FINANCIAL ACADEMY MENTORSHIP

سود من (پیر خرابات) در سپید ماکیان امروز به حدود 900 درصد رسید

نمیخام سیگنال منفی به بورس ایران بدم ولی ولی اگر یادتون باشه سال گذشته بارها گفتم که سال ۱۴۰۵ سال بورسه اما برای ۱۴۰۶ فکر نکنم نه بر اساس متغیر های داخلی، جنگ و ... بلکه بر اساس بازار های جهانی ! اینطور بگم که در سال ۲۰۲۷ اکثر بازدهی کامودیتی ها منفی خواهد بود و به همین دلیل شاهد کاهش درآمد شرکت های بورسی خواهیم بود که در نتیجه همین محرکی برای افزایش قیمت نرخ دلار خواهد شد

مثل اینکه همتون دارین می‌فروشید 😂

من واقعا قصد ندارم که اینجا دوباره تحلیل بزارم ولی چون بارها و بارها سیگنال خرید بورس برای امسال دادم لازم دونستم که تا این پیشنهاد رو به دوستان بدم که کم کم به فکر نقد شدن در بعضی از سهم ها (نه همه سهم ها ) باشند به عبارتی ما در گذشته فرصت ورود را بررسی می‌کردیم و در حال به دنبال سیگنال فروش در برخی( نه همه سهم ها !) از سهم ها هستیم

.

🔵FINANCIAL ACADEMY MENTORSHIP🔵 رهنمود های مالی و اقتصادی در دنیای واقعی

🔴 Commodity Hub 🔴 آشنایی با کامودیتی هاب راه ارتباطی با ادمین چشم انداز و برنامه آتی کامودیتی هاب آشنایی با مدل DCFVM (ارزشگذاری منصفانه و داینامیک کامودیتی ها)

👨🏻‍💻با کامودیتی هاب به بروز ترین اطلاعات و به منصفانه ترین قضاوت ها دسترسی داشته باشین :)❤️

قول نمیدیم ولی چشم اگر یادم رفت بهم بگین 😂

آقا هر هفته جمعه ها این گفتگو هارو داشته باشیم ؟ خیلی خوبه

بچه ها من وقتم امشب آزاده اگر سوالی داشتین حتما بپرسید و جدا از این هر حرفی هم داشتین میشنونم سوالاتی که جنبه عمومی داشته باشه رو داخل کانال میزارم تا بقیه بچه ها هم استفاده کنند:)

سلام پیشنهاد میکنم فقط و فقط تحلیل کنید (تمرین) در تایم های مختلف از هفتگی گرفته تا ۵ دقیقه برای این هدف یه لیست کریپتو کارنسی و ارز های فارکس از چت جی پی تی شامل ۳۰ تا ۵۰ نماد بگیرید و یه واچ لیست تشکیل بدید ازشون و تحلیل شون کنید (با حوصله ) و بعد تحلیل هاتون رو چک کنید و فیدبک بگیرید

سلام داداش وقت بخیر دمت گرم بابت مطالبی که برامون میزاری داداش من میخواستم از شما راهنمایی بگیرم من چندین دوره از تحلیل تکنیکال های آقای پويان روحی و مقالاتی که شما میزاری استفاده کردم ولی متاسفانه موقع تحلیل میمونم و نمیتونم خوب تصمیم بگیرم و تحلیل کنم لطف میکنید راهنمایی کنید و بگید چیکار کنم من تحصیلات هم لیسانس مدیرت مالی دانشگاه تهران دارم

یه گپ ناشناس مون نشه ؟ https://t.me/iRoChatBot?start=sec-hfchgacgcf

افزایش سود همیشه به معنی افزایش ارزش شرکت نیست. این یکی از نکاتی هست که در تحلیل صورت‌های مالی بنظرم باید بیشتر از خود عدد سود بهش توجه کرد. ممکن هست یک شرکت در یک دوره سود خالص، سود عملیاتی و حتی درآمدش رو به شکل قابل‌توجهی افزایش بده، اما همزمان ارزش اقتصادی کسب‌وکار کاهش پیدا کرده باشه. دلیلش این هست که سود به تنهایی نمیگه برای ایجاد این سود چه مقدار سرمایه وارد کسب‌وکار شده و این سرمایه با چه بازدهی استفاده شده. فرض کنیم سود عملیاتی یک شرکت از ۱۰۰ به ۱۳۰ رسیده، اما سرمایه عملیاتی از ۵۰۰ به ۸۰۰ افزایش پیدا کرده. در این حالت EBIT رشد ۳۰ درصدی داشته، ولی ROIC از ۲۰ درصد به ۱۶.۲۵ درصد کاهش پیدا کرده. یعنی شرکت سود بیشتری ساخته، اما برای رسیدن به این سود مجبور شده سرمایه بسیار بیشتری مصرف کنه. بنابراین کیفیت رشد فقط با Growth در صورت سود و زیان مشخص نمیشه و باید رابطه بین سود عملیاتی و سرمایه‌ای که برای ایجاد اون سود استفاده شده بررسی بشه. نکته مهم‌تر اینجاست که باید ROIC رو با WACC مقایسه کرد. اگر بازده سرمایه‌گذاری‌شده بالاتر از هزینه سرمایه باشه، رشد شرکت میتونه ارزش ایجاد کنه؛ اما اگر ROIC پایین‌تر از WACC باشه، رشد بیشتر لزوماً اتفاق مثبتی نیست و حتی میتونه باعث تخریب ارزش اقتصادی بشه. شرکتی که با WACC حدود ۱۸ درصد، روی سرمایه جدید فقط ۱۲ درصد بازده ایجاد میکنه، هرچقدر هم سریع‌تر رشد کنه، بخشی از ارزش اقتصادی سرمایه‌گذاران رو از بین میبره. از طرف دیگه صورت جریان نقدی هم میتونه این تصویر رو کامل‌تر کنه. افزایش سود ممکنه همزمان با افزایش شدید حساب‌های دریافتنی، موجودی کالا یا سایر اقلام سرمایه در گردش اتفاق بیفته. در این شرایط سود حسابداری بالا رفته، اما بخش قابل‌توجهی از منابع شرکت داخل عملیات قفل شده و تبدیل سود به Cash ضعیف شده. بنابراین باید دید رشد سود تا چه اندازه به جریان نقد عملیاتی و در نهایت Free Cash Flow تبدیل میشه. در عمل سه صورت مالی باید کنار هم دیده بشن؛ صورت سود و زیان میگه شرکت چقدر سود ساخته، ترازنامه نشون میده برای ساختن این سود چه مقدار سرمایه درگیر شده و صورت جریان نقدی مشخص میکنه این سود تا چه اندازه به نقد تبدیل شده. وقتی این سه مورد کنار هم قرار میگیرن، میشه تشخیص داد که رشد شرکت واقعاً ناشی از بهبود Economics کسب‌وکار بوده یا صرفاً نتیجه افزایش حجم سرمایه، افزایش بدهی، رشد سرمایه در گردش یا شناسایی سود حسابداری. بنظرم یکی از مهم‌ترین تفاوت‌های بین تحلیل ساده و تحلیل واقعی همینجاست؛ در تحلیل ساده میپرسیم «سود شرکت چقدر رشد کرده؟» اما در تحلیل عمیق‌تر سوال این هست که «شرکت برای ایجاد این سود چقدر سرمایه مصرف کرده، چه بازدهی روی این سرمایه داشته و در نهایت چه مقدار ارزش اقتصادی برای مالک ایجاد کرده؟» ممکنه سود شرکت در حال افزایش باشه، اما اگر بازده سرمایه در حال کاهش باشه، Cash Conversion ضعیف بشه و سرمایه جدید با بازدهی پایین‌تری وارد کسب‌وکار بشه، رشد سود به تنهایی دلیل کافی برای افزایش ارزش ذاتی شرکت نیست.

بر خلاف تصور اکثریت که ریزش امروز را ارتباط می‌دهند به داده های تورمی و سیاست های آتی فدرال رزرو، منشأ و دلیل اصلی کاهش امروز قیمت مس مربوط به خبر بالا می‌باشد در نهایت محرک ها و متغیر های بسیاری برای کاهش قیمت مس وجود دارد عدم شناخت اصلی ترین و مهم ترین متغیر در تحلیل هایمان می‌تواند باعث تفسیر اشتباه نتایج شود

در مورد چرخه کامودیتی ها یک نکته مهم وجود دارد که در بررسی بازار جهانی باید به آن توجه کرد و آن این است که قیمت مواد اولیه معمولا بصورت مستقیم و در یک جهت حرکت نمیکند و بیشتر تحت تاثیر چرخه های عرضه و تقاضا قرار دارد. زمانی که تقاضا افزایش پیدا میکند و عرضه توانایی پاسخگویی به این رشد را ندارد، موجودی ها کاهش پیدا کرده و بازار وارد مرحله کمبود میشود، در این شرایط قیمت شروع به افزایش میکند و همین افزایش قیمت باعث میشود تولیدکنندگان نیز به فکر افزایش ظرفیت و سرمایه گذاری جدید باشند. اما مشکل اینجاست که در اکثر کامودیتی ها افزایش عرضه با تاخیر زیادی اتفاق می افتد و ممکن است چند سال زمان نیاز باشد تا یک پروژه جدید وارد مدار تولید شود. به همین دلیل در بسیاری از مواقع زمانی که قیمت در حال افزایش است، سرمایه گذاری هایی در حال انجام شدن هستند که اثر واقعی آنها چند سال بعد در بازار دیده خواهد شد. با ورود این ظرفیت های جدید به بازار، در صورتی که رشد تقاضا نتواند همزمان با رشد عرضه ادامه پیدا کند، شرایط میتواند کاملا تغییر کند و بازار از کمبود به سمت مازاد عرضه حرکت کند. در این مرحله معمولا قیمت ها شروع به کاهش میکنند و با کاهش قیمت، انگیزه برای سرمایه گذاری جدید نیز کمتر میشود، پروژه های پرهزینه متوقف شده و تولیدکنندگان ضعیف تر نیز ممکن است از بازار خارج شوند. در نهایت کاهش سرمایه گذاری امروز میتواند باعث محدود شدن عرضه در سال های آینده شود و در صورت ادامه رشد تقاضا، مجددا شرایط برای شکل گیری یک کمبود جدید فراهم خواهد شد. بنظرم یکی از دلایل اصلی نوسانات شدید در بازار کامودیتی دقیقا همین فاصله زمانی میان تصمیم برای سرمایه گذاری و ورود ظرفیت جدید به بازار است. به عنوان مثال اگر امروز قیمت مس افزایش شدیدی داشته باشد، شرکت های معدنی انگیزه بیشتری برای توسعه معادن خواهند داشت اما ممکن است چندین سال زمان نیاز باشد تا این پروژه ها به تولید برسند و در آن زمان شرایط بازار و میزان تقاضا میتواند کاملا متفاوت باشد. به همین دلیل صرفا نگاه کردن به قیمت فعلی یک کامودیتی برای تحلیل آن کافی نیست و باید بررسی کرد که در سال های آینده چه میزان ظرفیت جدید وارد بازار خواهد شد، هزینه تولیدکنندگان در چه سطحی قرار دارد، موجودی ها چه وضعیتی دارند و رشد تقاضا تا چه اندازه میتواند عرضه جدید را جذب کند. در بازار کامودیتی ها قیمت های بالا میتوانند خودشان زمینه ساز کاهش قیمت های آینده باشند، چون قیمت بالا باعث افزایش سرمایه گذاری و رشد عرضه میشود و در طرف مقابل قیمت های پایین نیز میتوانند زمینه ساز افزایش قیمت های آینده باشند، چون سرمایه گذاری را کاهش داده و عرضه آینده را محدود میکنند. در نهایت بنظرم باید توجه داشت که بازار معمولا قبل از اینکه تغییر چرخه بصورت کامل در آمار و ارقام مشخص شود، بخشی از آن را در قیمت لحاظ میکند. به همین دلیل ممکن است زمانی که همه از کمبود عرضه صحبت میکنند، بخش قابل توجهی از رشد قیمت قبلا اتفاق افتاده باشد و برعکس، زمانی که بازار در شرایط بدی قرار دارد و همه انتظار کاهش بیشتر قیمت را دارند، سرمایه گذاری های جدید نیز در حال کاهش باشد و زمینه برای تغییر روند در حال شکل گیری باشد. بنظرم در بازار جهانی کامودیتی ها بیشتر از اینکه فقط قیمت امروز اهمیت داشته باشد، باید دید بازار در چه مرحله ای از چرخه قرار گرفته و اتفاقی که امروز در سمت عرضه و تقاضا در حال شکل گیری است، چه اثری در چند سال آینده خواهد داشت.