allocation_ru

С.С.: Вопрос к тем, кто пробовал торговать драг.металлами через Сбер-Инвестиции - а давно у них это доступно? Раньше, вроде, только через QUIK можно было... И еще вопрос: а комиссию Мосбиржи за фандинг Сбер на клиентов, случайно, не перекладывает, как делают некоторые брокеры (от которых я из-за этого ушел)? А то брокерская комиссия - это фигня по сравнению с фандингом...

⚡️ Золото, серебро, платина и палладий — всё без комиссии! Мосбиржа пишет: общий объём торгов этими драгметаллами в августе составил 506,1 млрд ₽ — на 10% выше, чем в июле. ⚡ Конечно, больше всего покупали золото — 489,5 млрд ₽, или около 97% всего объёма торгов металлами. Мы, видя ваш интерес, не смогли остаться в стороне и отменили брокерскую комиссию для торговли драгметаллами. 🏦 Теперь покупать и продавать металлы в СберИнвестициях ещё выгоднее! Кстати, мы первые и единственные на рынке, кто это сделал.

Что даёт торговля без комиссии? 🟡 Биржевой курс и низкие спреды. При покупке металлов на бирже разница между ценой покупки и ценой продажи, как правило, менее 1% — можно покупать металлы по выгодному курсу и быстро их продавать. 🟡 Покупка с плечом. Металлы можно купить за счёт маржинального портфеля, обеспеченного другими активами.

Эта акция продлится до конца года! Так что есть время мощно инвестировать и отыгрывать движения рынков. 💸 Вспомните про СберИнвестиции, когда захотите купить драгметаллы 😉 Вы знаете, где искать идеи и активы... в приложении СберИнвестиции. А ещё Александр Кусмарцев, исполнительный директор СберИнвестиций, передаёт вам привет!

Новая версия топ-15 биржевых фондов с самыми высокими общими расходами (TER).

♻️ STME, AKPP, TRND – рост расходов В трех биржевых фондах в ближайшее время изменятся предельные размеры общих расходов. Во всех случаях – в сторону повышения. У фонда STME – «Первая – Фонд Вечный портфель» текущий TER вырастет с 2,200% до 2,700% в год. Изменения вступят в силу с 30 сентября. Кроме этого, изменится целевой индикатор, а, следовательно и структура фонда STME. Фонд станет более консервативным, снизится плановая доля российских акций с 35% до 20% и драг. металлов с 35% до 25%, вырастет доля облигаций с 20% аж до 60%). (примечание С.С.: в результате «Лежебока» останется единственным смешанным фондом с долей драгоценных металлов свыше 30%. И это хорошо. :)) У фонда AKPP – «Альфа-Капитал Платина – Палладий» TER вырастет с 1,600% до 2,100% в год. Изменения вступят в силу с 10 октября. У фонда TRND – «Т-Капитал – Трендовые акции» TER вырастет с 2,099% до 2,199% в год. Изменения вступят в силу с 15 октября. Примите во внимание, если владели или собирались владеть этими фондами. *** Эти (и некоторые другие) изменения внесены в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/bpif/ Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

Первые фонды денежного рынка появились всего пять-шесть лет назад — а сегодня в них инвестируют миллионы россиян. Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Мосбиржи, рассказал Российской газете, почему этот инструмент получил популярность, как он устроен и можно ли его считать альтернативой вкладу. Главные цифры из интервью в динамике за последние три года: 🙂 Частные инвесторы заработали на фондах денежного рынка 525 млрд рублей. 🙂 Количество россиян, купивших фонды денежного рынка на Московской бирже, увеличилось в 13 раз — до 3 млн человек. 🙂 Число компаний реального сектора экономики среди инвесторов выросло в 22 раза — до 1,2 тыс. 🙂 Объем вложений умножился в 48 раз и достиг более 2,5 трлн рублей. Что еще обсудили: 🙂 От чего зависит доходность фондов денежного рынка; 🙂 Почему их называют «вечнозелеными инструментами»; 🙂 На что обратить внимание при выборе фонда. Читайте полное интервью здесь Читайте нас в 🔹

Самый дешевый ПИФ А вы в курсе, какой у нас сейчас самый дешевый ПИФ (в смысле TER – максимальных общих расходов)? Предполагаю, что большинство моих читателей сейчас ошибется при попытке его назвать. Самый дешевый на текущий момент ПИФ называется «Астра – Ликвидность» от УК «Астра – управление активами» и имеет TER = 0,21% в год (из них вознаграждение УК = 0.1%, спец. депозитария и др. = 0.01%, прочие расходы = 0.1% в год). Не так давно запущенный TSAV – лишь на 2-м месте по общим расходам, LQDT на 3-м, AMNR на 4-м, SBMM на 5-м. Прикол в том, что это ОТКРЫТЫЙ фонд (не биржевой!), зарегистрирован лишь в июле 2026 года. Минимальная сумма входа (после окончания формирования фонда) – 50 тысяч руб. И несмотря на это, за 2 месяца фонд уже набрал СЧА свыше 1 млрд. (!!!) рублей. Однако, все не так гладко, как кажется на первый взгляд. Помимо комиссий, в Правилах ДУ фонда прописаны возможные надбавки, скидки и комиссии при обмене паев, а также возможность обмена на паи интервальных фондов компании, большинство из которых имеет в названии слова «хэдж-фонд». Создается впечатление, что фонд создан не столько для простого приобретения пайщиками, сколько для применения в рамках стратегий с использованием других фондов, где основная прибыль провайдера может формироваться не через регулярные комиссии, а другими способами. Инвестиционная декларация предусматривает возможность инвестирования не только на денежном рынке, но и в короткие облигации и депозиты. А вы знали про такую УК и фонд? Ссылка на страницу фонда на сайте УК - https://astra-am.ru/compliance/astra-likvidnost/ Не является рекламой. Не является инвестиционной рекомендацией. Просто делюсь случайно обнаруженной любопытно информацией. Конкуренция растет, однако! 😊

С.С.: По поводу новых (будущих) биржевых фондов ВИМ – это очень интересная заявка, которая заметно изменит топ самых дешевых БПИФов. Как я и предполагал, один из фондов – на гос. облигации (ОФЗ). И фонд с названием «Вечный портфель» – также очень любопытно. По сути –конкурент «Лежебоке» (SPRN), а также TRUR и STME. Но с комиссиями немного выше, чем у «Лежебоки», менее внятной концепцией и без истории. Посмотрим, как они его будут продавать, и на их успехи.

🆕 «ВИМ Инвестиции» запускает сразу четыре новых биржевых паевых инвестфонда ➰ УК «ВИМ Инвестиции» сегодня, 18 сентября, начала формирование четырех биржевых фондов: на ОФЗ, флоатеры, валютные облигации и мультиактивный портфель. 🤩 Для каждого фонда установлен одинаковый срок формирования - три месяца, до 18 декабря. Чтобы завершить процедуру, в каждый БПИФ необходимо привлечь не менее 50 млн рублей, то есть суммарно - 200 млн рублей. При формировании один пай оценивается в 100 рублей. В новую линейку вошли: 🤩 «ВИМ - ОФЗ» (WOFZ) - пассивный фонд, преимущественно инвестирующий в облигации федерального займа. Будет следовать за индексом Мосбиржи государственных облигаций (RGBITR). 🤩 «ВИМ - Облигации с переменным купоном» (WFLO) - пассивный фонд флоатеров. Ориентир стратегии - индекс Мосбиржи облигаций с переменным купоном (RUFLBITR). 🤩 «ВИМ - Валютные облигации» (WUZD) - пассивный фонд российских облигаций, номинированных в иностранной валюте. Он будет следовать за профильным индексом Мосбиржи (RUEU10). 🤩 «ВИМ - Вечный портфель» (WFUT) - единственный среди новинок фонд активного управления. Он будет инвестировать в акции, облигации, золото, серебро, платину и палладий. Бенчмарк для оценки результатов стратегии не установлен. 🤩В скобках указан предполагаемый тикер фонда. Наши догадки связаны с наличием этих сокращений в html-адресах этих БПИФ на сайте управляющей компании. 🤩 У трех индексных фондов одинаковые максимальные инфраструктурные расходы: 🤩Вознаграждение УК - 0,33% 🤩Вознаграждение депозитарию и др. - 0,0405% 🤩Прочие расходы - 0,1295% 🤩TER - 0,5% 🤩 У «Вечного портфеля» лимит прочих расходов заметно выше - 0,4295%. Максимальный TER фонда составляет 0,8%.

Сейчас задам странный технический вопрос про телеграм. Но он меня реально уже несколько месяцев мучает. Вопрос такой: можно ли (и если да, то как?) в Телеграм сделать ДВЕ (или больше) папки "Избранное"? Я в хвост и в гриву использую папку "Избранное" для того, для чего она и предназначена - чтобы хранить там понравившиеся материалы. Но они у меня бывают двух типов: 1. для краткосрочного хранения (по сути это "to do" лист задач из тайм-менеджмента, которые надо закрыть в ближайшие дни) - например, темы для постов или информация для корректировки таблицы с фондами на сайте. 2. для долгосрочного хранения - например, понравившиеся описания товаров, которые я, возможно, приобрету в будущем. Но не прямо сейчас, а, возможно, через полгода - год. Список книг, которые я хочу когда-то прочесть и т.п. Словом, мне нужны (хотя бы) две папки "Избранное" - для краткосрочной и долгосрочной информации. Кто-то знает, как это сделать? Хочу именно в телеграм, чтобы пополнять кнопкой "Переслать". Я понимаю, что есть внешние инструменты, вплоть до "блокнота", но хочется минимум усилий как для пересылки, так и для последующего разбора. Может, Павел Дуров меня прочитает? Вот прям очень нужно.

Но они у меня бывают двух типов: 1. для краткосрочного хранения (по сути это "to do" лист задач из тайм-менеджмента, которые надо закрыть в ближайшие дни) - например, темы для постов или информация для корректировки таблицы с фондами на сайте. 2. для долгосрочного хранения - например, понравившиеся описания товаров, которые я, возможно, приобрету в будущем. Но не прямо сейчас, а, возможно, через полгода - год. Список книг, которыя я хочу когда-то прочесть и т.п. Словом, мне нужны (хотя бы) две папки "Избранное" - для краткосрочной и долгосрочной информации. Кто-то знает, как это сделать? Хочу именно в телеграм, чтобы пополнять кнопкой "Переслать". Я понимаю, что есть внешние инструменты, вплоть до "блокнота", но хочется минимум усилий как для пересылки, так и для последующего разбора. Может, Павел Дуров меня прочитает? Вот прям очень нужно.

Эдвард Маккуорри: «Правило 4%» никогда не было надежным: О безрассудстве снятия средств по фиксированной ставке. «Правило 4%» было сформулировано Уильямом Бенгеном на основе конкретного исторического теста. Бенген стремился определить начальную норму изъятия, которая при применении к сбалансированному портфелю акций и облигаций и ежегодной корректировке с учетом инфляции обеспечивала бы возможность снятия средств в течение как минимум 30 лет на протяжении всего периода имеющихся данных. В данной статье анализируются недостатки использованных Бенгеном исторических данных по рынку США, которые привели к ошибочному выбору 4% в качестве «безопасной» нормы изъятия. Продемонстрировав случаи, когда норма 4% не выдерживала проверки историей, автор определяет условия, необходимые для устойчивости любой стратегии с фиксированной нормой изъятия, и оценивает влияние различных вариантов распределения активов (от консервативных до более рискованных). Вывод неутешителен: стратегии с фиксированной нормой изъятия средств, проверенные на исторических данных, по своей сути являются ошибочными. «Правило 4%» давно утратило статус надежного ориентира, сохранив лишь значение приблизительной рекомендации. Исторические данные по международным рынкам, собранные Pfau (2010) и Anarkulova и др. (2022), показали, что столь высокая норма изъятия не обеспечила бы устойчивость портфеля на рынках за пределами США. Данные Бенгена (1994) по акциям и облигациям США за период 1926 – 1992 гг. оказались частным случаем: его выводы не подтвердились применительно к другим временным периодам и географическим регионам. После того как этот факт был осознан, акцент сместился на разработку гибких схем изъятия средств – примером могут служить работы Blanchett (2007). (1) Однако за пределами академической среды «Правило 4%» по-прежнему живо и популярно. Оно, безусловно, продолжает активно использоваться в финансовой журналистике. Регулярно публикуются материалы, в которых обсуждается, не грозит ли ставке 4% первый в истории США провал (Finke и др., 2013) или не следует ли снизить ее с учетом изменившихся экономических условий после Великого финансового кризиса. Практикующих специалистов можно простить, когда они полагают, что 4% – это по-прежнему хорошая отправная точка, ведь, в конце концов, этот показатель был успешен в ходе анализа, проведенного Бенгеном. В данной статье представлены новые исторические данные, показывающие, что реальные инвесторы не смогли бы поддерживать норму изъятия средств в 4% – ни в США, ни во временном периоде, который рассматривал Бенген. Далее в статье анализируются условия, при которых любая фиксированная норма изъятия средств оказывается успешной или терпит неудачу. Также рассматривается роль распределения активов в обеспечении возможности таких изъятий. Вывод неутешителен: если стратегия 60/40 терпит крах, то стратегии 30/70 и другие более консервативные варианты, скорее всего, также потерпят неудачу. Распределение активов не является панацеей, когда речь идет о поддержании фиксированной нормы изъятия средств в сложных рыночных условиях. Далее - https://assetallocation.ru/mcquarrie-vs-bengen

Мысль про планирование пенсионного обеспечения При переводе статей на тему планирования пенсионного обеспечения, которые я активно переводил в последние месяцы (Бенген, Тринити, Маккуори, Бернстайн и другие…) поймал себя на одной мысли, которая мне раньше в голову не приходила. При определении распределения активов в портфеле для достижения целей на стадии накопления капитала – скажем, накопить на квартиру и т.п. – люди относятся к этому вопросу в достаточной степени пофигистически. Причина этого вполне понятна: если вдруг что-то пойдет не самым оптимальным образом или даже вообще не так – ну и не страшно, заработаем еще. А вот при определении распределения активов и планирования регулярных снятий капитала на пенсии вдруг включается режим тотального интереса к мелочам. И причина этого тоже понятна: если вдруг на стадии пенсии что-то пойдет не так, еще одного шанса сделать правильно у вас уже не будет. Пока я не погрузился в эту тему глубоко, мне этот интерес к нюансам и деталям пенсионного обеспечения от людей старше меня по возрасту казался несколько странным. Ведь в классических подходах к распределению активов в до-пенсионном периоде в большой степени допускаются различные вольности, эксперименты и т.п. А теперь я людей предпенсионного и пенсионного возраста лучше понимаю. Видно, время пришло. Хотя сам пока полностью отходить от дел еще, вроде, не стремлюсь.

Эдвард Маккуори против «Правила 4%» Небольшой анонс. Возможно, многие мои читатели помнят про Эдварда Маккуори – профессора, доктора философии из университета Санта-Клары. Несколько лет назад он стал известен тем, что бросил вызов известному утверждению Джереми Сигела о том, что акции всегда превосходят облигации. На основе собственного исследования, проведенного по газетным архивам, Маккуори показал, что исходные данные Сигела оказались неверны, а тезис о превосходстве акций над облигациями – как минимум не бесспорен (а возможно и вовсе ошибочен). Мои переводы на эту тему можно почитать здесь: «Всегда ли акции превосходят облигации?» – https://assetallocation.ru/stocks-vs-bonds/ «Эдвард Маккуори: Долгосрочные инвестиции в акции? Иногда Да. Иногда Нет» – https://assetallocation.ru/mcquarrie-1 Интервью Меба Фабера с Эдвардом Маккуори: Часть 1 – https://assetallocation.ru/faber-mcquarrie-1/ Часть 2 – https://assetallocation.ru/faber-mcquarrie-2/ Эти утверждения Маккуори уже тянули на сенсацию. Но на этом профессор философии из Санта-Клары не остановился. Следующей его жертвой стал… Уильям Бенген с его «Правилом 4%» – см. https://assetallocation.ru/bengen-1994/ . Когда-то Бенген предложил этот критерий как безопасную норму изъятия пенсионных средств. Это правило активно используется в среде консультантов Эдвард Маккуори провел анализ различных ставок изъятия средств и стратегий распределения активов для различных периодов рыночной доходности, и пришел к выводу, что практически любая фиксированная ставка снятия средств в пенсионном периоде, включая не только пресловутые «4%», но и более низкие ставки являются слишком рискованными, с одной стороны, и не оптимальными с другой. Общий вывод, к которому приходит Маккуори – планирование пенсионных снятий не должно сводиться к фиксированной ставке, а должно быть гибким, корректирующим объемы снятия пенсионных средств в зависимости от условий на рынке. Недавняя работа Эдварда Маккуори называется: «Правило 4%» никогда не было надежным: О безрассудстве снятия средств по фиксированной ставке» Я в процессе ее перевода. Там получается такой лонгрид, освоить который смогут «не только лишь все». Однако тем, для кого вопрос выхода на пенсию уже приобретает практические очертания, я рекомендую попытаться сделать это, поскольку вопрос этот может превратиться, ни много ни мало, в вопрос о выживании на пенсии. А это уже такая штука, которую лучше не пускать на самотек.

Какой инвестиционный портфель был лучшим за последние 50 лет? С.С.: Отличная вчерашняя статья Ника Маджули о том, какой портфель был лучшим в США за последние 50 лет, и, что гораздо важнее, почему поиск подобных оптимальных портфелей - увы, бессмысленное занятие. На курсе "Инвестиционный портфель" я иллюстрирую эту мысль на примерах российских данных по активам из состава "Портфеля лежебоки", а в статье Ника эта же мысль разобрана на примере американских данных. *** Несколько месяцев назад я проанализировал доходность американских акций за последнее столетие. Сегодня я собираюсь определить лучший инвестиционный портфель за последние 50 лет среди следующих классов активов: - Американские акции (S&P 500) - Международные акции (Int. Stocks) - Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - Корпоративные облигации США (U.S. Corp Bond) - 10-летние казначейские облигации (Treasury 10yr) - 3-месячные казначейские векселя (TBill 3m) - Золото (Gold) - Сырьевые товары (Commodities) - Дома в США (US Home Prices) Для этого я изучил данные о годовой доходности BullionVault за период с 1972 по 2025 гг. (54 года), чтобы определить оптимальный/лучший портфель за этот период. Но прежде, чем рассматривать оптимальный портфель, давайте лучше разберемся, как показали себя различные классы активов с 1972 года. Далее - https://assetallocation.ru/best-portfolio/

ФБ напомнил шутку 10-летней давности. *** Один немецкий тимлидер (sic!) жаловался коллегам за чашкой кофе на засилье англицизмов в прекрасном немецком языке. На что присутствовавший при разговоре специалист из России без задней мысли предложил тимлидера называть "группенфюрер". Немец поперхнулся кофе и больше к вопросу не возвращался.

Инфляция наглядно.

💼 Обновил файл со статистикой по модельному «Портфелю лежебоки» с учетом свежих данных от Росстата по инфляции в РФ за август 2026 г. https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026-08.pdf (Кстати, если вы вдруг не в курсе, по мнению Росстата в августе в России была дефляция. За месяц цены снизились на 0,08%) С начала года (декабрь 2025 – август 2026) модельный «Портфель лежебоки» вышел в легкий плюс - +0,5% при инфляции 4,7% (проценты за 8 месяцев). За 12 месяцев (август 2025 – август 2026) рост портфеля - +8,5% при инфляции 6,3% годовых. За 10 лет (август 2016 – август 2026) среднегодовая доходность портфеля - +11,3% годовых при среднегодовой инфляции за этот период 6,3% годовых. Полёт нормальный! *** 💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей и ограничений. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом (ПДУ ПИФ).

Собственно, я ожидал падения на 5 - 10%, поэтому и занервничал. Но когда я увидел, что к ночи курс наличного доллара в некоторых местах обвалился на 20 - 40%, я понял, что это чересчур. Да, много людей погибло, да, паника... Но ведь это не могло повлиять на экономику США столь существенно? Ближе к утру я выбрал на сайте РБК круглосуточный близкий ко мне обменник, где курс упал наиболее сильно, съездил, и поменял часть рублей обратно на доллары. Уже не через свой банк. Я резонно подумал, что звонить ночью Юре на мобильник, и столь нагло повторно обувать родной банк, будет неприлично. На следующий день торги на ММВБ показали, что паника была напрасной – официальный курс доллара снизился незначительно, и курсы в обменниках стали возвращаться к своему прежнему состоянию. А я получил лишнее подтверждение известному правилу: хочешь заработать – играй против толпы.

911 С.С.: Текст был опубликован в ЖЖ 15 лет назад - 11 сентября 2011 года, и посвящен событиям 25-летней давности - 11 сентября 2001 года. Возможно, текст вас удивит, но 25 лет назад я был еще не инвестором, а просто сотрудником банка с некоторой склонностью к валютным спекуляциям. :))) *** К десятилетию падения башен ВТЦ вспомнилось, как я прожил этот день. А прожил я его не зря – в этот день я неплохо заработал. Как говорится, кому война, а кому – мать родна. Я в то время работал в банке, развивал сеть банковских отделений. Но на новую работу я был принят недавно, первое отделение еще находилось в стадии открытия, поэтому я сидел в одной комнате с руководителем подразделения, курировавшего пункты обмена валюты банка. Звали его Юрой. И за время работы я довольно близко познакомился с ним и с его обменным бизнесом. Так вышло, что как раз перед 11 сентября 2001 года я простудился. Самочувствие с утра отвратительное - температура, сопли, чихание и кашель. Словом, отпросившись в банке, на работу я не пошел, и даже не стал вылезать из кровати: заварил себе чаю с лимоном и остался лежать под теплым одеялом в надежде выгнать хворь. А поскольку просто лежать в кровати скучно, я стал щелкать пультом по каналам телевизора. И вот, в какой-то момент, на телевизоре вдруг почти по всем каналам появились картинки с изображением двух горящих башен-близнецов и красной надписью «America attacked» внизу экрана. Наши телевизионщики в тот момент не имели оперативной информации о происходящем, кроме как с западного TV, поэтому многие предпочли просто пустить на экран картинку трансляции с американских телеканалов. Мою хворь как рукой сняло, когда я увидел на экране, как рушится сначала одно, а затем и другое здание. Не могу сказать, чтобы я слишком переживал за американцев. Но в тот момент у меня на руках находилась крупная сумма в долларах, и вот за нее я вдруг ощутил сильное беспокойство, поскольку догадывался о том, что произойдет дальше. Я набрал телефон банка и попросил соединить с Юрой. - Ты слышал, что в Штатах происходит? – спросил я его. - А что там особенного? – удивился он. Какой-то самолет в какой-то дом врезался, ничего особенного, бывает... - Да там не просто самолет в дом врезался… - задумчиво сказал я. – Скажи, а курс доллара у тебя еще не изменился? Я могу зарезервировать у тебя для обмена крупную сумму по текущему курсу? - Да не вопрос! – хмыкнул он. Куда тебе удобнее подъехать? Скажи, мы тебе нужную сумму отложим. Ни телевизора, ни радио в управлении по работе с обменниками в банке не было. Большинство информации на сайтах интернета было как раз в стиле «какой-то самолет упал на какой-то дом». В дилинг, вероятно, информация поступала, но им задумываться об уличных обменных пунктах в голову не пришло. И, кстати, не только в нашем банке: перед звонком я успел загрузить страницу РБК с информацией об обменных курсах банков, лишь единицы из них как-то отреагировали на происходящее. Я назвал ближайший пункт обмена валюты, схватил доллары, сел за руль, и рванул в обменник. Стресс подействовал на мое здоровье положительно - насморк вдруг куда-то пропал. Остался лишь легкий мандраж по поводу передвижения по Москве с крупной суммой наличных. Не прошло и часа, как я уже был в обменнике. Еще по дороге я обратил внимание, как курсы в обменниках, мимо которых я проезжал, начинают меняться. Однако, для меня уже была отложена сумма по оговоренному курсу – сделка есть сделка. На обратном пути я обнаружил, что курс обмена становится все более и более невероятным – бакс обваливался прямо на глазах. Приехав домой, и посмотрев свежие новости, я вновь залез на страницу РБК, где банки обновляли оперативную информацию об обменных курсах. К ночи паника обвалила курс долларов в некоторых обменниках почти на треть. Дополнительно ее подогрели телевизионщики, успевшие снять и показать репортажи об обменниках, закрытых из-за отсутствия рублей, и длинные очереди к остальным, где рубли еще были, но за доллар давали уже существенно меньше.

С.С.: Что-то кучно пошло. Опять же, подробностей не знаю, но версия про посредничество в привлечении средств в инвестиционные проекты мне кажется куда более правдоподобной.