트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

주식리서치할때 리포트나 자료들 수집해서 옵시디언에 연결해두면 백그라운드 지식이 생겨서 쌩llm한테 묻는거보다 훨나은듯

▷ [소재] 이란 호르무즈 유조선 피격·미 이란원유 제재 재가동 → WTI +5.3% / [수혜] S-Oil·SK이노베이션 (정유 정제마진) / [피해] 대한항공·진에어 (유류비) / 근거: WTI 70달러 재돌파·미10년물 4.55% / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC·PCB·기판 공급부족 심화(HolyStone·PCB 20~30% 인상) → [수혜] 삼성전기·LG이노텍·이수페타시스 / [수혜·美] AVGO·VRT / 근거: 메리츠 대만 수동부품 6월 사상 최대 매출 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 中 희토류 수출통제 조짐 (전략물자 카드화) → [수혜] MP·USAR·포스코인터내셔널 (탈중국 공급망) / 근거: 관찰자 시각·전략광물 통제 확대 논의 / 신뢰도: 추정 ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 상장發 달러 공급 → [수혜] 원화 강세 → 외인 한국 수급 우호 / [수혜] SK스퀘어 (현재가 135.6만 / TP 210만, 여력 +55%) (NAV 상승·유안타 BUY 210만) / 근거: UBS·유안타 리포트 / 신뢰도: 중간

■ 이번 슬롯 통계 - 수집 610건 (텔레 508·X 47·KB 18·신한 6·삼성 5·naver 4·기타) - 게시 종목: 반도체·유통·조선·AI인프라 중심 약 50종 - 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 46·하향 34·rating 변경 89·신규매수 139 - 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종 (삼성전자·SK하이닉스·AAPL·AMD·GOOGL·META·MSFT·NVDA·TSLA) ■ 과거 유사 thesis ▷ 삼성SDS AI인프라 공급계약 4,381억 (2026-07-07) — 삼성SDS 동탄DC GPU 서버 구축, AI 인프라 수요 확인 원문 ▷ Bernstein 메모리 리레이팅 (2026-06-22) — 일반 DRAM +4.5배·HBM 2027 계약가 2~2.5배 인상·삼성·하이닉스·마이크론 2027 EPS 컨센 대비 +26·32·38% [원문]

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 삼성전자 2Q 잠정 89.4조 서프라이즈가 메모리 슈퍼사이클 실적을 확인시켰음에도 KOSPI가 서킷브레이커까지 발동하며 -4.91% 급락한 것은, 시장이 당장 실적보다 7월 말 빅테크 capex 가이던스와 그것을 감당할 현금 여력을 확인하려는 심리에 있음을 드러낸다. 밸류에이션(PER 6.7배)은 금융위기 이후 최저 수준으로 하방은 견고하나, 외인 13거래일 연속 순매도·AI capex ROIC 논쟁·중동 지정학發 유가/금리 상방이 겹쳐 상방은 제한적이다. 관심종목은 반도체·데이터센터 투매 직격으로 평균 -3.65% 열위였으며, SK하이닉스 ADR 상장(D-2)·삼성전기·LG이노텍 등 AI 부품 공급부족 수혜주의 TP 상향 흐름은 유효하다. 다음 체크포인트는 FOMC 의사록(7/10)·美 6월 CPI(7/15)와 7월 말 빅테크 실적으로, 신규 진입은 이 confirmation 전까지 분할·관망이 합리적이다. 현재가는 08:36 KST 기준. — (5/5)

경계 측은 심리·수급을 본다. 시장의 초점은 삼성 당장 실적이 아니라 7/20 이후 빅테크 설비투자 발표에 있으며, 시장은 빅테크가 그 투자를 감당할 현금이 실제 있는지를 확인하고 싶어 한다 Kyaooo. 카투(Katoo)는 컨센 6% 상회는 "서프라이즈까진 아닌 부합 수준"이며 외인 ~2조 순매도·예수금 감소·정치권 개입(국민연금 리밸런싱·레버리지ETF)이 국가리스크 회피를 부추긴다고 지적한다 트위터 Katoo. 즉 실적(하방)은 견고하나 AI capex ROIC 증명 전까지 상방은 제한되는 standoff. ■ 테마 갑론 — 메모리, 성장주 리레이팅 vs 시클리컬 재귀 리레이팅 측은 구조 변화를 강조한다. 메모리가 HBM 커스텀화와 5년 단위 SCA 초장기 계약으로 공급 변동성이 구조적으로 약화돼 TSMC급 멀티플로 재평가 가능하며, 금리 불확실성 해소 후 리레이팅이 본격화된다고 본다 hslpartners. Kyaooo는 2017년 20조 이익은 스팟 기반 1~2년짜리였으나 현재 이익은 2~3년 선행계약으로 예약된 안정적 수익이라 이익의 수명이 다르다고 짚는다 Kyaooo 블로그. 재귀 측은 밸류 억압 원인을 본다. 시장은 빅테크·네오클라우드 capex가 ROIC로 증명되지 않으면 메모리 가격의 무한 상승을 수용할 수 없다고 의심하며, 2028년 이후 공급 확대 시 시클리컬 재귀 우려가 주가를 누른다 Thoughts_BFox. 모건스탠리는 가격·재고·이익수정 폭에서 변화율 정점(Peak Rate of Change)에 근접해 단기 조정 가능성을 경고하되, 2027년 EPS +35~40%·에이전트 AI 확산으로 사이클 종료는 아니라며 DRAM·레거시를 NAND·모듈 대비 선호한다 모건스탠리. 핵심 축은 P 하락 시에도 Q 증가로 이익 유지되는 구조임을 시장에 납득시킬 수 있는가. ■ 종목 갑론 — SK하이닉스 verdict: 낙관(대신) 우위 — UBS "본주 매도"는 약세론 아님. 대신 BUY 340만 → 390만(HBM3e 매출 인식·HBM4 개시·순현금 100조 주주환원)는 펀더멘털 콜 대신. 반면 UBS "본주 팔고 ADR 사라"는 7/10 나스닥 상장 시 교환성 제약發 ADR 프리미엄(TSMC 16% 선례)을 노린 상대가치 아비트라지지 종목 약세론이 아님 Bloomberg. monitor: ADR-본주 프리미엄 갭·HBM4 양산·신용잔고(6/22 대비 +19%) 청산 압력. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 KB 신규 60만 ▲9% (2028 메모리 공급부족·에이전틱 AI) KB / 삼성 30만 → 50만 / 한화 신규 58만 ▷ 삼성전기 대신 240만 → 280만 ▲17% (FC-BGA·MLCC 공급부족·OPM 17% 전망) 대신 ▷ LG이노텍 DS 66만 → 130만 ▲97% (2Q 서프·휴머노이드 충전모듈) DS ▷ LG전자 삼성 17만 → 24만 ▲41% (AI DC 냉각·로보틱스) 삼성 ▷ 신세계 신한 70만 → 83만 ▲19% 신한 / 현대백화점 신한 14만 → 21만 ▲50% ▷ KT&G KB 신규 ▲14% (주주환원 방어주) / 교보 19만 → 25만 ▲32% ▷ 대한항공 하나 3.2만 → 3.8만 ▲19% (유류할증 인하·항공화물) ▷ 브이엠 대신 8만 → 12만 ▲50% (하이닉스 DRAM 투자 수혜) 미장: ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) Goldman $450 → $640 ▲42% 골드만 ▷ AAPL (현재가 $312.35, 등락 -0.1%) JPM $325 → $345 ▲6% JPM ▷ WULF (현재가 $20.40, 등락 -8.2%) 컴퍼스 $28 → $40 ▲43% (앤트로픽 190억달러 리스) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 삼성전자 키움 43만 → 39만 ▼9% (하반기 EPS 성장 둔화·업종 최선호 유지) 키움 ▷ 한화오션 KB 신규 **** ▼19% (캐나다 탈락·실적추정 미반영) KB ▷ 카카오 KB 6.9만 → 5.7만 ▼17% (카나나 수익화 지연·SOTP 전환) ▷ 이마트 한화 13만 → 10만 ▼23% / 호텔신라 한화 9.8만 → 7.5만 ▼23% ▷ CJ ENM 하나 7만 → 5.3만 ▼24% / DL이앤씨 미래 12.8만 → 10만 ▼22% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 220.1만, 전일 -6.1%) 미래에셋 *HOLD → BUY* (TP 420만) 미래 ▷ 한온시스템 (현재가 0.3695만, 등락 +0.0%) 삼성 *HOLD → BUY* (TP 5,000원) 미장: ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) KB 미국 추천 *BUY* 신규 편입 / Q (현재가 $140.00, 등락 -4.5%) 도이치뱅크 *BUY* (TP $180) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (4/5)

▷ 코스피 8,051.33 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,403 -4.19% / SMA60 7,582 +6.18% / SMA120 6,466 +24.52% ▷ 코스닥 847.07 — 3번 구간 (20일선 아래·관망) — SMA20 942.72 -10.15% / SMA60 1,072 -21.02% ■ 주요 우선주 괴리율 (7/7 마감 기준) ▷ 삼성전자 (현재가 29.6만 / TP 60만, 여력 +103%) / 삼성전자우 (현재가 19.93만, 전일 -6.2%) / 괴리 32.7% (1y 26.2% ▲z+1.07 · 3y 21.2% ▲z+1.95 · 5y 19.5% ▲z+1.92) — 1y 회귀 +9.7% upside ▷ 삼성화재 (현재가 68.2만 / TP 65만, 여력 -5%) / 삼성화재우 / 괴리 39.7% ★ (1y 25.4% ▲z+2.75 · 3y 25.2% z+3.34 · 5y 24.6% z+3.54) — 역사적 이상치·1y 회귀 +23.7% ▷ LG전자 (현재가 18.91만 / TP 24만, 여력 +27%) / LG전자우 / 괴리 62.4% (1y 52.8% ▲z+1.51 · 3y 52.6% z+2.25 · 5y 52.6% z+2.37) — 1y 회귀 +25.3% ▷ 현대차 (현재가 47.95만 / TP 80만, 여력 +67%) / 현대차2우B / 괴리 55.6% (1y 37.8% ▲z+1.22 · 3y 34.1% z+1.61) — 1y 회귀 +40.0% ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — SK하이닉스·삼성전자 2배 레버리지 ETF 승인의 비밀 핵심: 금융당국이 원달러 방어 목적으로 단일종목 2배 레버리지 ETF 승인 추진했으나, 홍콩 물량 환류는 3.2억달러 중 소액에 그쳐 정책 효과 제한적·국내 변동성만 확대. 함의: 개별종목 레버리지 ETF 리밸런싱이 삼성전자·SK하이닉스 장 마감 변동성 증폭 요인 (한투 리포트도 16.7조 리밸런싱 수요 지적). 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자 (현재가 29.6만 / TP 60만, 여력 +103%)·SK하이닉스 (현재가 220.1만 / TP 390만, 여력 +77%) (다수 증권사 동시 BUY, HBM4·메모리 초호황 지속) 대신 산업 ▷ AI 부품·MLCC/FC-BGA — 삼성전기 (현재가 164.8만, 전일 -9.8%)·LG이노텍 (현재가 81.4만, 전일 -4.8%) (AI 서버·공급부족, TP 동반 상향) ▷ 유통·인바운드 — 신세계 (현재가 68만, 등락 +0.0%)·현대백화점 (현재가 17.63만, 등락 +0.0%)·한국콜마 (현재가 11.51만, 등락 +0.0%) (백화점 구매력 강세·화장품 수출 호조, 신한 TP 대폭 상향) ▷ 조선·방산 — 한화오션·HD현대중공업 (캐나다 탈락 노이즈나 발주량 +88%·KDDX 파이프라인 유효) ▷ AI 인프라·전력 — 삼성에스디에스·HD현대일렉트릭·두산에너빌리티 (데이터센터 수주) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (1.21조·1위·-3.6%) — ADR 상장 D-2, KB 대형주 편입 KB 대형주 ▷ 삼성전자 (1.09조·-2.7%) — 삼성 2Q 서프 후 셀온 지속 한화 리뷰 ▷ 삼성전기 (현재가 164.8만, 전일 -9.8%) (0.17조·-6.8%·MLCC 호황 TP 상향)·한화오션 (현재가 8.98만, 등락 +0.0%) (0.11조·캐나다 탈락) KB 한화오션 ▷ 마녀공장 (629억·+18.0%·화장품 순환매)·금호타이어 (754억·광주 반도체단지 부지 매각 기대) Yeouido ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: 반도체 Top2가 자금·의견 동시 쏠림, 컨센 밖 마녀공장·금호타이어는 화장품·부동산 테마 자금 유입 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -3.65% (n=19) vs 반도체·AI 인프라 투매 직격 — 열위 ▷ NVDA $196.35 ▲0.4% — 반도체 투매 속 방어, KB 미국 추천 유지 ▷ AAPL (현재가 $312.35, 등락 -0.1%) $312.35 ▼0.1% — JPM TP $325 → $345 (AI PC·프리미엄 iPhone ASP 개선) ▷ MSFT $388.30 ▲0.4% / GOOGL $367.54 ▲0.3% / META $617.75 ▲2.9% (B200 임대료 반등) ▷ AMZN $245.46 ▲0.5% — 250억달러 AI 회사채 발행 추진 ▷ TSLA (현재가 $404.10, 등락 -3.7%) $404.10 ▼3.7% — Morgan Stanley Hold TP $415·FSD 구독 확대 ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) $517.78 ▼6.2% — Goldman TP $640·8/4 어닝 ▷ GFS $67.50 ▼2.1% / MP $50.49 ▼4.8% / USAR $17.75 ▼8.3% (희토류 대체 공급망) ▷ MSTR $96.90 ▼3.8% / IREN $39.61 ▼9.8% / APLD $30.61 ▼8.6% / CORZ $21.66 ▼5.0% (데이터센터·비트코인 조정) ▷ 삼성전자 7/7 -6.9%·2Q 서프 후 셀온 / SK하이닉스 7/7 -6.1%·ADR 상장 D-2 / 삼성전자우 7/7 -6.2% ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론 — 서프라이즈가 왜 폭락을 불렀나 강세 측은 밸류에이션 저점을 근거로 저가매수를 권한다. 키움은 서킷 4회 발동을 과도한 반응으로 규정하며 코스피 3Q-4Q 실적 레벨업 + PER 6.4배(금융위기 이후 최저)로 하방이 제한됐으니 투매보다 홀딩을 권고한다 Ten_level. 삼성 긴급시황도 메모리 Big2 시총 비중 53%發 단기 변동성은 불가피하나 AI 투자 사이클 피크아웃은 아직 아니며, 7월 말 빅테크 실적에서 하이퍼스케일러 capex 지속이 재확인되면 회복력을 보일 것이라 본다 삼성 긴급. 신한도 KOSPI 12MF PER 6.7배로 저점 근접, 은행·화장품·유통 순환매를 지목한다. — (3/5)

■ 나스닥 기술적 구간 ▷ 나스닥 25,959.78 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 25,897 +0.24% / SMA60 25,644 +1.23% / SMA120 24,162 +7.44% ■ 주요 원자재 WTI: $72.2 ▲5.3% (호르무즈 지정학) / 금: $4,117 ▼0.9% / 구리: $6.18 ▲0.1% ■ 미국 주요주 (메가캡·7/7 마감) ▷ META $617.75 +2.9% — B200 임대료 반등·AI 수요 견조 확인 ▷ NVDA $196.35 +0.4% — 반도체 투매 속 상대적 방어 ▷ TSLA (현재가 $404.10, 등락 -3.7%) $404.10 -3.7% — Morgan Stanley Hold(TP $415) ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) $517.78 -6.2% — Goldman TP $450 → $640 상향에도 SOX 투매 동반 ▷ MSFT $388.30 +0.4% / AMZN $245.46 +0.5% / GOOGL $367.54 +0.3% ■ 중국 동향 ▷ 中 상무부, 알리바바·바이트댄스·Z.ai와 협의해 최첨단 AI 모델(오픈웨이트 포함) 해외 접근 제한 규제 검토 — 美 수출통제 대칭 대응 삼성 AI ▷ DeepSeek·Zhipu 자체 추론칩 개발 착수 (엔비디아 의존 저하) 트위터 jukan ▷ 中 618 메모리發 스마트폰 가격 인상 → 판매 -13%, 삼성전자 DX 부문 칩플레이션 동조 리스크 트위터 EMchina ■ AI 인프라 병목 ▷ 대만 MLCC·PCB 공급부족 심화 — HolyStone 6월 사상 최대 매출(+33% YoY)·납기 1~1.5년 확대, PCB 7월 20~30% 추가 인상. 수혜 삼성전기·LG이노텍 메리츠 IT ▷ 앤트로픽-테라울프 190억달러·아마존 250억달러 회사채 등 네오클라우드·데이터센터 조달 확대 — HBM 수요 구조적 지지 삼성 AI SW ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (17개 증권사 커버·buy 24) — 삼성·마이크론 호실적 후 급락, 메모리 수요 둔화 우려 부상 KB 모닝. 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 ▷ AI 인프라 — NVDA (현재가 $196.35, 등락 +0.4%) (8사)·AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) (8사·buy 12) — AMD 에이전틱 CPU·메타/오픈AI 파트너십, Goldman TP $640 골드만 ▷ 빅테크 — AAPL (현재가 $312.35, 등락 -0.1%) (11사)·GOOGL (현재가 $367.54, 등락 +0.3%) (9사)·META (현재가 $617.75, 등락 +2.9%) (6사·TP $825~850) ▷ EV·자율주행 — TSLA (8사) — FSD HW3 구독 확대 신호 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU (현재가 $914.99, 등락 -7.1%) ($35.9B·1위·-6.9%) — 호실적 후 셀온, BofA TP $1,550 KB 모닝 ▷ NVDA (현재가 $196.35, 등락 +0.4%) ($17.4B·+0.4%)·SNDK (현재가 $1,584.01, 등락 -9.2%) ($16.0B·-9.2%·BofA TP $2,500)·TSLA (현재가 $404.10, 등락 -3.7%) ($11.7B·-3.8%) ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) ($11.4B·-6.2%)·INTC (현재가 $109.10, 등락 -10.7%) ($10.5B·-10.6%·XBM 특허 발표)·SPCX (현재가 $151.04, 등락 -5.8%) ($9.0B·-5.8%·모건스탠리 TP $300) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: MU·NVDA·AMD·TSLA — 메모리·AI 반도체가 자금·의견 쏠림 동시 집중 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자 2Q 잠정 OP 89.4조(성과급 충당 17.6조 제외 시 실질 107조)·DRAM ASP +42%·NAND +58% — 메모리 슈퍼사이클 입증 DS투자 ▷ KOSPI -4.91% 서킷브레이커·외인 13거래일 연속 순매도(-2.54조 마감)·한화오션 -22.7% KB 마감 ▷ 이란 호르무즈 LNG 유조선 3척 피격·美 이란원유 제재 재가동 → WTI +5.3% 신한 Digest ▷ SK하이닉스 (현재가 220.1만 / TP 390만, 여력 +77%) ADR 7/10 상장·북빌딩 코너스톤 70억달러·UBS "ADR 매수·본주 매도" Bloomberg ▷ 아마존 250억달러+ AI 회사채 발행 추진(3~40년물)·2026년 AI 회사채 3,350억달러 Bloomberg ▷ 한미사이언스 신동국 회장 1,727억 추가 취득 지분 28.15%·오너 경영권 분쟁 심화 데일리팜 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 (KIS 공식·7/7 마감 확정) KOSPI: 7,656.31 ▼4.91% / KOSDAQ: 831.23 ▼1.87% ▷ 삼성전자 -6.92%·SK하이닉스 -6.06% 동반 급락 셀온, 오전 사이드카·오후 서킷브레이커. KRX 필수소비재 +4%·삼양식품 +11%·화장품(아마존 프라임데이 수혜)만 강세 KB 마감 ■ 수급 (KIS 공식·7/7 마감 확정) ▷ 외인 -2.54조 (KOSPI -2.92조 / KOSDAQ +3,742억) — 13거래일 연속 순매도 ▷ 기관 -0.32조 — 세부(7/7 마감 확정): 금융투자 +0.58조·투신 -0.98조·연기금 +0.02조·기타 +0.15조 ▷ 개인 +2.77조 (하단 지지) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰·기준일 7/6) — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-08 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 삼성전자 2Q 잠정 OP 89.4조 서프라이즈에도 KOSPI -4.91% 서킷브레이커·외인 13거래일 연속 순매도, 이란 호르무즈 유조선 피격 → WTI +5.3%·美10년물 4.55%, 한화오션 캐나다 잠수함 탈락 -22.7% ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 메모리 슈퍼사이클 실적은 확인됐으나 정점 논쟁·외인 13일 연속 매도·중동 지정학 재점화가 겹쳐 고변동 국면 — 신규는 7월 말 빅테크 capex 가이던스 확인 후 분할, 보유분 비중 유지·관망, 조선·방산은 캐나다 탈락 노이즈 관리. 📌 핵심 3 1. 삼성전자 2Q 잠정 OP 89.4조(컨센 84.6조 대비 +5.7%)에도 셀온·반도체 Top2 동반 급락 → KOSPI -4.91% 서킷브레이커(올해 6번째) 2. 이란 호르무즈 LNG 유조선 3척 피격·美 이란원유 제재 재가동 → WTI +5.3%·美10년물 4.55%(+8.2bp)·달러 강세 3. SK하이닉스 (현재가 220.1만 / TP 390만, 여력 +77%) ADR 7/10 나스닥 상장 D-2·UBS "ADR 매수·본주 매도" 상대가치 콜 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 코스피 13거래일 연속 순매도(7/7 마감 -2.54조·장중 -3.38조)·AI capex ROIC 의심 확산 2. 캐나다 잠수함 독일 TKMS 선정 → 한화오션 -22.7%·조선·방산 수주 모멘텀 훼손 ✅ 장전 체크 3 1. 서킷 이후 반도체 센티먼트·외인 순매도 지속 여부 (SOX -4.65% 투매) 2. FOMC 의사록 D-2(7/10)·美 6월 CPI D-7(7/15)·오늘 Bowman 연설 3. SK하이닉스 ADR 상장 관련 원화·SK스퀘어 지분가치 반응 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 72.3% · +25bp 27.7% ▷ 9월(9/16): 동결 38.1% · +25bp 48.8% · +50bp 13.1% ▷ 10월(10/28): 동결 30.2% · +25bp 46.6% · +50bp 20.5% · +75bp 2.7% ▷ 12월(12/9): 동결 19.4% · +25bp 40.7% · +50bp 29.8% · +75bp 9.1% · +100bp 1% ▶ 종합: 7월 동결 우위(72.3%)이나 연말 인상 기대 잔존(12월 인상 누적 ~81%). 시점만 뒤로 밀린 구도 → 금리 상방 완화이나, 유가 급등發 인플레 재부각 시 9~10월 인상 재점화 여지. 위험자산엔 중립. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.1 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.73% · 2년 3.89% · 5년 4.26% · 10년 4.53% · 30년 5.04% → 2s10s +64bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.1 ▲0.3% · WTI $72.2 ▲5.3% · 구리 $6.18 ▲0.1% · 금 $4,117 ▼0.9% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 유가 급등이 금리 상방·달러 강세를 견인해 테크·성장주 역풍·신흥국 외인 수급에 부담. 금 하락은 유가發 실질금리 상승 반영. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-07-06 • TGA(美재무부 일반계좌): $777B ▼1주 -$119B — 2026-07-03 • 지급준비금: $2.97T ▲1주 +$15B ▼100만 -$47B — 2026-07-01 • Fed 총자산: $6.72T ▼1주 -$11B ▲100만 +$13B — 2026-07-01 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.95T ▲1주 +$108B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$108B/주·TGA -$119B 방출 주도·지급준비금 +$15B 회복) → 위험자산 우호. ▶ 한국: 고객예탁금 112.21조 (▼6.05조)·신용잔고 37.66조 (▼0.13조) — 기준일 7/6. 예탁금 급감 = 대기자금 대거 이탈, 변동성 국면 개인 관망 전환 신호. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC Bowman 연설 D-0 (7/8) ★★★ ▷ 美 FOMC 의사록 D-2 (7/10) ★★★ — 인상 시점·위원 이견 강도 (Williams 연설 동반) ▷ 美 6월 CPI D-7 (7/15) ★★★ — 직전 CPI 0.5%·Core 2.9% ▷ FOMC 7월 회의 D-21 (7/29) ★★★ ※ 오늘 ADP 주간 고용 +2.1만(직전 +2.43만)·Atlanta Fed GDPNow 1.4% ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-1) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-6 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-7) ★ (장비 capex 가늠자)·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-8) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-9) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/8) USD/KRW: 1,515.21 ▲2.30 (+0.15%) JPY/KRW: 9.314 ▲0.01 (+0.05%) EUR/KRW: 1,727.30 ▲2.40 (+0.14%) CNY/KRW: 222.85 ▲0.29 (+0.13%) ▷ KB 데일리: 달러인덱스 101.12(+0.27%)·호르무즈 불안·유가 상승과 맞물려 달러 강세, 유로/달러 1.14(-0.1%) KB 데일리 ▷ KDB산업은행 FX: 달러/원 금일 1,525~1,535원, FOMC 의사록 경계로 상단 제한. 삼성 실적 호조·뉴욕 반도체 투심 회복으로 외인 매도세 완화 기대 DOC FX ■ 미장 시황 — 직전 마감 삼성전자 잠정실적 후 차익실현이 미국까지 파급되며 필라델피아 반도체(SOX) -4.65% 급락, 나스닥 -1.2%. MU (현재가 $914.99, 등락 -7.1%) -6.86%·SNDK (현재가 $1,584.01, 등락 -9.2%) -9.17%·INTC (현재가 $109.10, 등락 -10.7%) -10.59% 메모리·반도체 투매가 지수를 눌렀다. 이란 혁명수비대의 호르무즈 선박 공격 → 美 이란원유 수출 허용 즉각 철회로 WTI +2.76% 급등, 10년물 4.55%(+8.2bp)·달러 강세가 심리를 추가 악화. 다만 에너지(XLE)·헬스케어·META (현재가 $617.75, 등락 +2.9%) +2.9%는 강세, B200 임대료 반등($5.30→$5.77)이 AI 수요 견조를 확인 삼성 마감시황. ▷ *한국 영향*: 미장 반도체 투매 추종으로 코스피 09:00 갭 변동성 확대 가능·서킷 후 저가매수 유입 여부가 관건. — (1/5)

■ TP 상향 국장: ▷ SK하이닉스 대신 340만 → 390만 ▲15% 대신 ▷ 삼성전기 대신 240만 → 280만 ▲17% 대신 ▷ KT&G 교보 19만 → 25만 ▲32% 교보 ▷ 브이엠 대신 8만 → 12만 ▲50% 대신 ▷ 삼성에스디에스 한화 21만 → 25만 ▲19% · 하나 24만 한화 ▷ 삼성전자 (현재가 29.6만, 등락 -6.9%) 2Q 리뷰 상향 — 한화 58만 · 미래 · DS DS ▷ LG이노텍 DS 66만 → 130만 ▲97% DS 미장: ▷ RIVN JPM $9 → $15 ▲67% (SELL 유지) JPMorgan ■ TP 하향 국장: ▷ 카카오 KB 6.9만 → 5.7만 ▼17% · 한화 6.2만 KB ▷ 한화오션 KB 신규 **** ▼19% (캐나다 CPSP 탈락 반영) KB ▷ 아모레퍼시픽 SK 18만 → 16만 ▼11% SK ▷ DL이앤씨 미래 12.8만 → 10만 ▼22% 미래 ▷ 호텔신라 한화 9.8만 → 7.5만 ▼23% 한화 ▷ 이마트 한화 13만 → 10만 ▼23% 한화 ■ TP 유지·신규 미장: ▷ SPCX 모건스탠리 신규 $300 (2040 TAM $3.3조·물리적 AI) 모건스탠리 ▷ Q 도이치 신규 $180 (AI 후공정 성장) 도이치 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] DeepSeek 자체 AI칩·中 AI모델 수출제한 → [주의] 엔비디아 의존 HBM 밸류체인 노이즈 / [완충] 국내 노출 제한적·중국 HBM 격차 3~4년+로 단기 위협 아님. 신뢰도: 중간 트위터 jukan ▷ [소재] 삼성SDS 800MW AIDC + 데이타솔루션 4,381억·LG씨엔에스 1,897억 계약 → [수혜] 국내 AIDC·전력 밸류체인 삼성에스디에스·전력기기(효성重 印 데이터센터 GIS 수주). 신뢰도: 높음 DART ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 달러공급(7/10) → [수혜] 원화 강세(USD/KRW ▼1.14%)·외인 환헤지 부담 완화. 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 삼성전자가 분기 OP 89.4조로 엔비디아를 제친 역대 실적을 냈으나 시장은 실적 피크아웃을 선반영하며 서킷브레이커까지 발동, KOSPI는 장중 -8%에서 종가 -4.9%로 낙폭을 줄였다. 펀더멘털(2027까지 메모리 공급부족·LTA·대신 SK 390만·삼성 실적리뷰 상향 러시)과 수급·심리(외인 13일 연속 순매도·레버리지 ETF 자기증폭·AI ROIC 논쟁·DeepSeek 자체칩)가 정면 충돌하는 국면이다. 미 프리마켓서 메모리가 되레 약세라 미장 진입은 신중이 유효하며, 7월 말 빅테크 capex 가이던스와 7/10 SK하이닉스 ADR 상장·본주-ADR 프리미엄이 방향을 가를 분수령이다. 반도체 보유분은 비중 유지·추격 매도 자제, 실적으로 증명되는 비반도체(삼성SDS·금융·화장품)로의 분산 검토가 균형점으로 보인다. 이번 슬롯 통계: 수집 418건 (텔레 361·X 29·자체사이트 20·기타 8), 잡주·중복 제외 후 게시. 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 61·하향 33·rating 변경 103·신규매수 165. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 3종(삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 급락). 현재가는 22:22 KST 기준. — (3/3)

▷ 美 ISM 비제조 PMI D-0 (7/7) 발표 — PMI 54.0(직전 54.5)·고용 51.2 회복·물가 67.7·신규주문 55.1 ▷ 보먼 연설 D-1 (7/8) ★★★ · FOMC 의사록·윌리엄스 D-3 (7/10) ★★★ · 6월 CPI D-8 (7/15) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-2) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-7 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/7) USD/KRW: 1,513.95 ▼17.39 (-1.14%) — SK하이닉스 ADR 달러공급 기대·달러 약세로 원화 강세 반전 JPY/KRW: 9.331 ▼0.07 (-0.79%) · EUR/KRW: 1,730.6 ▼17.1 (-0.98%) · CNY/KRW: 222.89 ▼1.91 (-0.85%) ■ 미장 시황 — 개장 전 프리마켓서 AI·메모리가 약세 반전 — MU $934.8 ▼5.07%·SNDK $1,645.8 ▼5.65%·NVDA $192.48 ▼1.57%·AMD $527.6 ▼4.42%·AVGO $364.2 ▼2.59%. DeepSeek 자체 AI칩 개발 보도(로이터) + 中 상무부 AI모델 해외접근 제한 검토가 반도체 자립·수요 우려로 작용. 반면 CRNX +98.86%(Vertex 100억달러 인수)·META +0.45%. ▷ 한국 영향: 미 메모리 약세 지속 시 삼성·SK 추가 조정 압력이나, 국내는 이미 -6~10% 급락으로 상당 부분 선반영. ■ 미국 주도주 — 아침 대비 큰 변화 없음 ▷ 컨센 기준 MU 1위 유지(17개 증권사·BofA $1,550·Citi $1,400). 프리마켓 거래대금: CRNX $1.58B(M&A)·MU $1.23B·NVDA $483M ▷ RIVN JPM 배송 서프라이즈에 TP $9 → $15 ▲67%(단 주가 목표가 상회로 SELL 유지) JPMorgan ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ DeepSeek, 자체 AI칩 개발 중 (로이터) — 중국 반도체 자립·엔비디아 의존 축소 노이즈, HBM 위협은 격차 3~4년+로 단기 제한적 트위터 jukan ▷ 中 상무부, 알리바바·바이트댄스 등과 첨단 AI모델 해외접근 제한 논의 트위터 jukan ▷ 삼성전자 (현재가 29.6만 / TP 50만, 여력 +69%) 자기주식 108만주(3,445억) 처분 결정 — 직원 주식보상 목적·7/8 시장매도/장외 DART ▷ 카타르 LNG선 Al Rekayyat 피격 — 엔진룸 화재로 폭발 위험, 지정학 재부각 WalterBloomberg ▷ 佛 재무부 2026 성장률 전망 0.9% → 0.7% 하향 WalterBloomberg ▷ LG씨엔에스, LG전자 Physical AI 인프라 1,897억 계약(3년) DART ▷ 아마존, AI 투자 위해 250억달러 조달 추진 — 하이퍼스케일러 외부자금 의존 확대 신호 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ *시황 — 역대 실적에도 서킷, 회복인가 이중버블인가* 삼성증권 긴급시황은 "코스피 -8% 서킷에도 AI 투자 사이클이 정점을 지났다고 보지 않으며, 7월 말 미국 빅테크 실적서 하이퍼스케일러 capex 지속이 재확인되면 증시는 회복력을 보인다"며 AI 수익성 부합·capex 컨센 상회 시나리오2(확률 50%)에 무게를 둔다. 반면 월가견문 인용 bearish 시각은 "가격·이익 이중버블로 Shiller CAPE 67배까지 상승 가능, 거품 붕괴 시 30~50% 하락"을 경고한다. 키움은 PER 6.4배(금융위기 이후 최저)로 투매보다 포지션 홀딩을 권고. 차이의 축은 *7월 말 빅테크 capex 가이던스 + AI ROIC*다. 삼성 긴급시황 / EMchina ▷ *테마 — 메모리 사이클, 정점인가 리레이팅인가* Morgan Stanley·rafiki는 "가격·재고·이익수정 변화율이 정점(Peak Rate of Change)에 근접해 단기 주가 횡보·조정 가능하나 사이클 종료는 아니며, 2027 EPS +35~40%·에이전트 AI 확산으로 장기 강세 유지"라 본다. hslpartners는 한 걸음 더 나아가 "HBM 커스텀화·초장기계약(SCA)으로 공급 변동성이 구조적으로 약화돼 TSMC급 멀티플의 성장주로 리레이팅 가능"이라 주장한다. 반대편 Kyaooo는 "2~3년 선계약 예약이익이라 이익의 수명은 과거와 다르나, 그 LTA가 다음 다운턴에서 재협상 없이 버틸지는 증명되지 않았고 레거시 DRAM·NAND에는 스팟 꼬리가 크게 남아있다"며 시장의 PER 3~4배 불신을 설명한다. 강세(HBM TAM·LTA·공급규율) vs 약세(변화율 정점·중국 CXMT·LTA 미검증)의 standoff. 모건스탠리 / hslpartners / Kyaooo ▷ *종목 — SK하이닉스 (현재가 220.1만, 등락 -6.1%)*: 대신 BUY 390만(메모리 초호황·순현금 100조 주주환원) vs UBS SELL. 단 UBS는 펀더멘털 약세콜이 아니라 "본주 매도 + ADR 매수" 상대가치 트레이드(외국인한도·비교환성→ADR 프리미엄 지속·TSMC ADR 16% 프리미엄 선례)로, 메모리 강세엔 이견 없음. 7/10 나스닥 ADR 상장 후 본주-ADR 프리미엄 폭이 관건. 대신 / Bloomberg(UBS) ▷ *종목 — 한국전력 (현재가 3.82만, 등락 -2.4%)*: JPM SELL vs NH 매수. 최신 리비전은 신중 우위(JPM SELL·하나 HOLD TP 4.5만). 3분기 전기요금 조정이 변수. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-07 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI 마감 -4.91%(7,656)·서킷브레이커 발동(연 6번째)·외인 13거래일 연속 순매도(-2.54조), DeepSeek 자체 AI칩 개발(로이터)·中 AI모델 해외접근 제한 검토, 삼성전자 2Q 실적리뷰 목표가 상향 러시 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 삼성 역대 실적에도 셀온으로 장중 -8% 서킷 발동 후 종가 -4.9%로 낙폭을 축소했으나 외인 13일 연속 순매도·반도체 피크아웃 논쟁이 상존, 미 프리마켓서 메모리(MU -5%)가 되레 약세 — 신규는 변동성 진정·7월 말 빅테크 capex 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지·추격 매도 자제, 미장 진입은 DeepSeek 자체칩·프리마켓 약세 노이즈 관리. 📌 핵심 3 1. KOSPI 7,656.31(-4.91%)·코스닥 831.23(-1.87%) 마감 — 장중 -8% 서킷브레이커(연 6번째·역대 12번째) 후 개인 저가매수로 낙폭 축소, 외인 -2.54조·기관 -0.32조·개인 +2.77조 2. 미 프리마켓 메모리·AI 약세 — MU -5.07%·AMD -4.42%·AVGO -2.59%, DeepSeek 자체 AI칩 개발 보도로 중국 반도체 자립 노이즈 3. SK하이닉스 (현재가 220.1만, 등락 -6.1%) 대신 340만 → 390만 ▲15% + 삼성전자 2Q 리뷰 상향 러시(한화·미래·DS) ⚠️ 리스크 2 1. 외인 13거래일 연속 순매도·삼성전자 17년래 외국인 지분율 최저 — 반도체 트레이드 종료 논쟁·레버리지 ETF 자기증폭 상존 2. 카타르 LNG선 피격 폭발 위험·佛 성장률 하향(0.7%)·이란 협상 교착 등 지정학·매크로 꼬리위험 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 프리마켓 메모리 약세 지속 여부(MU·SNDK -5%대)·DeepSeek 자체칩 파급 2. FOMC 의사록·윌리엄스 연설(7/10)·6월 CPI(7/15) 앞 관망 3. SK하이닉스 ADR 상장(7/10)·7월 말 빅테크 실적(MSFT/META 7/29) capex 가이던스 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 미미). 마켓 레짐만: 美 VIX 15.8 중립 유지(장중 국내 서킷과 디커플링)·2s10s +61bp(정상·우상향)·DXY 100.9. 국내 변동성은 극단화(반도체 단일종목 레버리지發 숏감마)됐으나 미 변동성 지표는 잠잠. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피 7,656.31 ▼4.91% · 코스닥 831.23 ▼1.87% ▷ 장중 -8%대 서킷브레이커(13:51~14:21) 발동 후 개인 저가매수로 -4.9%까지 낙폭 축소 마감. 삼성전자 역대급 실적이 오히려 매도 트리거가 된 전형적 반도체 셀온 미래에셋 마켓클로징 ▷ KB 장마감: 반도체 Top2 동반 급락, 외국인 13거래일 연속 순매도, 한화오션 (현재가 8.98만 / TP 13만, 여력 +45%) CPSP 수주 실패로 -22% 폭락하며 조선 전반 약세 촉발. KRX 필수소비재(+4%)·삼성식품 계열 강세만 두드러짐 KB 마감코멘트 ■ 수급 (KIS 07/07 마감 확정) ▷ 외국인 -2.54조 (코스피 -2.92조·코스닥 +3,742억) — 13거래일 연속 순매도 ▷ 기관 -3,207억 (코스피 -3,108억·코스닥 -100억) ▷ 개인 +2.77조 (코스피 +3.14조·코스닥 -3,616억) ▷ 기관 세부(7/7 마감 확정·KIS): 기관계 -0.32조 中 금융투자 +0.58조·투신 -0.98조·연기금 +0.02조·기타 +0.15조 — 투신이 매도 주도, 금융투자·연기금은 폭락 속 순매수 전환. 장중 금투 저가매수를 투신 매도가 상쇄했다는 관찰 Yeouido ■ 신한 시황 ▷ 삼성전자 호실적(89.4조·+5.5% YoY)에도 KOSPI 서킷 급락. KOSPI PER 6.7x는 금융위기 이후 최저 수준으로 AI 사이클 지속 가정 시 저가 매수 유효 가능성, 반도체 부진 속 은행·화장품·유통 순환매 진행 신한 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.58% (n=19) vs KOSPI -4.91%·KOSDAQ -1.87% — 우위(방어). 미장 프리마켓 빅테크 보합이 한국 반도체 급락을 상쇄. ▷ NVDA ▼1.57% · AAPL ▲0.86% · MSFT ▲1.54% · GOOGL ▲0.59% · META ▲0.45% · AMZN ▲0.66% ▷ TSLA ▼0.97% · AMD ▼4.40%(프리마켓 차익) · GFS ▼3.29% · MP ▼0.40% · USAR ▼1.19% ▷ MSTR ▼0.10% · STRC ▲0.67% · IREN ▼1.71% · APLD ▼1.70% · CORZ ▼0.18% ▷ 삼성전자 (현재가 29.6만 / TP 50만, 여력 +69%) ▼6.92% · SK하이닉스 (현재가 220.1만 / TP 390만, 여력 +77%) ▼6.06% · 삼성전자우 (현재가 19.93만, 등락 -6.2%) ▼6.21% — 보유 반도체 3종 급락, 실적 셀온·외인 매도 직격 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·HBM — SK하이닉스 (현재가 220.1만 / TP 390만, 여력 +77%)·삼성전자 (현재가 29.6만 / TP 50만, 여력 +69%) (대신 SK 39만·2027 공급부족 심화·HBM ASP +100%·순현금 100조 주주환원 / 삼성 실적리뷰 상향 러시) 대신 ▷ 전자부품·MLCC — 삼성전기 (대신 280만·AI서버 FC BGA/MLCC 공급부족·OPM 2027 17%) 대신 ▷ IT서비스·AIDC — 삼성에스디에스 ▲6.05% (하나 24만·한화 25만·2031년 800MW AIDC·데이타솔루션 4,381억 계약) 한화 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ▷ SK하이닉스 (13.9조·1위·-6.06%)·삼성전자 (9.58조·-6.92%)·삼성전기 (1.87조·-9.85%)·SK스퀘어 (1.62조·-9.3%)·한화오션 (495억·-22.65%·CPSP 탈락) ▷ 거래대금 상위 = 반도체·소부장 대량 손절. 컨센(메모리 BUY 압도) vs 거래대금(패닉 매도) 정반대. 강세 자금은 금호건설 (현재가 1.4만 / TP 0.57만, 여력 -59%) +13.4%(재건)·디앤디파마텍 (현재가 8.53만, 등락 +12.4%) +12.4%(바이오)로 소량 순환 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ (아침 이후 신규·변경·발표분만) ■ 매크로·정책 이벤트 — (1/3)

국장은 7/3 급등을 이틀에 걸쳐 반납하며 외인 12일째·기관·연기금까지 매도로 돌아섰고, 조선·자동차·증권이 방어했으나 반도체·전자부품은 순환매 이탈로 급락했다. 반면 미 프리마켓에서 AI반도체가 반등(MU·AVGO·AMD)하고 JP모건이 딥바잉 콜을 내며 방향이 엇갈리는 국면이다. 오늘 가장 큰 신호는 UBS의 삼성·하이닉스 파격 실적 추정과 SK하이닉스 ADR 공모가 확정($28B 조달)으로, 메모리 강세론의 실체 검증은 내일 삼성전자 2Q 잠정실적(08:40)에 달렸다 — 서프라이즈면 수급 이탈론이 약화되고 쇼크면 셀온이 가속될 분기점이다. 관심종목은 삼성전자·미 반도체 프리마켓 강세로 KOSPI 대비 우위였으나 SK하이닉스는 상장 앞 조정 중이며, 미장 진입은 ISM(컨센 54.2)·프리마켓 강세 지속을 확인한 뒤 분할로 접근하는 것이 안전하다. 헤지펀드 아시아 투매·단일종목 레버리지 변동성은 여전히 관리 대상이다. 현재가는 22:20 KST 기준. — (4/4)

한쪽은 "이미 끝나간다"는 수급 신호를 든다. 헤지펀드가 6월 아시아 주식을 최소 5년내 두 번째로 빠른 속도로 매도했고, 일본이 사상 최대 월간 유출을 기록한 데 이어 한국이 올해 누적 유입분을 전부 반납했다. 아시아 순유입액이 6월 초 +5%에서 거의 제로까지 급락해 "한국 반도체 트레이드가 끝나가는가"라는 질문이 제기된다 GlobalMktObserv. 외인 국장 12거래일 연속 순매도가 이를 뒷받침한다. 반대쪽은 "펀더멘털이 여전히 강하다"고 본다. JP모건은 반도체 조정을 매수 기회로 규정하며 2028년 전 의미있는 신규 공급이 없다고 봤고, UBS는 삼성전자·SK하이닉스 '27~28년 영업익을 컨센 대비 압도적으로 높게(837조/623조) 제시했다. 차이의 축은 *수급(외인 이탈)의 지속성* vs *실적·가격결정력(HBM·LTA)의 견고함*이다. 함의: 삼성전자 잠정실적이 이 논쟁의 1차 판정 — 서프라이즈 시 수급론 약화, 쇼크 시 이탈 가속. ▷ 테마 갑론 — 메모리 급락, 문서 쇼크인가 실체 균열인가 뉴머니무브스는 7월 급락을 "증설 발표 문서는 나왔으나 컨센 하향·계약가 하락 전환이라는 실체 확인은 미발생인 상태"로 진단한다 — 즉 물리적 이벤트가 아닌 정보 충격이며, 실제 수요 균열과 정합하지 않으면 되돌려질 수 있다 뉴머니무브스. 반대편엔 강한 가격 데이터가 있다 — 트렌드포스는 1Q DRAM 계약가를 QoQ +90~95%로 전면 상향했고, 삼성은 중국 부품업체에 3Q 메모리가 20% 인상을 통보했으며, DRAM 스팟도 상승세다. 다만 리스크로 메타 컴퓨트發 AI capex 수요 둔화 우려·잉여 인프라 임대(Meta Compute) 순환매가 IT하드웨어 조정 압력으로 작용 중이다. 함의: 가격 지표는 강세 유효를 지지하나, 주가는 이를 상당 선반영 — 컨센 이익 추정 하향 여부가 진짜 변곡점. ▷ 종목 갑론 — 한국전력공사 (현재가 3.915만 / TP 4.5만, 여력 +15%) (JP모건 SELL vs NH·유진 BUY) 최근 콜일수록 신중하다 — JP모건 SELL(7/6)·하나 HOLD(TP 4.5만) vs NH·유진 매수(6/29~30). 분기 축은 전기요금 정상화·부채 감축 지속(강세) vs 실적 정상화 후 추가 모멘텀 부재·밸류 부담(약세). 다만 각 하우스 근거 데이터는 얇음. 모니터: 3분기 요금 조정·SMP 추이·부채 감축 속도. ▷ 종목 갑론 — ADBE (현재가 $215.75 / TP $308.00, 여력 +43%) (HSBC BUY $308 vs 필립 HOLD $203) 방향 정반대 — HSBC $282→$308 소폭 상향·BUY 유지 vs 필립 $385→$203(-47%) 대폭 하향·HOLD 강등. 양측 논거는 미공개라 우열 판정 보류, 필립의 큰 절하폭은 성장 가정 자체를 낮춘 신호로 읽히나 근거 미확인. 모니터: 다음 어닝 가이드. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성에스디에스 iM증권 22만 → 27만 ▲22.7% — AI DC 사업 가시성 iM ▷ 삼성전기 (현재가 182.8만, 등락 -8.1%) 대신·미래에셋 목표가 상향(교보 300만) — AI서버 FC BGA·MLCC 쇼티지 (단 당일 -8.09% 셀온) 미장: ▷ AMD (현재가 $535.33, 등락 +3.4%) 골드만삭스 $450 → $640 ▲42% ★ Buy 유지 WalterBloomberg ▷ PLTR (현재가 $128.21, 등락 -0.8%) D.A.Davidson $165 → $175 ▲6% — AI 오케스트레이션 플랫폼 재평가 gaoshoukorea ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ OCI홀딩스 (현재가 19.87만, 등락 -6.7%) 삼성증권 38만 → 31만 ▼18.4% — Peer 조정 반영·BUY 유지(북미 폴리실리콘 수요 불변) 삼성 ▷ 카카오 (현재가 3.56만, 등락 +0.3%) DB증권 목표가 하향 — AI 수익모델 부재 반영, 과도한 하락 속 AI 트리거 필요 미장: ▷ BTC (현재가 $27.23, 등락 +0.2%) Citi $112k → $82k ▼27%·ETH (현재가 $16.53, 등락 +2.2%) Citi $3,175 → $2,240 ▼29% — ETF 순유입 가정 $0 Citi ■ TP 유지·신규 국장: ▷ POSCO홀딩스 (현재가 32.15만, 등락 +0.5%) KB 신규 **** — 하반기 철강 스프레드·리튬 개선, 저가매수 KB ▷ NAVER KB **** 유지 — AI 팩토리 가치 미반영·12MF P/E 14배 KB 미장: ▷ META (현재가 $591.49 / TP $825.00, 여력 +39%) KB BUY 신규 — 메타 컴퓨트(잉여 AI 인프라 임대)로 $1,450억 capex 수익화 경로, 12MF P/E 17.1배 할인 KB ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] AWS 트레이니엄 3Q 출하 20~30% 상향 → [수혜] 미국 AI ASIC·서버부품 / 한국 서버부품 밸류체인 / 근거: SK증권 "공급망 전반(쿨링·섀시·조립) 수혜" / 신뢰도: 중간 SK ▷ [소재] 애플 A20 Pro LPDDR6·96비트 채택(13년만) → [수혜] 삼성전자 (현재가 31.8만, 등락 +2.8%)·SK하이닉스 (현재가 234.3만, 등락 -3.4%) 선단 모바일 DRAM / 근거: 온디바이스 AI 대역폭 확대(메모리 비용 $39→$145) / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] MLCC 공급부족 2H26 쇼티지 진입 → [수혜] 삼성전기 등 고사양 MLCC / 근거: 메리츠 "일·한 상위업체 Book-to-Bill 코로나 이후 최고" / 신뢰도: 높음 메리츠 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (3/4)

▷ 美 FOMC 의사록·윌리엄스 연설 D-4 (7/10) ★★★ ▷ 美 6월 CPI D-9 (7/15) ★★★ — 직전 CPI 0.5%·Core 2.9% ※ 삼성전자·LG전자 2Q 잠정실적 7/7(화) 08:40·SK하이닉스 ADR 상장 7/10·TSMC 6월 매출 7/10 ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-3) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-8 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-9) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-10)·NFLX — KST 7/17 05:30 (D-11) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) (KIS·KRX 마감 기준) ▷ 메모리·HBM — SK하이닉스 (거래대금 10.1조·1위·▼3.38%)·삼성전자 (7.52조·2위·▲2.75%) — 내일 삼성전자 잠정실적이 방향 분기점. UBS는 두 종목 모두 '28년 시총 $3T 돌파 전망(영업익 837조/623조) cahier ▷ 전자부품·MLCC — 삼성전기 (현재가 182.8만, 등락 -8.1%) (1.52조·▼8.09%) — 대신 목표가 상향에도 순환매 이탈 급락. 메리츠는 AI서버향 FC BGA·MLCC 공급부족 심화로 2H26 쇼티지 국면 진입 전망 메리츠 ▷ 지주·통신 — SK스퀘어 (1.34조·▼5.92%) — SK하이닉스 조정 동반, NAV 디스카운트 재부각 ▷ 조선/방산 — 한화오션 (0.58조·▲8.61%) — CPSP 우선협상 기대. 단 캐나다 잠수함은 TKMS 선정으로 단기 실망 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화분) ▷ 증권 — 한국금융지주 (현재가 24.95만, 등락 +3.1%) (▲3.10%)·키움 — iM·SK 등 다수 BUY, 하반기 어닝 서프라이즈 기대. 한국금융지주 iM 신규 TP 31만 ▷ 자동차 — 현대차 (▲2.03%)·현대모비스 (▲4.25%) — 상반기 판매 호조·다올·한화 등 커버 지속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/6) USD/KRW: 1,532.62 ▲2.47 (+0.16%) JPY/KRW: 9.416 ▼0.04 (-0.47%) EUR/KRW: 1,749.00 ▼0.20 (-0.01%) CNY/KRW: 225.45 ▼0.16 (-0.07%) ▷ 달러 강세 재개 압력 — 소시에테제네랄은 견조한 성장·고금리로 DXY 연말 103.6 전망(유로 $1.11 약세) WalterBloomberg. SK하이닉스 ADR 상장發 달러 공급 확대 vs 외인 순매도가 원화 밴드 변수 ■ 미장 시황 — 개장 전 프리마켓에서 AI반도체가 전반적으로 반등 중이다. 거래대금 상위 MU (현재가 $1,002.51 / TP $1,600.00, 여력 +60%) $1,002 ▲2.8%·META (현재가 $591.49 / TP $825.00, 여력 +39%) ▲1.4%·AVGO (현재가 $373.15 / TP $489.00, 여력 +31%) ▲3.6%·AMD (현재가 $535.33 / TP $615.00, 여력 +15%) ▲3.4%·INTC (현재가 $123.97 / TP $160.00, 여력 +29%) ▲3.3%로, 직전 세션의 디레버리징 뒤 저가매수가 유입되는 모습이다. JP모건은 "반도체 조정은 매수 기회, AI 칩 사이클 견조·2028년 전 의미있는 신규 공급 없음, 하이퍼스케일러보다 반도체 선호"로 딥바잉 콜을 냈다 WalterBloomberg. ▷ *한국 영향*: 미 반도체 프리마켓 강세는 09:00 국장 갭업 요인이나, 외인 12일째 순매도·삼성전자 잠정실적(08:40) 셀온 경계가 상충 — 개장 초반 변동성 확대 가능. ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화분) ▷ 메모리 — MU (16개 증권사 커버·1위) — AI 메모리 슈퍼사이클 최대 컨센, 프리마켓 ▲2.8% ▷ AI 반도체 — AMD (현재가 $535.33, 등락 +3.4%) (골드만 TP $640 상향) — AI 인프라 수혜 재부각. AVGO (현재가 $373.15, 등락 +3.5%) 애플 커스텀 ASIC 개발 보도(zerohedge)로 프리마켓 강세 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ▷ MU ($985M·1위·▲2.8%)·META ($355M·▲1.4%)·NVDA ($342M·▲0.1%)·SPCX ($280M·▲1.6%·나스닥100 편입 D-1)·TSLA ($252M·▲1.2%) — 컨센(메모리·AI칩)과 거래대금 상위 상당 교집합, AI 메모리 쏠림 지속 ■ 예고 이벤트 결과 ▷ TSLA 2Q 인도 48.01만대(+25% YoY·컨센 20% 상회)·에너지 +41% — Baird $522 유지·JPM $475 중립 유지 WalterBloomberg ▷ MSTR (현재가 $96.41, 등락 -4.3%) 6/29~7/5 BTC 3,588개(약 $216M) 매도, 보유 843,775 BTC로 축소·2Q 미실현손실 $8.31B WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.15% (n=19) vs KOSPI -0.46%·KOSDAQ -2.46% — 우위 (삼성전자·미 반도체 프리마켓 반등 견인) ▷ 삼성전자 (현재가 31.8만, 등락 +2.8%) ▲2.75% — 내일 2Q 잠정실적(08:40), 개별 강세 유지. 유진 STRONG BUY TP 56만 ▷ SK하이닉스 ▼3.38% — ADR 공모가 24.25만원 확정, 상장 앞 본주 차익실현 ▷ 삼성전자우 (현재가 21.25만, 등락 +2.2%) ▲2.16% — 괴리 32.8%(1y 평균 26.1% ▲z+1.1), 상대 저평가 구간 ▷ NVDA ▲0.09%·AMD ▲3.38%(골드만 $640)·META ▲1.47%·TSLA ▲1.23%·GOOGL ▲0.33%·AMZN ▲0.80% (프리마켓) ▷ AAPL ▼0.44%·MSFT ▼0.99% — 대형 SW·하드웨어 약보합 ▷ IREN ▲7.03%·APLD ▲3.54%·CORZ ▲3.59%·GFS ▲3.14% — AI인프라·데이터센터 프리마켓 반등 ▷ MSTR (현재가 $96.41, 등락 -4.3%) ▼4.33% — BTC 매도·미실현손실 부담. MP (현재가 $53.73, 등락 +0.8%) ▲0.79%·USAR ▲0.57%·STRC ▲0.04% 이슈 제한적 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 한국 반도체 트레이드, 종료인가 조정인가 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-06 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 마감 KOSPI -0.46%(8,051)·외인 12거래일 연속 순매도(-1.35조), 삼성전자 2Q 잠정실적 D-1(7/7 08:40)·삼성 파운드리 6월 첫 월간 흑자, SK하이닉스 ADR 공모가 24.25만원·최대 $28B 상장(7/10)·SpaceX 나스닥100 편입(7/7), AMD 골드만 TP $450 → $640 상향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 국장은 7/3 급등을 이틀에 걸쳐 대부분 반납하고 외인 12일째 순매도·기관 동반 매도로 마감했으나, 미 프리마켓에서 AI반도체가 반등(MU·AVGO·AMD)하며 방향이 엇갈린다 — 삼성전자 2Q 잠정실적(7/7 08:40)·SK하이닉스 ADR 공모가 확인 전까지 관망·분할 유지, 미장 진입은 ISM·프리마켓 강세 지속 확인 후 접근·보유분 비중 유지. 📌 핵심 3 1. KOSPI 8,051.33(-0.46%)·코스닥 847.07(-2.46%) 마감 — 외인 -1.35조·기관 -1.69조, 개인 +2.95조 방어, 조선·자동차·증권 강세 vs 반도체·전자부품 약세 2. UBS 파격 추정 — 삼성전자 영업익 '27E 837조·'28E 902조, SK하이닉스 '27E 623조로 컨센 대비 대폭 상회, 내일 삼성전자 잠정실적이 검증대 3. SK하이닉스 ADR 공모가 24.25만원(본주 10:1 분할·$158.15)·최대 $28B 조달, 7/10 나스닥 상장 — 외국인 최대 규모 IPO ⚠️ 리스크 2 1. 헤지펀드 6월 아시아 주식 5년내 두 번째로 빠른 속도 투매(일본·한국 주도) — "한국 반도체 트레이드 종료" 논쟁 부각 2. 삼성전기 -8.09%·SK하이닉스 -3.38% — 반도체·전자부품 순환매 이탈·실적 셀온 선반영, 단일종목 레버리지 ETF 변동성 상존 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 미 프리마켓 AI반도체 반등 지속 여부 (MU ▲2.8%·AVGO ▲3.6%·AMD ▲3.4%·INTC ▲3.3%) 2. 美 ISM 비제조 PMI(컨센 54.2·직전 54.5)·ADP(7/7) 발표 — 금리·경기 강도 확인 3. SpaceX 나스닥100 편입(7/7)·삼성전자 잠정실적(7/7 08:40)이 국내 개장 방향 결정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 없음). 마켓 레짐만: VIX 16.4(아침 15.8 → 소폭 상승·여전히 중립)·2s10s +59bp(정상·우상향)·DXY 101.1 ▲0.2%(달러 강세 재개·외인 매도압력 요인)·WTI $68.4 ▼0.5%·금 $4,147 ▲0.8%. 사우디의 대아시아 8월 아랍라이트 -$11 인하(26년래 최대·호르무즈 정상화)로 유가 하방 압력 지속. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피 8,051.33 ▼0.46% · 코스닥 847.07 ▼2.46% ▷ 7/3 +5.76% 사이드카 급등이 이틀에 걸쳐 대부분 반납. 뚜렷한 악재보다 심리·수급 조정으로, 증권·자동차·조선주가 강세를 이끈 반면 반도체·IT H/W·전력기기·2차전지가 약세 삼성 마감시황 ▷ KB 장마감: 장중 8,300선 급등 후 급락하며 500pt 이상 극심한 변동성 — 한화오션 CPSP 우선협상 기대(+15%대), 기아 상반기 최다판매(+5%대), 증권 어닝 서프라이즈 기대가 강세 견인 KB 마감코멘트 ■ 수급 (KIS 07/06 마감 확정) ▷ 외국인 -1.35조 (코스피 -1.31조·코스닥 -447억) — 12거래일 연속 순매도 ▷ 기관 -1.69조 (코스피 -1.47조·코스닥 -2,270억) ▷ 개인 +2.95조 (코스피 +2.68조·코스닥 +2,694억) ▷ 기관 세부(7/6 마감 확정·KIS): 기관계 -1.69조 中 금융투자 -1.47조·투신 -0.06조·연기금 -0.10조·기타 +0.03조 — 연기금까지 매도 전환, 7/3 급등 주도했던 금융투자·투신이 이틀째 되돌림 ▷ 외인 종목별 순매수: 기아(+55.8만주)·서진시스템·GS건설·카카오뱅크·HMM / 순매도: 삼성전자·SK하이닉스(-626억) — 외인 삼성전자 -6,313억·SK하이닉스 -626억 순매도 ■ 신고가·특징 (마감) ▷ 건설·조선·방산·증권 순환 강세 — 한화오션 ▲8.61%(CPSP 우선협상 기대·D-1)·기아 ▲5.72%(상반기 최다판매)·금호건설·남광토건 등 호남 반도체 클러스터 수혜 지속 ▷ 단 동원개발은 장중 52주 신고가(3,630원) 뒤 급반전 — 중소형 건설 테마 과열·변동성 경고 유효 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 ADR 공모가 24.25만원(본주 10:1 분할·$158.15)로 책정 — 최대 $28B 조달, 주요 투자자 최대 $7B 매입 의향, 7/10 나스닥 상장 WalterBloomberg ▷ 삼성 파운드리, 6월 월간 기준 흑자전환 — 2023년 이후 첫 흑자, HBM 베이스다이 물량 확대 + 4nm 수율 80% 개선. 단 TSMC와 점유율 격차(72.3% vs 6.5%)는 지속 SK 반도체 ▷ AMD 골드만삭스 TP $450 → $640 대폭 상향·매수 유지 WalterBloomberg ▷ 캐나다, 잠수함 12척 건조사로 독일 TKMS 선정 — 한화오션·HD현대 미선정, 방산 단기 실망 요인 WalterBloomberg ▷ 사우디, 대아시아 8월 원유가 -$11/배럴 인하(26년래 최대) — 호르무즈 정상화·공급 확대 반영, 유가 하방 WalterBloomberg ▷ Citi, 비트코인 12개월 TP $112k → $82k·이더리움 $3,175 → $2,240 하향 — ETF 순유입 가정 $100억→$0, 자금 AI자산 이동 반영 Citi ▷ 트렌드포스, 1Q DRAM 계약가 QoQ+55~60% → +90~95%·NAND +33~38% → +55~60% 전면 상향 — AI·데이터센터 수급 불균형 심화 Yeouido ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ (아침 이후 신규·변경분만) ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 ISM 비제조 PMI·ADP D-1 (7/7) ★★ — ISM 비제조 PMI 컨센 54.2 (직전 54.5) ▷ SpaceX 나스닥100 편입 D-1 (7/7) ★★ — $800B 추종 인덱스펀드 매수, 단기 부양 — (1/4)

▷ 미래에셋증권 (현재가 4.405만, 등락 +3.0%) iM 6.5만 → 5만 ▼23% — 2Q SpaceX 1.7조 평가이익 반영하되 이익 지속가능성 우려로 하향, 투자의견은 Buy 상향 iM ▷ POSCO홀딩스 (현재가 31.85만, 등락 -0.5%) 메리츠 — 자회사 주가 하락 반영 목표가 하향(투자의견 BUY 유지)·롯데웰푸드 (현재가 10.44만, 등락 +2.4%) NH 목표가 하향(업종 밸류 하락·펀더멘털 이상無) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 미 에너지부 폭염 데이터센터 비상발전기 가동 지시·PJM 부하 163GW → [수혜] 두산에너빌리티·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC / 근거: behind-the-meter 자체발전·전력인프라 비중확대 재확인 KB Global / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 정부 3대 메가프로젝트 환경평가 단축·토지 강제수용 속도전 → [수혜] 삼성E&A·DL이앤씨·전력망 인프라 / 근거: 초기 1~2년 토목·전력기기 수혜 Ten_level / 신뢰도: 중간 (착공·수주 인식 확인 필요) ▷ [소재] 중국 CXMT/YMTC 커머디티 진입·애플 채택 협상 → [주의] 커머디티 DDR·NAND 노출, 단 HBM 격차 1~2세대·수율 25%로 단기 위협 제한 / 근거: 교보 IT 교보 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 7/3 사이드카 급등이 하루 만에 대부분 되돌려지며 삼성전자만 실적 기대로 개별 강세(+1.9%)를 보이고 SK하이닉스·삼성전기·코스닥은 급락하는 극단적 종목 쏠림·고변동 국면이 이어졌다(외인 -1.49조). 오늘의 새 신호는 삼성전기 교보 TP 300만 상향에도 -8.9% 급락(순환매 이탈)과 국민연금 리밸런싱 한시유예 여당 추진 보도(수급 우호)로, 메모리 슈퍼사이클 근거(3Q ASP +20% 인상 통보)와 셀온·Kyber 지연·레버리지 ETF 자기증폭 리스크가 팽팽히 맞선 standoff다. 관심종목은 삼성전자·조선·은행이 버티고 반도체 소부장·기판이 약한 만큼, 삼성전자 2Q 잠정실적(7/7)의 LTA·HBM 가격 코멘트와 SK하이닉스 ADR 공모가·CPSP 수주(7/7 새벽)를 확인한 뒤 분할·비중 유지로 접근하는 것이 유효하다. 신규 추격은 자제하고, 레버리지 상품은 변동성 관리가 우선이다. 현재가는 14:19 KST 기준. — (3/3)

▷ 조선/방산 — 한화오션 (현재가 11.57만 / TP 17.9만, 여력 +55%) +8.1%·삼성중공업 (현재가 2.36만 / TP 4만, 여력 +69%)·한화에어로스페이스 — 유안타·삼성·대신 BUY, CPSP 수주 발표 D-1(7/7 새벽) ▷ 화장품 ODM — 코스맥스 (현재가 17.92만 / TP 23만, 여력 +28%)·한국콜마 (현재가 11.67만 / TP 16만, 여력 +37%)·코스메카코리아 (현재가 8.41만 / TP 12만, 여력 +43%) — 하나·유안타·NH 동시 BUY, 6월 수출 +41% 서프라이즈 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (거래대금 7.76조·1위·-2.2%)·삼성전자 (5.92조·+1.8%)·삼성전기 (1.20조·-8.9%)·SK스퀘어 (1.03조·-6.3%)·레몬헬스케어 (0.92조·신규상장 +9.2%)·한화오션 (0.50조·+8.1%) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합은 반도체 대형주 2종, 차이는 삼성전기·SK스퀘어 매물 출회와 신규상장 레몬헬스케어(의료데이터 플랫폼)·조선 한화오션 자금 유입 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 아침 대비 큰 변화 없음 — 메모리 MU(16개 증권사 커버)·GOOGL·NVDA·AMD 상위 유지. 미장은 7/6 한국 노정 시각 기준 신규 세션 없음(아침 참조). ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (오후장 변화) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -2.29% (n=19) vs 코스피 -0.59%·코스닥 -2.75% — 코스피 대비 열위 ▷ 삼성전자 ▲1.94% — 실적 D-1 개별 강세, 3Q 메모리 20% 인상 통보 확인 ▷ SK하이닉스 (현재가 237.2만 / TP 420만, 여력 +77%) ▼2.19% — 외인 장중 순매도·ADR 공모가 산정 부담 ▷ MSTR ▲7.9%·AAPL ▲4.84% — 강세 / TSLA ▼7.5%·IREN ▼10.4%·GFS ▼9.6%·META ▼4.9% — 직전 미 세션 AI인프라 약세(아침 참조) ▷ 나머지 종목 아침 대비 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 메모리 사이클 — 슈퍼사이클 지속 vs 피크아웃·셀온 - 강세: 삼성전자 3Q DRAM·NAND +20% QoQ 인상 협상, CXMT는 글로벌 3강 대비 5~10% 저가에만 판매·공급부족 수년 지속으로 덤핑 우려 제한 free 요약. 트레이더 시각도 "사이클 아직 전반전·증설 대응 국면 진입 전이라 종료 가능성 낮음, 변동성은 매수 기회" gatubang - 경계: 실적 상향(삼성 2Q 110조 추정·충당 제외)에도 발표 직후 셀온 급락, 키옥시아 동반 하락으로 국내 이슈 아닌 글로벌 메모리·Kyber rack 지연 신호로 해석 — 7월 높은 변동성에 과도 노출 회피 권고 free. 별도 리서치는 마이크론·삼성·하이닉스가 정의상 "가장 사이클적"이라 호황기 PER 착시 경계 rafikiresearch - 차이의 축: *3Q ASP 인상 실현 속도* + *AI capex ROIC 지속성*. net으로 공급 규율(HBM·LTA)은 여전히 강하나 밸류는 상당 부분 선반영 — standoff. 사용자 의사결정 함의: 삼성전자 잠정실적(7/7)에서 LTA 톤·HBM 27년 가격 코멘트 확인 후 비중 조절. ▷ AI capex — 정점 우려 vs 수익화 재배치 - 정점 우려: Meta 잉여 컴퓨팅 외부 판매·OpenAI IPO 연기·오라클 인프라 병목 경고가 겹치며 "AI capex 과잉 아닌가" 심리 자극 키움 Quant - 재배치 시각: 하나증권은 Meta 클라우드 진출을 과잉공급 신호가 아니라 잉여 구형 자산 재배치·capex 수익화(ROIC 입증) 전략으로 해석, CAPEX 증가율이 매출 하회하는 정점 시점은 2027년 3분기로 현재 반영은 시기상조 하나 화수분 - 차이의 축: *capex 정점 시점(2027 3Q)까지의 조달 여력*. 아마존 AWS는 3Q ASIC 서버 출하 20~30% 상향 통보로 오히려 수요 확대 신호 free ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (오후장 신규 발간) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ 삼성전기 (현재가 181.3만, 등락 -8.8%) 교보 120만 → 300만 ▲150% — AI MLCC 공급부족·FCBGA 판가·환율 3중 증익, 미래에셋도 목표가 유지 BUY. 단 장중 -8.9% 순환매 이탈 교보 삼성전기 ▷ 한국콜마 유안타 12.5만 → 16만 ▲28% — 2Q OP 930억(+27%)·국내 가동률 90%·영업레버리지 유안타 ▷ 셀트리온 IBK 23.8292만 → 25만 ▲4.9% — 2Q OP 4,300억 컨센 7% 상회·OPM 33%, 신규 바이오시밀러 비중 60%+ IBK ▷ 더블유게임즈 키움 7.8만 → 8.7만 ▲12% — 픽시게임즈 AI '게임공장' 다작 전략·하반기 분기 OP 700억 키움 ▷ 코스맥스 하나 신규 24만 — 미국 흑전·하이드로겔 마스크 수혜·12MF PER 9.4배 저평가 하나 ▷ 현대모비스 (현재가 50.8만, 등락 +2.8%)·현대오토에버 (현재가 49.25만, 등락 -2.5%) — DB증권 남주신 '제조 AI' 프리미엄 반영 목표가 상향(로봇 하드웨어·SI 도메인) ■ TP 하향 국장: ▷ JYP Ent. 키움 10만 → 8.1만 ▼19% — 반도체 쏠림發 엔터 멀티플 하락(20배로), 펀더멘털은 유효 키움 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-06 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 7/3 +5.76% 하루 만에 되돌림 — 장중 코스피 -1.01%(8,006)·코스닥 -3.14%·외인 -1.49조 순매도, 삼성전기 교보 TP 300만 상향에도 -8.85% 급락, 삼성전자 실적 D-1(7/7) 셀온 경계·개별 +1.9% 강세, 국민연금 삼전닉스 리밸런싱 한시유예 여당 추진 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 7/3 사이드카 급등이 하루 만에 대부분 되돌려지며 삼성전자만 개별 강세·SK하이닉스와 코스닥은 급락하는 극단적 종목 쏠림 지속 — 삼성전자 2Q 잠정실적(7/7)·SK하이닉스 ADR 공모가·단일종목 레버리지 ETF 변동성 확인 전까지 관망·분할 유지, 추격 매수 자제·보유분 비중 유지. 📌 핵심 3 1. 장중 코스피 -1.01%(8,006.44)·코스닥 -3.14%(841.18)·외인 -1.49조·기관 -1.21조 — 7/3 급등분 대부분 반납, 개인만 +2.60조 방어 2. 삼성전기 교보·미래에셋 TP 상향에도 -8.85% 급락 — 반도체 순환매 이탈·실적 셀온 선반영 3. 국민연금 리밸런싱 한시유예 여당 추진 보도 — 삼전닉스 매도폭탄 완화 기대(수급 catalyst) ⚠️ 리스크 2 1. 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 자산이 본주 거래대금의 4.26배·2.77배 — 일정 구간 하회 시 투매 자기증폭(코스닥 -3% 동반 급락) 2. Kyber NVL144 12개월 지연(2028)·free 셀온 경계 등 AI인프라 노이즈 상존 ✅ 오후장 체크 3 1. 삼성전자 개별 강세(+1.9%) 지속 vs SK하이닉스(-2.2%)·삼성전기(-8.9%) 디커플링 폭 2. 외인·기관 마감 순매도 규모 확대 여부(장중 합산 -2.7조) 3. SK하이닉스 오늘 종가 기준 ADR 공모가 산정(할인율 10% 상한) ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 없음). 마켓 레짐만: VIX 15.8 중립 유지되나 VKOSPI 89.29pt(SK증권)로 국내 극단 변동성 지속·미 VIX와 디커플링 심화 — 1표준편차 내 1일 변동폭 5.6% 수준 SK 마켓나우캐스트 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정·13:31) 코스피 8,006.44 ▼1.01% · 코스닥 841.18 ▼3.14% ▷ 7/3 +5.76% 급등이 하루 만에 대부분 반납. 삼성전자(+1.9%)·조선·방산·건설·계절가전만 버티고 SK하이닉스·삼성전기·기판·코스닥 성장주 전반 급락. 유안타는 "실적장 재개 vs 순환매 지속을 가를 분기점은 삼성전자 잠정실적"으로 진단 유안타 시황 ▷ 에프앤가이드: 코스닥 RSI 과매도 진입·외국인 코스피 12일째 순매도(2,367억) 마켓레이더 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 -1.49조 (코스피 -1.31조·코스닥 -1,797억) ▷ 기관 -1.21조 (코스피 -1.06조·코스닥 -1,459억) ▷ 개인 +2.60조 (코스피 +2.28조·코스닥 +3,248억) ▷ 기관 세부(7/3 마감 확정·KIS): 기관계 +4.30조 中 금융투자 +2.98조·투신 +1.03조·연기금 +0.03조·기타 +0.35조 — 연기금은 여전히 소극적, 7/3 급등은 금융투자·투신 주도 ▷ 종목별 장중 잠정(13:31): 외인 순매수 기아(+51.6만주)·GS건설·서진시스템·HMM / 외인 순매도 SK하이닉스(장중)·심텍(-9.4%)·원익IPS(-9.3%)·HPSP(-9.0%) ■ 신고가·특징 (장중) ▷ 건설/지하화·조선·계절가전 테마 순환 강세 — 진흥기업 +29.9%(효성중공업 초고압변압기 증설 수혜)·남광토건·삼호개발 52주 신고가·파세코 +24%·신일전자 +14%(무더위)·한화오션 +8.1%(CPSP D-1) ▷ 단 동원개발은 장중 52주 신고가(3,630원) 뒤 -9%대로 급반전 — 중소형 건설 테마 과열·변동성 경고 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [단독] 국민연금 삼전닉스 '매도폭탄' 막는다…여당, 리밸런싱 한시유예 추진 — 단일종목 40% 한도發 강제 매도 완화 기대(수급 우호) 연합인포맥스 ▷ 이재명 대통령 "3대 메가프로젝트 환경영향평가 대폭 단축·속도전" — 반도체·AI DC·전력 인프라 착공 가속, 건설·전력기기 catalyst 속보 ▷ SK하이닉스 오늘 종가부터 ADR 공모가 산정(청약전 3~5거래일 가중평균·할인율 10% 상한), 7/10 나스닥 상장 gatubang ▷ SemiAnalysis: 엔비디아 Kyber NVL144 12개월 지연→2028, NVL72x2·Rubin Ultra 4칩 버전 취소 — AMD·구글에 확장 도메인 공백 기회 SemiAnalysis ▷ 삼성전자, 중국 부품업체에 3Q 메모리가 20% 인상 통보(CBN) — 3Q ASP 인상 협상 진행 확인 rafikiresearch ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ (아침 이후 신규·변경분만) ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 ISM 비제조 PMI·ADP D-1 (7/7) ★★ — ISM 비제조 컨센 54.2 (직전 54.5) ▷ 美 FOMC 의사록·윌리엄스 연설 D-4 (7/10) ★★★ ※ 삼성전자·LG전자 2Q 잠정실적 7/7(화)·SK하이닉스 ADR 상장 7/10 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체(HBM) — 삼성전자 +1.9%·SK하이닉스 -2.2% — 대신·SK·교보 동시 커버, 7/7 삼성전자 잠정실적이 분기점 ▷ 은행 — KB금융 (현재가 17.01만 / TP 22만, 여력 +29%)·신한지주 (현재가 10.78만 / TP 13.5만, 여력 +25%)·하나금융지주 (현재가 12.42만 / TP 15.7만, 여력 +26%) — 하나·대신·삼성 다수 BUY, 전주 +13.7% 방어주 순환매·KB금융 52주 신고가 재돌파(+3.2%) 하나 은행 — (1/3)