한화 철강 권지우

Pipeline operator Targa forecasts core profit above estimates on boost in gas volumes 💡 Comment: Targa Resources는 2026년 조정 EBITDA 전망치를 시장 예상보다 높은 57억~59억달러로 제시했습니다. 천연가스 판매와 NGL 파이프라인 수송 물량이 전년 대비 증가했습니다. 회사는 2026년부터 2028년까지 파이프라인, LPG 수출, 가스 처리 설비 증설을 추진합니다. https://www.reuters.com/business/energy/pipeline-operator-targa-forecasts-core-profit-above-estimates-boost-gas-volumes-2026-05-07/

Pipeline operator Targa forecasts core profit above estimates on boost in gas volumes 💡 Comment: Targa Resources는 2026년 조정 EBITDA 전망치를 시장 예상보다 높은 57억~59억달러로 제시했습니다. 천연가스 판매와 NGL 파이프라인 수송 물량이 전년 대비 증가했습니다. 회사는 2026년부터 2028년까지 파이프라인, LPG 수출, 가스 처리 설비 증설을 추진합니다. https://chatgpt.com/g/g-p-6861323a21a08191a2cae90a900c147a-seajegang/c/69fd708b-3f48-83a4-aaba-1e6a6c927618

글로벌 주요 강관사 테나리스 실적 발표 내용입니다. 고유가 상황에서 다음 단계로 필요한 것은 리그수 증가와 octg 가격 상승이 중요한데, 테나리스 코멘트로 이러한 가능성이 첫 컨펌이 된 거라고 볼 수 있습니다. 테나리스는 고객사들과의 대화에서 소형 민간 E&P뿐만 아니라 중대형 독립계 E&P도 리그를 추가하려는 움직임이 있고, 연말 까지 리그수가 약 50개, 즉 약 10% 증가할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. Pipi Logic 가격은 최근 2개월간 4% 상승했고, 향후 수개월간 추세 지속 기대한다고 언급했습니다.

[Tenaris 2026년 1분기(1Q 26) 실적발표] 핵심 요약 - 실적: 매출 31억 달러(YoY +6%), 영업이익 5.8억 달러(YoY +6%), 순이익 5.64억 달러(YoY +9%)로 중동 지정학적 리스크 및 호르무즈 해협 폐쇄 악재 속에서도 견조한 실적 달성 - 주요 포인트 1: 캐나다 성수기 효과, 브라질 해상 판매 증가, 북아프리카 재고 축적 및 사우디아라비아 선적 앞당김에 힘입어 제품 판매량 99만 5천 톤(QoQ +3%) 기록 - 주요 포인트 2: 이란 전쟁 여파로 2분기 중동 선적 지연 및 물류비 상승이 예상되나, 하반기부터 미국 및 해양(Offshore) 프로젝트 수요 증가와 판가 상승으로 1분기 수준의 이익률 회복 전망 주요 재무 실적 및 데이터 (1Q 26) - 매출: 31억 달러 (YoY +6%, QoQ +4%). 미국 매출 감소를 멕시코와 캐나다의 OCTG(유정용 강관) 판매 증가가 상쇄하며 북미 성장을 견인했고 브라질 및 아르헨티나 판매 호조 반영 - 이익 지표: EBITDA 7.35억 달러 (YoY +6%, QoQ +3%), EBITDA 이익률 23.7%. 유지보수 셧다운에 따른 비용 증가를 관세 비용 감소로 상쇄하며 약 24%대의 안정적인 마진 방어 성공 [에너지용 강관 시황] 1) 북미 및 글로벌 시황 동향: - 전 세계적 에너지 안보 및 공급 다변화 기조 강화로 단기 셰일(Short-cycle shale) 플레이 및 해양 프로젝트 투자 증가가 예상됨 - 미국 내 Rig Direct 고객사들이 이미 시추기(Rig)를 추가하고 있으며, 연말까지 중소형 민간 탐사개발(E&P) 업체 주도로 미국 시추기 횟수가 약 50개(전체 활동의 약 10%) 증가할 전망 - 미국 내 OCTG 판가는 수입 관세 인상 및 원자재 비용 상승에 반응하여 최근 2개월간 Pipe Logix 기준 4% 상승했으며 수요 증가 기대감과 함께 추가 판가 인상 예상 - 캐나다는 LNG 및 파이프라인 수송 용량 확대를 위한 정부·업계의 조율이 진행 중이며 향후 수년간 꾸준한 활동 증가 기대 2) 해양(Offshore) 및 남미 프로젝트: - 심해 시추 및 해저 파이프라인 건설 등 해양 프로젝트는 2026년 상반기 대비 하반기 매출이 약 10% 증가할 것으로 예상되며 아프리카, 아시아, 지중해 등 다수 프로젝트의 최종투자결정(FID) 임박 - 아르헨티나 바카 무에르타(Vaca Muerta) 지역은 연말까지 고사양 시추기가 15% 증가할 것으로 예측되며, 당사는 연말경 3번째 수압 파쇄 장비 세트를 가동할 예정 - 베네수엘라는 제재 완화 초기 단계이나 선도 기업(First Mover)으로서 7월부터 오리노코 지역에 Rig Direct 서비스를 개시할 계획이며 2026년 5,000만 달러 수준에서 2027년 대폭 성장 전망 [지정학적 리스크 대응 및 주요 부문별 실적] 1) 중동 분쟁(호르무즈 해협 폐쇄) 파급 효과 및 대응: - 사우디아라비아와 UAE는 분쟁 상황에서도 시추 중단이 전혀 발생하지 않아 당사의 현지 생산 및 서비스 센터를 통해 지속 대응 중 - 단, 상부 걸프 지역(쿠웨이트, 카타르, 이라크)의 경우 물류 차질로 인해 2분기 매출 기준 약 1.4억 달러의 타격이 예상되며 이 중 상당 부분은 3분기로 이연될 전망 2) 2분기 가이던스 및 단기 비용 증가: - 2분기 총매출은 중동 상황으로 인해 한 자릿수 중후반 비율로 하락할 전망 - 대체 항로 이용 및 선박 대기 시간에 따른 비용 800만 달러, 글로벌 연료비 인상에 따른 육상/해상 운임 증가 2,400만 달러 등 총 3,200만 달러의 추가 물류비 발생 예상 - 고정비 흡수 감소 효과가 더해져 2분기 EBITDA 마진은 전분기 대비 2%p 가량 수축할 것으로 추산됨 주요 Q&A 및 기타 이슈 - 호르무즈 해협 우회 파이프라인 프로젝트 참여 가능성: 향후 사우디 동서 파이프라인(East-West Pipeline)이나 UAE 푸자이라 연결 파이프라인 확장 논의 시, Jubail 공장(연산 45만 톤)을 통해 대규모 수주(수십만 톤 규모) 대응이 가능하며 OCTG 수요도 동반 증가할 것으로 기대 - Section 232(무역확장법 232조) 관세 이슈: 미국 내 강관 생산을 극대화하는 완화 전략을 통해 1분기 관세 비용을 1.1억~1.2억 달러 수준으로 낮추었으며 연말까지 동 수준 유지 목표 - 캐나다의 멕시코산 반덤핑 제재 영향: 캐나다 매출의 80%를 이미 현지 생산으로 충당하고 있어 향후 멕시코 Tamsa 공장 수입 비중을 7%로 조정함으로써 부정적 영향(1분기 1,400만 달러)을 연내 최소화할 계획

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 탄산리튬 및 광석 가격의 단기 고점 경신 및 공급 부족 우려로 인한 전반적 시장 강세 시현 [주요 리튬 가격 지표] (전일 거래일 기준) • GFEX Most-Traded LC: 199,060 (▲1.52%) • MMLC Index: 189,045 (▲1.05%) • Mysteel Battery Grade LC: 189,500 (▲1.07%) [현물 시장 동향 및 코멘터리] • 수급 현황: 단기 리튬 광석 현물 공급 타이트 지속. 주요 리튬 제련소들은 2분기 재고 확보에 어려움을 겪고 있으며, 5~6월 짐바브웨산 광석 도착량 급감 및 향후 물류 혼잡 가능성 상존 • 거래 동향: 탄산리튬 가격 단기 고점 도달과 함께 리튬 광석 가격 동반 상승. 5월 7일 기준 호주산 스포듀민은 CIF 중국 기준 톤당 최고 $2,860 기록. 탄산리튬 선물 가격 또한 연일 상승세며 최고치 경신 중 • 시장 전망: 예상된 재고 감소가 현실화됨에 따라 시장 거래에 반영 중이며, 수요 견고 시 강력한 가격 지지선 제공 전망. 향후 다운스트림의 재고 비축 속도 주시 필요 출처: Mysteel New Energy

중국 탄산리튬 선물 현재 장중 가격 20만 위안 돌파

중국산 특수강봉강 시장 잠식 끝나나? 💡 Comment: 무역위원회가 중국산 특수강봉강에 대한 반덤핑 조사를 개시했습니다. https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=569079

착공·판매·준공은 구조적 부진 지속 - 주택 착공, 판매, 준공 모두 장기 하락세 지속 - 가격 하락폭 둔화와 별개로 실물 부동산 지표 회복은 아직 확인되지 않은 상황

부동산주는 아직 시장 회복에서 소외 - CSI300은 반등했지만 중국 개발주 지수는 여전히 부진

중국 주택가격 하락폭 둔화 - 신규·중고주택 가격 모두 여전히 MoM 하락 구간이나, 2025년 저점 이후 하락폭은 완만하게 축소 - 특히 2026년 들어 중고주택 가격 하락률 개선이 두드러지며 바닥론의 핵심 근거로 작용

[중국 부동산] Wall Street Dares to Ask If China’s Property Turnaround Is Close 중국 부동산 시장에 대해 일부 글로벌 IB가 안정화 가능성 제기 > 3월 공식 통계 기준, 조사 도시 중 약 20%에서 중고주택 가격 상승 > 주택가격 하락률은 최근 1년 중 가장 약한 수준 > 베이징·상하이 중고주택 거래는 수개월래 고점 > 완공 후 미분양 주택은 약 5년 만에 처음 감소 - 핵심은 “전면 회복”보다 “1선 도시 중심의 바닥 확인” > 개선 신호는 중고주택·대도시 중심 > 저선도시, 신규주택, 투자 지표는 아직 부진 > 과거에도 조기 바닥론이 반복적으로 실패했던 만큼 확인 필요 [기관별 시각] - Citi > 중국 부동산 섹터를 Neutral → Positive로 상향 > 데이터 개선과 투자심리 회복을 근거로 제시 > 정책 지원 하 핵심 도시 중심의 느린 회복을 긍정적으로 평가 - BofA > 회복 신호가 나타나고 있다고 판단 > 1선 도시 익스포저가 높고 재고 부담이 낮은 개발사 선호 > China Resources Land, China Overseas Land, C&D International 선호 - Morgan Stanley > 지속 가능성에는 회의적 > 기저효과, 일회성 정책 지원, 이연 수요 영향 가능성 지적 > 저선도시로 회복이 확산되기는 아직 어렵다는 입장 - HSBC > 회복은 장기전으로 판단 > 1선 도시에서 먼저 개선된 뒤 점진적으로 확산될 가능성 > 2026년을 중요한 변곡점으로 평가 - Bloomberg Economics > 수급 균형을 위한 부동산 투자 조정은 약 70% 진행 > 남은 30% 조정에는 1~2년 추가 소요 가능 - Mizuho > 주택 판매·투자의 두 자릿수 감소는 완화될 가능성 > 하반기부터 보합권에 가까워질 수 있다고 전망 -> 글로벌 IB에서 중국 부동산은 바닥 확인 구간이라는 의견 제시 중. 다만 신규주택·저선도시·투자 회복 확인 전까지는 전면 턴어라운드로 보기 어려움 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-07/wall-street-dares-to-ask-if-china-s-property-turnaround-is-close

EDP Renewables to keep US as top investment market despite offshore wind exit 💡 Comment: EDPR은 미국 해상풍력에서는 발을 빼지만, 태양광과 배터리 저장장치를 중심으로 미국 투자는 계속 키우겠다는 입장입니다. 규제 리스크가 큰 해상풍력보다 실행 가능성이 높은 육상 재생에너지로 무게중심을 옮기는 모습입니다. https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/edp-renewables-keep-us-top-investment-market-despite-offshore-wind-exit-2026-05-06/

Orsted first-quarter core profit tops forecasts, maintains outlook 💡 Comment: 오스테드는 1분기 핵심이익이 시장 예상치를 상회했습니다. 발전량 증가가 실적 개선을 이끌었으며 연간 가이던스도 유지했습니다. 회사는 유럽 중심 투자 전략과 에너지 전환 필요성을 재차 강조했습니다. https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/orsted-q1-core-profit-tops-forecasts-maintains-full-year-guidance-2026-05-06/

Solar and wind with battery storage become more cost competitive, IRENA report shows 💡 Comment: 배터리 저장장치를 결합한 태양광과 풍력은 석탄·가스 대비 비용 경쟁력이 높아지고 있습니다. 태양광·풍력·배터리 설치 비용 하락이 균등화발전비용 감소를 이끌었습니다. 2030년 이후에도 태양광·배터리와 풍력·배터리 비용은 추가 하락할 전망이 제기됐습니다. https://www.reuters.com/business/energy/solar-wind-with-battery-storage-become-more-cost-competitive-irena-report-shows-2026-05-06/

Microsoft may shelve 2030 clean energy target as AI lifts power use, Bloomberg News reports 💡 Comment: 마이크로소프트는 AI 확산에 따른 전력 수요 증가로 2030년 청정에너지 목표 조정을 검토 중입니다. 데이터센터 확대 경쟁이 기존 기후 목표 달성 가능성에 부담을 주고 있습니다. 빅테크들은 원전과 천연가스 등 대체 전력 확보에도 나서고 있습니다. https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/microsoft-may-shelve-2030-clean-energy-target-ai-lifts-power-use-bloomberg-news-2026-05-06/

US crude and fuel inventories fall as Iran war roils energy markets, EIA says 💡 Comment: 미국 원유와 연료 재고는 이란 전쟁에 따른 글로벌 공급 차질 여파로 감소했습니다. 석유제품 수출은 사상 최고치를 기록하며 재고 감소를 이끌었습니다. https://www.reuters.com/business/energy/us-crude-stocks-gasoline-distillate-inventories-fall-eia-says-2026-05-06/

Chinese exporters 'numb' to U.S. threats as Trump set to visit 💡 Comment: 중국 수출업체들은 트럼프의 추가 압박 가능성에도 과거보다 둔감한 반응을 보이고 있습니다. 중국은 공급망 경쟁력과 희토류 통제를 기반으로 미국과의 협상력을 강화하고 있습니다. 기업들은 단기 관세 휴전 가능성은 기대하지만 장기 불확실성은 지속될 것으로 보고 있습니다. https://www.reuters.com/world/china/chinese-exporters-numb-us-threats-trump-set-visit-2026-05-06/

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 [전체 시장 동향 핵심 결론] 타이트한 리튬 광석 공급 및 다운스트림 수요 호조로 5~6월 월간 1만 톤 이상의 재고 소진이 예상되며, 이에 따른 리튬 가격 강세 기대감 및 현물 수급 경색 심화 전망 [주요 리튬 가격 지표] (전 거래일 기준) • GFEX Most-Traded LC: 199,400 (▲7.31%) • MMLC Index: 187,080 (▲5.57%) • Mysteel Battery Grade LC: 187,500 (▲5.54%) [현물 시장 동향 및 코멘터리] • 수급/정책 현황: 중국의 4월 탄산리튬 생산량은 외부 조달 광석 의존 제련소 및 일부 임가공 라인의 타이트한 광석 공급 여파로 초기 계획 대비 약 3,000톤 하회함. 이러한 원료 제약은 5월과 6월까지 지속될 것으로 예상됨 • 거래 동향: 지난주 항만 도착량 증가로 중국 전체 리튬 광석 재고는 상승했으나, 다운스트림 업체들의 선제적 물량 확보로 유통 가능 재고는 오히려 감소함. 노동절 연휴 직후 첫 거래일 탄산리튬 선물 가격은 예상된 공급 부족 여파로 급등 양상 • 시장 전망: 4월 다운스트림 양극재 생산이 기대치를 상회했고 5월 계획도 예상치 상회함. 6월 배터리 셀 생산 계획은 전월 대비 2~3% 추가 상승 전망됨. 이에 따라 5~6월 모두 월 1만 톤 이상의 재고 소진이 예상되며 리튬 가격의 강세 기대감을 견인함. 일부 트레이더들은 가격 강세 전망에 따라 판매를 보류하여 현물 수급 경색이 심화되는 양상 보임 출처: Mysteel New Energy