차용호

<3/29> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) 테슬라 테슬라, 2년만에 또 주식분할 추진…머스크는 코로나 확진 https://bit.ly/3IKPGVZ ▶️ Bottom 3) HPQ HP, 하이브리드 워크 트렌드를 위해 17억달러로 폴리 인수 시도 https://reut.rs/3Lo5lwg ▶️ 주요뉴스 ■ Tesla, COVID 락다운으로 상하이에서 4일간 생산을 중단 https://bit.ly/3qHZcmO ■ 삼성과 애플, 인도 스마트폰 수출 주도 https://bit.ly/3tOiMzH ■ TSMC, 상하이 COVID 락다운에 생산 영향 없다고 발표 https://bit.ly/3uAHuT9 ■ SK스퀘어 첫 주총…박정호, “반도체·블록체인 집중 투자” https://bit.ly/3IP0C4Z ■ 中 화웨이, 美 제재 ‘R&D’로 정면돌파… 매출 감소에도 순이익 76% ‘급증’ https://bit.ly/3NworSw ■ 러시아 스마트폰 업체 BQ, 구글 안드로이드 대신 화웨이 OS 사용 검토 https://bit.ly/3tJJ8Tl ■ 애플, 2026~2027년 아이맥에 OLED 적용 검토 https://bit.ly/36TEQj6 ■ 비보, 폴더블폰 이달 출시…삼성디스플레이 패널 탑재 https://bit.ly/3uAI4jN ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[이베스트 테크팀 남대종/김광수] eBest Tech Brief: 디스플레이 업황 바닥? - 패널가격 하락세 당분간 지속 ● LCD 패널가격 하락세 지속 : Omdia는 LCD 패널가격이 4월에도 지속될 것으로 언급하고 있다. 다만 중소형 TV 패널가격은 바닥을 다지는 모습이 나타날 것이며, 대형 TV 패널가격과 모니터, 노트북 패널가격은 당분간 하락세가 지속될 전망이다. ① 글로벌 인플레이션 및 러시아우크라이나 전쟁으로 인한 수요 감소 우려, ② 노트북/모니터 세트 가격 상승에 따른 수요 변화, ③ 세트업체들의 재고 조정 등이 주요 원인이다. 또한 Omdia는 글로벌 Top brand삼성전자가 3월 TV 패널 구매를 일부 취소했으며 4월에도 추가 조정이 있을 수 있다고 언급하고 있다. 이러한 현상은 패널 가격 안정화 및 반등 시기가 시장의 기대보다 늦춰질 수 있다는 점을 암시한다. ● LG 디스플레이의 WOLED TV 패널 vs. 삼성디스플레이의 QD OLED TV 패널 일부 국내 언론은 LG디스플레이의 3월 23일 주주총회 이후 인터뷰에서 삼성전자와의 OLED 공급 협상은 가능성이 열려있다라고 보도했다. 물론 협상의 가능성은 열려있겠으나, 그 결과가 낙관적일 것이라 예상하기 쉽지 않다. 그렇게 전망하는 이유는 ① 글로벌 TV 패널 시장의 수요는 여전히 부진 : 패널업체들의 판매 계획도 하향 조정되고 있다. 2022년 당초 글로벌 패널업체들의 판매계획은 2.78억대였으나 수정된 판매계 획은 2.54억대로 전년대비 -2%YoY, 기존 계획대비 -9% 감소됐다. 이는 삼성전자 세트 사업부가 패널 구매를 적극적으로 나서 지 않아도 된다는 의미이다. ② TV 시장의 대형화 : 디스플레이 업체들은 프리미엄 TV로 대형화에 매진하고 있다. 85인치 이상 대형 패널 출하량은 2021년 3.7백만대에서 2022년 6.7백만대로 +79%YoY 증가할 전망이다. 그런데 LG디스플레이의 80인치 이상 WOLED TV 출하량은 2022년 0.2백만대에 불과 하다. 삼성전자는 프리미엄 전략으로 WOLED TV를 내세우기는 한계가 있으며 Micro LED TV를 내세우는 이유이기도 할 것이다. ③ 삼성디스플레이의 QD OLED TV 패널 : 삼성디스플레이의 QD OLED 패널 판매 목표는 2022년 1.5백만대(모니터 25만대 포함)로 삼성전자와 소니가 주요 고객이며, 삼성전자 VD는 0.5백만대 판매를 목표로 하고 있다. 만약 삼성전자 VD가 LG디스플레이로부터 WOLED TV 패널을 구매해서 출 시한다면 QD OLED TV 보다 낮은 등급으로 포지셔닝 시킬 것이며, 아직 협상이 마무리되지 않은 관계로 2022년내 삼성전자의 브랜드로 출시되기가 쉽지 않을 것으로 예상한다. 현 상황이 지속된다면 LG디스플레이는 2022년 WOLED TV 패널 판매 목표인 천만대를 달성하기 어려울 수도 있으므로 LG디스플레이가 WOLED 패널 판매에 적극적이어야 할 것이다. https://bit.ly/36LnVzj ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<3/28> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ Tesla, 코로나 확산으로 상하이 공장 생산 중단 https://bloom.bg/3qBZUBO ■ EU의 Vestager, 미국 빅테크 기업들에 대한 새로운 규정이 10월에 발효될 것 https://reut.rs/3iKV1BW ■ Apple, 네덜란드의 App Store 외부 결제 허용 명령을 준수하지 않아 https://reut.rs/3DhzI4L ■ NHTSA, 테슬라의 947대의 미국 차량을 후면뷰 표시 지연으로 리콜 https://reut.rs/3uwA8Aa ■ 아마존 뉴욕 노동자들, 노조 결성 투표 시작 https://reut.rs/3usF4WG ■ MediaTek, 2022년 매크로 요인 험난할 것으로 전망 https://bit.ly/3JNQVoD ■ Kioxia, 3D 플래시 메모리 생산 능력 확대 https://bit.ly/3iCbb0G ■ 샤오미, 22년 3분기 EV프로토타입 공개 예정 https://bit.ly/385Xt49 ■ 파운드리 업체들, 여전히 팹 용량 공격적으로 확장 https://bit.ly/3wDZAq4 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[이베스트 테크팀 김광수/남대종] eBest Tech Brief: 스마트폰 시장 동향 - 1Q22출하량 YoY 역성장 전망 ● 1Q22 글로벌 스마트폰 출하량 전망: 1Q22 310~315M (-11.9%YoY~-10.5%YoY, -15.0%QoQ~-13.7%QoQ) 1Q22 스마트폰 시장은 러시아-우크라이나 사태 장기화 및 중국의 코로나 상황 악화가 지속됨에 따라 전년 대비 역성장이 예상된다. ● 러시아, 우크라이나 스마트폰 시장 판매량 전망: 러시아 ’22년 27.0M(-33%YoY), 우크라이나 ’22년 5.8M(-41%YoY) 러시아의 우크라이나 침공사태가 장기화됨에 따라 해당지역(‘21년 러시아+우크라이나 스마트폰 출하량 50M, 글로벌 내 비중 4%) 내 높은 점유율을 차지하는 삼성, 애플, Xiaomi (3사 점유율: 60%수준)의 피해가 클 것이다. 특히 삼성, 애플, 레노보-모토로라와 같이 수출 및 판매를 중단하는 업체들이 증가하고 있으며, 서방 제재와 군비로 인한 러시아의 경제 상황이 악화될 것으로 예상되는 만큼 2022년은 물론 단기간 내 회복세는 어려울 것으로 예상한다. ● 중국 22/02 스마트폰 출하량14.5M(-32%YoY, -55%MoM)으로 22/01 32.4M(-18%YoY)에 이어 전년 대비 역성장 지속 중국 스마트폰 시장은 4Q21 연말에 중화권 업체 중심 출하량을 집중시킨 덕에 높은 성장세를 보였으나 1Q22에 들어서며 출하량 감소세가 확대되고 있는 추세이다. 세트(채널) 재고가 부담으로 작용하는 가운데 3월 중순 중국 주요 도시들이 봉쇄 됨에 따라 3월 출하량 역시 전년 대비 역성장을 예상한다. 애플 아이폰이 포함된 해외 브랜드 출하량의 경우 1월 7.3M(점유율 23%, +7%pYoY), 2월 2.1M(점유율 14%, +4%pYoY)를 기록했다. 5G 모델 출하량 비중은 1월 80%, 2월 77%로 전년 대비 약 10% 수준 확대되었다. ● 애플의 강세, 중국OEM의 약세, 흔들리는 삼성 - 애플의 경우 ‘22년 1월 점유율 21.8%로 전년 대비 1.3%p 증가했으며, 보급형 아이폰SE3 출시로 전년 대비 성장세 지속 될 것. - 중국OEM은 모멘텀이 약해진 중국 내수시장 및 러시아-우크라이나 사태에 따른 영향과 신제품 출시일정 조정에 따른 약세 예상. Rf. 22/02 점유율 현황: Xiaomi 12.7%(-0.2%pYoY), Vivo 7.9%(-2.9%pYoY), Oppo 8.9%(-1.7%pYoY) - 삼성은 ‘22년 1월 점유율 19.1%로 전년 대비 3.5%p 증가하며 1분기 실적 기대감을 높였으나, GOS(게임 최적화 서비스)이슈로 판매 약세 예상. 물량 회복을 위해 국내 보조금 상향 조정, 해외 가격 인하 추진. 그럼에도 불구하고 갤럭시S22 시리즈의 판매 목표가 기존 25M↑에서 20~25M 수준으로 하향되고, 1Q22 스마트폰 출하량 목표는 기존 73~75M에서 71M↑으로 조정된 것으로 파악. https://bit.ly/3LeKfAc ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<3/25> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) 엔비디아 엔비디아, 인텔에서 반도체 생산 검토 (인텔 +6.94%) https://bit.ly/3uq0ZOm ▶️ Bottom 3) 텐센트 Tencent, 규제 조사, 광고 매출 감소로 매출 증가율이 가장 낮다고 발표 https://reut.rs/3qvRlZg ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성과 인텔, TSMC로부터 파운드리 시장 점유율 확보 시도 https://bit.ly/37LKQLg ■ 삼성, 인도에서 통신 장비를 제조할 계획인 것으로 알려져 https://bit.ly/3wyIQAp ■ MediaTek, 삼성 중저가 단말기 모바일 SoC 출하 지속 https://bit.ly/3qvWobY ■ 도시바 분사 계획, 목요일 주주 투표에서 많은 반대에 부딪혀 https://reut.rs/3D6NdE4 ■ 중국과 대만, 2월 휴대폰 판매 감소 https://bit.ly/3JFVtgI ■ 골드만삭스, 소프트뱅크 ARM의 미국 IPO를 주관할 것으로 보여 https://reut.rs/3NiQBAs ■ 알파벳 CEO Sundar Pichai, 3월 30일 EU 반독점 책임자 만나 https://reut.rs/3wx3ocJ ■ 르네사스 Naka 공장, 지진 전 생산량 회복 지연 https://reut.rs/3wtzwhi ■ 애플, iCloud와 iMessage 일부 중단에 시달려 https://reut.rs/3IFnDY1 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

아직 몇 차례 더 남았다는군요 매수자는 외인으로 추정됩니다. https://www.sedaily.com/NewsView/263JJ5SAB5

[이베스트 테크팀 남대종/김광수] 솔브레인(3557780): 이제는 성장을 기대할 때 ● 식각 소재의 과점적 경쟁력 - 솔브레인은 반도체/디스플레이의 세정 및 식각 공정에 사용되는 에천트를 주력으로 생산하고 있으며, 반도체 부분에서의 점유율은 85%에 육박한다고 언급. - 불산계 에천트(세정, 식각)는 삼성전자와 SK하이닉스내 점유율이 70~90%에 이르며 인산계 에천트(고선택비식각)의 점유율은 90~100%로 압도적인 경쟁력을 확보하고 있음. ● 1Q22가 분기 실적 저점 - 2022년 실적은 매출액 1.1조원(+11%YoY), 영업이익 2,142억원(+13%YoY, opm 19%)으로 2021년 부진했던 이익 성장률을 만회할 것으로 예상. - 1Q22 실적은 매출액 2,658억원(flat QoQ), 영업이익 490억원(+10%QoQ)로 전분기대비 개선될 것으로 예상하며, 분기별 실적의 저점을 형성할 전망. - 일본의 키옥시아는 1월말 라인 오염 사태, 3월 지진 영향으로 생산량이 급격히 축소될 것이며, 이에 대한 반대 급부로 삼성전자와 SK하이닉스에 고객들의 NAND 주문이 몰려들 것. - 아직 이러한 영향이 솔브레인의 주문 증가로 연결되고 있지 않지만 메모리 제조사의 재고 소진이 이루어지는 2Q22 중반 이후부터는 매출 성장으로 연결될 가능성이 높다고 판단. ● 투자의견 Buy, 목표주가 330,000원 제시 - 현 주가는 12M Fwd PER 10x, PBR 2.2x로 역사적 PER 밴드 최하단으로 그동안 높은 밸류에이션 멀티플과 실적 부진에 대한 우려는 이미 주가에 반영된 것으로 판단. - 투자의견 Buy, 목표주가 330,000원을 제시하며, 목표주가는 12M Fwd EPS에 target PER 14.0x를 적용한 것. https://bit.ly/3quBFFy ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<3/24> eBest Tech Daily News ▶️ Top 1) ZTE 美법원 “‘제재 위반’ 中 ZTE, 감독기간 예정대로 종료” https://bit.ly/3tvApUt ▶️ 주요뉴스 ■ TSMC, 22년 3분기에 5nm 칩 출하량 확대 https://bit.ly/3um5hGd ■ 새로운 Nvidia GPU, TSMC의 4nm 프로세스로 생산 https://bit.ly/3txsjed ■ 삼성이 곧 출시될 갤럭시 폰에 MediaTek SoC를 사용할 것이라는 소문 존재 https://bit.ly/3qrrS2Y ■ NOR 플래시 공급, 타이트하게 유지되고 있어 https://bit.ly/3IvZaEj ■ 삼성전자, 2022년 TV 신제품 국내 공식 출시 https://reut.rs/3qvRlZg ■ Tencent, 규제 조사, 광고 매출 감소로 매출 증가율이 가장 낮다고 발표 https://reut.rs/3qvRlZg ■ Nvidia CEO, 인텔과의 칩 제조에 관심 있어 https://reut.rs/36ihAvx ■ Kioxia, Western Digital과 함께 일본에서 새로운 플래시 메모리 칩 벤처를 계획 https://reut.rs/3JBl4rj ■ 르네사스 Naka 공장, 지진 전 생산량 회복 지연 https://reut.rs/3wtzwhi ■ 애플 서비스, 앱스토어 등 이틀 연속 중단 후 재개 https://reut.rs/3qx55mt ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech