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[현대차 Credit 이화진]
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Repost from 현대차 시황/전략 김재승
안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 미국 중간선거에서 민주당의 블루 쓰나미(Blue Tsunami)에 반도체주가 약세를 보였습니다. 다만 조정은 과도했다고 판단합니다. 데이터센터에 대한 규제는 실질적으로 크지 않을 전망입니다. 미국 밖으로의 데이터센터 이동이 진행될 수도 있습니다. 코스피는 앤트로픽 상장을 지켜보며 바닥을 다질 전망입니다.
<블루 쓰나미 공포, 상상력이 키운 우려>
- 11월 3일 민주당이 주지사 선거에서도 압승을 거두면서 증시의 공포 심리가 높아졌습니다. 데이터센터 건설 허가 권한을 가진 민주당 주정부로 인해 데이터센터 건설이 지연될 것이란 우려 때문입니다.
- 민주당의 중간선거 승리로 미국내 데이터센터에 대한 비용 분담 관련 규제가 확대될 수 있고, 이 과정에서 일부 지연이 나타날 순 있습니다.
- 다만 데이터센터의 규제는 실절적으로는 크지 않을 전망입니다. 주정부와 지방정부는 세금과 일자리도 중요합니다. 세금과 일자리 측면에서 데이터센터 이탈은 주정부에도 손해입니다.
- 또한 트럼프와 공화당의 중간선거 패배 요인은 데이터센터가 아닌 경제 및 생활비 문제 때문입니다. 공화당과 민주당 모두 남은 2년동안 미국내 생활비 문제를 해결하기 위해 집중할 것입니다.
- 데이터센터 건설은 빅테크의 비용 분담 증가로 해결책을 모색할 것입니다. 미국내 다른주로의 이동이나, 미국 이외 국가로의 데이터센터 건설이 확대될 수도 있습니다. 기존 계획의 지연 우려는 이러한 대응책을 반영하지 못한 공포라고 판단합니다.
- 단기적인 AI 투자심리의 분기점은 11월 중순으로 예정된 앤트로픽의 IPO입니다. 앤트로픽이 상장과 자금조달을 성공적으로 마칠지 주목할 필요가 있습니다. 이후 앤트로픽 주가가 강세를 보이면 AI 관련주 투자심리도 반등이 나타날 수 있습니다. 남은 2주는 블루 쓰나미의 공포 대신 앤트로픽 상장에 주목해야 합니다.
자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂
텔레그램: https://t.me/jskimstock
보고서: https://vo.la/5d5d4dP
항상 감사합니다.
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
| 2 | [11/09 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,059.69 (-6.02%), 코스닥 644.27 (-5.03%)
국내 증시는 하락 마감. 직전일 미증시에서 AI 및 반도체주를 중심으로 업종 전반에 매도세 확산된 영향으로 국내 증시 투자심리도 위축. 외국인은 코스피를 2.8조원가량 순매도. 다수 업종 약세인 가운데 인터넷, 게임, 통신3사가 비교적 견조
다우 51,285.73 (-0.46%), 나스닥 24,579.42 (+1.09%), S&P500 7,376.86 (+0.31%)
미국 증시는 혼조 마감. 민주당의 AI 및 데이터센터 규제 강화 우려가 이어졌으나 전일 기술주 급락에 따른 낙폭 과대 인식으로 저가 매수세 유입. 다만 AI 규제 강도에 대한 불확실성이 여전히 남아 있어 기술주 투자심리가 완전히 회복되지는 않은 모습. 10월 비농업 고용은 예상을 상회했으나 시장의 관심이 AI 규제 이슈에 집중되면서 증시 영향은 제한적. 특징적으로는 AMD가 중간선거 직전 발표한 3분기 호실적이 재부각되며 +11.04% 상승. 스페이스X와 테슬라는 최근 급락에 따른 저가 매수세가 유입되며 각각 +8.62%, +4.23% 상승
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.61% (-5.6bp), 국고채 10Y 금리 3.85% (-3.4bp)
국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 개장 직후 코스피가 8%대 급락하는 등 안전자산 선호 심리 이어진 영향으로 강세
미국채 2Y 금리 4.51% (+5.1bp), 미국채 10Y 금리 4.86% (+2.3bp)
미국채 금리는 상승 마감. 10월 비농업 고용이 시장 예상치를 상회하며 금리인상 기대가 강화된 영향으로 미국채 금리는 상승
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,356.60원 (+14.50원)
원/달러 환율은 전장 대비 14.50원 오른 1,356.60원에 마감. 이날 원/달러는 코스피 급락에 따른 외인 국내주식 순매도세(2.8조원)에 영향 받아 크게 상승
달러인덱스 102.28pt (+0.67%)
달러인덱스는 상승 마감. 반도체주 중심의 기술주 반등과 미국 10월 고용 호조에 미국채 금리가 상승한 영향으로 달러는 강세
4. 주요 뉴스
[트럼프, 대이란 공격 재개 가능성 낮다]
- 트럼프 대통령은 이란과 협상 합의를 전제로 했을 때, 대이란 군사작전 재개 가능성이 매우 낮다고 발언
- 다만, 중동에 항공모함이 있고, 군사작전 재개 시 교량을 포함한 기반 시설을 공격 대상으로 파악하고 있다며 공격 가능성을 완전히 배제하지 않은 경고성 발언을 함께 함
*언급된 값들은 11/6 종가 기준입니다
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 25 |
| 3 | <11/9 Morning News>
[주요 뉴스]
트럼프 ”이란 군사작전 재개 명령 가능성 ’매우‘ 낮다“
https://naver.me/5CCkEmOt
사우디 ’심장부‘ 금융지구 피격…”후티 공격에 아람코타워 파손“
https://naver.me/5howGfWs
美 10월 고용 16만5천명 ’깜짝 증가‘…12월 금리인상 전망 강화
https://naver.me/52aBIvLY
오픈AI CFO, 美중간선거 결과에도 ”AI 데이터센터 투자 계속“
https://naver.me/FEga5aZq
코어위브 실적, AI주 방향타…인플레이션 지표에도 촉각
https://naver.me/FVFEeyma
[주요 이슈]
1. MS, 오라클 데이터센터 임대 중단… ’네오클라우드‘ 전략 재검토
블룸버그통신에 따르면 마이크로소프트가 오라클과의 AI 연산자원 임대 계약을 연장하지 않고 사용 용량을 단계적으로 축소하면서 네오클라우드 활용 전략을 재검토한다고 보도. 그동안 코어위브·네비우스·엔스케일 등 외부 클라우드 업체로부터 연산 용량을 확보해왔으나 높은 비용과 프로젝트 지연, 기술 사양 문제 등이 부담으로 부각된 영향. 대형 고객의 자체 데이터센터 통제 강화와 신규 계약 선별 움직임이 이어질 경우 외부 임대수요에 의존하는 네오클라우드 업체의 성장성과 차환여건에도 부담으로 작용할 수 있음
https://vo.la/FzPH9To
2. AI 지출 우려 뚫은 애플… 75억 달러 채권 흥행 성공
블룸버그통신에 따르면 애플이 1년 6개월 만에 75억달러 규모의 투자등급 회사채를 발행했으며 투자자 주문은 약 310억달러로 발행액의 4배를 웃돌아 흥행에 성공함. AA+ 신용등급을 바탕으로 2036년 만기물 가산금리는 미 국채 대비 55bp 수준에서 결정돼 최근 마이크로소프트·메타·오라클 등 빅테크 발행물보다 낮은 조달비용을 기록함. 최근 AI 투자 확대에 따른 빅테크 회사채 공급 급증에도 우량 발행사에 대한 투자수요는 견조한 가운데, 조달자금은 자사주 매입 등 일반 기업운영 목적으로 활용될 예정
https://vo.la/HNzkAYs
3. 반대매매 급증 우려에… 금감원, 내년 1월까지 담보비율 의무 면제
금융감독원이 증시 급락에 따른 반대매매 확산을 막기 위해 증권사의 신용융자 담보비율 유지 의무를 내년 1월 말까지 한시적으로 면제하기로 함. 이에 따라 증권사들은 기존 140%인 담보유지비율을 탄력적으로 낮추거나 고객별 반대매매를 유예할 수 있게 됨. 시장 급락 시 신용융자 투자자의 강제매도가 추가 하락으로 이어지는 악순환을 완화하기 위한 조치로, 증권사별 리스크 관리 기준에 따른 반대매매는 계속 가능함
https://vo.la/WWvEDlS | 33 |
| 4 |  Matn yo'q... | 44 |
| 5 | [11/06 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,383.80 (-5.28%), 코스닥 678.41 (-5.11%)
국내 증시는 하락 마감. 미국 민주당 의회 장악에 따른 이란 종전 기대감과 유가 급락, AI 규제 우려를 소화하며 업종 순환매와 차별화 전개. 자동차, 음식료, 게임, 헬스케어, 은행, 엔터, 화장품, 항공 강세. 이란 전쟁 종식 기대감 속 조선, 정유, 방산, 해운 약세. 민주당의 AI 데이터센터 규제 우려에 반도체, 로봇, 원자력, 광통신, 전력인프라 약세
다우 51,523.06 (-3.44%), 나스닥 24,315.00 (-5.52%), S&P500 7,353.73 (-4.36%)
미국 증시는 하락 마감. 민주당의 중간선거 승리 이후 데이터센터와 AI 산업에 대한 규제가 본격화할 수 있다는 우려가 확산되며 관련 종목 밸류에이션 재평가와 투매 확산. 반도체와 네오클라우드 등 AI 관련주에서 시작된 매도세가 금융, 전통 산업군까지 번지며 시장 전반에 위험회피 심리 확대. 모든 업종이 하락한 가운데 기술주 낙폭이 가장 컸고 산업과 임의소비재도 큰 폭 하락. 특징적으로는 스페이스X와 테슬라가 중간선거 이후 일론 머스크를 둘러싼 정치적 불확실성이 부각되며 각각 -9.05%, -10.77% 하락
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.67% (-4.5bp), 국고채 10Y 금리 3.89% (-8.1bp)
국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 코스피가 급락하면서 위험회피 심리가 확대되자 강세폭 확대
미국채 2Y 금리 4.46% (-11.9bp), 미국채 10Y 금리 4.84% (-5.2bp)
미국채 금리는 하락 마감. 기술주 급락으로 안전자산 선호가 강화된 가운데 금리인상 기대도 낮아지며 미국채 금리는 단기물 중심으로 하락
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,342.10원 (+0.60원)
원/달러 환율은 전장 대비 0.60원 오른 1,342.10원에 마감. 이날 원/달러는 수출업체 네고물량과 커스터디 달러 매수세가 겹치며 1,340원대에서 등락하는 양상을 보임
달러인덱스 101.60pt (+0.09%)
달러인덱스는 소폭 상승 마감. 국제유가 재상승과 미국 고용지표 호조 속, 기술주 투매에 따른 위험회피 심리가 확산되며 달러는 소폭 강세
4. 주요 뉴스
[이란, 카타르 통해 촛에 핵 제안서 전달]
- 이란이 카타르를 통해 미국에 핵 제안서를 전달
- 이란 측에 따르면 핵 제안은 미국 정부가 이란의 7가지 요구 조건을 충족한 이후에만 논의될 것이고, 현재 미국 정부가 이 제안을 검토 중이라는 설명
*언급된 값들은 11/5 종가 기준입니다
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 58 |
| 6 | <11/6 Morning News>
[주요 뉴스]
이란 고위 관리 ”카타르 통해 美에 핵 제안서 전달…검토 중“
https://naver.me/xfblfVfE
美선거에 AI 데이터센터 날벼락… 주지사 당선인 절반 이상 “규제”
https://naver.me/xD8d4wIE
美 주간 신규 실업청구 18만9천건…57년만의 최저치
https://naver.me/56XHHBmB
국제유가, 하루 만에 반등…이란戰 불확실성에 브렌트유 3.9%↑
https://naver.me/xPYDzmYx
영국, 3년만에 금리 인상…BOE 총재 ”추가 인상도 가능“
https://naver.me/Gqfmmeoa
[주요 이슈]
1. JTBC, 경영권 매각 본입찰 내년 1월로… 새 주인 찾기 해 넘긴다
업계에 따르면 기업회생 절차를 밟고 있는 JTBC의 경영권 매각 본입찰이 내년 1월 15일로 확정됐으며, 오는 9일부터 인수의향서 접수를 시작할 예정임. 매각은 제3자배정 유상증자와 회사채 발행 등을 통한 외부자본 유치 방식으로 진행되며, 공개경쟁입찰을 통해 자금 투입 규모와 조건을 비교해 인수자를 선정할 계획으로 알려짐. 중앙일보 매각보다 실사 기간을 늘려 원매자의 재무상태·기업가치 검토 시간을 확보했으며, 복수 원매자 참여 여부가 최종 매각가격과 정상화 속도의 주요 변수로 작용할 전망
https://vo.la/W5rWvnm
2. 정부 ”가상자산 과세 2년 늦춰 2029년부터…손실 3년 이월공제“
정부는 내년부터 시행 예정이던 가상자산 소득과세를 2년 유예해 2029년부터 시행하는 방안을 국회와 협의해 추진하기로 함. 미국과의 가상자산 거래정보 교환이 2029년부터 시작되고 디지털자산법 제정에 따른 제도 변화가 예상된다는 점을 유예 배경으로 제시. 향후 가상자산 투자손실은 3년간 이월공제를 허용하는 방향으로 제도를 정비해 과세 형평성과 제도 완성도를 높일 계획이라고 밝힘
https://vo.la/k49LP5d
3. 카카오, 인적분할 한달 연기…내년 2월1일 분할 예정
카카오가 재상장 예비심사에 추가 시간이 소요되면서 인적분할 기일을 내년 2월 1일로 약 한 달 연기하고 분할비율도 조정함. 신설법인 카카오AI에 현금 2,636억원을 추가 배정해 관련 자산 취득 등에 활용할 계획이며, 이에 따라 카카오X와 카카오AI의 분할비율은 약 0.611대 0.388로 변경됨. 아울러 분할 전 1,500억원 규모의 자사주를 매입·소각하고, 나머지 1,500억원은 분할 이후 카카오X가 내년 중 추가 매입·소각할 예정임
https://vo.la/QBWtwVp | 45 |
| 7 |  Matn yo'q... | 56 |
| 8 | [현대차증권 크레딧 이화진]
[2027 크레딧 연간전망] 인상 종료 기대 속 크레딧 강세, 고금리 부담 점검
- (금리 상방) AI·반도체 중심의 경기 개선, 지정학적 리스크에 따른 유가 상승세, 미 재정 적자 및 국채 공급 확대, 미 AI 투자 관련 차입 증가, 국내 정책사업 조달확대
- (금리 하방) 고금리 장기화로 취약부문 부각, AI 투자 속도 지연과 성장률 둔화
- 2027년 상반기 중 금리 인상이 마무리될 것으로 예상되는 가운데 금리 피크아웃 기대가 확산되며 크레딧 투자 심리 회복과 스프레드가 축소될 것으로 전망
- 전쟁 장기화 등으로 고금리 기조가 이어질 경우, 취약 부문에서 신용관련 부담이 확대될 수 있어, 모니터링 필요
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:)
*https://vo.la/j7D8mED
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 895 |
| 9 | [11/05 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,683,80 (+0.62%), 코스닥 714.95 (+1.50%)
국내 증시는 상승 마감. 중간선거 개표 상황을 관망하며 장중 하락했으나, 13시 전후로 선거 결과가 확실시되어가며 상승 전환. 민주당의 압도적 승리 가능성이 커지며 태양광, 2차전지 등 청정에너지 섹터 강세. 반면 미국 AI데이터센터 규제 우려 커지며 반도체 대형주는 소폭 하락
다우 53,356.12 (+3.03%), 나스닥 25,736.51 (+1.44%), S&P500 7,688.62 (+1.58%)
미국 증시는 상승 마감. 중간선거에서 민주당이 상하원을 모두 장악하면서 이란 전쟁 종식 기대 상승, 국제유가와 미국채 금리 하락. 이에 금리와 유가에 민감한 전통산업군 강세. 반면 민주당의 AI 및 데이터센터 규제 강화 가능성이 부각되면서 반도체와 AI 인프라 관련주는 약세를 보이는 등 업종별 차별화되는 모습. 업종별로 임의소비재, 금융, 소재. 부동산, 의료건강은 강세, 반면 에너지와 산업은 약세를 시현. 특징적으로는 마이크론이 AI 규제 강화에 따른 반도체 수요 둔화 우려로 -7.00% 하락, 코어위브와 아이렌도 각각 -9.90%, 11.24% 하락함
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.71% (-2.2bp), 국고채 10Y 금리 3.97% (-3.3bp)
국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 미국 중간선거 개표 결과 민주당이 상원과 하원을 모두 장악하는 블루웨이브가 현실화한 데 따라 미국채 금리 하락하며 강세
미국채 2Y 금리 4.58% (-5.0bp), 미국 10Y 금리 4.89% (-7.6bp)
미국채 금리는 하락 마감. 민주당의 중간선거 승리로 이란 전쟁 종식 기대가 높아지고 국제유가가 급락하면서 미국채 금리는 전 구간 하락
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,341.50원 (+0.50원)
원/달러 환율은 전장 대비 0.50원 오른 1,341.50원에 마감. 이날 미국 중간선거에서 블루웨이브가 나타나면서 달러가 약세를 보인 가운데, 원/달러는 1,340원 부근에서 등락하며 보합
달러인덱스 101.51pt (-0.35%)
달러인덱스는 하락 마감. 중간선거 이후 미-이란 종전 기대에 따른 국제유가 하락세 속, 유로, 파운드 강세가 맞물리며 달러는 약세
4. 주요 뉴스
[트럼프, 이란 전쟁 때문에 선거에 졌지만, 정당한 전쟁이었다]
- 트럼프 대통령은 중간선거 결과를 결과를 수용하고 민주당과 협력하겠다고 밝히며, 자신을 탄핵하려하면 민주당이 파멸할 것이라고 발언
- 이어 이란 전쟁이 선거 패배의 원인이라는 평가는 인정하지만, 다시 전쟁을 해야 한다면 다시 해야 할 것이라며 정당성을 재차 주장
*언급된 값들은 11/4 종가 기준입니다
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 53 |
| 10 | <11/5 Morning News>
[주요 뉴스]
트럼프 ”이란전 탓 패배 대체로 맞지만 헤그세스 안바꿔“
https://naver.me/GprouqIi
美ADP 10월 민간 고용 8만6천명 증가…예상치 상회
https://naver.me/FqIdztcc
美 9월 무역적자 1천50억달러…소폭 감소
https://naver.me/xPYDhqNF
메타, 달러채권 이어 첫 유로화 채권 13.6조원 발행 ’영끌‘
https://naver.me/Ge7tVfeo
구글, 말레이시아 데이터센터 건설에 2년간 20조원 투자
https://naver.me/x7eq6TYS
[주요 이슈]
1. CJ-다우키움, 중앙일보 공동경영 체제로
중앙일보가 CJ·다우키움·신세계 컨소시엄과 약 5,200억원 규모의 제3자배정 유상증자 방식으로 신주인수계약을 체결하고 매각 절차를 마무리할 예정임. 다우기술과 CJ 측이 각각 47% 안팎의 지분을 확보해 공동경영에 나서고, 신세계는 재무적투자자(FI)로 참여하며 기존 중앙홀딩스·홍씨 일가 지분은 4%대로 희석될 전망임. 유상증자 대금은 약 4,300억원 규모의 부채 상환과 운전자본 등에 활용될 예정으로, 워크아웃 중인 중앙일보의 재무구조 개선과 정상화가 본격화될 것으로 예상됨
https://vo.la/MHtrV5C
2. JTBC매각도 흥행 기대감 고조…대형 원매자 줄이어
업계에 따르면 JTBC가 오는 9일 공개입찰 방식의 매각 공고를 낼 예정인 가운데 중앙일보 인수전에 참여했던 원매자들과 태광·CJ·호반그룹 등이 인수 후보로 거론되고 있음. 매각은 감자 후 유상증자 방식이 유력하며 예상 매각가는 4,000억원대로, 방송법상 대기업 지분 한도 30% 규제로 인해 FI와의 컨소시엄 구성이 주요 변수로 작용할 전망임. 중앙일보 매각에 이어 JTBC까지 매각 절차가 본격화되면서 중앙그룹의 자산 매각 및 재무구조 개선 작업이 이어지는 모습
https://vo.la/0w7KygO
3. SK㈜, SK에코플랜트 주식 공개매수…상장 대신 완전자회사 편입
SK는 SK에코플랜트 상장 대신 공개매수를 통해 지분 100%를 확보해 완전자회사로 편입하기로 결정했다고 밝힘. 오는 5~24일 총발행주식의 약 25%를 주당 8만8천원에 공개매수한 뒤, 현금교부형 포괄적 주식교환 등을 거쳐 잔여 지분까지 확보할 계획. 중복상장에 따른 모회사 가치 할인 우려를 해소하고 그룹 지분구조를 단순화하는 한편, SK에코플랜트의 사업재편을 비상장 상태에서 추진하려는 조치로 풀이
https://vo.la/5pZZpTb | 42 |
| 11 |  Matn yo'q... | 46 |
| 12 | [11/04 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,648.79 (-3.59%), 코스닥 704.39 (-4.08%)
국내 증시는 하락 마감. 유가 하락에도 불구하고, 오라클, 메타 등 빅테크들의 대규모 자금조달 소식에 AI 신용위험 부담 부각. 반도체 등 AI 관련주를 포함한 대부분 업종이 하락. 일부 바이오, 조선, 게임 종목들 상승했고, 편의점 및 마트 업종, 음식료가 견조한 모습
다우 51,786.72 (-0.38%), 나스닥 25,372.01 (+0.83%), S&P500 7,568.92 (+0.36%)
미국 증시는 혼조 마감. 중간선거 결과를 앞두고 상원 다수당을 둘러싼 불확실성이 이어지면서 투자자들의 관망 심리 확대. 다만 반도체주 전반으로 매수세가 유입되며 기술주는 상대적으로 강세를 보임. 필라델피아 반도체지수도 사흘간의 하락세를 마치고 반등. 업종별로 기술은 강세, 반면 필수소비재, 소재는 약세를 보임. 특징적으로는 AMD가 장 마감 후 시장 예상을 웃돈 실적과 매출 전망을 발표하면서 시간외 상승함
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.74% (-0.4bp), 국고채 10Y 금리 4.00% (-3.3bp)
국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 국내 증시 하락과 국제유가 급락한 영향에 강세
미국채 2Y 금리 4.63% (+3.5bp), 미국채 10Y 금리 4.97% (+5.2bp)
미국채 금리는 상승 마감. 기술주 강세와 9월 구인 건수 호조로 견조한 노동시장이 학인되면서 미국채 금리는 상승
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,341.00원 (-2.80원)
원/달러 환율은 전장 대비 2.80원 내린 1,341.00원에 마감. 미국 중간선거 경계감 속, 원/달러는 외인의 달러 선물 순매도세(6만6천400계약)에 영향 받아 하락
달러인덱스 101.86pt (+0.10%)
달러인덱스는 상승 마감. 미국 구인 건수 호조와 기술주 강세에 미국채 금리가 상승하면서 달러는 강세. 다만 중간선거 결과를 앞둔 관망세에 상승폭은 제한됨
4. 주요 뉴스
[미국, 양해각서 초안에 동의]
- 카타르 매체는 카타르 중재단이 이란에 제시한 종전 양해각서 초안을 미국이 승인했다고 보도
- 사우디와 UAE에도 양해각서에 대해 설명했고 양국 모두 승인했다는 소식
*언급된 값들은 11/3 종가 기준입니다
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 53 |
| 13 | <11/4 Morning News>
[주요 뉴스]
카타르 매체 ”美, 이란이 제시한 양해각서 초안에 동의“
https://ift.tt/haglDjP
미·러·우, 10~11일 아부다비서 종전협상 재개…미·러 확인
https://naver.me/Fx2q0hqR
美 9월 구인 4개월만에 최고…해고는 18개월만에 최저
https://naver.me/F93Fgsli
국제유가, 종전 기대감에 하락세 지속…브렌트유 한달만에 최저
https://naver.me/FIc2qP2t
JTBC, 9일 매각 공고… 4주간 인수의향서 접수
https://naver.me/xgXfz2lB
[주요 이슈]
1. 한은 ”11월 물가상승률 2%대 후반 수준 이어갈 것“
한국은행에 따르면 11월 소비자물가 상승률이 근원물가의 높은 오름세를 반영해 2%대 후반 수준을 이어갈 것으로 전망됨. 농축수산물 가격 상승세는 다소 완화됐지만 개인서비스·내구재 등을 중심으로 누적된 비용 압력이 전가되며 근원물가 상승세가 지속되는 모습임. 중동 정세와 국제유가, 비용 충격의 전이 및 수요측 압력이 향후 물가의 주요 변수로 꼽히며, 높은 물가 흐름이 이어질 경우 통화정책의 긴축 기조에도 영향을 줄 수 있음
https://vo.la/nD8VnYt
2. 韓배터리 3사, ESS로 돌파구 마련…美 시장보호 의존은 숙제
업계에 따르면 국내 배터리 업계는 전기차 수요 둔화 속에서 AI 데이터센터와 전력망용 에너지저장장치(ESS) 수요 확대를 새로운 성장 동력으로 확보하는 모습임. 특히 북미를 중심으로 ESS 수주와 생산능력 확대가 이어지고 있으며, LFP 배터리 전환과 전용 생산라인 증설도 본격화되고 있음. 다만 중국산 배터리를 배제하는 미국의 정책 지원에 수요가 상당 부분 의존하고 있어, 북미 시장 편중과 정책 변화 가능성은 중장기 리스크 요인으로 지적됨
https://vo.la/d0qFUe1
3. 홈플러스, 새 주인 찾기 장기전…11월 운영자금 확보 ’고비‘
홈플러스가 인수의향서 접수 마감 기한을 없애고 매각 협의를 이어가고 있으나, 잠재 투자자 약 50곳에 안내문을 보낸 이후에도 뚜렷한 인수 후보가 확인되지 않음. 지난 7월 메리츠금융에서 긴급운영자금 2000억원을 조달했지만 매출 부진과 납품업체의 현금결제 요구로 운영자금 부담이 지속됨. 10월 말 희망퇴직 절차를 철회하고 8월분 미지급 급여 잔액 지급도 연기함. MBK가 밝힌 지원액 4000억원 중 절반은 직접 현금 투입이 아닌 대출 보증으로, 추가 금융지원과 자산 매각을 통한 유동성 확보가 주요 과제로 제시됨
https://vo.la/8Nm3ZfL | 41 |
| 14 |  Matn yo'q... | 51 |
| 15 | [2027년 주식시장 전망] 코스피, 다시 쓰는 이력서
- 코스피는 2027년 연말 타깃 9,000pt 제시합니다. 밴드는 6,000 ~ 10,500pt입니다.
- 2026년 11월 주요 이벤트(미국 중간선거, APEC 정상회담, 앤트로픽 상장)을 소화하면서 코스피는 바닥을 다진 후 2027년 상반기까지 120일 이평선 부근인 7,000선 횡보 전망합니다. 이후 연준 기준금리 인상 종료와 대형 기술주 상장 완료, 2028년 이후 반도체 이익 지속성에 대한 신뢰도 높아지면서 코스피 하반기에 우상향 전망합니다. 연말까지 9,000pt 트라이할 것입니다.
- 2026년 하반기 코스피는 약세를 보이고 있습니다. 수급 공백 상황이라는 점에서 외국인 수급에 방향성 결정되고 있습니다. 다만, 글로벌 증시 패닉이라기 보다는 AI 집중도를 낮추기 위한 리밸런싱이라고 판단합니다.
- 2027년 변화 포인트는 3가지 입니다.
- 첫째, 매크로 개선입니다. 글로벌 고금리 기조가 완화될 전망입니다. 연준은 2027년 상반기 기준금리 인상 종료할 전망입니다. AI 자본조달과 국내 증시 수급에 긍정적입니다. 유가도 점차 하락할 전망입니다.
- 둘째, 외국인 수급 개선입니다. 초대형 IPO 일정이 2027년 상반기 마무리 될 전망입니다. 2026년 10월 이후 미국 증시의 AI 집중도 완화도 긍정적입니다. 미국 중간선거 종료 이후 미국 증시 상승도 외국인 수급에 우호적으로 작용할 것입니다. 2027년 외국인 수급 개선될 수 있습니다.
- 셋째, 국내 반도체 이익 지속에 대한 신뢰도 높아질 것입니다. 2028년 높아지는 반도체 이익 전망치에 대해 시장은 무감각한 모습입니다. 하지만 2027년 중순부터는 높아지는 2028년 이익 전망치를 인식하기 시작할 것입니다. 미국 데이터센터 및 AI 모델의 성장성과 수익화도 이를 뒷받침할 전망입니다.
- 투자전략으로는 (1) 상반기까지 변동성 이어질 수 있다는 점에서 변동성 줄일 수 있는 투자 필요합니다. AI 연관성 낮은 은행/보험 및 대형 헬스케어입니다. (2) 원화 강세 되돌림 가능합니다. 자동차/조선/화장품 등 원화 강세 영향받은 수출주 긍정적입니다. (3) 반도체 강세는 2027년 하반기부터 본격적으로 진행될 전망입니다. (4) 로보틱스도 2028년 앞두고 주목할 필요가 있습니다. (5) 트럼프 대외 노이즈 지속될 수 있다는 점에서 대미투자 프로젝트 참여 기업과 방산주도 다시금 관심 둘 필요 있습니다.
자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂
텔레그램: https://t.me/jskimstock
보고서: https://vo.la/15ujB5k
항상 감사합니다.
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| 16 | [11/03 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,859.08 (+2.24%), 코스닥 734.36 (+1.38%)
국내 증시는 상승 마감. 기관의 저가매수세와 SK하이닉스 자사주 매입이 수급적으로 영향. 미-이란 협상 기대감에 WTI유가가 100달러로 하락한 점도 우호적으로 작용. 조선, 철강, 방산, 건설, 원자력, 태양광, 전력인프라, 반도체, 여행레저, 화장품은 강세. 리츠, 은행, 보험주는 약세
다우 51,983.98 (+0.41%), 나스닥 25,164.32 (-1.07%), S&P500 7,541.40 (-0.51%)
미국 증시는 혼조 마감. 이란의 전향적 협상 태도와 트럼프 대통령의 대이란 공격 재개 가능성 일축으로 미국과 이란 간 협상 기대가 높아지며 장 초반 위험선호 심리 확대. 다만 오후 들어 중간선거와 애플 실적 발표를 앞둔 경계감이 부각되며 기술주 중심으로 매도세 확대됨. 업종별로 임의소비재, 필수소비재, 부동산, 소재, 금융, 산업은 강세, 기술, 에너지는 약세. 특징적으로는 반도체 기업 마벨 테크놀로지가 광통신 부품업체 루멘텀 인수 결정에 -12.73% 하락함
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.74% (+2.5bp), 국고채 10Y 금리 4.03% (+2.6bp)
국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 외국인의 국채선물 매수세에도 주가지수 반등하며 위험선호 심리 확대되자 약세
미국채 2Y 금리 4.58% (+0.2bp), 미국채 10Y 금리 4.90% (-2.7bp)
미국채 금리는 혼조 마감. 미-이란 대화 기대에 따른 국제유가 하락 영향으로 미국채 장기물 금리는 하락한 반면, 제조업 지표 호조와 중간선거를 앞둔 경계감에 단기물 금리는 상승하며 엇갈리는 양상
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,343.80원 (+9.50원)
원/달러 환율은 전장 대비 9.50원 오른 1,343.80원에 마감. 원/달러는 코스피 반등 흐름에 따른 외인의 달러선물 순매수(10만 5천계약)에 영향 받아 상승
달러인덱스 101.76t (-0.13%)
달러인덱스는 하락 마감. 미국과 이란의 대화 재개 기대감에 국제유가가 하락한 가운데, 유로 강세가 더해지며 달러는 약세
4. 주요 뉴스
[트럼프, 이란과 합의 이뤄질 것]
- 트럼프 대통령은 이란과 합의가 이뤄질 수도 있다며, 앞으로 유가가 훨씬 더 떨어질 것이라고 발언
- 이어 미국은 이란이 절대로 핵무기를 갖도록 허용하지 않을 것이며, 이란도 그 사실을 이해하고 있고, 핵무기를 보유하지 않을 것이라고 말했다고 주장
*언급된 값들은 11/2 종가 기준입니다
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| 17 | <11/3 Morning News>
[주요 뉴스]
美 중간선거 오늘 실시…트럼프 집권 후반기 운명 가른다
https://naver.me/5LQhuDhX
트럼프 ”이란과 합의 이뤄질 수 있어…유가, 훨씬 더 떨어질 것“
https://ift.tt/lqk2rjb
이란 대통령 ”美와 대화 권한 위임받아…조건 맞으면 해협 재개방“
https://naver.me/5Vxilf5i
미·이란 협상 기대에 국제유가 7%대 급락…WTI 96달러선
https://naver.me/xiLDwcMO
”美, 러시아 가스 유럽판매 추진“…펄쩍 뛴 유럽 ”러 의존 안해“
https://naver.me/FLE5hJpt
[주요 이슈]
1. 8개월 WGBI 편입 마침표…외국인 국고채 매수, 그다음은
채권시장에 따르면 한국 국고채의 WGBI 단계적 편입이 마무리되면서 지난 8개월간 외국인은 국고채를 약 50조원 순매수했고, 보유 잔액도 330조원을 넘어섬. 다만 외국인 매수는 4~6월에 집중된 뒤 3분기 들어 크게 둔화해, 향후에는 지수 편입에 따른 기계적 수요보다 확대된 외국인 투자 기반이 실제 매수로 이어질지가 핵심 변수임.연말 국고채 발행 축소가 WGBI 편입 수요 종료에 따른 수급 공백을 얼마나 완충할지도 채권금리 방향을 결정할 주요 요인으로 꼽힘
https://vo.la/rRuQGVx
2. AI 투자 실탄 찾아 日로…엔화채 발행액 사상 최대
다이와증권 집계에 따르면AI 인프라 투자자금 확보를 위해 글로벌 기업들이 일본 채권시장으로 조달처를 넓히면서 4~9월 외국기관의 엔화 표시 채권 발행액이 약 2조5천억엔으로 전년 동기 대비 160% 증가해 반기 기준 사상 최대를 기록함. 알파벳은 지난 5월 5,765억엔 규모의 엔화채를 처음 발행했으며, 폭스콘·취리히보험·UBS 등도 엔화 조달에 나서 투자자 기반 다변화가 확대되는 모습. AI 관련 대규모 회사채 공급이 미국에 집중되는 데 따른 부담을 완화하는 한편, 일본 금리 상승으로 현지 채권 투자수요가 회복된 점도 외국계 발행사의 엔화시장 진입을 뒷받침하고 있음
https://vo.la/4QWGyQi | 55 |
| 18 |  Matn yo'q... | 64 |
| 19 | [11/02 모닝 시황]
1. 주식시장 Review
코스피 5,730.74 (-3.48%), 코스닥 724.38 (-3.83%)
국내 증시는 하락 마감. 알파벳, 아마존, 인텔 실적 실망감에 반도체를 비롯한 AI 관련 업종이 크게 하락. 철강, 방산, 우주, 증권 등도 약세. 2차전지, 바이오, 음식료, 게임, 보험, 은행은 종목별 차별화 나타나는 가운데 강세이거나, 상대적으로는 낙폭 제한적. 해운주는 대체로 강세
다우 51,770.31 (-1.09%), 나스닥 25,437.00 (-2.86%), S&P500 7,580.07 (-1.82%)
미국 증시는 하락 마감. 알파벳에 이어 아마존도 시장 기대를 밑돈 실적을 발표한 가운데, 인텔의 부진한 가이던스까지 겹치면서 AI 산업의 수익성과 자금조달 부담에 대한 우려가 지속. 기술주 중심으로 위험회피 심리가 강화, 주요 반도체주도 동반 약세. 앤트로픽이 상장 이후에도 투자적격 등급을 받지 못할 수 있다는 보도도 AI 관련 투심에 부담으로 작용. 업종별로 기술, 통신서비스 약세, 필수소비재, 에너지는 강세를 보임. 특징적으로는 인텔이 매출 및 순이익 가이던스 부진에 -28.58% 하락함
2. 채권시장 Review
국고채 3Y 금리 3.72% (-5.1bp), 국고채 10Y 금리 4.01% (-7.3bp)
국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 월말 WGBI 관련 외국인 투자자의 현물 매수세가 강세 요인으로 작용
미국채 2Y 금리 4.59% (-0.9bp), 미국채 10Y 금리 4.93% (-1.1bp)
미국채 금리는 하락 마감. 연준 인사들의 추가 금리인상 필요성 발언에도 AI 관련 기술주 약세로 위험회피 심리가 강화되며 미국채 금리는 하락
3. 외환시장 Review
원/달러 환율 1,334.30원 (-2.50원)
원/달러 환율은 전장 대비 2.50원 내린 1,334.30원에 마감. 이날 원/달러는 코스피 약세 및 수출업체 네고 물량 출회에 영향 받아 하락
달러인덱스 101.89pt (-0.14%)
달러인덱스는 하락 마감. AI 및 반도체주 급락에 따른 기술주 투매로 미국채 금리가 하락한 가운데, 스위스프랑•엔 등 안전 통화 강세가 더해지며 달러는 약세
4. 주요 뉴스
[이란 외무, “카타르 협의 결과는 답변에 달려있다”]
- 이란 외무장관은 카타르에서 미국과 평화 협상을 위한 논의를 이어가고 있으나 아직 최종 타결에는 이르지 못했다고 밝힘
- 또한 최종 결과 도출 여부는 미국이 어떤 대답을 내놓느냐에 전적으로 달려있다고 언급
*언급된 값들은 10/30 종가 기준입니다
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 67 |
| 20 | <11/2 Morning News>
[주요 뉴스]
트럼프, 민주당 중간선거 승리 시 ”아마도 미스터 거부권이 될 것“
https://ift.tt/n4whGTp
이란 외무 ”’중재‘ 카타르와 협의 진행 중…결과는 美 답변에 달려“
https://ift.tt/VsG5YIb
이란 최고지도자 ”美·이스라엘 공격시 지리적 제한없이 즉각 대응“
https://ift.tt/qzLk4S1
OPEC+, 3개월 연속 원유 생산 목표 동결
https://ift.tt/X2p8yYl
피치, ’재정건전화 난항‘ 프랑스 신용등급 전망 ’부정적‘ 하향
https://naver.me/FNtUxdWp
韓 수출 ‘꿈의 1조 달러’ 눈앞…美·中·獨 이어 세계 네 번째
https://naver.me/G2YopwB4
[주요 이슈]
1. 롯데, TPG에 롯데렌탈 매각 완료
롯데가 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유한 롯데렌탈 지분 61.2% 전량을 글로벌 대체자산운용사 TPG에 약 1조3,105억원에 매각 완료함. 확보한 자금은 호텔롯데·부산롯데호텔의 재무건전성 제고와 본원적 경쟁력 강화, 미래 성장동력 확보 등에 활용할 예정. 롯데그룹은 비핵심 자산 매각과 사업 포트폴리오 재편을 지속하며 차입부담 완화 및 재무구조 개선에 속도를 내는 모습
https://vo.la/aMezYb1
2. 삼성전자, 삼성디스플레이 보유 中 TCL CSOT 지분 1.3조원에 인수
삼성전자가 삼성디스플레이가 보유한 중국 TCL CSOT 지분 10.16% 전량을 약 1조2,718억원에 인수하기로 함. 삼성디스플레이는 LCD 사업 철수 이후 OLED 중심으로 사업구조를 재편하며 비핵심 지분을 정리하고, 삼성전자는 TV용 LCD 패널 조달 안정성을 높이기 위해 지분을 넘겨받는 구조임. 이번 거래를 통해 삼성전자는 TCL CSOT와의 협력관계를 강화하고 디스플레이 공급망 안정성을 높일 것으로 예상됨
https://vo.la/nThkYXa
3. 신세계, 이웃 롯데百 센텀시티점 인수…인수가격 2천억원 안팎에 무게
신세계가 롯데쇼핑과 롯데백화점 센텀시티점 인수계약을 체결하고 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출함. 인수금액은 공개되지 않았으나 나이스신용평가는 약 2,000억원 수준으로 추정했으며, 신세계의 현금성자산과 현금창출력을 고려할 때 양사 신용도에 미치는 영향은 제한적이라고 평가함. 신세계는 인수 점포를 기존 센텀시티점과 연계하고 인근 부지 복합개발도 추진할 계획으로, 향후 리뉴얼 및 개발 투자에 따른 추가 자금 소요는 점검이 필요할 것으로 보임
https://vo.la/kM7ziVk | 56 |
