대신증권 리서치 정유·화학 / 철강·건설

[대신/이태환] Daily 건설 News 건설기술인協,‘건설산업형 워라밸 모델’ 설계 착수 https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202409301507366320974 LH, 3조원 규모 건설업계 보유토지 2차 매입 실시 https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=343843 아파트 하자 분쟁 이어 갑질 논란…국감 서는 건설 CEO는 https://m.news.nate.com/view/20241002n03559 SK 하이앤드 '드파인 광안', 미분양 늪 부산서 '빙그레' https://www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=254426

[대신/이태환] Daily 철강 News [단독] "고려아연 자사주, 80만원대에 살 것"…최윤범 '반격' https://www.hankyung.com/article/2024100190851 [S&S 철강 BSI 9월 조사 결과] 성수기에도 개선되지 않는 기대감 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=186166 '철강 살리기' 나선 中, 품질 끌어올리고 신규제철소 제한 https://m.news.nate.com/view/20241002n01234 국민연금 올해 투자, 증권·상사·건설 늘리고 유통·철강·IT 줄였다 https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2024/10/02/B54BLPWPTX4XPKRLP3IT3RBZPA/

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index    2024-10-02 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)    - 열연  524 (+10.77%) - 냉연  588 (+9.39%) - 철근  495 (+1.29%) - 후판  532 (+10.70%) - 선재  598 (+8.81%) - STS열연 2,030 (+0.95%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비)    - 철광석(호주-중국)  109.50 (+11.73%) - 원료탄(호주 프리미엄)  234.00 (-2.09%)     ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)    - 아연(Zinc)  3,091.00  (+0.05%) - 연(Lead)  2,096.00 (-1.11%) - 구리(Copper)  9,829.00 (-1.54%) - 니켈(Nickel)  17,514.00 (+3.05%) - 알루미늄(Aluminium)  2,611.50 (-1.32%)     ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)    - 금(Gold)  2,662.78 (-0.02%) - 은(Silver)  31.3950 (-0.19%)     ▣ 리튬 가격(USD/t)    - 탄산리튬  10,768.64 (+2.72%) - 수산화리튬  9,780.00 (-2.30%)     대신증권 밸류팀 Telegram Link    t.me/daishinvalue

[대신증권 리서치센터: 정유/화학 위정원] [3Q24 Preview] S-Oil: 겨울과 함께 찾아올 반등 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지 ▣ 3줄 요약 · 3Q24 예상 OP -3,329억원으로 시장기대치(3,307억원) 대폭 하회 전망 · 정제마진 하락(3Q 추정 -2.4달러/배럴) 및 재고평가손실(-1,755억원)에 기인 · 4Q 수급 개선에 따른 마진 반등 전망, 단기 트레이딩 관점에서 매수 기회로 판단 ▣ 3Q24 Preview: 예상 OP -3,329억원으로 시장기대치 하회 정유부문 예상 OP -5,273억원으로 적자규모 대폭 확대 전망. 원재료 래깅을 감안한 동사의 추정 정제마진 -2.4달러/배럴로 QoQ -3달러 하락. 이에 더해 당분기 유가하락에 따른 재고평가손실 -1,755억원 예상. 화학부문 예상 OP 331억원으로 QoQ -69.9% 전망. 휘발유 마진 약세에 따른 블렌딩 수요 감소로 3Q P-X 마진 270달러/톤, QoQ -13.4% 하락. 지난 7월 발생한 NO.2 P-X 공장 화재로 인한 일회성 비용 감안 시 감익폭 확대 가능성 존재. 반면, 윤활부문 예상 OP 1,613억원으로 QoQ +10.6% 전망. 그룹3 판가 1138.3달러/톤으로 QoQ +2.6% 상승한 가운데, 원가하락(HSFO QoQ -5.9%)에 따른 스프레드 개선 ▣ 정제마진 반등을 위한 환경 조성 중, 단기 매수 찬스로 작용 전망 4Q24 예상 정제마진은 3.2달러/배럴로 QoQ +5달러 개선 전망. 4Q 이후 난방유 수요 증가 및 석유제품 공급 감소에 따른 수급 개선 전망. 공급 감소 요인은 1) 중국 수출 마진 하락에 따른 수출량 감소, 2) 북미 지역 내 정기보수 집중에 따른 가동률 하락, 3) 미국 항만 파업에 따른 유럽 향 수출물량 감소. 25년 글로벌 정제설비 증설(Dangote, Olmeca)에 따른 공급 증가로 전년대비 수급 완화 불가피하지만, 최근 주가 조정으로 인한 낮은 밸류에이션 감안 시 단기 트레이딩 관점 접근 유효. 현재 동사의 밸류에이션 PBR 0.8배 수준으로 코로나 이전 19년도 1.4배~1.7배와 비교 시 저평가 국면. 감사합니다 보고서 링크 https://buly.kr/CB3CrV6 대신증권 정유화학/철강건설 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 포스코인터내셔널(047050) 포스코인터내셔널, 석유가스 사업 확대로 기업가치 상승 기대 https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=290453

[대신/이태환] Daily 건설 News 신세계건설, 자발적 상장폐지 추진…경영정상화 속도 https://news.dealsitetv.com/news/articleView.html?idxno=123916 미청구공사액 10대 건설사 중 7곳 ‘증가’... 대우건설 전년比 30%↑, 가장 많이 늘어 https://biz.chosun.com/real_estate/real_estate_general/2024/09/30/UIUKWWSAZRCK5PTUVSKSBYMBVA/ "중소기업은 더 어렵다"…시장 침체에 건설경기 양극화 https://www.inews24.com/view/1766896 야당, 전문건설협회 건의 수용해 중대재해법 개정에 나서야 https://www.koscaj.com/news/articleView.html?idxno=311172

[대신/이태환] Daily 철강 News 고려아연 창업주 두 가문 모두 경영 일선 물러날 수도 https://www.inews24.com/view/1766864 전세계 中철강에 ‘관세 화살’ 정조준...중국 안에서도 '과잉' 몸살 https://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=713257 철강株, '중국發 훈풍'에 바닥 찍고 반등하나 https://news.nate.com/view/20240930n02530 日 철스크랩 베트남향 급증세 지속…점유율 40% 육박 http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=541451

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index    2024-09-30 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)    - 열연  473 (+2.41%) - 냉연  537 (+0.91%) - 철근  489 (+0.28%) - 후판  481 (+1.90%) - 선재  550 (+1.69%) - STS열연 2,011 (+0.00%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비)    - 철광석(호주-중국)  102.00 (+4.08%) - 원료탄(호주 프리미엄)  223.00 (+7.21%)     ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)    - 아연(Zinc)  3,089.50  (-0.31%) - 연(Lead)  2,119.50 (-0.82%) - 구리(Copper)  9,982.50 (-0.97%) - 니켈(Nickel)  16,996.00 (+1.50%) - 알루미늄(Aluminium)  2,646.50 (+1.34%)     ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)    - 금(Gold)  2,661.77 (+0.13%) - 은(Silver)  31.7435 (+0.56%)     ▣ 리튬 가격(USD/t)    - 탄산리튬  10,768.64 (+2.72%) - 수산화리튬  10,011.43 (+0.00%)     대신증권 밸류팀 Telegram Link    t.me/daishinvalue

[대신증권 이태환][3Q24 Preview] 포스코인터내셔널: 기업가치 상승을 위한 빌드업 - 3Q24 연결 영업이익 3,311억원(+6.2% yoy) 전망. 컨센서스 상회 예상 - 미얀마가스전 수익성 개선, 발전부문 전력수요 상승 수혜 기대 - 동해 가스전 참여 여부는 '25년에 확인 가능. 이익 성장 시작도 '25년 보고서 링크: http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2024/09/51210_point_earnings_preview_240927_v2.pdf 대신증권 밸류팀 Telegram Link t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 포스코인터내셔널(047050) “포스코인터내셔널, 생물다양성 보전 나선다” https://www.energydaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=149880 포스코인터내셔널, 한국퓨얼셀 주식 처분...600억 규모 https://fetv.co.kr/news/article.html?no=175422

[대신/이태환] Daily 건설 News "코로나 때보다 일감 없다"… 7월 건설 수주 14조 https://www.moneys.co.kr/article/2024092616282884293 전문건설공사 수주액 지속하락...업황 악화 심화 https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202409261113587100618 서울 강북 재개발 최대어 '한남4구역‘ 삼성물산 VS 현대건설 2파전 https://www.newsis.com/view/NISX20240926_0002900895 GS건설 빠진 위례신사선 ‘유찰’…사업여건 악화 속 1단계 접수 無 https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=343684

[대신/이태환] Daily 철강 News [단독] 세계 3대 사모펀드까지 가세... 고려아연, KKR과 반격 협의 https://www.chosun.com/economy/industry-company/2024/09/27/FXGFT5KL4VFBHBFQUEQHXFGAOM/ [이슈] “물 보다 싼 中 철판 감당 못 해”…철강 등 국가기간산업 붕괴 우려 더욱 커져 http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=541353 [위기탈출-철강③] '친환경'과 융합…동국제강 '하이퍼전기로' 개발 https://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=1935237 “스크랩 수요 확대 발맞춰 정책적 지원 이뤄져야”···S&S 철강연구소 유승록 부소장 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=186083

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index    2024-09-27 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)    - 열연  462 (-0.08%) - 냉연  532 (+0.51%) - 철근  487 (+0.52%) - 후판  472 (+0.45%) - 선재  540 (+0.62%) - STS열연 2,011 (+0.33%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비)    - 철광석(호주-중국)  96.50 (+2.12%) - 원료탄(호주 프리미엄)  208.00 (+1.22%)     ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)    - 아연(Zinc)  2,997.50  (-0.40%) - 연(Lead)  2,096.50 (+0.55%) - 구리(Copper)  9,813.00 (+0.17%) - 니켈(Nickel)  16,796.00 (+0.51%) - 알루미늄(Aluminium)  2,538.50 (-0.68%)     ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)    - 금(Gold)  2,672.63 (+0.01%) - 은(Silver)  32.0212 (+0.01%)     ▣ 리튬 가격(USD/t)    - 탄산리튬  10,483.68 (+1.71%) - 수산화리튬  10,011.43 (+0.00%)     대신증권 밸류팀 Telegram Link    t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 포스코인터내셔널(047050) '대왕고래' 현행 조광료 불리…"조만간 개편방안 확정" https://m.nocutnews.co.kr/news/amp/6218012 밸류업 관련주 희비…'지수 제외' KB금융·하나금융 4%↓ https://www.hankyung.com/article/2024092558446

[대신/이태환] Daily 건설 News 하이엔드 아파트 브랜드평판 9월 1위 현대건설 디에이치, 2위 대우건설 푸르지오 써밋, 3위 DL이앤씨 아크로 https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=289804#google_vignette '건설공제조합 책준보증' 앞세워 가산동 지산센터PF 클로징 https://dealbook.co.kr/geonseolgongjejohab-caegjunbojeung-apseweo-gasandong-jisansenteopf-keulrojing/ 롯데건설, 의정부 롯데캐슬 나리벡시티 견본주택 마련 https://www.speconomy.com/news/articleView.html?idxno=322619 건설현장 인력난 숨통 트이나…첫 외국인 전문인력 비자 발급 https://economist.co.kr/article/view/ecn202409250052

[대신/이태환] Daily 철강 News MBK·영풍, 고려아연 공개매수가 75만원으로 상향 https://www.yna.co.kr/view/AKR20240926014100008 中 열연 오퍼價, 저점 대비 올랐지만…여전히 낮은 가격 http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=541287 '철강 본원 경쟁력 강화' 현대제철, 뉴 테크로 승부 https://m.news.nate.com/view/20240926n02877?mid=m02&list=recent&cpcd= [철강株 UP&DOWN] 현대제철 3.5% 상승…문배철강 3.4% 아주스틸 2.7% https://www.ferrotimes.com/news/articleView.html?idxno=37007

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index    2024-09-26 ▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)    - 열연  462 (+3.12%) - 냉연  530 (+1.47%) - 철근  485 (+0.24%) - 후판  470 (+1.67%) - 선재  537 (+1.81%) - STS열연 2,005 (-0.03%) ▣ 원재료(USD/t, 전일대비)    - 철광석(호주-중국)  94.50 (+2.16%) - 원료탄(호주 프리미엄)  205.50 (+2.24%)     ▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)    - 아연(Zinc)  3,009.50  (+4.32%) - 연(Lead)  2,085.00 (+1.34%) - 구리(Copper)  9,796.00 (+2.59%) - 니켈(Nickel)  16,710.00 (+1.00%) - 알루미늄(Aluminium)  2,556.00 (+2.47%)     ▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)    - 금(Gold)  2,658.98 (+0.08%) - 은(Silver)  31.8615 (+0.16%)     ▣ 리튬 가격(USD/t)    - 탄산리튬  10,307.52 (-0.03%) - 수산화리튬  10,011.43 (+0.00%)     대신증권 밸류팀 Telegram Link    t.me/daishinvalue

[대신/이태환] Daily 건설 News 1만원 벌어 500원 남길듯… 건설업계 먹거리 확보 사활 https://www.moneys.co.kr/article/2024092416280598588 건설 맞춤형 로봇 기술로 현장 자동화 앞장 https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20240924/130084542/2 “외국인 근로자 산재 줄이자”…건설업계, 언어장벽 허문다 [한양경제] https://www.kyeonggi.com/article/20240924580295 금강공업, 케냐 정부 주택부 방문…'첨단 건설 기술과 혁신적 주택 솔루션' 소개 http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=541231

[대신/이태환] Daily 철강 News 고려아연 지분 7.6% 보유한 국민연금 “경영권 분쟁엔 개입 안해” https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2024/09/24/WGFH5NRZSVC77HQG4O2I3HLJBM/ [기자수첩] ‘전기차 캐즘’, 엎쳐진 ‘철강’을 덮치다!… 포항경제, 복합위기로? https://www.polinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=664880 ‘철강슬래그’ 친환경 소재로 거듭나다 http://www.conslove.co.kr/news/articleView.html?idxno=82544 볼보트럭, 저탄소 배출 철강 확대 적용 https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092123900