Финансовая Эгоистка | ФЭ

✔️💳 Сбербанк против Набиуллиной. Новый раунд. (в продолжение вчерашней дискуссии по поводу отмены льготной ипотеки) Скажу сразу, что ситуация с отменой льготной ипотеки и в целом на рынке недвижимости сейчас одна из основных тем, которая может оказать влияние и на другие рынки и опосредованно на решение ЦБ по ключевой ставки, так как льготная ипотека существенно разгоняет инфляцию. Далее тезисно: ✔️21 июня Сбербанк в связи с исчерпанием лимитов перестал выдавать ипотеку по массовой льготной программе и программе для IT-специалистов. Лимиты по семейной ипотеке тоже на исходе. Сегодня последний день, когда можно получить ипотечный кредит по одобренной ранее заявке. Менеджеры банка ещё в четверг-пятницу обзвонили клиентов и перенесли всех сделки на воскресенье. На новые лимиты от государства Сбер больше не рассчитывает. ✔️Однако, глава дивизиона «Домклик» Сбербанка Алексей Лейпи уже пообещал, что в июле Сбер улучшит условия по ипотеке на новостройки в качестве меры поддержки рынка после сворачивания льготной программы под 8%❗️ «Все российские застройщики смогут сохранить для своих клиентов привычную ставку 8% на первые годы пользования кредитом, а Сбер снизит ставки по комплексному предложению для объектов с финансированием банка», — сказал Лейпи, выступая на Domclick Digital Day в Санкт-Петербурге. По его словам, сейчас Сбербанк готов сохранять ставку 8% для всех застройщиков при условии субсидирования или использования инструмента прямых скидок. ✔️Иными словами, в Сбербанке планируют вернуть субсидированные ставки, которые уже трижды запрещал ЦБ. Напомню, как работает подобная мутная схема с субсидиями: да, банк выдаёт ипотеку не под рыночные 20%, а под 8%, но дисконта тут нет, так как на 25 -30% поднимается сумма тела кредита, то есть стоимость самой квартиры. И вместо того, что приобрести студию за 7 млн заёмщик приобретает её 8,7 -9,1 млн. Но при этом ежемесячный платёж по кредиту получается намного ниже, чем при рыночной ипотеке. По этой причине схема пользуется популярностью среди заемщиков. Сейчас мало кто задумывается о сумме общей переплаты банку, списывая расходы на будущую инфляцию, заёмщиков волнует в основном смогут ли они в ближайшие несколько лет тянуть лямку ипотечных платежей. ✔️ Однако,если смотреть непредвзято, то выгода заёмщиков во всём этом очень сомнительная, а риски серьёзные, так как если заёмщик по какой-либо причине не сможет выплачивать ипотечные платежи и (или) захочет продать квартиру, то сможет это сделать только по рыночной стоимости, то есть на 25-30% ниже суммы своей покупки, и в итоге может остаться и без квартиры, и с долгом банку. ✔️Как раз из-за высоких рисков для заемщиков ЦБ уже несколько раз запрещал ❗️ подобные схемы Ещё в начале 2023 -го Набиуллина пообещала запретить все рискованные (для заёмщиков) схемы по ипотеке. И заявила, что если подобные схемы продолжат множиться, и банки, и застройщики её не услышат, то ЦБ будет выходить с инициативой запретить подобные схемы на законодательном уровне (в видео👆) «Нас абсолютно не устраивают эти схемы — черт-те знает какие, как вы сказали. Согласна с этим. И мы не только мониторим эту систему, но и готовы принять решение по ним» — заявила Э. Набиуллина на пресс-конференции в марте 2023 года. На тот момент банки и застройщики её услышали, и действительно были вынуждены отказаться от большинства ипотечных схем. ❓Но услышат ли вновь? И как поступит ЦБ в этот раз? Продолжит борьбу со Сбером и предложенной им схемой, которою могут начать применять и другие банки, или же на время закроет глаза и сначала будет наблюдать за распространением данной схемы. Как бы там ни было, впереди нас всех ждёт новый раунд борьбы: Сбер и другие против Набиуллиной. Как вам кажется, кто победит в этот раз? @financialego

👆«Хочется плакать» — москвич сделал обзор своей новой студии в Люблино за 6 млн ₽. Платить за это примерно треть жизни. Но видели бы вы что пишут ему комментаторы, например: "За 6 лямов в самой Москве это еще неплохо с нынешними ценами В будущем будет стоить дороже" С чего бы? После отмены льготки вот именно это может упасть в 2 раза в цене, а чел так и будет платить и платить банку. "На 1-2 чел + мал ребенок - идеально. Учитывая что это мск в черте мкад и более менее нормальное месторасположение" Или... "Ну не знаю, у меня вот даже сантехника не предусмотрена по договору. Так что это ещё лакшери" После этого комментария я уже не сдержалась и всё же поинтересовалась у комментатора: Это когда Пик, стоящий из говна и палок на мусорном полигоне Люблино стал лакшери? Вы с чем сравниваете, с картонной коробкой бомжа на помойке? Так он за неё хоть не платит. Обсуждение, что очень неплохо прикупить такую вот студию и 30 лет выплачивать за неё ипотеку банку, который на этом заработает минимум 2Х, после моего камента почему-то остановилось:)) @financialego

‼️Национальный клиринговый центр (НКЦ) вернет участникам торгов и их клиентам доллары США и евро, доступные после частичной блокировки валютного обеспечения на фоне санкций, путем конвертации указанной валюты в российские рубли. ⚡️«Московская биржа нацелена на надлежащее исполнение обязательств перед всеми участниками торгов и их клиентами, несмотря на введение США ограничительных мер в отношении группы <...>. Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будут осуществлены до 28 июня 2024 г. по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 г. по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 г.», – указано в сообщении. 👆У многих и физических лиц, и инвестиционных компаний остались заблокированными доллары и евро, после ввода санкций США. Мосбиржа оказалась на высоте в этом плане, вчера вечером заявив, что вернёт заблокированные средства. Я действительно рада этому решению, так как оно повышает доверие инвесторов к торговой площадке. За инвесторов, попавших под блокировку, тоже. Честно говоря, на такой исход даже не рассчитывала. До этого же блокировали активы на СПБ Бирже и ни о каком возврате и конвертации в рубли речи вообще не шло. Ну и интересно теперь: какая часть этих средств после возврата будет инвестирована в наш фондовый рынок, и в какую секцию: в акции или в облигации? Мне самой думается, что рынок акций в этом плане выглядит перспективнее. @financialego

📊Основные финансовые новости: ✔️🏦Акционеры Сбербанка утвердили дивиденды за 2023 год в размере 33,30 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Ожидаемо, сюрпризов и не ожидалось, но всё равно инвесторов поздравляю. ✔️Россия готова к диалогу с США, но к комплексному, который охватит все измерения, включая конфликт на Украине и вовлеченность в него Вашингтона — пресс-секретарь президента РФ Песков ✔️Замгендиректора ФосАгро и бывший СЕО АФК Системы Евгений Новицкий задержан в связи с расследованием уголовного дела экономического характера — ТАСС ФосАгро из-за этой новости с утра сегодня опять улетела вниз, но вряд ли новость в дальнейшем окажет какое-либо влияние, скорее снижение сейчас носит больше эмоциональный характер. У меня в инвесте акции есть, жду их во второй половине года выше, и возможно, что значительно. Хотя пока это больше хотелки. Многое будет зависеть от ситуации с ценами в нат. газе в августе -сентябре этого года. ✔️Количество выдаваемых банками новых кредитных карт сокращается второй месяц подряд — данные НБКИ В марте граждане открыли 2.32 млн кредиток, то в апреле их число сократилось на 0.86% до 2.3 млн, а в мае – еще на 0.43% до 2.29 млн. 🔣Сегодня на фондовом рынке: 💡 Россети Московский регион - ГОСА по дивидендам (0.14282 руб) 🇷🇺 Центральный телеграф - ГОСА по дивидендам (0.189 руб) 👛 Займер - ГОСА по дивидендам (рекомендация СД не выплачивать) 🏘️ Юнипро - ГОСА по дивидендам (рекомендация СД не выплачивать) @financialego

🔼👆Первое что увидела с утра в новостях: реально жесть. Россиянин посчитал стоимость ипотеки на квартиру ценой 25 млн рублей. Переплата составила 90 млн❗️. При этом есть довольно большое количество людей, которые меня уверяют, что при отмене льготной ипотеки спрос и цены на недвижку не упадут. Но я лично не знаю никого из адекватных людей, кто планирует брать ипотеку под 20% и вкладываться в бетон. И ещё, всё же надеюсь, что наш ЦБ понимает, что делает, потому что сама уже его действия плохо понимаю. Смотрите: 🔣ЦБ начал цикл повышения ставки в конце июля прошлого года, то есть почти год назад, при официальной инфляции 4,4%. С того времени ставка была повышена с 7,5% до 16%. При этом официальная инфляция выросла до 8,46% (по данным Росстата на 17 июня), то есть почти за год рост инфляции от первоначальных значений составил 92,4%. ❓Может ЦБ пора признать, что повышением ключевой ставки он оказывает экономики медвежью услугу? 🔣Высокая ключевая ставка тормозит все экономические и бизнес-процессы в стране. 🔣При этом сама по себе провоцирует инфляцию, так как накопления на депозитах растут тоже на 17-18%, потом полученные проценты идут в реальный сектор экономики, растёт потребительский спрос и ещё больше растут цены. 🔣Бизнес же старается адаптироваться под новые условия, чем также провоцирует рост инфляции. Например, застройщики занимают сейчас под 18-20%, а далее стараются переложить эти же проценты на конечного потребителя, поэтому мы и наблюдаем всё больший ценовой разрыв между стоимостью кв. метра первичной и вторичной недвижимости. И кто бы что мне ни говорил, поэтому я и считаю, что на рынке первичной недвижимости у нас сейчас надулся пузырь. И те люди, которые запрыгнули в последний вагон поезда льготной ипотеки, впоследствии могут сильно об этом пожалеть, некоторые уже сейчас жалеют, потому что ранее ипотеку было закрыть довольно легко, так как стоимость недвижки росла, сейчас же стоимость кв. метра вторички либо стагнирует на текущих, либо медленно едет вниз. Ну и ? 🔣В январе - апреле этого года объем просроченной ипотеки по всей стране увеличился на 8,4% (+5,3 млрд руб.), что в два с половиной раза больше❗️, чем за весь прошлый год. Люди на ажиотаже в сентябре 23-го, набрали льготных ипотек, а теперь с большим трудом тянут лямку ипотечных платежей. Некоторые вот уже и не тянут. В общем, я вижу, что весь этот цикл повышения ключевой ставки больше работает от обратного. И если бы спросили моё мнение, то я бы была за то, чтобы льготную ипотеку, включая любую адресную полностью отменить, хотя бы на пару-тройку лет, а ключевую ставку при этом понизить сразу до 10%. С моей кочки зрения, сейчас это выглядит самым логичным решением. Ну а логика ЦБ мне наоборот уже совсем непонятна. @financialego

✔️🏭 Транснефть направит на дивиденды 128,5 млрд руб (соответствует 177,2 руб./акция) — распоряжение правительства интерфакс. Див. доходность с текущих 11,1% Инвесторы сейчас пишут: мало. На мой взгляд, наоборот. Див. доходность 11% от прибыльной компании, которая стабильно может выплачивать дивиденды в течение долгого времени — это много. Но народ из-за ключевой ставки в 16% совсем берега попутал. И забыл, что ключевая ставка в РФ величина очень быстро переменная, сегодня 16%, а уже через полгода может быть 10%, а ещё через полгода и 7%. У нас в РФ ключевая ставка очень динамичная, и умеет очень быстро ходить и вверх, и вниз. Вспомните график. Разве я не права? Или вы тоже считаете, что 11% дивидендов это мало? @financialego

❓Как вам сегодняшняя экспирация квартальных фьючерсов и опционов на наши основные индексы. Во фьючерсе на индекс Мосбиржи она выглядела так👆 За 20 минут, сразу после дневного клиринга, увели индекс и весь рынок вместе с ним вниз почти на 3%🔽, потом собрали все маржины, которые успели, и потом за те же 20 минут вернули всё на место🔼. Многие не придают значения квартальной экспирации фьючерсов на индексы и акции, считая, что она не играет особой роли в плане основного движения рынка, на мой взгляд, они ошибаются. Достаточно для этого открыть график индекса Мосбиржи, и посмотреть, как проходили предыдущее квартальные экспирации, например, начиная с сентябрьской в 2023-м. @financialego

📊Основные финансовые новости: ✔️Россия в январе - мае увеличила поставки нефти в Китай на 11%, до 46.7 млн тонн - главное таможенное управление КНР ✔️Страны Евросоюза намерены к началу саммита ЕС 27 июня согласовать 14-й пакет санкций против России В 14-й пакет санкций ЕС войдут ограничения на нефтетанкеры, поставки СПГ и гелия из РФ ✔️Российский производитель лекарств Озон фармацевтика подтвердил планы по IPO на осень 2024 г. Компания планирует расширение на рынках капитала, фокусируясь на дженериках и высокотехнологичных лекарствах, включая препараты против онкологии ✔️"Южуралзолото" начала производство золота на горно-обогатительном комбинате  "Высокое" в Красноярском крае. До конца года ЮГК планирует произвести на "Высоком" 2,5 тонны золота, тем самым обеспечив рост добычи на 20%. Само месторождение можно будет разрабатывать 30 лет. ✔️Сбер второй год подряд занял третье место в перечне крупнейших европейских онлайн-эквайеров по рейтингу международной исследовательской компании Nilson Report. Доля онлайн-транзакций "Сбера" составляет 10%. Первое и второе места в рейтинге занимают ориентированные на интернет-платежи компании J.P. Morgan Payments и Adyen 🔣Сегодня на фондовом рынке: 🇷🇺 Акрон - Судебное заседание по проверке обоснованности заявления Минпромторга России о приостановлении корпоративных прав Redbriсk Investments S.A.r.l в ЭЗО АО "Акрон Групп" 🏭 МРСК Волги - ГОСА по дивидендам  🏭 МРСК Центра - ГОСА по дивидендам 💡ЭЛ5-Энерго - ГОСА по дивидендам  (рекомендация СД не выплачивать) ✈️ Иркут - ГОСА по дивидендам (рекомендация СД не выплачивать) 📱 МТС - Объявление о завершении Тендерного предложения нерезидентам ❗️💵 Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки от 7-го июня @financialego

✔️О причинах снижения наших акций 🔣Их, конечно, несколько, это и фундаментальные факторы: слишком высокая ключевая ставка, и снижение после ввода санкций курсов валют по отношению к рублю, так как наш рынок учитывает валютную составляющую, потому что на нем торгуется большое количество компаний экспортеров, и повышение налогов и т.д. 🔣Есть и технические факторы: мы довольно долго росли без нормальной коррекции, все просадки выкупались, все к этому привыкли, но вот в один момент их всё же не выкупили, серьёзная коррекция на нашем рынке давно же назрела. 🔣Но очень много спекулянтов, да и инвесторов, привыкли, что наш рынок уже 1,5 года непрерывно растёт и начали набирать лонги с плечами. Сейчас открыла информацию по открытым позициям во фьючерсе на акции Лукойла — картина маслом. Выше на скрине👆. Послезавтра пройдёт квартальная экспирация во фьючерсах на наши акции, но уже начали все лонговые позиции маржинколить, и их и дальше будут давить до экспиры. Потому что тем, кто стоит в шорте (в овале на скрине), не нужно несколько процентов, они хотят забрать всё, а для этого нужно увести позиции большинства лонгующих спекулянтов, торгующих без стопов и уже надеющихся только на чудо, на маржины. Экспирация пройдёт, ситуация на нашем фондовом рынке может пойти на лад. 🔣Сегодня, кстати, читала ещё одно предположение причины снижения в наших акциях: типа, акции уже неинтересны, а вот в облигациях возможен разворот вверх, поэтому из акций выходят и переходят как раз в облигации. Вот тут совсем не согласна. Наоборот, у многих крупных клиентов облигации являются обеспечением покупки акций, они снижаются и обеспечения начинает не хватать, и из-за тоже идут вынужденные продажи в акциях. Никакого повышенного интереса на рынке облигаций пока нет, индекс RGBI как валился, так и валится дальше. Но на мой взгляд, там осталось не так уж и много, мы приближаемся к финалу. И, возможно, он будет перед июльским заседанием ЦБ или же сразу после него. @financialego

✔️📱 МТС Банк прекратил выдачу льготной ипотеки: "Ипотека с господдержкой заканчивается 1 июля 2024 года. Сейчас уже нет практического смысла принимать новые заявки от клиентов, так как банку нужно время, чтобы одобрить заявку, подобрать объект клиенту и вывести его на сделку. Банк сейчас уже сформировал пул клиентов, которые до конца июня выйдут на сделку по данной программе по ранее одобренным заявкам" — сообщил банк. Ранее Банк ПСБ также сообщил об остановке программы. 👆В связи с окончанием льготной ипотеки ждём новых дисконтов от наших застройщиков, а их акции сейчас могут оказаться под серьёзным давлением и в целом быть хуже рынка. Лучше вместо них (акций) присмотреться к облигам застройщиков, по ним сейчас одна из лучших доходностей. @financialego