차용호

[차용호 테크 미드/스몰캡] ISC(095340): 고래 싸움에 복 터진 새우 투자의견 Buy(유지) / TP 110,000원(+57% 상향조정) - 2Q23 잠정실적은 매출액 360억원(-22.4%QoQ, -34.4%YoY), 영업이익 65억원 (-33.9%QoQ, -71.6%YoY, OPM 17.9%)으로 컨센서스 매출액 474억원과 영업이익 114억원을 모두 크게 하회. - ISC는 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,000억원을 증설에 투자하여 고객사들의 전용 라인을 포함한 1,000억원/년 추가 매출 규모를 1Q24부터 순차적으로 확보할 예정으로 AI칩 업체들의 치열한 경쟁 속 수혜자가 될 것. - 목표주가는 2024년 예상 EPS 4,129원에 과거 P/E밴드 중상단 26x를 적용. 동사의 2024년 비메모리 매출 비중은 77%, 이 중 서버/AI향 비중은 70%이상을 차지할 것으로 예상. URL: https://shorturl.at/yANVW

<08/17> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성 파운드리, 美 AI반도체 기업 신규 고객사 확보 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230816091425 ■ 삼성 XR 헤드셋 시제품 이미지 유출 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230816084007 ■ SK, 차세대 SiC 전력 반도체에 사활…4대 핵심 성장 전략은? https://zdnet.co.kr/view/?no=20230816094356 ■ 디스플레이산업협회, 美·日 협회와 글로벌 협력 강화 https://n.news.naver.com/article/092/0002302126?sid=105 ■ "챗GPT 열풍에 스타트업도 AI 반도체 품귀" https://n.news.naver.com/article/277/0005300990?sid=101 ■ 인텔, 중국의 승인 지연에 TowerSemiconductor 인수 철회 https://reut.rs/47tUHjr ■ 트렌드포스 "올해 서버 출하량 5.94% 감소" https://bit.ly/47uClPn ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡]케이엔제이(272110): 2Q23 Review: 부품사업부의 고공행진 투자의견 NR - 2Q23 실적은 매출액 194억원(+2.7%QoQ, +52.9%YoY), 영업이익 49억원(+38.0%QoQ, +14.1%YoY, OPM 25.2%)으로 호실적을 기록. SiC Focus Ring을 생산하는 부품사업부는 100%에 가까운 가동률을 유지하며 분기 매출액 최고 실적을 시현. - 국내 반도체 업체들의 업황 둔화에 따른 애프터마켓 채택 외에도 중국업체들의 애프터마켓 Focus Ring 채택을 주목해야 할 것. 식각 장비 점유율 대부분을 차지하고 있는 AMAT, Lam Research, TEL이 있는 미국과 일본이 중국에 대한 규제를 가장 강도 높게 진행하고 있어 중국 업체들의 애프터마켓 Focus Ring 채택 비중이 늘어날 것으로 예상. - 현 주가는 2024년 예상 EPS 기준 7.4x로 비포마켓 업체들이 대비 낮은 Valuation을 받고 있음. 그 동안 반도체 장비 Capex 상승 국면에서 애프터마켓 업체들은 비포마켓 업체들의 성장성이 약하다는 이유로 낮은 Valuation을 받아왔지만 이번 사이클에서는 중국 업체들의 수요가 애프터마켓 업체들의 성장을 견인해줄 것으로 예상. URL: https://bit.ly/3YzH7H4

<08/16> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, P1 낸드라인 일부 가동 중단…감산·원가절감 초강수 https://bit.ly/3DX826b ■ 삼성전자, ASML 지분 매각해 3조 현금화…반도체 투자 재원 확보 https://bit.ly/44dOtRP ■ 삼성 파운드리 신무기 '후면전력공급(BSPDN)' 꺼낸다…1.4나노 적용 https://bit.ly/44anTJe ■ "LG디스플레이, 차량용 하이브리드 OLED 2025년부터 생산" https://ift.tt/F8T7cG2 ■ 애플, 올해 아이폰 320만대 증산 계획 https://ift.tt/Sea6Xif ■ "소프트뱅크, IPO 앞둔 Arm 잔여 지분 인수 협상” https://bit.ly/45799wf ■ 사우디·UAE, 생성형AI 구축 경쟁 합류…"엔비디아 칩 대량 구매" https://bit.ly/457E77l ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[남대종 반도체/디스플레이] 덕산네오룩스 (213420): 다가올 모멘텀은? 투자의견 Buy(유지) / TP 62,000원(+32% 상향조정) - 2Q23 실적은 매출액 427억원(+50%QoQ), 영업이익 90억원(opm 21%)으로 컨센서스 영업이익 80억원을 상회. 영업이익이 기대치를 상회한 주요 원인은 주력 고객사의 재고 조정이 마무리되고 2H23 신규 플래그십 물량이 확대되면서 매출액이 정상화되었기 때문. - 향후 주가 상승 모멘텀은 애플의 아이폰 및 아이패드 신제품이 가장 핵심적일 것이며, 추가로 Black PDL 채택이 폴드 시리즈가 아닌 다른 Application으로 확대된다면 2024년 실적은 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하게 될 것. - 1Q23 실적 저점으로 최악의 상황은 지난 것으로 판단하며, 2H23 안정적인 실적 개선과 2024년 신규 매출 확대에 대한 기대감이 형성될 것. 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/E 24.0x, P/B 2.8x로 과거 P/E 밴드 평균, P/B 밴드 중하단 수준이므로 현 시점에서는 Buy & Hold 전략이 적절한 것으로 판단. URL: https://bit.ly/3OxgTAj

<08/14> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, Aixtron으로부터 Gan, SiC 생산 장비 구매 https://s.id/1SrLi ■ 트렌드포스 "서버용 구형 DDR4 메모리 모듈 재활용 증가세" https://s.id/1SrLp ■ ODM업체들, GPU부족으로 AI서버 출하 지연 지속 https://s.id/1SrLk ■ SMIC, 지정학적 이슈에도 불구하고 Capa 증설 중에 있어 https://s.id/1SrLj ■ "中 디스플레이 제조사, 아이폰SE 4용 OLED 공급 위해 입찰 중" https://s.id/1SrLq ■ 차량 반도체도 10나노 이하 '초미세'로…車 성능향상 '경쟁' https://s.id/1SrLl ■ 中 알리바바 연구소, AI 특허 100개 무료 개방… 美 규제 속 ‘주목’ https://s.id/1SrLo ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] 파크시스템스 (140860): 계절성 완화를 증명한 실적 투자의견 Buy(유지) / TP 220,000원 (22% 상향조정) - 2Q23 실적은 매출액 394억원(+43.5%YoY), 영업이익 101억원(+362.5%YoY, OPM 26%)으로 컨센서스 매출액 290억원과 영업이익 49억원을 모두 크게 상회. 호실적의 이유는 중국향 견조한 수요에 힘입어 산업용 장비 출하가 예상대비 많이 이루어졌기 때문. - NX-Wafer 장비는 후공정 기술의 발전으로 범프의 피치 미세화 및 하이브리드 본딩 도입이 추진되고 있는 만큼 적용처가 후공정까지 확대될 것으로 예상. - 목표주가 상향의 주요 원인은 실적의 계절성 완화로 12M Fwd EPS 6,774원에 기존 Target P/E 32.4x를 적용해서 산출. 현 주가는 12M Fwd P/E기준 26.4x로 호실적에도 불구하고 중국향 수출 규제 우려로 인해 실적 발표 후 8월 10일 종가 기준 주가가 -8.8%하락. 하지만 중국 내 자체 생태계 확보를 위해 강력한 투자가 이루어지고 있어 NX-Wafer장비에 대한 견조한 수요를 예상. URL: https://bit.ly/454C3Nh

<08/11> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스 LPDDR5T, 미디어텍과 성능 검증 완료 https://ift.tt/YqZWHvU ■ 키옥시아, 자체회계기준 1분기 영업적자 1308억엔 https://ift.tt/vHPtuUx ■ Amkor, 2.5D패키징 Capa 23년 3K -> 1H24 5K로 확장할 것 https://s.id/1SkLr ■ Sony, 중국 수요 부진으로 스마트폰 시장 24년 이후에나 반등할 것 https://s.id/1SkLs ■ 중국 빅테크 업체들, 엔비디아에 AI칩 50억 달러 이상 주문 https://s.id/1SkLu ■ 美, AI·반도체·양자컴퓨팅 등 3개 첨단기술 對中 투자 제한 https://www.mk.co.kr/news/world/10804731 ■ 백악관 "반도체법 시행 1년에 기업들 460건 이상 투자의향서 제출" https://www.news1.kr/articles/5136348 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech