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 [차용호 테크 미드/스몰캡] 코미코(183300): 1Q24 Review: 높은 기대감을 뚫는 실적 투자의견 Buy(유지) / TP 130,000원(+18%상향조정) - 1Q24 연결 실적은 매출액 1,180억원(+31%QoQ, +87%YoY), 영업이익 278억원(+237% QoQ, +310%YoY, OPM 23.5%)으로 컨센서스 매출액 1,068억원, 영업이익 207억원을 모두 상회. 기존 대비 추정치를 크게 상향 조정했던 미코세라믹스는 매출액 579억원, 영업이익 227억원(OPM 39.2%)으로 높게 형성되었던 기대감 마저 상회하는 실적을 기록. - 2024년 실적은 매출액 5,063억원(+65%YoY), 영업이익 1151억원(+248%YoY, OPM 22.7%)으로 추정. 존 추정치 대비 매출액 14%, 영업이익 27%를 상향 조정. 별도(안성) 법인의 OPM이 4Q23 10.1% → 1Q24 16.6%으로 크게 개선되었다는 점을 주목해야할 것.  - 투자의견 Buy를 유지하며, 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가 130,000원으로 기존 대비 +18% 상향 조정. 현 주가는 12M Fwd P/E 15x로 과거 평균 P/E 밴드 상단이며 실적 추정치의 상향 조정과 더불어 주가 상승도 가파르게 이루어졌음. 하지만 2024년 미코세라믹스의 호실적 → 2025년 메모리 공급 업체들의 가동률 회복으로 인한 실적 개선 → 2026년 미국의 반도체 보조금 지급 속 삼성전자, Intel, TSMC 등의 미국 내 Fab 증설에 따른 Hillsboro, Phoenix 법인 실적 상향으로 이어지는 Big Cycle의 초입에 이제 들어섰다고 판단하며 커버리지 내 Top Pick을 유지. URL: https://msg.ebestsec.co.kr/eum/K_20240517_31780_69.pdf

[차용호 테크 미드/스몰캡] 하나머티리얼즈 (166090): 2025년 NAND Capex 확대 전망 투자의견 Buy(유지) / TP 72,000원(유지) - 1Q24 연결 실적은 매출액 577억원(+23%QoQ, -16%YoY), 영업이익 66억원(+30% QoQ, -58%YoY, OPM 11.3%)으로 컨센서스 매출액 557억에는 부합했으나 영업이익 84억원은 하회. 주요 요인은 임직원 상여금 충담금으로 인해 판관비가 증가했기 때문.  - 2024년 실적은 매출액 2,769억원(+36%YoY), 영업이익 563억원(+36%YoY, OPM 20.3%)으로 기존 추정치 대비 큰 변화는 없음.AI수요의 확산에 따라 NAND 공급 업체들의 가동률은 4Q24 기준 90%에 달할 것이며 하나머티리얼즈의 실적도 순차적으로 개선될 것으로 예상. 가동률 회복 → 신규 Capex 투자로 이어지는 싸이클에서 Before Market 업체인 하나머티리얼즈의 실적 회복이 강할 것으로 전망. -  투자의견 Buy, 목표주가 72,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd P/E 15.5x로 과거 평균 P/E 밴드 상단에 위치. 주요 고객사인 TEL의 극저온 식각 장비에 대한 NAND 업체들의 도입이 가시화되고 있음. TEL의 식각 장비 점유율 확대에 따른 동사의 Electrode 및 SiC 수요 증가를 전망하며 동사에 대한 Valuation Premium이 주어져야 한다고 판단. URL:  https://msg.ebestsec.co.kr/eum/K_20240517_31780_68.pdf

<05/17> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자·SK하이닉스, 1분기 R&D·시설 투자 확대… 반도체 업황 회복 본격화 https://han.gl/6Nggo ■ [단독] 삼성, HBM 임원진 美 엔비디아에 급파 https://han.gl/oJH3g ■ 삼성전자 5대 매출처에 中 반도체 유통망 2곳 포함돼 https://han.gl/xViyb ■ 美 "올가을 中커넥티드카 관련 규제 발표"…韓 車업계 촉각(종합) https://han.gl/PPHKx ■ MS, 中 클라우드·AI 사업부 수백 명에 타국 전근 요청 https://han.gl/b7sV5 ■ MS, 자체 개발 AI 칩 '코발트 100' 내주 출시…"성능 40% 향상" https://han.gl/9fsfX ■ AMAT, 기대 이상 2분기 실적에 3분기도 AI 호황 전망 https://han.gl/hZUPR ■ 日 샤프, LCD 사업 철수...삼성·LG, 中 의존도↑ https://han.gl/uZiLa ■ 폭스콘, 콴타, 인벤텍, GB200 서버 수주 경쟁 우위 확보 https://han.gl/N28aI ■ “SMIC, EUV 기계 없이 화웨이용 5nm 칩 제작” https://han.gl/62M4K ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

2024.03.21 16:50:27 기업명: KH바텍(시가총액: 3,504억) 보고서명: 사업보고서 (2023.12) 매출액 : 369억(예상치 : 809억) 영업익 : 59억(예상치 : 59억) 순이익 : -56억(예상치 : 34억) **최근 실적 추이** 2023.4Q 369억/ 59억/ -56억 2023.3Q 2,078억/ 204억/ 148억 2023.2Q 755억/ 60억/ 102억 2023.1Q 433억/ 13억/ 116억 2022.4Q 651억/ 41억/ -175억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240321001482

2024.05.16 17:08:37 기업명: 인텍플러스(시가총액: 3,731억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 188억(예상치 : 241억) 영업익 : -24억(예상치 : 9억) 순이익 : -22억(예상치 : 11억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 188억/ -24억/ -22억 2023.4Q 267억/ 5억/ -6억 2023.3Q 173억/ -27억/ -21억 2023.2Q 201억/ -45억/ -41억 2023.1Q 107억/ -44억/ -40억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516001844

2024.05.16 15:34:21 기업명: 아모텍(시가총액: 1,168억) 보고서명: 분기보고서 (2024.03) 매출액 : 655억(예상치 : 603억) 영업익 : 2억(예상치 : -24억) 순이익 : 10억(예상치 : -4억) **최근 실적 추이** 2024.1Q 655억/ 2억/ 10억 2023.4Q 462억/ -142억/ -185억 2023.3Q 478억/ -44억/ 35억 2023.2Q 477억/ -23억/ 14억 2023.1Q 451억/ -51억/ -10억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516000926

<05/16> eBest Tech Daily News ▶️ Top Sony +8.23% ■ 소니, 이미지센서 사업 활황에 연간 실적 전망 상향, 주주가치 제고 https://han.gl/9csDT ▶️ 주요뉴스 ■ [단독] SK키파운드리, 테슬라에 전장 반도체 공급…中 추격 따돌린다 https://han.gl/hGTTa ■ 삼성디스플레이, SID에서 차세대 QD 등 혁신 기술 공개 https://han.gl/VGKNL ■ GPT-4o·제미나이, 아이폰 채택되나…애플 AI전략 '주목' https://han.gl/riT9C ■ 구글, 올해 말 출시 예정 6세대 TPU 공개 https://han.gl/OpniQ ■ 암, 2025년 이후 AI칩 사업부 분사 가능성 https://han.gl/TrZL3 ■ 구글 검색에 생성형 AI '제미나이' 탑재...'사람 같은 AI' 경쟁 본격화 https://han.gl/6G0b8 ■ '사령탑 전격 교체' 인텔, 파운드리 삐걱..2030년 삼성 추월 '빨간불' https://han.gl/dGzJ2 ■ TSMC "4분기 독일공장 착공…2027년부터 생산" https://han.gl/luPXX ■ 中 화웨이·CXMT, HBM 개발에 앞장서…반도체 자립 강화 https://han.gl/wG4p4 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech