차용호

<05/15> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 엔비디아, HBM3E 12단 가격 올렸다…위상 높아진 SK하이닉스 https://buly.kr/2qYN17K ■ 갤럭시 S25에 미디어텍 AP 사용 검토…퀄컴 의존도 줄인다 https://buly.kr/9MQPJGZ ■ DDR4, 삼성과 CXMT의 출하량 감축 소식에 가격 상승 https://buly.kr/CsjYvE9 ■ 엔비디아, SOCAMM 적용 '루빈'으로 연기…삼성·SK도 공급 전략 수정 https://buly.kr/1GJYBj8 ■ 폭스콘, 환율 절상으로 인한 연간 가이던스 하향 조정 https://buly.kr/90atLYb ■ AMD, $6Bil 규모의 자사 매입 발표 https://buly.kr/FhNgcNv ■ SiCarrier, $2.8Bil 규모의 자금 조달 추진 https://buly.kr/DwE6oL4 ■ 인텔 18A, 고객사들의 시제품 생산 이후 철회로 차질 예상 https://buly.kr/BpF12WZ ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<05/14> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 가장 얇은 ‘갤럭시 S25 엣지’ 공개 https://buly.kr/5JMyOEq ■ 삼성전자, PIM·LLW 등 '넥스트 HBM' 개발 한창…"표준화 논의 중" https://buly.kr/1uExlA ■ 삼성전자, 5·8나노 파운드리 가동률 상승… 닌텐도 등 고객사 다변화 효과 https://buly.kr/G3DCDzd ■ 美 "어디서든 화웨이 어센드 AI칩 사용하면 美의 수출통제 위반" https://buly.kr/jZGt06 ■ 美반도체 관세 조사, 업계 의견 제출 쇄도…업계 촉각 https://buly.kr/BpF0gNr ■ 엔비디아, 중국용 AI Chip으로 HBM 대신 GDDR 채택 고려 https://buly.kr/5JMyOBP ■ 미국, 엔비디아의 UAE향 AI Chip 수출 허가 전망 https://buly.kr/90asz7o ■ 삼성전자, 2nm 수율 개선으로 엔비디아와 퀄컴 등 수주 임박 https://buly.kr/8pg80Ho ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<05/13> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 나홀로 반도체 겨울 맞은 삼성 "올해는 다르다" 자신한 3가지 이유는 https://buly.kr/1c93QW5 ■ 5월 1~10일 수출 23% 급감… 반도체는 늘어 https://buly.kr/9BVdbab ■ 삼성·SK하닉도 D램 가격 인상…업황 반등 본격화 https://buly.kr/9tAfWq9 ■ “GPU 최대 25% 인상”… ‘반도체 전쟁 직격탄’ 엔비디아, 수익성 사수 총력전 https://buly.kr/B7ZyOYS ■ 알리바바, 비용 88% 절감하는 AI 훈련 기술 공개 https://buly.kr/GZxSnt7 ■ 말레이시아, 4월 엔비디아 GPU 수입 사상 최고치 기록 https://buly.kr/5fCTpz5 ■ 애플, 아이폰 가격 인상 고려 중 https://buly.kr/DlJL6WK ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<05/12> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자 반도체 매출, TSMC와 격차 10조원 이상으로 확대 https://buly.kr/8elMIeR ■ 중국 시장 놓칠라…"엔비디아, AI칩 성능 낮춰 출시" https://buly.kr/8pg7HQY ■ 美中 "무역협상 진전"…12일 공동성명 발표예정에 관세인하 주목 https://buly.kr/DEZ3ns8 ■ '업계 1위'도 확신한 AI서버용 기판 성장세…삼성전기·LG이노텍 대응 분주 https://buly.kr/GksDQD9 ■ Apple, 자체 스마트 글래스 Chip 26년 및 AI Server Chip 27년 도입 예정 https://buly.kr/CB4VuwP ■ 중국 SMIC, 견조한 1Q25에도 불구하고 관세 및 수율로 인한 부진한 전망 제시 https://buly.kr/28tK0Po ■ TSMC, 4월 매출액 관세 Pull-In수요로 인한 최고 기록 경신 https://buly.kr/7FRIRiA ■ 중국 YMTC, 하이브리드 본딩 특허로 메모리 업체들 압박 https://buly.kr/BpEzkIN ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

China’s April exports jump 8.1% to beat estimates despite U.S. tariffs; import decline slows https://www.cnbc.com/2025/05/09/chinas-exports-jump-us-tariffs-imports-tumble.html?__source=androidappshare

<05/09> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 가장 얇은 삼성 갤럭시폰 13일 공개…삼성 갤S25 엣지 언팩 초대장 발송 https://buly.kr/Edt6Z03 ■ 삼성전자, 관세에 앞서 갤럭시S25 5월 생산량 3.3백만대로 증가 https://buly.kr/2qYKqMQ ■ "세계 스마트폰 CIS 출하량 전년比 2% 증가" https://buly.kr/6BwjTsv ■ 1분기 'OLED 모니터' 출하량 사상 최대…삼성전자 1위 유지 https://buly.kr/6ih0QIP ■ 애플, 스마트 글래스 및 AI Server용 자체 Chip 개발 중 https://buly.kr/2UiosSr ■ WolfSpeed, 2026 매출액 가이던스가 예상치를 하회 https://buly.kr/2Uiosfe ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<05/08> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스 美 HBM 패키징 공장, 8부 능선 넘었다 https://buly.kr/4bhuI19 ■ 정부 "한국 반도체, 관세 특별고려 요청"…미국에 의견서 https://buly.kr/7bGmjob ■ 美 "AI 칩 수출 제한 철회" 시사...엔비디아 주가 3% 넘게 급등 https://buly.kr/2fdZV17 ■ 애플, 구글의 점유율을 빼앗기 위해 Safari에 AI 검색 도입 예정 https://buly.kr/BeKDWYZ ■ ARM, 예상치를 하회하는 가이던스 제시 https://buly.kr/AF09g2W ■ OpenAI, 구조조정 후 마이크로소프트 수익 배분 축소 계획 https://buly.kr/AF09g3N ■ Nvidia와 미디어텍, 컴퓨텍스 2025에서 PC Chip 출시 예정 https://buly.kr/NjikNW ■ TSMC, 대만 달러 급등으로 인한 마진 압부ㅏㄱ 우려 https://buly.kr/B7ZwD1S ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

China to cut key lending rates by 10 points, bank reserve requirement ratio by 50 points https://www.cnbc.com/2025/05/07/china-to-cut-key-lending-rates-by-10-points-bank-reserve-requirement-ratio-by-50-points-.html?__source=androidappshare

[차용호 반도체/소부장] 미국 빅테크 Capex,관세 불확실성에도 견조 - CY1Q25 빅테크들의 실적 발표 이후 Capex 2025E +5%, 2026E +4%로 크게 상향 조정된 수치이며 2025년 Capex 기준 모든 업체들이 소폭 상향 조정. 25.02(4Q24) 당시 +14% 상향 조정에 비해 비교적 낮은 폭의 상향 조정이지만 모든 업체들이 2025년 Capex를 4Q24부터 공식적으로 제공하여 이전 수치가 애널리스트 추정의 개입이 컸던 점을 감안한다면, 최근 관세 불확실성 속에서도 견조한 투자 기조를 유지했다고 판단. 최근 마이크소프트와 아마존의 데이터센터 임대 계획 지연 및 철회에 대한 논란이 있었지만 두 업체 모두 공급 대비 수요가 높았다고 언급했으며 장기적인 관점에서 유연한 투자 계획의 일환이라고 밝혔음. - 금번 빅테크들의 실적 발표의 핵심 키워드는 MoE, Reasoning과 같은 추론(Inference) 영역과 비용 대비 성능 개선이 강조되었으며 두 항목을 관통하는 키워드는 ASIC. 특히, ASIC의 경우 훈련 영역 대비 추론 영역에서 강점을 보이는 만큼 ASIC산업의 성장속도가 가속화 될 것으로 예상. . - 미국 빅테크업체들의 견조한 Capex는 관세로 인한 불확실성 확대 속 희소식이라 할 수 있을 것. 하지만 미국의 수출 규제 강화로 중국은 화웨이, CXMT 등을 중심으로 자체적인 AI Chip 생태계 구성에 속도를 내고 있는 만큼 기존 AI산업 주요 업체들의 중국 수요가 감소하고 있다는 점은 별개로 주목해야할 것. URL: https://buly.kr/8813YTQ

<05/07> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자 자회사 하만, 미국 마시모 오디오 사업부 인수 https://buly.kr/4Qn8vyz ■ 애플 아이폰 17 Pro, DRAM 12GB 업그레이드 및 삼성전자 점유율 70%로 예상 https://buly.kr/44xcuH4 ■ 트럼프 "2주 내 의약품 관세 발표"… 반도체도 임박 가능성 https://buly.kr/EzibmzN ■ "반도체 中밀수 막자"…美의회, AI칩 위치추적 추진 https://buly.kr/Ezibmzm ■ 슈퍼마이크로, 시장 내 점유율 하락에 따른 연간 가이던스 하향 조정 https://buly.kr/31T55TC ■ "화웨이, '중국 반도체 자립' 이룰 대규모 생산시설 건설중" https://buly.kr/1uCPeg ■ 샤오미, 자체 Chip 설계를 위해 1,000명의 팀 구성 https://buly.kr/7x6IUgg ■ AMD, 미국 수출 규제에도 불구하고 2Q25 가이던스가 예상치를 상회 https://buly.kr/2fdZ7nm ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 반도체/소부장] 삼성전자 (005930): 2H25 수요 공백 속 더욱 중요해진 HBM 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 70,000원(유지) - 1Q25 DRAM ASP는 -21%QoQ 하락한 것으로 추정하는데 이는 ASP가 상대적으로 높은 HBM 매출액이 4Q24 4.6조원 → 1Q25 1.3조원으로 -71%QoQ 급감했기 때문. HBM 실적 급감의 주요 요인은 수출 규제를 앞둔 중국 CSP업체들의 사전 구매로 인한 높은 4Q24에 대한 기저효과와 미국의 Nvidia H20에 대한 추가 규제로 인한 것. - 2Q25 연결 실적은 매출액 78.8조원, 영업이익 9.0조원(+35%QoQ, -19%YoY, OPM 11.4%)으로 전망. 2025년 4월 1일 부과된 미국의 상호관세 90일 유예로 인해 2Q25 Pull-In효과가 지속되며 DRAM B/G +16%QoQ, ASP +15%QoQ, NAND B/G +18%QoQ, ASP +6%QoQ으로 강세를 유지할 것으로 전망. 하지만 2025년 연간 IT수요는 매크로 불확실성 확대로 하향 조정이 이루어지고 있는 만큼 2H25 수요 공백으로 인한 메모리 업황의 둔화가 나타날 것으로 예상. 따라서 매크로 불확실성 확대 속 안정적인 실적을 기여할 수 있는 HBM에 대한 중요도가 더욱 높아질 것. 동사는 2Q25말 Nvidia향 주요 모델향 HBM3e 진입을 목표로 하고 있음. - 투자의견 Buy, 목표주가 70,000원을 유지. 국내 반도체 업종의 현 주가는 관세 불확실성 속 Upside Risk가 더 큰 상황이지만 매크로 우려 축소로 인한 반등은 짧을 것이며 2H25 메모리 Down Cycle이 재개될 것. 동사의 현 주가는 12M Fwd P/B 0.9x로 Valuation Merit가 크게 존재하는 만큼 향후 주요 고객사 플래그십 제품향 HBM 진입이 이루어진다면 추가적인 주가 상승을 기대할 수 있을 것. URL: https://buly.kr/D3eFDDa

<05/02> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 반도체 살아나나? D램 22.22% 급등…낸드도 11.06% 올라 https://buly.kr/7mBVls6 ■ 4월 수출, 3.7% 증가한 582억불… 반도체 수출 역대 4월 중 최대 https://buly.kr/6igxsyB ■ 美 4월 ISM 제조업 PMI 48.7…2개월째 위축 흐름 https://buly.kr/5UHf1Nt ■ "엔비디아 GPU 못 사는 中빅테크들, 바이트댄스 재고물량 구입" https://buly.kr/4FsM9da ■ “몇 년 만에 온 기회인데”… 관세 폭탄에 노트북 시장 출하 멈추고 전망 하향 https://buly.kr/7FREpc0 ■ 美 엔비디아 젠슨 황 CEO "중국, 미국에 AI 뒤처지지 않아 https://buly.kr/EI3Y45i ■ Apple, 관세 영향으로 6월 분기에 $900Mil 비용 추가 인식 https://buly.kr/15OiUo9 ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech