠리)·미래에셋 55만 유지, 하나 이재만 "하이퍼스케일러 capex 정점·자금 회수" 저점 코멘트 3. 美 6월 NFP +5.7만(컨센 +11만)·실업률 4.2% → 금리선물 인상 시점 10월→12월 후퇴, 나스닥 선물 +0.7% 반등 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 KOSPI 현물 11거래일 안 대량 매도(-4.37조)·투신 -1.59조 동반, 달러/원 1,544원 고착 2. 메모리 피크아웃 논쟁 재점화 — 애플 CXMT 조달·범용 DRAM 단가 하락·빅테크 capex ROIC 의심 ✅ 미장 진입 체크 3 1. NFP 미스(+5.7만) 이후 → Fed 데일리 "AI 투자 인플레 여부" 발언·금리 경로, 성장주 되돌림 지속 여부 2. 메타 클라우드 진출 — capex ROIC 논쟁(BofA·Citi Buy vs Rosenblatt·MS 경계) 방향 3. 반도체 언와인딩 진정 vs 은행·화장품·건설 순환매 지속, 삼성 잠정실적(7/7)·SK ADR(7/10) 앞 수급 ▷ 금리·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — 다만 NFP 대폭 미스로 금리인상 베팅 후퇴가 유일 유의미 변화. VIX 16.0(중립)·2s10s +59bp·DXY 100.7(▼0.7%)·금 $4,144(▲1.9%). 순유동성 $5.82T(+$6B/주·중립). ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (아침 이후 신규·임박만) ▷ 美 6월 고용보고서 — 발표 완료: NFP +5.7만(컨센 +11만 미스)·실업률 4.2%(예상 4.3% 하회)·시급 +3.5% y/y ▷ OPEC+ 회의 D-4 (7/6) ★★ — 증산 결정 ▷ FOMC 7월 회의 D-27 (7/29) ★★ ※ 그 외 매크로 일정은 아침 참조. ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-7) (EPS 컨센 $2.20) ▷ 美 은행 어닝시즌 시작 — JPM·C·WFC·BAC·GS KST 7/14 20:00 (D-12) ★★★ ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-13) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-14) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-15) ※ NVDA·MU·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피: 7,648.09 ▼655 (-7.89%) — 8,000선 붕괴·올해 30번째 사이드카 코스닥: 866.72 (-6.74%) ■ 수급 (KIS 7/2 마감 확정) 외국인: -4.56조 (KOSPI -4.37조 / KOSDAQ -1,942억) — 전기전자 3.5조 집중 매도 기관: -2.39조 — 세부: 금융투자 -0.22조·투신 -1.59조·연기금 -0.13조·사모 -0.54조·기타 +0.23조 개인: +6.73조 (KOSPI +6.24조 / KOSDAQ +4,859억) — 홀로 지수 방어 ▷ 특이: 외인이 현물 -4.56조 매도하면서도 장 막판 선물 +3.2조 역대 최고 순매수 — 6/23 패턴 반복, 헤지·베이시스 플레이 cahier_de_market ▷ SK하이닉스 선물-현물 갭 -3.23%(백워데이션, 선물 216만/현물 223.2만) — 급락 국면 수급 리스크 트위터 x_handoff ■ 지수 기술적 구간 ▷ 코스피 MA50(7,820) 하회·이격도 -2.20% — 5월 고점(+33.07%) 대비 급격한 되돌림, 상반기 강세 추세는 유효하나 단기 과열 해소 국면 free_life59 ▷ 삼성전자 MA30(324,150) 대비 -11.77% 음이격·2025년 중반 상승추세선 이탈 / SK하이닉스 MA30(234.7만) 대비 -6.82% 음전 free_life59 ■ 주요 우선주 괴리율 (7/1 마감 기준) ▷ 삼성전자 (현재가 28.6만 / TP 53만, 여력 +85%) / 삼성전자우 (현재가 18.87만, 등락 -7.7%) — 괴리 35.0% (1y평균 25.9% ▲z+1.5 · 3y 21.1% ▲z+2.4 · 5y 19.4% ▲z+2.3) — 1y 회귀 시 +14% upside, 역사평균 대비 상대적 저평가 ▷ LG전자 (현재가 19.23만 / TP 35만, 여력 +82%) / LG전자우 — 괴리 63.6% ★ (3y평균 52.6% ▲z+2.6 · 5y ▲z+2.8) — 5y 최고 70.1%(6/2) 근접, 우선주 극단 할인 ▷ 삼성화재 (현재가 61.4만 / TP 80만, 여력 +30%) / 삼성화재우 — 괴리 34.4% (1y 25.2% ▲z+1.8 · 5y ▲z+2.4) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 일일 등락 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.81% (n=19) vs KOSPI -7.89%, KOSDAQ -6.74% — 대폭 우위 (미국 종목 프리마켓 견조가 국장 반도체 급락 상쇄) ▷ 삼성전자 (현재가 28.6만, 등락 -9.1%) -9.06% — Citi TP 53만 상향에도 애플 CXMT·메타 노이즈로 급락, 다음주 잠정실적 촉매 ▷ SK하이닉스 -14.57% — 거래대금 17.77조 1위·시간외 대량매매 2,059억, 낸드 팹 $51B 발표에도 언와인딩 직격 ▷ NVDA -0.09% · AMD +1.13% · MSFT -0.20% · GOOGL -0.85% · META -0.82% · AMZN -0.26% · AAPL -0.13% — 프리마켓 대체로 견조 ▷ TSLA +1.14% — 中 6월 판매 +24.4%(8개월 연속 증가) · MSTR +6.11% · STRC +3.48% — (1/4)

차이의 축: *메모리 가격전가·가격결정력 지속성* + *프론티어 vs 최적화 수요 믹스*. 진짜 신호는 7월 말 삼성·하이닉스 실적 + 빅테크 FCF·capex 가이던스에 있음 신한 시황. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 IBK 180만 → 400만 ▲122% (Agent AI 전방위 메모리 수요·ADR 7/10 촉매) 원문 ▷ SK스퀘어 유안타 84만 → 210만 ▲150% (하이닉스 지분가치 375조 확대) 원문 ▷ LG이노텍 교보 68만 → 130만 ▲91% (광학·기판 서프라이즈) 원문 ▷ 삼성전기 신한 신규 **** ▲50% (AI서버 MLCC·실리콘커패시터) 원문 ▷ 현대차 하나 66만 → 76만 ▲15% (하반기 생산차질 해소·로봇 모멘텀) 원문 ▷ 삼성E&A 키움 6.7만 → 7.2만 ▲7% (P6 수주 기대) 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대모비스 신한 신규 **** ▼12% 원문 ▷ GS피앤엘 하나 7.2만 → 6.7만 ▼7%·한세실업 대신 1.4만 → 1.2만 ▼14% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 티에스이 (현재가 25.35만, 등락 -8.2%) DS 신규 *BUY* (TP 36만) — 프로브카드 DRAM 확대 원문 ▷ NAVER (현재가 20.3만, 등락 +2.8%) 하나 *BUY* (TP 40만) — 원화 스테이블코인 최대 수혜(두나무 9월 합병) 원문 미장: ▷ CRWV (현재가 $85.69, 등락 -13.9%) Rosenblatt *BUY* (TP $250) — 메타의 CoreWeave 용량 재판매 권리 없음, 약세는 매수 기회 원문 ▷ META (현재가 $612.91, 등락 +8.8%) Citi *BUY* (TP $850 상향) 원문 ▷ 전체 방향성: TP 상향 51건·하향 27건·신규 매수 141건 — 컨센은 여전히 강세 편향(반도체·전력·건설 주도), 장중 투매와 괴리. ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 메타·빅테크 데이터센터 전력 인프라 직접계약 → [수혜] HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 / 근거: HD현대일렉 美 배전 1.12조 직접계약·효성 호주 오스넷 3,120억 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 애플 중국 CXMT·YMTC 메모리 조달 논의 → [주의] 삼성전자·SK하이닉스 커머디티 경쟁·공급 다변화 우려 / 근거: 공급 3사→5사 확대 시나리오(미승인 시 무산) / 신뢰도: 중간(협상 미확정) ▷ [소재] 마이크론 실적 호조·AI 메모리 공급난 2027+ 장기화 → [수혜] 삼성전기·LG이노텍 후방부품(MLCC·FC-BGA) / 근거: 후방부품 동반 증가 Ten_level / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 7월 금통위 금리인상 가능성 → [수혜] KB금융·신한지주·하나금융지주 금리모멘텀+실적모멘텀 동반 / 근거: 하나 은행 Overweight·2Q 순익 7.3조 컨센 상회 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 메타發 AI capex 의심에 애플 중국산 메모리 조달 논의가 겹치며 반도체 대형주가 장중 투매(코스피 -4.95%·매도 사이드카), 외인 -4.76조 순매도로 지수는 크게 눌렸으나 개인·기관 4조+ 순매수와 은행·화장품·건설·방산·엔터 순환매가 낙폭을 방어하는 철저한 쏠림 해소 장세다. 6월 수출 사상 첫 1,000억달러(반도체 +199.5%)·컨센 TP 대폭 상향(SK하이닉스 400만·SK스퀘어 210만)은 펀더가 훼손되지 않았음을 시사하나, 컨센과 장중 자금이 정반대로 벌어져 방향 베팅보다 종목·섹터 선택이 유효하다. 반도체는 강(수출·HBM·LTA)과 약(단가 둔화·중국 커머디티·capex ROIC 의심)이 맞선 standoff라 셀온 진정 확인 전 관망하고, 비AI 순환주는 과열(52주 신고가 다발)을 경계하며 접근할 구간이다. 오늘밤 美 ADP·내일 고용보고서(D-1)와 7월 말 삼성·하이닉스 실적·빅테크 capex 가이던스가 방향 분기점이다. 현재가는 14:19 KST 기준. — (3/3)

▷ 오픈AI, 美 정부에 지분 5% 보유 제안 보도 — AI 규제·안보 협력 프레임 Yeouido_Lab ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (장중 잠정) 코스피: 7,892.79 (-4.95%) 코스닥: 879.76 (-5.34%) ▷ 09:07 유가증권 매도 사이드카 발동(선물 -6.05%), 이어 코스닥도 매도 사이드카. 반도체 언와인딩 + 애플 중국메모리 조달 우려 + 레버리지 ETF 비중 확대가 지수 변동성 증폭. ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외인 -4.76조 (KOSPI -4.43조 / KOSDAQ -3,328억) — 10거래일째 순매도, 개장 30분 만에 2조 돌파 ▷ 기관 +1.12조 (KOSPI +1.34조) / 개인 +3.52조 — 개인·기관 4조+ 순매수로 대형주 방어 ▷ 기관 세부(7/1 마감 확정·KIS): 기관계 -0.20조 中 금융투자 +0.06조·투신 -0.35조·연기금 -0.17조·기타 +0.29조 — 연기금 리밸런싱 매도 이어짐 ▷ KIS 종목별 외인 매수 상위(13:31 장중 잠정): 대한항공 +72.7만주·삼성전자우 +58.4만주·두산에너빌리티 +37.0만주·우리금융지주 +26.5만주·한국전력 +25.5만주 — 은행·전력·항공 등 비반도체로 매수 이동 ■ 52주 신고가 (순환매 종목·오늘 급등) ▷ 금호건설 52주 신고가 [연속 3일] — 호남권 반도체 클러스터·공공분양 기대 (장중 변동성 큼) ▷ 삼호개발 52주 신고가 — 함양-창녕 고속도로 수주·GTX-B 증액 ▷ 한성크린텍 52주 신고가 [연속 2일] — 삼성·SK 수처리 EPC 수주잔고 ▷ 동양파일·금호전기 52주 신고가 — 건설·중소형 테마 확산 ▷ ★ KB 이은택(이그전): "프론티어 모델 수요는 정말 무한한가" — 총 AI 사용량은 늘지만 프론티어 모델 수요가 기대만큼 폭발적이지 않다는 의심, 'token maxing → token optimization' 전환. 하이퍼스케일러·SW 수혜·반도체 단기 부담 구조. 오늘 국장 반도체 급락의 밑그림 이그전 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 은행·밸류업 — KB금융 (현재가 16.95만, 등락 +6.9%) +6.9%·신한지주 (현재가 10.36만, 등락 +7.5%) +7.5%·하나금융지주 (현재가 12.31만, 등락 +5.8%) +5.8% — 7월 금통위 금리인상 기대·2Q 순익 컨센 상회. KB금융 NH 목표가 **** awake ▷ 화장품 — 아모레퍼시픽 +6.9%·코스메카코리아·한국콜마(역사적 신고가) — 6월 화장품 수출 YoY +42% 역대급·하이드로겔 마스크팩 +138% 하나 화장품 ▷ 엔터 — 하이브 (현재가 21.7만 / TP 35만, 여력 +61%) +6.4%·에스엠 (현재가 7.92만 / TP 12.4만, 여력 +57%) +7.9%·JYP Ent. (현재가 5.62만 / TP 7.9만, 여력 +41%) +5.6% — 고점 대비 40~50% 급락 후 반등, 하나 4사 BUY '말도 안 되는 저평가' 하나 엔터 ▷ 전력·건설 — HD현대일렉트릭 (현재가 99.1만 / TP 153만, 여력 +54%)·LS ELECTRIC (현재가 24.35만 / TP 35만, 여력 +44%)·GS건설 (현재가 3.06만 / TP 5.2만, 여력 +70%) — 데이터센터 전력계약·메가프로젝트 수혜. KB 전력기기 "글로벌 피어 EPS 동반 상향·서프라이즈 여지" KB 전략 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (현재가 233.6만 / TP 400만, 여력 +71%) (거래대금 10.3조·1위·-8.9%)·삼성전자 (현재가 29.275만 / TP 55만, 여력 +88%) (7.8조·2위·-7.0%)·SK스퀘어 (현재가 159.3만 / TP 210만, 여력 +32%) (1.6조·3위·-9.5%)·삼성전기 (현재가 200.2만 / TP 300만, 여력 +50%) (1.4조·4위·-9.4%) — 자금은 반도체 대형주에 쏠렸으나 방향은 급락. 컨센(BUY 상향)과 장중 자금(투매) 정반대 — 셀온 확인. ▷ 주성엔지니어링 (0.7조·-2.1%)·대원전선 (0.5조·-8.7%) — 소부장·전선도 반도체 연동 하락. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.89% (n=19) vs KOSPI -4.72%, KOSDAQ -5.20% — 우위 (미국 워치 강세가 방어) ▷ META $612.91 ▲8.8% — 클라우드 수익화 기대, 워치 내 최강 ▷ MSFT $384.28 ▲3.0%·AAPL $294.38 ▲1.7%·GOOGL $361.21 ▲1.1% — 하이퍼스케일러·플랫폼 강세 ▷ MU $1,032.28 ▼10.6%·AMD $540.88 ▼6.9% — 메타·애플發 반도체 투매 직격 ▷ 삼성전자 (현재가 29.275만 / TP 55만, 여력 +88%) 292,750원 ▼6.9%·SK하이닉스 (현재가 233.6만 / TP 400만, 여력 +71%) 2,336,000원 ▼8.8% — 중국메모리 조달 우려·외인 매도. TP는 컨센 상향 유지(밸류 vs 수급 괴리) ▷ MP $54.28 ▼3.1%·USAR $19.98 ▼7.4% — 희토류주 위험자산 회피 동조 하락 ▷ 나머지(NVDA -1.3%·AMZN·TSLA·MSTR·IREN·CORZ 등) 큰 이슈 없이 지수 연동 약세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 메타 잉여컴퓨팅 임대의 해석 강세 측(하나·다올·유진): 메타의 클라우드 진출은 AI 수요 약화가 아니라 강한 수요·빠른 ROIC 회수의 방증이며, AI 클러스터가 수익성 높은 임대 사업으로 전환될 수 있다는 신호. 이번 급락은 펀더 훼손이 아닌 과잉반응 → 반도체·장비주 매수 기회 하나 반도체·다올. 유진은 "메타의 구형 칩 임대는 블랙웰 배정 대기 중 ROE 방어 전략일 뿐 투자 지속" 시각 유진(free 요약). 경계 측(KB 이은택 이그전): 총 AI 사용량은 늘지만 프론티어 모델 수요가 기대만큼 크지 않을 수 있어 'token optimization' 전환 국면 — 하이퍼스케일러·SW엔 유리하나 네오클라우드·반도체(단기)엔 부담. 다만 이은택도 '수요 붕괴'가 아닌 구조 변화로 봄(경계 ≠ 약세 단정) 이그전. — (2/3)