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☄️ 알려 드립니다..
내일 7월 31(금)부터는 새로운 '7월 시가베팅 참여방'에서 시가베팅 진행하는데요..
시장에 변동성이 있다 하더라도 '7월 시가베팅방'에서는 기존의 클래스 유지는 물론 그 이상의 성과를 내도록 계획하고 있습니다..
📌 아시는대로 당일단타 개념으로 매일 아침 장 시작전 차원이 다른 확률높은 시가베팅종목 3종목씩 무료로 공유해 드립니다.
(수백만원 가치 이상의 유료방을 무료로 구독자 여러분께 오픈)
하오니 어나더 레벨의 무료 텔레그램방 '7월 시가베팅 참여방'에 참여하길 원하시는 분은 아래 1, 2단계 모두 실행해 주시면 지금부터 순서대로 입장승인해 드리겠습니다.
1번 단계: 아래 링크 클릭후 입장요청(Join Channel) 누름
2번 단계: 문자로( 010-2156-3046) 본인 텔레그램 닉네임 남김
링크 : https://t.me/+LeyKzcMM3cQ4NmM1
감사합니다.
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결론적으로 삼성전자 25만원대, sk하이닉스 190만원대, 삼성전기도 150만원 밑, KODEX 코스닥150 1만5천원 밑으로 8월까지 한방에 지르지않고 분할로 모아가는 대응하시면될꺼같습니다
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JP모건) 삼성전자 어닝콜 후기
1) 삼성전자는 DRAM/NAND 강세, FY27의 보다 심각한 공급 부족, 추가 요청과 함께 DRAM/NAND 전반에 걸친 LTA 확정, HBM 점유율 성장, LTA 논의를 동반한 엔터프라이즈 NAND 강세, 그리고 규율 있는 capex를 시사했으며, 이는 보다 낙관적으로 기울어져 있던 투자자들의 기대에 부합하는 내용입니다. 경영진의 견조한 수급 코멘트와 더불어 보다 안정적인 사업 구조를 만들기 위한 조치들은, 일부 투자자들이 지적한 대로 단기 상승 여력을 일부 양보하는 측면이 있더라도 최소한 주가의 하방을 지지하는 데는 도움이 될 수 있습니다. Mixo의 한국 레버리지 ETF 언와인드 논리의 정상화는 어제 기준 170억 달러에 도달했으며, 시장 전반에서 폭넓게 주목받고 논쟁되고 있습니다. 투자자들 사이에서 점차 커지고 있는 논쟁은 사이클 중반 조정인지 사이클 종료인지의 문제이며, 후자라면 '28년 후반에서 FY29에 걸친 공급을 미리 반영해야 할 것입니다.
2) 수요: 경영진은 충족되지 않은 수요가 FY27까지 이어지면서 제약이 더욱 타이트해질 것으로 보고 있으며, 이를 심각한(severe) 수준으로 규정했는데, 이는 보다 강세론적인 투자자들의 기대에 부합합니다. 회사는 제한적인 공급으로 인해 이러한 타이트함이 FY28까지 지속될 것으로 보고 있으며, FY29는 신규 공급이 들어오는 만큼 판단하기가 더 어렵지만 기하급수적인 토큰 수요를 근거로 낙관적으로 보고 있습니다. 이 부분이 바로 메모리 사이클 논쟁의 핵심입니다. 경영진은 LTA 확대와 규율 있는 capex에 힘입어 보다 안정적인 사업 모델이 가능하다는 입장을 제시하고 있습니다.
3) LTA: 경영진은 상위 5개 고객사 및 추가 5개 계정과 LTA를 확정했으며, 구속력 있는 조건을 수용할 의사가 있는 고객사에 우선순위를 부여한다고 밝혔습니다. 이는 LTA 체결을 촉매로 기대해 온 투자자들에게 긍정적으로 받아들여졌습니다. DRAM/NAND 양쪽 모두에서 거의 모든 고객사로부터 견조한 LTA 수요 요청이 나타나고 있으며, 캐파 커버리지 비율은 60~70% 수준으로 LTA가 없는 고객사를 위한 캐파도 일부 남겨두고 있습니다. 계약 기간은 5년이며 매년 1년이 추가되는 구조입니다. 투자자들이 면밀히 들여다보고 있는 추가적인 LTA 세부 내용을 보면, FCF에 도움이 되는 상당한 규모의 선급금(최대 4분의 1을 선지급), 최저 가격 하한(역사적으로는 유지되지 않았던 조건)이 포함되어 있으며, 많은 투자자들은 가격 상한도 함께 존재할 것으로 예상하고 있고, 특정 단일 고객사에 대한 과도한 의존은 없는 구조입니다. LTA라는 개념과 이것이 사이클과 갖는 관계는 투자자들 사이에서 여전히 크게 논쟁적이며, 따라서 다시 수급으로 돌아가 보면 FY27에 보다 심각한 부족이 발생하고 이것이 FY28까지 이어진다는 점을 시사합니다. 시장은 이 종목을 2년 이상의 가시성을 기준으로 평가하고 있습니다.
4) HBM: 투자자들이 주목해 온 영역 중 하나는 삼성전자가 1c와 자사 4nm 로직 다이 번들링을 통해 HBM 점유율과 경쟁 우위를 경쟁사 대비 확대하고 있다는 점입니다. 경영진은 하반기 HBM의 빠른 확대를 가이던스로 제시했으며, HBM4의 고객사 퀄 진행이 순조롭고 현재 믹스에서 60%를 넘어섰다고 밝혔습니다. 또한 FY27에는 선도적인 DRAM 점유율에 부합하는 수준의 HBM 점유율을 확보할 수 있다고 보고 있는데, 투자자들은 이를 두고 경쟁사들의 잠재적 점유율 구도에 대해 추가적인 의문을 제기했습니다.
5) NAND: 경영진은 범용 컴퓨팅과 KV 캐시 오프로딩 수요 전반에 걸친 강한 엔터프라이즈 eSSD 수요 성장을 강조했으며, 이것이 견조한 메모리 실적에 상당히 기여했다고 밝혔습니다. 투자자들은 이를 곧 발표될 키옥시아의 F1Q27 영업이익에 긍정적으로 읽었습니다. DRAM 부문과 유사하게, 회사는 고객사들과 다년간 LTA를 논의하고 있으며, 보다 낙관적인 투자자들은 키옥시아 역시 이를 긍정적인 진전으로 구체화해 줄 것으로 기대하고 있습니다.
6) Capex: 수요 여건에 따른 유연성을 유지하면서 규율 있는 capex를 견지하고 있으며, 이는 보다 긍정적인 성향의 투자자들과 부합하는 내용입니다. Capex 관련 코멘트는 가장 낙관적인 SPE 강세론자들이 기대했던 만큼 공격적이지는 않았을 수 있지만, SPE는 메모리 및 로직 종목과 가격 추세에 대한 2차 미분값처럼 거래되는 경향도 있습니다. 투자자들은 선도 SPE인 LRCX와 어드밴테스트의 긍정적인 실적 발표에 이어 오늘 일본 시장 마감 후 발표되는 TEL 실적을 주목하고 있으며, 메모리에 더해 로직 수주도 폭넓게 주시될 것입니다.
