한화 철강 권지우

[GE Aerospace 2026년 2분기 실적발표] 핵심 요약 - 조정 매출 126억달러로 전년 대비 24% 증가, 조정 EPS 2.02달러로 22% 증가하며 컨센서스 1.86달러 상회 - 잉여현금흐름 30억달러로 43% 증가, 상반기 FCF 전환율 115% 기록 - 상업용 엔진 서비스 매출 27% 증가하며 실적 성장 주도 - 내부 정비 입고 매출 25% 증가, 예비부품 매출 25% 이상 증가 - 상반기 엔진 인도량 31% 증가, 분기 내부 정비 처리량 사상 최대 기록 - 2,100억달러 이상의 수주잔고를 기반으로 높은 중장기 실적 가시성 확보 - 강한 상반기 실적을 반영해 2026년 매출, 이익, EPS, FCF 가이던스 전면 상향 - 다만 조정 영업이익률은 21.7%로 130bp 하락해 공급망·인플레이션·엔진 믹스 부담 지속 주요 실적 - 총수주 165억달러, 전년 대비 17% 증가 - GAAP 매출 133억달러, 전년 대비 21% 증가 - 조정 매출 126억달러, 전년 대비 24% 증가 - 조정 영업이익 27억달러, 전년 대비 18% 증가 - 조정 EPS 2.02달러, 전년 대비 22% 증가 - 영업활동현금흐름 33억달러, 전년 대비 39% 증가 - 잉여현금흐름 30억달러, 전년 대비 43% 증가 부문별 동향 - Commercial Engines & Services 수주 18% 증가, 매출 27% 증가, 이익 20% 증가 - 서비스 물량 확대와 가격 인상이 이익 성장의 핵심 동력 - Defense & Propulsion Technologies 수주 41억달러로 12% 증가, 매출 34억달러로 16% 증가 - 우선 공급업체 자재 투입이 전분기 및 전년 대비 두 자릿수 증가하며 공급망 개선 신호 확인 주요 사업 진행 - LEAP-1B 내구성 키트 인증 완료, 업그레이드 HPT 블레이드 적용을 통해 운용시간 및 정비비 개선 추진 - NASA 하이브리드 전기 추진 프로젝트의 메가와트급 지상시험 완료 - Turkish Aerospace의 HÜRJET에 F404 엔진 선정 - 영국 신규 중형헬기 프로그램에 CT7 엔진 선정 - XA102 적응형 사이클 엔진이 설계 단계에서 조립·시험 단계로 전환 2026년 가이던스 - 조정 EPS 7.65~7.85달러로 상향, 기존 상단 7.40달러 대비 큰 폭 상향 - 가이던스 중간값 7.75달러로 시장 예상치 7.56달러 상회 - 매출 성장률, 영업이익, 잉여현금흐름 전망도 전면 상향 - 2024년 이후 일곱 번째 가이던스 상향으로 실적 실행력 재확인 시장 평가 - 핵심 긍정 요인은 고수익 서비스 매출 성장, 엔진 인도 확대, 강한 현금흐름 - 핵심 부담 요인은 영업이익률 하락, 공급망 제약, 인플레이션, 높아진 시장 기대치 - 실적과 가이던스는 모두 양호했으나 가이던스 상향 폭이 기대에 못 미쳤다는 평가로 주가 약세

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 GFEX 탄산리튬 주력 선물과 Mysteel 배터리급 탄산리튬 현물가가 각각 2.19%, 0.33% 하락한 가운데, 제한적인 유통 가능 리튬광석 물량과 향후 공급 확대 간 줄다리기가 이어지고 Ganfeng Lithium의 상반기 흑자 전환 전망 및 Tengyuan Cobalt의 DRC 수력발전 프로젝트 투자가 부각되는 양상 [주요 리튬 가격 지표] (전 거래일 기준) • GFEX 탄산리튬 주력 선물: 149,240위안/톤 (▼2.19%) • Mysteel 배터리급 탄산리튬 현물가: 153,200위안/톤 (▼0.33%) [핵심 산업 및 프로젝트 뉴스] 1. Ganfeng Lithium, 2026년 상반기 순이익 36억5,000만~46억 위안 전망 - Ganfeng Lithium은 7월 14일 2026년 상반기 주주 귀속 순이익이 36억5,000만~46억 위안에 이를 것으로 예상하며, 전년 동기 적자에서 흑자로 전환할 전망이라고 발표 - 글로벌 신에너지 산업의 빠른 성장과 리튬염 다운스트림 수요 강세에 힘입어 리튬염 제품 판매가격이 전년 동기 대비 크게 상승 - 리튬자원 프로젝트의 생산능력 점진적 확대에 따라 원가 구조도 효과적으로 최적화 - 에너지저장 시장 수요의 지속적인 성장과 리튬이온 배터리 부문의 생산·판매 증가가 경영실적 개선을 공동 견인 2. Tengyuan Cobalt, DRC 100MW Lufupa 수력발전 프로젝트 투자 - Tengyuan Cobalt는 7월 10일 홍콩 자회사가 Golden Construction Co.와 협력해 DRC 현지 사업장 약 50km 인근의 100MW Lufupa 수력발전 프로젝트를 개발할 예정이라고 발표 - 현지 DRC 시설은 연산 코발트 10,000톤, 구리 90,000톤의 생산능력을 보유 - 현재 해당 시설은 신뢰도가 60% 미만인 불안정하고 비용 부담이 큰 전력에 의존 - 프로젝트는 안정적이고 비용 효율적인 전력을 확보하고 ESG 목표와의 정합성을 높이는 데 목적 [현물 시장 동향 및 코멘터리] • 수급 및 원료 동향: Mysteel 조사에 따르면 현재 시장에서 유통 가능한 리튬광석 현물 물량은 여전히 제한적인 수준. 주요 리튬 정련업체들은 원료 조달에 적극적으로 나서고 있으나, 과거 높은 가격에 원료를 매입한 일부 정련업체는 보다 신중한 태도로 전환. 현물 가공수수료도 상대적으로 낮아 Bohai Rim 지역 일부 한계 생산능력의 가동률 하락 요인으로 작용 • 거래 동향: 탄탄한 펀더멘털과 향후 공급 확대 전망 간 줄다리기가 이어지는 가운데 전일 탄산리튬 선물 가격은 약세 전환. 2026년 상반기 탄산리튬 현물 거래는 상대적으로 부진했으며, GFEX 워런트 재고 감소도 중단된 것으로 관측 • 시장 전망: 하반기 전통적 성수기에 따른 재고 비축 수요에 주목할 필요가 있으며, 단기적으로 탄산리튬 가격은 박스권 등락을 이어갈 전망 출처: Mysteel New Energy

#핵심광물, #한국, #FORGE, #공급망 韓, 핵심광물 다자협의체 ‘FORGE’ 초대 의장국 임기 마무리 - 기본원칙 채택·프로젝트 점검 절차 도입…협의체 운영 기반 마련 - 회원국 17개국·협력 프로젝트 41개로 확대…미국에 의장직 인계 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=572150

#핵심광물, #고려아연 고려아연, '프로젝트 크루서블'에 美 정·관계 협력 확대…핵심광물 공급망 구축 속도 - 美 블랙번 상원의원 현장 방문…사업 추진 현황 점검·협력 방안 논의 - 한·미 경제안보 협력 기반 핵심광물 통합 제련소 구축…공급망 경쟁력 강화 - 온산제련소 기술력 바탕 미국 사업 확대…740개 신규 일자리 창출 기대 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=572138

#구리, #철광석, #BHP, #칠레 BHP Posts Solid Full-Year Output, Sees Copper Decline Ahead 💡 Comment: BHP의 6월 말 기준 연간 구리 생산량은 약 200만 톤으로 전년 대비 3% 감소했습니다. 철광석 생산량은 1% 증가한 사상 최대 2억6,470만 톤을 기록했습니다. 새 회계연도에는 남미 광산의 품위 하락으로 구리 생산량이 최저 165만 톤까지 감소할 수 있다고 전망했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/bhp-s-iron-ore-copper-output-slip-as-top-miner-plans-for-growth

#전력, #ESG, #EU, #철강 EU Set to Slow Carbon Cuts to Give Industry Time to Adapt 💡 Comment: 유럽연합이 탄소 시장의 연간 배출 허용량 감축 속도를 늦추어 중공업계에 친환경 기술 도입을 위한 유예 기간을 부여하는 방안을 추진합니다. 이는 최근 중동 분쟁으로 인한 고에너지 가격 속에서 역내 산업 경쟁력 악화와 공장 해외 이전을 막기 위한 완화 조치입니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/eu-to-slow-carbon-market-emission-cuts-for-heavy-industry

#독일, #전력, #ESG Germany Cuts Climate Fund by Over €30 Billion Through 2030 💡 Comment: 독일 연방정부가 재정 건전성 확보를 위해 2030년까지 기후전환기금을 300억 유로 이상 감축하고 국고로 환수하기로 결정했습니다. 히트펌프와 전기차 보조금 등 주요 지원 사업이 축소되고 수혜 대상이 저소득층에 국한될 예정입니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/germany-cuts-climate-fund-by-over-30-billion-through-2030

#석유, #중국, #경제, #물가 ‘Bad Inflation’ Ends China’s Record Streak of Price Declines 💡 Comment: 중국의 GDP 디플레이터는 2분기 1.6% 상승해 3년간 이어진 하락세를 마쳤습니다. 물가 반등은 국내 소비 회복보다 국제 에너지 가격 상승의 영향을 크게 받았습니다. 소비·투자 부진과 공급과잉이 이어져 물가 상승의 지속 가능성에는 의문이 제기됐습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/china-s-gdp-price-gauge-turns-positive-after-years-of-deflation

#부동산, #중국 China New Home Price Slump Eases in Sign Market Stabilizing 💡 Comment: 중국 70개 도시의 6월 신규주택 가격은 전월 대비 0.15% 하락해 5월보다 낙폭이 축소됐습니다. 신규주택 가격이 오른 도시는 20곳으로 1년여 만에 가장 많았습니다. 반면 중고주택 가격은 0.32% 떨어졌고 상반기 부동산 투자는 18% 감소했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/china-new-home-price-slump-eases-in-sign-market-is-stabilizing

#석탄, #전력, #중국 China Coal Mining Output Falls Most in Decade After Deadly Blast 💡 Comment: 중국의 6월 석탄 생산량이 산시성 광산 폭발 사고에 따른 안전 규제 강화로 인해 10년 만에 최대 감소폭을 기록했습니다. 반면 전력망 과부하 방지를 위한 신재생에너지 출력 제어와 저풍속 여파로 인해 석탄 기반의 화력 발전은 오히려 늘어나며 석탄 발전이 재차 복귀하는 흐름을 보이고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/china-coal-mining-output-falls-most-in-decade-after-deadly-blast

#중국 China Battery Storage Use Surges After Policy Shift, Ember Says 💡 Comment: 중국의 독립형 배터리 저장시설은 2025년 연평균 299회의 충·방전 주기를 기록했습니다. 재생에너지 발전소와 함께 설치된 저장시설의 이용 횟수도 199회로 두 배 이상 증가했습니다. 중국은 2030년까지 배터리 저장용량을 300GW로 확대할 계획입니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/china-battery-storage-use-surges-after-policy-shift-ember-says

#데이터센터 Where authorities are restricting data centres amid AI boom 💡 Comment: AI 확산에 따른 데이터센터 건설 증가로 각국 정부와 지방자치단체가 전력, 용수, 토지 부족 등을 이유로 신규 데이터센터를 제한하거나 금지하고 있습니다. 미국과 유럽에서는 일부 지역이 신규 건설을 중단하거나 엄격한 허가 기준을 적용하고 있습니다. 호주는 데이터센터의 입지와 전력·용수 사용 기준을 마련하는 법안을 추진하고 있습니다. https://www.reuters.com/legal/litigation/where-authorities-are-restricting-data-centres-amid-ai-boom-2026-07-14/

#구리, #칠레, #Codelco, #BHP 칠레 주요 광산 생산 부진…銅 공급 우려 확대 - 코델코·에스콘디다 등 주요 광산 생산 감소…연간 전망치 530만톤으로 하향 - 광산 노후화·품위 저하에 글로벌 정광 공급 우려 확대 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=572067

#전선 가온전선, SK하이닉스 용인 클러스터 전력 인프라 공급…반도체 시장 공량 강화 - 이천·청주 이어 용인까지…반도체 전력 인프라 공급망 확대 - 신규 팹 건설·기존 생산시설 증설 수요 공략 본격화 - 국내 공급 확대 이어 미국 전력 인프라 시장 진출 추진 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=572097

#철강, #건설, #철근 건설사 체감경기 두달 연속 상승…여전히 기준선은 크게 밑돌아 - 건산연 6월 CBSI 74.5 전월比 3.0p↑ - 5월 건설수주 전년比 50% 급증 - 공공 토목·민간 비주택 등 편중 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=572075

#연, #LME, #Trafigura Trafigura Makes a Record Delivery of Lead Into LME Warehouses 💡 Comment: Trafigura가 싱가포르 LME 창고에 대규모 연을 반입하면서 하루 재고 증가량이 역대 최대를 기록했습니다. LME 연 재고는 37만75톤으로 늘어 2012년 이후 최고 수준에 도달했습니다. 재고 급증 이후 연 가격은 1년여 만의 최저 수준으로 하락했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-14/lead-drops-as-lme-inventories-surge-the-most-since-at-least-1970

#전력, #데이터센터, #미국, #뉴욕 New York Leads Nation in Moratorium on New Big Data Centers 💡 Comment: 뉴욕주는 50MW 이상 대형 데이터센터의 신규 환경 인허가를 최대 1년간 중단했습니다. 중단 기간에는 데이터센터가 전력·용수·대기질과 소비자 전기요금에 미치는 영향을 검토합니다. 주정부는 데이터센터의 전력망 투자 의무와 세제 혜택 폐지도 검토하고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-14/new-york-leads-nation-in-moratorium-on-new-large-data-centers